《期貨兵法》白金版-期貨中國網

《期貨兵法》再版之后繼續再版！
破譯期貨密碼，揭秘基金經理操盤手法，
至簡的投資理念，穩定的投資回報，網絡上百萬轉載。

為什么傳統可以被徹底顛覆？
為什么不預測，也可以賺錢？
為什么理論上回報率一億倍的交易方法在現實中無法使用？
投資組合有怎么樣的神奇魔力？
基本面和我們開了什么樣的玩笑？
為什么盈利的過程是追逐虧損？
為什么傳統的三大套利模式都是不成立的？
什么才是期貨市場的本質功能？
巴菲特的理念有什么潛臺詞？
期貨的第三只口袋為什么能產生數百倍盈利的可能？
為什么盈利和虧損永遠是不對稱的？
《期貨兵法》這本書將實戰理念和技巧融合到期貨基金的實際運作之中。探討了一個在任何時期、行情、品種、資金規模下能穩定盈利的可能性，即期貨的“王道”。
該書被贊為“在中國期貨投資史上有里程碑意義”。

購書詳細
出版社：中國經濟出版社書號：ISBN 9-787513-619806 出版時間：2013年1月和訊期貨&七禾網出品作者：方志沈良定價：46元
上市時間：2013年1月網絡優惠購書：亞馬遜優惠購書當當網優惠購書
購書超過50本，可與出版社聯系，享受最低價，中國經濟出版社，董海：010-68333091，北京銀行甘家口支行：01090315500120105006775（款到發書）

作者簡介：方志和訊期貨事業部總經理曾任私募基金經理。廈門大學畢業，早年在期貨公司任職，后獨立發行期貨基金產品，長期從事資產管理業務，擅長大資金對沖式操作，保持六年穩健年收益20%-60%。是多個電視媒體的特約嘉賓，清華、北大等高?？妥v師?，F加盟財經門戶網站和訊網，任期貨事業部總經理，致力傳播金融文化、打造金融生態社區、發展媒體投行平臺業務。著有《期貨兵法》、《期貨策略》等，被譽為“中國期貨投資史上的里程碑”。網址：futures.hexun.com	作者簡介：沈良金融作家，財經評論家七禾網（七禾網www.yfjjl6v.cn，期貨之家www.7hhome.com）創辦人，頂尖文案網（www.topys.cn）創始人。蘇州人，畢業于廈門大學，《時間財富》、《裸奔的錢》、《期貨兵法》、《誰能幫你盈利》等6本書的作者，《期貨英雄》、《投資高手訪談錄》等5本書的主編。編者郵箱：shenliangwhy@126.com
再版序1 歲月如梭，時光荏苒，《期貨兵法》面市，已經過去了四個年頭。四年走來，該書能數次加印，倍感寬慰?，F在出版社應廣大讀者要求，將書再版，借此機會，也聊聊四年來一些新的認識。首先談談這本書。《期貨兵法》是我們自己多年想超越，卻依然沒有本質性超越的一本書。《期貨兵法》產生的年代，是2008年金融危機前夜，市場剛剛經歷了2005年——2007年代超級大牛市，市場醞釀了巨大的風險，即將產生全面崩塌。CRB指數的頂點時間（2008年7月3日）正是《期貨兵法》成書的時間。市場的巨大變化鑄就了《期貨兵法》思維的飛躍。嚴格意義上說，《期貨兵法》的措辭并不是十分嚴謹，對一些問題的認識比較絕對。但是正是因為一些明確的觀點，能夠一針見血的指出傳統投資觀點的問題，才會引起共鳴，從而最直接的幫助投資者走出困境。這次再版，仔細通讀四年前的《期貨兵法》，結構依然清晰完整。為維持原書的觀點闡述，再版時，決定原書正文一字不改，而采用增加三個篇章的方式進行較多的補充，體現我們這四年來投資實戰中的感悟。經典需要時間鑄就，四年的驗證還遠遠不夠，希望在下一個四年里，《期貨兵法》能繼續協助投資者完善交易思路。再談談市場。當時寫《期貨兵法》的時候，我曾經想過，過幾年，《期貨兵法》會不會過時？行情會不會逾越《期貨兵法》的范疇？