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期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)丁洪波:交易順利時(shí)要感恩 挫折時(shí)要安靜

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2010-12-16 20:34:41 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

丁洪波

 

期貨交易高手,《期貨日報》第四屆全國期貨實(shí)盤(pán)大賽百萬(wàn)以上組冠軍,每日商報《期貨實(shí)戰指導周報》專(zhuān)欄作者,曾創(chuàng )造9個(gè)月40多倍的收益記錄,《都市快報》期貨實(shí)盤(pán)大賽冠軍。

 

丁洪波期貨中國1.jpg

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訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:

 

在比賽中痛快淋漓的行情沒(méi)有抓到,這是我最遺憾的一件事情。

 

對盈利增長(cháng)操之過(guò)急,就導致了一種煩亂的交易狀態(tài),也造成了一些無(wú)謂的交易。

 

滿(mǎn)倉交易也是為了實(shí)現風(fēng)險控制與高收益率這個(gè)雙重目標的不二選擇。

 

因為是滿(mǎn)倉交易,所以你更加要顧及風(fēng)險,更要把本金風(fēng)險的控制放在第一位。

 

滿(mǎn)倉交易也有一些原則,不能隨隨便便地去做。

 

(重倉交易)必須要有判斷交易機會(huì )的能力。

 

(滿(mǎn)倉交易)要像一只兔子一樣豎起耳朵,一有風(fēng)吹草動(dòng)趕緊就跑。

 

目前我會(huì )在期貨市場(chǎng)里做比較高的資金配置,因為我認為這兩年期貨的投資機會(huì )比較好。

 

期貨市場(chǎng)比較容易做彈性的風(fēng)險控制,你可以把風(fēng)險做得很高,也可以把風(fēng)險做得很低,它的伸縮性是比較大的。

 

一般在震蕩后期我就會(huì )選擇做這個(gè)品種。

 

量化寬松也好,貨幣緊縮也好,都使商品的金融屬性比較強。

 

我一筆單子的持倉周期平均是35天。

 

我看得比較遠,做得比較近,主要還是怕資金回撤。

 

我覺(jué)得股指期貨的“盤(pán)感”和商品期貨不一樣,尤其是做短線(xiàn)的感覺(jué)特別不一樣。

 

股指期貨的短線(xiàn)盈利難度更高一點(diǎn),因為對于股指期貨的“脾氣”我不是特別地摸得透。

 

以后我可能會(huì )兩者并重,逐步增大股指期貨在交易中的份額, 但是前提是保證盈利的穩定性。

 

除了戰爭和愛(ài)情,期貨是這個(gè)世界上最能讓人充滿(mǎn)激情的。

 

(相對股票)期貨的收益更穩定一些,更容易形成一些系統。

 

我們的方法是否適合國外百年市場(chǎng)所形成的交易特性。

 

內盤(pán)比外盤(pán)弱時(shí)做空的機會(huì )比較好一些,而內盤(pán)比外盤(pán)強時(shí)則做多的機會(huì )就比較好。

 

我覺(jué)得要成為一個(gè)大師就必須做到三點(diǎn):第一:至少有10年以上穩定獲利的經(jīng)驗。第二:需要有一套完整的交易系統或方法。第三:要有一個(gè)適合自己的正確的交易哲學(xué)理念。

 

(威廉姆斯)他有30年穩定盈利的交易經(jīng)驗,而且他有一套完整的交易方法,這讓我在向他學(xué)習過(guò)程中眼前一亮。

 

以前我對于自己模糊的盤(pán)感,始終找不到一些理論依據,但是我從威廉姆斯身上感覺(jué)到我的某些盤(pán)感被量化了。

 

中國的操盤(pán)手很聰明,而且很有智慧,只是缺乏一些量化的研究和實(shí)踐的積累。

 

我認為最晚10年以后中國就會(huì )出現像威廉姆斯這樣的投資大師。

 

我應該來(lái)說(shuō)有一套明確的交易系統,同時(shí)我也在嘗試程序化交易。

 

倘若有一套好的程序化交易系統,完全是可以盈利的,但是它收益率爆發(fā)的可能性不會(huì )很大。

 

哪怕科技再發(fā)達,醫院里也永遠要有醫生,只有科技與醫生結合,才能產(chǎn)生最好的效果。

 

我覺(jué)得程序化交易以后應該不會(huì )成為主流,最多和手工交易各占半壁江山。

 

隨著(zhù)程序化交易的介入,以后大家的收益率會(huì )逐步降低,盈利的難度會(huì )逐步加大,這就更需要我們不斷提高自身的交易能力。

 

