若要聯系丁洪波，與其開展資產管理合作，期貨中國網可為您預約，聯系電話：0571-85803287

期貨中國1：感謝丁洪波先生在百忙中接受期貨中國網的專訪，在2010年4月19日-8月31日《期貨日報》第四屆全國期貨實盤大賽中，您以413.28%的業績，獲得百萬以上組冠軍，請問本次大賽您取得好成績的主要原因是什么？

丁洪波：第一，可能這一次運氣的成分比較大一些，因為就比賽而言，四個月當中獲得百分之四百的收益并不算很高。對于我個人的目標來看，這個成績也是不夠的。第二，相對于其他的比賽來說，這次比賽我投入了比較多的精力，尤其是后期進入前10名的時候，我還是傾注了比較大的精力在里面，這可能就使得收益更好一些。第三，當然還有我本身這么多年交易的經驗，在交易中形成的一些方法，這都是贏利的基礎。我想是因為這幾點促成了我這個成績。

在比賽中痛快淋漓的行情沒有抓到，這是我最遺憾的一件事情。我感觸比較深的就是一次做空黃金和銅，抓得比較精準，而且倉位比較重，做了一天到三天的行情。還有鋅的上漲行情也抓到了一些，這些就是主要的利潤來源。其他則是出現一些小虧小賺，也出現過一些差錯，這些差錯主要還是由于心態原因造成的。因為過程中沒有抓到比較好的行情，心里面就急了，對盈利增長操之過急，就導致了一種煩亂的交易狀態，也造成了一些無謂的交易，這在交易時我也是明確感覺到的，有時一段時間會無法控制自己。

期貨中國2：我們看到您比賽賬戶的倉位比較重，通常情況下都是滿倉交易的，您為什么選擇滿倉交易？滿倉交易能帶來什么好處？

丁洪波：因為只有滿倉交易才會帶來高收益，這是根本的原因。同時滿倉交易也是為了實現風險控制與高收益率這個雙重目標的不二選擇，不然就很難實現這兩個目標。滿倉交易不是不顧及風險，很多人把滿倉交易和高風險畫上等號，我覺得兩者并不相等。而恰恰相反，因為是滿倉交易，所以你更加要顧及風險，更要把本金風險的控制放在第一位。滿倉交易剛開始的時候需要小心一點，有了盈利之后，這些盈利就可以作為以后滿倉交易的止損成本，去做下一步的動作，這樣可能會更好一些。所以說滿倉交易也有一些原則，不能隨隨便便地去做。

所以滿倉交易給我們帶來的好處就是：第一：能夠為我們帶來高收益，實現盈利目標。第二：在控制住本金風險的前提下實現收益率最大化。

期貨中國3：您覺得投資者在什么情況下可以選擇重倉交易？

丁洪波：我覺得，第一，賬戶資金占你全部資金的比例不能太大，最大不超過20%，這樣的情況下才可以考慮去做滿倉交易，因為畢竟存在極端風險。第二，必須要有判斷交易機會的能力。本金收益率在30%以上的時候，可以考慮選擇一些低風險、高成功率的機會去做滿倉交易，這樣可以把整個賬戶的風險降至最低，回撤也會相對小一點，如果成功的話，收益率也會比較大。

期貨中國4：我們同時也看到，雖然你本次的參賽賬戶幾乎都是滿倉交易，但最大回撤只有20%左右，應該說您在滿倉情況下風險控制得還是比較好的，請您說說如何在重倉之下控制風險？

丁洪波：選擇低風險高成功率的機會去做滿倉交易，回撤會小一點，機會是可以等出來的，一旦滿倉交易，一有風險馬上就要跑，不管風險是真是假。就要像一只兔子一樣豎起耳朵，一有風吹草動趕緊就跑，或許只是風吹了一下，并沒有狼過來，但這樣至少可以保命。滿倉交易時要對風險比較敏感，這一點很重要。所以做到了這一步才可以考慮滿倉交易。

期貨中國5：請問您目前的資產有多少比例投在期貨市場？其他的資產主要分配在哪些領域？為什么這么分配？

丁洪波：期貨市場相對來說是一個風險比較高的市場，雖然說可以控制一些風險?，F在我也在用各種系統來降低期貨投資的風險。目前我會在期貨市場里做比較高的資金配置，因為我認為這兩年期貨的投資機會比較好。期貨市場容易做彈性的風險控制，你可以把風險做得很高，也可以把風險做得很低，它的伸縮性是比較大的。如果運作得好，期貨市場的風險可以比其他投資領域還要低，就看你如何去操作，我這樣分配也是出于這個考慮。其他資金我還投資到股票市場上，剩余的一小部分資金我會去買一些商鋪。政府現在主推消費，3至5年以后消費就會起來，消費一啟動商業就會跟著起來，那時商業地產就會搶手，現在它可能是一個“價值洼地”。

期貨中國6：您主要交易哪些品種？在一個階段，您選擇做一個品種的標準是什么？您有沒有個人比較偏愛的品種？

丁洪波：到現在為止我沒有比較偏好的品種，主要交易一些相對活躍的品種，基本所有的品種我都在關注。有些品種成交量比較低，不適合我去進出操作，因為它滑點比較大，但是我會階段性地選擇，就是某一階段我會做某一個或某幾個品種多一點。選擇的標準就是：行情是從震蕩到趨勢，從趨勢再到平衡，平衡和趨勢之間相互轉換的，一般在震蕩后期我就會選擇做這個品種，一旦它進入一個大幅的趨勢之后必然會形成又一個震蕩，那時我就會逐步退出這個品種的交易。就像09年的大豆或豆粕，趨勢性非常小，主要是一種震蕩行情，我參與地非常少，然而2010年后期像豆油、白糖我就參與得比較多一點，因為趨勢性已經顯示出來了。所以說我主要還是抓趨勢，做小波段，我覺得還是要形成一定的方法。

現在的量化寬松也好，貨幣緊縮也好，都使商品的金融屬性比較強，這種情況下往往會發生商品同漲同跌的現象，這時應選擇趨勢性比較強的，震蕩幅度比較大的，風險比較低的品種，同時應盡量避免同質性（相關性強）的品種一起買入（比如銅、鋁、鋅可以只買一個），以此來做一個分配，這樣相對來說資金曲線就會平滑一點。

期貨中國7：您一筆單子的持倉周期一般是多久？聽說您的交易是看中線趨勢、做日線小波段，是不是這樣的？為什么要這么處理單子？

丁洪波：我一筆單子的持倉周期平均是3至5天，我看得比較遠，做得比較近，主要還是怕資金回撤。因為每個月我都看作從頭開始做，這就要求我在運作的時候資金曲線要比較平滑，不要有大起大落，不然就會有個別賬戶受到傷害，所以我更傾向于短期風險不要太強。單子出來后，你可以看得更清楚一點，出來一下并不是說我放棄了這個趨勢，我出來之后可能還會再進去，這樣做可以回避一些太大的回撤。就像2010今年1月初就出現一個較大的回撤，2010年11月中旬回撤也比較大，那至少這些我都躲過了，資金最大回調都不到15%，因為我比較敏感，一有風吹草動我就先跑了，如果再看看沒有危險我就再進去，這樣我就回避了一些太大的風險，因此我的持倉就會比較短一些。