現在看來，08年金融危機以后，市場長期波動降低，短期脈沖性波動加強，品種走勢分化加劇，系統性風險降低，市場群體專業能力提高，技術設備快速升級……對于一般投資人而言，因為缺乏信息優勢、技術優勢、資金優勢，會在市場博弈中處于被動。但是市場很多本質的東西并未變化（如市場必然按照財富分配的路徑去演繹）?！镀谪洷ā分?，在于即使沒有信息優勢、技術優勢、資金優勢，也可以從市場本質去挖掘簡單的盈利方式，以慢打快，以弱勝強，以不變應萬變。這些年在市場，經歷的“王朝”、“戰役”不計其數，結識的“成王”、“敗寇”不計其數，使用的“兵器”、“裝備”也不計其數，到頭來，一切仍然不離《期貨兵法》十三篇的內容。如果曾經看山是山，看水是水；之后看山不是山，看水不是水；再然后看山仍是山，看水仍是水；如今可謂，山山水水皆可，山亦是水，水亦是山。最后談談人生，聊聊理想。和訊期貨和七禾網作為國內期貨界兩大網絡門戶，所為的是共同的目標——傳播信息資訊、發展金融文化、服務投資者、提升金融價值。與同學沈良，共同耕耘期貨市場，多年風風雨雨，不離不棄，乃至期待市場真正輝煌的那一天。認真做事，十年磨一劍。春去秋來，人來人走，驀然回首，行情依舊。期貨是一場戰爭，也是一場游戲。期貨不是暴利的神話、大師的傳奇，而是社會的文化、人性的寓言。方志 2012年10月16日于上海大寧國際	再版序2 【重新分配】沈良山水、錢財、好人，每個人都爭相迫害。一萬年都享用不盡的山水，交給誰去浪費。一個世紀積累的錢財，要讓誰去破壞。一輩子都害不完的好人，該由誰來犯罪。你我均無言以對。是是非非，是與非，無是非。只是重新分配。
目錄：再版序1 再版序2 原書自序開篇期貨為什么是場戰爭？我們是“期貨戰爭”里的什么角色？兵法本身討論的是戰略，戰略遠比戰術重要。第一篇--“預測之法” 沒有人可以準確預測市場有人說自己能準確預測市場，可以相信嗎？即使預測對了又如何？預測的毀滅性災難來期貨市場是賺錢還是來證明自己是正確的？建立對策遠比預測重要第二篇--“分兵之法” 一定賺錢理論期貨投資組合的四種方式期貨投資組合和股票組合的神奇差別投資組合的作用第三篇--“分析之法” 市場供求關系決定價格走勢嗎？你能知道多少準確的基本面？基本面的無奈隱性基本面決定理論開篇第四篇--“區分之法” 各品種有差別嗎？各品種有相同點嗎？將品種區別對待的困惑第五篇--“校參之法” 內外盤走勢趨同的理論基礎實際上的外盤和內盤的走勢為什么國內外的價格差異可以如此大呢？新時代下國內和國外的走勢操作層面上的理解第六篇--“殲敵之法” 史上“正確率”最高的客戶追漲殺跌的贏面更高嗎？趨勢的根由--市場源動力理論如何在價格行為中找到趨勢？套利的深層次理解幾條趨勢格言第七篇--“進退之法” 傳統止損的設置傳統止損設置的困惑盈虧要有個比例盈虧臨界模型怎樣才可以讓盈虧比擴大盈虧的四個階段第八篇--“調遣之法” 資金管理的重要性遠遠超過趨勢和止損為什么期貨資金可以靈活運用？口袋理論盈虧不對稱理論期貨交易的倉位設置交叉融資理論拆分加減倉理論資金三維增值模型第九篇--“行軍之法” 期貨的哪些特點在影響交易頻率定義長線和短線點差費理論長線&短線的優劣勢比較第十篇--“持久之法” 交易沒有早晚，只有有無倡導“持久持倉”理念的理由：持倉須知 “市場本身出發”理念價格的重心——均線第十一篇--“謀攻之法” 交易系統須知一個完整交易系統的編制過程第十二篇--“肅紀之法” 期貨規則制勝做好期貨應有的素質直覺交易第十三篇--“止戈之法” 