“甜點(diǎn)”就好比打網(wǎng)球時(shí),球落在球拍的中央,這時(shí)的手感是最舒服的,就是下單時(shí)讓你感覺(jué)很放心很舒服的一個(gè)點(diǎn)位,換而言之就是風(fēng)險較小收益率較高的一個(gè)點(diǎn)位,是一個(gè)爆發(fā)前的觸發(fā)點(diǎn),打破平衡的突破口。

 

在交易順利的時(shí)候要學(xué)會(huì )感恩,在遭受挫折的時(shí)候要學(xué)會(huì )安靜。

 

期貨市場(chǎng)是讓你發(fā)現自我與了解自我的一個(gè)昂貴場(chǎng)所。

 

人往往不知道自己是誰(shuí),通過(guò)在期貨市場(chǎng)的磨練了解自己,但是付出的代價(jià)是昂貴的,你越是不承認自己,你付出的代價(jià)就越加昂貴。

 

我覺(jué)得平均每年50%的復利回報就足夠了,但是并不是說(shuō)每年都要死扣50%。

 

有些人認為在盈利達到目標后就必須要平掉,不賺后面的錢(qián),我覺(jué)得沒(méi)有這樣的必要。

 

目前市場(chǎng)中競爭對手還比較弱小,相對來(lái)說(shuō)收益率要求可以稍微高一點(diǎn)。

 

收益率不是線(xiàn)性延伸的,它是非線(xiàn)性的。

 

只要操作得當,大部分的資金大回撤都是可以避免或減少的。

 

小回撤是正常的,也沒(méi)有必要刻意去避免,或許這是后期大幅賺錢(qián)的基礎。

 

有時(shí)回撤讓我們更懂得謙卑,更懂得市場(chǎng)的風(fēng)險,更讓我們去追求一些精益求精的方法或內心狀態(tài)。

 

有錢(qián)人和沒(méi)錢(qián)人的心理狀態(tài)是不一樣的,一個(gè)人從沒(méi)錢(qián)到一下子變得很富有,這樣的跳躍下心理狀態(tài)也是不一樣的,而且是無(wú)法想象的。

 

有時(shí)當我賺了很多錢(qián)的時(shí)候,就會(huì )感覺(jué)飄飄然,認為自己戰勝了市場(chǎng),但是最后還是還給了市場(chǎng)。

(一個(gè)人擁有的財富)就像一個(gè)池塘一樣,有流出去的水,才會(huì )有流進(jìn)來(lái)的水。

 

真心樂(lè )意地把錢(qián)拿出來(lái)去幫助有需要的人,只有天知地知我知,做到了這一點(diǎn)你就能和天地有一個(gè)對話(huà),就會(huì )有用不完的祝福。

 

改變行為易,改變心理難。

 

市場(chǎng)是所有人心理的綜合體,每個(gè)人都能在里面找到自己的心理影子,就是說(shuō)市場(chǎng)一定有符合你的一面,你也有順應市場(chǎng)的一面。

 

防范破產(chǎn)風(fēng)險要避免“三位一體”,就是逆市、重倉、不止損。

 

為什么說(shuō)破產(chǎn)風(fēng)險隨時(shí)可能降臨呢?是因為人的心理是無(wú)常的,市場(chǎng)的波動(dòng)也是無(wú)常的,市場(chǎng)行情的演變往往出人意料。

 

從交易結果來(lái)看,我還是非常佩服他們,尤其是浙江,包括杭州的一些高手,讓我很欽佩。

 

作為一個(gè)交易員,看書(shū)是學(xué)習的一個(gè)方面,向高手學(xué)習也是一個(gè)方面。

 

CTA業(yè)務(wù)的推出是理財規范化的必經(jīng)之路,它讓我們國內的一些交易高手可以有一個(gè)比較規范的展示平臺。

 

若要聯(lián)系丁洪波,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,期貨中國網(wǎng)可為您預約,聯(lián)系電話(huà):0571-85803287

 

期貨中國1感謝丁洪波先生在百忙中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng),在2010419-8月31《期貨日報》第四屆全國期貨實(shí)盤(pán)大賽中,您以413.28%的業(yè)績(jì),獲得百萬(wàn)以上組冠軍,請問(wèn)本次大賽您取得好成績(jì)的主要原因是什么?