兵法各篇章對三大前提的實現過程期貨的諸多矛盾與統一結束篇--跋全書體系原創期貨語錄再讀《期貨兵法》篇——四年后的再思考再讀“預測之法”——“被預測”的群體再讀“分兵之法”——組合、套利、對沖再讀“分析之法”——基本面分析與左側交易再讀“區分之法”——短線與算法的品種區分再讀“校參之法”——什么情況下我們要看外盤再讀“殲敵之法”——怎樣保護我們的趨勢再讀“進退之法”——連續虧損時最見功底再讀“調遣之法”——和訊收益率的思維哲學再讀“行軍之法”——新形勢下的交易頻率選擇再讀“持久之法”——資管業務的交易模式再讀“謀攻之法”——參與者效應與觀測者效應再讀“肅紀之法”——誰是最核心的規則再讀“止戈之法”——百年道行幾年修雜談篇——交易感悟和市場認知魚頭美味，但只有一個，而且肉不多一個滿倉交易者的資金管理方法持倉量是潛能、成交量是顯能結合系統特征，進行頭寸管理關于短線交易者的“入場見紅” 短線交易者賺的是市場當下的不合理定價送錢的行情，需要收錢的系統和沉著的執行者接近圣杯的兩個方法價格沿著阻力最小的路線運動全世界最好的內幕消息不要在牛市行情里逗留得太久投機事業不可能百分之百安全是足夠大的波動成就了你的可觀利潤頑固的逆勢者先死，頑固的順勢者后死一葉落而知天下秋片面分析和主觀決策做交易和練武功記憶和記錄做生意和別人溝通，做期貨和自己溝通輸給別人可以原諒，輸給自己不可以原諒到底是不是心態問題？成熟的投資者會把心態問題留給別人不應該下不了手、不應該亂下手誰能做到見招拆招？歷史不是重復價格本身，而是重復人性特點先看水的顏色，再探水的深淺不和市場爭論價格正確與否不能期待用短跑的方法去長跑不要等市場證明你的系統無效不看動態行情，不做臨時決定如果無事可做，那就什么也不做利潤不一定來源于正確判斷，可能來源于風險承擔我們交易的是機會更是自己的思想所有的優勢都是比較出來的虧損是最微不足道的沒有對錯，只有選擇腹中?？?/li> 流水不腐細節決定盈虧妥協和逃避也是解決問題的方法穩定盈利是個騙局，穩健盈利是種可能穩健的人才會有穩健的收益強大的人自己決定成敗回到起點的重要性下一秒歸零高手和交易所博弈戰勝手續費小偷的體重影響偷竊的成敗大部分人高估短期收益、低估長期收益過程舒服和結果舒服交易和書法，印刷和手寫提高1%的財富效應理財應該犧牲賬戶收益率，以此降低波動率市場節奏與交易者性情每個人天生是高手波動節奏的改變和盈利模式的失效市場和交易系統，恰似人體和病毒漸修和頓悟互相學習就像集團軍作戰適者生存是期貨市場的王道賺錢是憑本事，還是市場隨機分配？用期貨測試自己的人性魅力對話篇——留給時間的紀念七禾專訪方志：規則決定規律七禾專訪方志：五年后仍然是高手，才是真高手七禾專訪方志：將來“擇時”比“擇方向”更重要	《期貨兵法》語錄： 100%準確地預測市場，就會摧毀市場。力求精準地預測市場是期貨的魔道。投資組合的必要性在于時間與金錢的稀缺性，風險和收益的不確定性。我們在研究市場，市場也在研究我們。最重要的基本面是資金面。行情一定會在某段時間、某個品種上成全某些人；但是市場行為是在不斷發生變化的，不會在所有時間成全同一類人。把一切障眼法去掉，剩下價格的本質，你可以看得更清楚。市場過去沒有發生過的事情，不代表以后不會發生。是做長線還是短線，交給市場決定。震蕩和趨勢都是事后確認的。震蕩之中也會有趨勢行情，趨勢里面也有震蕩。交易規則早已了然于胸，見招拆招，恰恰是最強的執行力。期貨是投資嗎？對有的人來說，需要將青春與金錢揮霍一空，付出最昂貴的代價；對有的人來說，卻是最殘酷的煉獄，妄圖在生死輪回間得到涅槃…… 期貨最終帶給人最大的收益不是金錢，而是智慧的悟徹、人性的歸真。戰爭的最高境界，是為不戰；交易的終極目標，是為自由。 ………… 原書自序　如果你在預測行情，請看《期貨兵法》；如果你認為自己的預測永遠是對的，請把《期貨兵法》扔掉；如果你在自己的預測中損失慘重，請重新撿起《期貨兵法》。　　　是的，《期貨兵法》與賺錢有關，與預測無關。　　寫《期貨兵法》其實是個意外。　　進入期貨行業是我人生的一次幸運，也是一場劫難。期貨是一個看似簡單其實復雜，同時又看似復雜其實簡單的游戲。　　剛進入期貨行業時，帶著對未來的期待，聽著期貨公司老總“期貨操盤手是太陽底下最光輝的職業”的鼓舞，開始了這場戰爭。　　最早用的是文華財經dos系統，沒有鼠標。每天除了拿自己的錢交易、給客戶打電話以外，做的最多的事情就是畫圖了。在一個沒有人指導的年代，一切都只能靠自己摸索。畫了幾年K線圖，把1000多張圖紙裝訂好，看著花花綠綠的k線、均線、指標線，背后似乎隱藏著不為人知的大秘密。有時候驀然發現，某天棉花的日線圖和某天豆粕的5分鐘線圖居然是一模一樣的；上證指數倒過來看居然和橡膠一模一樣…… 　　曾經為了預測行情苦學易經八卦、星象占卜，也曾跟著2億資金大戶測算波浪點位，還曾幾次睡覺的時候清晰地夢見第二天的價格。曾經輕狂，以為自己掌握一切，到頭來卻發現：算得出點位，做不到行情；猜到開頭，卻猜不到結局。　　《期貨市場技術分析》我讀了二三十遍，《日本蠟燭圖》、《波浪理論》、《江恩理論》、《混沌理論》等等都讀了很多遍。在市場上流行了這么多年的各種投資書籍幾乎無一例外地告訴人們“預測”的方法。在我們的思想里面，預測主導了人們多少年？　　直到有一天，我發現那位2億資金的大戶，20年來一次都沒算錯，只在04年底大豆行情上錯了一次，結局是從此就銷聲匿跡。這時，我才知道，我們的方向，徹底錯了。　　我們根本不能預測明天的行情，而且在期貨市場，什么事情都有可能發生：小麥可以有十幾個跌停板，豆粕是可以比黃豆貴的，第二天漲停的價格是可以比第一天收盤價低的，橡膠相鄰兩個月的價差是可以在5000點以上的…… 　　其實，期貨在執行其特殊的功能。一切的不確定，冥冥中在一個確定的規則中運行。　　期貨在中國不算是個非常新鮮的東西。中國人對于期貨的熱衷，可以上溯到民國時期的“信交風潮”。投機本身是人內心生來就有的偏好，一旦政策寬松起來，期貨的生命力將比雨后春筍更加旺盛。股指期貨很快就要來臨，我們翹首這個期貨時代的到來。　　然而，一個新的時代也孕育著新的挑戰，新的風險。中國的期貨市場可預見的潛力很大，但目前的行業規模卻偏小。專業程度已經遠遠不能滿足理性投資者的要求。研發與實戰脫離、利益與盈利脫離、服務與需求脫離。我們到底要提供怎樣的理念，來和期貨投資者分享？　　在中國，期貨基金還沒有正式出臺相關法規，現在的技術服務最多也只能停留在交易診斷和帳戶管理的層面上。國內關于實戰類的期貨書籍更是少之又少。而我們，正是要給投資者一個在期貨上永續盈利的可能，以及如何獲得永續盈利的技巧。　　一開始，我們只是將多年的交易心得做些整理，寫成簡短的十三篇文章。在博客上發表后，很意外地被眾多網站、博客、論壇轉載，短短幾周時間搜索引擎竟能查到幾十萬條關于“期貨兵法”的信息。應出版社和廣大讀者要求，我們做了進一步的分析整理，并結合大量的圖表、數據和實戰案例來完整闡述“期貨兵法”的思想體系，并由此形成《期貨兵法》一書。　　本書既然叫《期貨兵法》，自然就是完全以實戰作為講述內容。一切為指導交易服務，為嚴控風險服務，為穩定盈利服務，為克服人性的弱點服務。　　本書思想的三大前提：　　一、投資于交易，而非投資于品種　　我們信息有限、資金有限、風險承受能力有限，我們做不了更沒必要做市場所謂的“主力”，我們無法清晰地研究交易品種，但是我們可以清晰地研究交易方式，并讓交易本身產生出持續穩定且相對高額的回報。　　二、只以市場為出發點，忽略自身因素　　作為小我，我們沒有能力影響市場，我們甚至要避免對市場產生任何影響。在市場面前我們要忘記自我的存在，以市場當前的發生為唯一事實，保持與市場的高度一致。　　三、盡力突破時間和資金的有限　　我們想要在盡可能短的時間內賺取盡可能多的收益，就無法簡單從事傳統意義上的“價值投資”。我們只能運用期貨本身的性質和規則，在有限的資金和時間中，尋求不敗的模式，尋求“無限”的可能。　　最后我要感謝和我一起著書的親密戰友沈良、為本書出版事宜盡心盡力的中國經濟出版社的葉親忠先生、為本書做過事先傳播的七禾（www.yfjjl6v.cn）、和訊網（www.hexun.com）和中金在線（www.cnfol.com）。有了他們的辛勤付出和支持，《期貨兵法》才得以這么快就和大家見面。　　 2008年8月8日于杭州文源賓館