 

丁洪波:第一,可能這一次運氣的成分比較大一些,因為就比賽而言,四個(gè)月當中獲得百分之四百的收益并不算很高。對于我個(gè)人的目標來(lái)看,這個(gè)成績(jì)也是不夠的。第二,相對于其他的比賽來(lái)說(shuō),這次比賽我投入了比較多的精力,尤其是后期進(jìn)入前10名的時(shí)候,我還是傾注了比較大的精力在里面,這可能就使得收益更好一些。第三,當然還有我本身這么多年交易的經(jīng)驗,在交易中形成的一些方法,這都是贏(yíng)利的基礎。我想是因為這幾點(diǎn)促成了我這個(gè)成績(jì)。

 

在比賽中痛快淋漓的行情沒(méi)有抓到,這是我最遺憾的一件事情。我感觸比較深的就是一次做空黃金和銅,抓得比較精準,而且倉位比較重,做了一天到三天的行情。還有鋅的上漲行情也抓到了一些,這些就是主要的利潤來(lái)源。其他則是出現一些小虧小賺,也出現過(guò)一些差錯,這些差錯主要還是由于心態(tài)原因造成的。因為過(guò)程中沒(méi)有抓到比較好的行情,心里面就急了,對盈利增長(cháng)操之過(guò)急,就導致了一種煩亂的交易狀態(tài),也造成了一些無(wú)謂的交易,這在交易時(shí)我也是明確感覺(jué)到的,有時(shí)一段時(shí)間會(huì )無(wú)法控制自己。

 

 

 

期貨中國2我們看到您比賽賬戶(hù)的倉位比較重,通常情況下都是滿(mǎn)倉交易的,您為什么選擇滿(mǎn)倉交易?滿(mǎn)倉交易能帶來(lái)什么好處?

 

丁洪波:因為只有滿(mǎn)倉交易才會(huì )帶來(lái)高收益,這是根本的原因。同時(shí)滿(mǎn)倉交易也是為了實(shí)現風(fēng)險控制與高收益率這個(gè)雙重目標的不二選擇,不然就很難實(shí)現這兩個(gè)目標。滿(mǎn)倉交易不是不顧及風(fēng)險,很多人把滿(mǎn)倉交易和高風(fēng)險畫(huà)上等號,我覺(jué)得兩者并不相等。而恰恰相反,因為是滿(mǎn)倉交易,所以你更加要顧及風(fēng)險,更要把本金風(fēng)險的控制放在第一位。滿(mǎn)倉交易剛開(kāi)始的時(shí)候需要小心一點(diǎn),有了盈利之后,這些盈利就可以作為以后滿(mǎn)倉交易的止損成本,去做下一步的動(dòng)作,這樣可能會(huì )更好一些。所以說(shuō)滿(mǎn)倉交易也有一些原則,不能隨隨便便地去做。

 

所以滿(mǎn)倉交易給我們帶來(lái)的好處就是:第一:能夠為我們帶來(lái)高收益,實(shí)現盈利目標。第二:在控制住本金風(fēng)險的前提下實(shí)現收益率最大化。

 

 

 

期貨中國3您覺(jué)得投資者在什么情況下可以選擇重倉交易?

 

丁洪波:我覺(jué)得,第一,賬戶(hù)資金占你全部資金的比例不能太大,最大不超過(guò)20%,這樣的情況下才可以考慮去做滿(mǎn)倉交易,因為畢竟存在極端風(fēng)險。第二,必須要有判斷交易機會(huì )的能力。本金收益率在30%以上的時(shí)候,可以考慮選擇一些低風(fēng)險、高成功率的機會(huì )去做滿(mǎn)倉交易,這樣可以把整個(gè)賬戶(hù)的風(fēng)險降至最低,回撤也會(huì )相對小一點(diǎn),如果成功的話(huà),收益率也會(huì )比較大。

 

 

 

期貨中國4我們同時(shí)也看到,雖然你本次的參賽賬戶(hù)幾乎都是滿(mǎn)倉交易,但最大回撤只有20%左右,應該說(shuō)您在滿(mǎn)倉情況下風(fēng)險控制得還是比較好的,請您說(shuō)說(shuō)如何在重倉之下控制風(fēng)險?

 

丁洪波:選擇低風(fēng)險高成功率的機會(huì )去做滿(mǎn)倉交易,回撤會(huì )小一點(diǎn),機會(huì )是可以等出來(lái)的,一旦滿(mǎn)倉交易,一有風(fēng)險馬上就要跑,不管風(fēng)險是真是假。就要像一只兔子一樣豎起耳朵,一有風(fēng)吹草動(dòng)趕緊就跑,或許只是風(fēng)吹了一下,并沒(méi)有狼過(guò)來(lái),但這樣至少可以保命。滿(mǎn)倉交易時(shí)要對風(fēng)險比較敏感,這一點(diǎn)很重要。所以做到了這一步才可以考慮滿(mǎn)倉交易。

 

 

 

期貨中國5請問(wèn)您目前的資產(chǎn)有多少比例投在期貨市場(chǎng)?其他的資產(chǎn)主要分配在哪些領(lǐng)域?為什么這么分配?