作者簡介：方志和訊期貨事業部總經理曾任私募基金經理。廈門大學畢業，早年在期貨公司任職，后獨立發行期貨基金產品，長期從事資產管理業務，擅長大資金對沖式操作，保持六年穩健年收益20%-60%。是多個電視媒體的特約嘉賓，清華、北大等高?？妥v師?，F加盟財經門戶網站和訊網，任期貨事業部總經理，致力傳播金融文化、打造金融生態社區、發展媒體投行平臺業務。著有《期貨兵法》、《期貨策略》等，被譽為“中國期貨投資史上的里程碑”。網址：futures.hexun.com	作者簡介：沈良金融作家，財經評論家七禾網（七禾網www.yfjjl6v.cn，期貨之家www.7hhome.com）創辦人，頂尖文案網（www.topys.cn）創始人。蘇州人，畢業于廈門大學，《時間財富》、《裸奔的錢》、《期貨兵法》、《誰能幫你盈利》等6本書的作者，《期貨英雄》、《投資高手訪談錄》等5本書的主編。編者郵箱：shenliangwhy@126.com
再版序1 歲月如梭，時光荏苒，《期貨兵法》面市，已經過去了四個年頭。四年走來，該書能數次加印，倍感寬慰?，F在出版社應廣大讀者要求，將書再版，借此機會，也聊聊四年來一些新的認識。首先談談這本書。《期貨兵法》是我們自己多年想超越，卻依然沒有本質性超越的一本書。《期貨兵法》產生的年代，是2008年金融危機前夜，市場剛剛經歷了2005年——2007年代超級大牛市，市場醞釀了巨大的風險，即將產生全面崩塌。CRB指數的頂點時間（2008年7月3日）正是《期貨兵法》成書的時間。市場的巨大變化鑄就了《期貨兵法》思維的飛躍。嚴格意義上說，《期貨兵法》的措辭并不是十分嚴謹，對一些問題的認識比較絕對。但是正是因為一些明確的觀點，能夠一針見血的指出傳統投資觀點的問題，才會引起共鳴，從而最直接的幫助投資者走出困境。這次再版，仔細通讀四年前的《期貨兵法》，結構依然清晰完整。為維持原書的觀點闡述，再版時，決定原書正文一字不改，而采用增加三個篇章的方式進行較多的補充，體現我們這四年來投資實戰中的感悟。經典需要時間鑄就，四年的驗證還遠遠不夠，希望在下一個四年里，《期貨兵法》能繼續協助投資者完善交易思路。再談談市場。當時寫《期貨兵法》的時候，我曾經想過，過幾年，《期貨兵法》會不會過時？行情會不會逾越《期貨兵法》的范疇？現在看來，08年金融危機以后，市場長期波動降低，短期脈沖性波動加強，品種走勢分化加劇，系統性風險降低，市場群體專業能力提高，技術設備快速升級……對于一般投資人而言，因為缺乏信息優勢、技術優勢、資金優勢，會在市場博弈中處于被動。但是市場很多本質的東西并未變化（如市場必然按照財富分配的路徑去演繹）?！镀谪洷ā分?，在于即使沒有信息優勢、技術優勢、資金優勢，也可以從市場本質去挖掘簡單的盈利方式，以慢打快，以弱勝強，以不變應萬變。這些年在市場，經歷的“王朝”、“戰役”不計其數，結識的“成王”、“敗寇”不計其數，使用的“兵器”、“裝備”也不計其數，到頭來，一切仍然不離《期貨兵法》十三篇的內容。如果曾經看山是山，看水是水；之后看山不是山，看水不是水；再然后看山仍是山，看水仍是水；如今可謂，山山水水皆可，山亦是水，水亦是山。最后談談人生，聊聊理想。和訊期貨和七禾網作為國內期貨界兩大網絡門戶，所為的是共同的目標——傳播信息資訊、發展金融文化、服務投資者、提升金融價值。