 

丁洪波:期貨市場(chǎng)相對來(lái)說(shuō)是一個(gè)風(fēng)險比較高的市場(chǎng),雖然說(shuō)可以控制一些風(fēng)險?,F在我也在用各種系統來(lái)降低期貨投資的風(fēng)險。目前我會(huì )在期貨市場(chǎng)里做比較高的資金配置,因為我認為這兩年期貨的投資機會(huì )比較好。期貨市場(chǎng)容易做彈性的風(fēng)險控制,你可以把風(fēng)險做得很高,也可以把風(fēng)險做得很低,它的伸縮性是比較大的。如果運作得好,期貨市場(chǎng)的風(fēng)險可以比其他投資領(lǐng)域還要低,就看你如何去操作,我這樣分配也是出于這個(gè)考慮。其他資金我還投資到股票市場(chǎng)上,剩余的一小部分資金我會(huì )去買(mǎi)一些商鋪。政府現在主推消費,35年以后消費就會(huì )起來(lái),消費一啟動(dòng)商業(yè)就會(huì )跟著(zhù)起來(lái),那時(shí)商業(yè)地產(chǎn)就會(huì )搶手,現在它可能是一個(gè)“價(jià)值洼地”。

 

 

 

期貨中國6您主要交易哪些品種?在一個(gè)階段,您選擇做一個(gè)品種的標準是什么?您有沒(méi)有個(gè)人比較偏愛(ài)的品種?

 

丁洪波:到現在為止我沒(méi)有比較偏好的品種,主要交易一些相對活躍的品種,基本所有的品種我都在關(guān)注。有些品種成交量比較低,不適合我去進(jìn)出操作,因為它滑點(diǎn)比較大,但是我會(huì )階段性地選擇,就是某一階段我會(huì )做某一個(gè)或某幾個(gè)品種多一點(diǎn)。選擇的標準就是:行情是從震蕩到趨勢,從趨勢再到平衡,平衡和趨勢之間相互轉換的,一般在震蕩后期我就會(huì )選擇做這個(gè)品種,一旦它進(jìn)入一個(gè)大幅的趨勢之后必然會(huì )形成又一個(gè)震蕩,那時(shí)我就會(huì )逐步退出這個(gè)品種的交易。就像09年的大豆或豆粕,趨勢性非常小,主要是一種震蕩行情,我參與地非常少,然而2010年后期像豆油、白糖我就參與得比較多一點(diǎn),因為趨勢性已經(jīng)顯示出來(lái)了。所以說(shuō)我主要還是抓趨勢,做小波段,我覺(jué)得還是要形成一定的方法。

 

現在的量化寬松也好,貨幣緊縮也好,都使商品的金融屬性比較強,這種情況下往往會(huì )發(fā)生商品同漲同跌的現象,這時(shí)應選擇趨勢性比較強的,震蕩幅度比較大的,風(fēng)險比較低的品種,同時(shí)應盡量避免同質(zhì)性(相關(guān)性強)的品種一起買(mǎi)入(比如銅、鋁、鋅可以只買(mǎi)一個(gè)),以此來(lái)做一個(gè)分配,這樣相對來(lái)說(shuō)資金曲線(xiàn)就會(huì )平滑一點(diǎn)。

 

 

 

期貨中國7您一筆單子的持倉周期一般是多久?聽(tīng)說(shuō)您的交易是看中線(xiàn)趨勢、做日線(xiàn)小波段,是不是這樣的?為什么要這么處理單子?

 

丁洪波:我一筆單子的持倉周期平均是35天,我看得比較遠,做得比較近,主要還是怕資金回撤。因為每個(gè)月我都看作從頭開(kāi)始做,這就要求我在運作的時(shí)候資金曲線(xiàn)要比較平滑,不要有大起大落,不然就會(huì )有個(gè)別賬戶(hù)受到傷害,所以我更傾向于短期風(fēng)險不要太強。單子出來(lái)后,你可以看得更清楚一點(diǎn),出來(lái)一下并不是說(shuō)我放棄了這個(gè)趨勢,我出來(lái)之后可能還會(huì )再進(jìn)去,這樣做可以回避一些太大的回撤。就像2010今年1月初就出現一個(gè)較大的回撤,201011月中旬回撤也比較大,那至少這些我都躲過(guò)了,資金最大回調都不到15%,因為我比較敏感,一有風(fēng)吹草動(dòng)我就先跑了,如果再看看沒(méi)有危險我就再進(jìn)去,這樣我就回避了一些太大的風(fēng)險,因此我的持倉就會(huì )比較短一些。

 

 

責任編輯:章水亮
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