與同學沈良，共同耕耘期貨市場，多年風風雨雨，不離不棄，乃至期待市場真正輝煌的那一天。認真做事，十年磨一劍。春去秋來，人來人走，驀然回首，行情依舊。期貨是一場戰爭，也是一場游戲。期貨不是暴利的神話、大師的傳奇，而是社會的文化、人性的寓言。方志 2012年10月16日于上海大寧國際	再版序2 【重新分配】沈良山水、錢財、好人，每個人都爭相迫害。一萬年都享用不盡的山水，交給誰去浪費。一個世紀積累的錢財，要讓誰去破壞。一輩子都害不完的好人，該由誰來犯罪。你我均無言以對。是是非非，是與非，無是非。只是重新分配。
目錄：再版序1 再版序2 原書自序開篇期貨為什么是場戰爭？我們是“期貨戰爭”里的什么角色？兵法本身討論的是戰略，戰略遠比戰術重要。第一篇--“預測之法” 沒有人可以準確預測市場有人說自己能準確預測市場，可以相信嗎？即使預測對了又如何？預測的毀滅性災難來期貨市場是賺錢還是來證明自己是正確的？建立對策遠比預測重要第二篇--“分兵之法” 一定賺錢理論期貨投資組合的四種方式期貨投資組合和股票組合的神奇差別投資組合的作用第三篇--“分析之法” 市場供求關系決定價格走勢嗎？你能知道多少準確的基本面？基本面的無奈隱性基本面決定理論開篇第四篇--“區分之法” 各品種有差別嗎？各品種有相同點嗎？將品種區別對待的困惑第五篇--“校參之法” 內外盤走勢趨同的理論基礎實際上的外盤和內盤的走勢為什么國內外的價格差異可以如此大呢？新時代下國內和國外的走勢操作層面上的理解第六篇--“殲敵之法” 史上“正確率”最高的客戶追漲殺跌的贏面更高嗎？趨勢的根由--市場源動力理論如何在價格行為中找到趨勢？套利的深層次理解幾條趨勢格言第七篇--“進退之法” 傳統止損的設置傳統止損設置的困惑盈虧要有個比例盈虧臨界模型怎樣才可以讓盈虧比擴大盈虧的四個階段第八篇--“調遣之法” 資金管理的重要性遠遠超過趨勢和止損為什么期貨資金可以靈活運用？口袋理論盈虧不對稱理論期貨交易的倉位設置交叉融資理論拆分加減倉理論資金三維增值模型第九篇--“行軍之法” 期貨的哪些特點在影響交易頻率定義長線和短線點差費理論長線&短線的優劣勢比較第十篇--“持久之法” 交易沒有早晚，只有有無倡導“持久持倉”理念的理由：持倉須知 “市場本身出發”理念價格的重心——均線第十一篇--“謀攻之法” 交易系統須知一個完整交易系統的編制過程第十二篇--“肅紀之法” 期貨規則制勝做好期貨應有的素質直覺交易第十三篇--“止戈之法” 兵法各篇章對三大前提的實現過程期貨的諸多矛盾與統一結束篇--跋全書體系原創期貨語錄再讀《期貨兵法》篇——四年后的再思考再讀“預測之法”——“被預測”的群體再讀“分兵之法”——組合、套利、對沖再讀“分析之法”——基本面分析與左側交易再讀“區分之法”——短線與算法的品種區分再讀“校參之法”——什么情況下我們要看外盤再讀“殲敵之法”——怎樣保護我們的趨勢再讀“進退之法”——連續虧損時最見功底再讀“調遣之法”——和訊收益率的思維哲學再讀“行軍之法”——新形勢下的交易頻率選擇再讀“持久之法”——資管業務的交易模式再讀“謀攻之法”——參與者效應與觀測者效應再讀“肅紀之法”——誰是最核心的規則再讀“止戈之法”——百年道行幾年修雜談篇——交易感悟和市場認知魚頭美味，但只有一個，而且肉不多一個滿倉交易者的資金管理方法持倉量是潛能、成交量是顯能結合系統特征，進行頭寸管理關于短線交易者的“入場見紅” 短線交易者賺的是市場當下的不合理定價送錢的行情，需要收錢的系統和沉著的執行者接近圣杯的兩個方法價格沿著阻力最小的路線運動全世界最好的內幕消息不要在牛市行情里逗留得太久投機事業不可能百分之百安全是足夠大的波動成就了你的可觀利潤頑固的逆勢者先死，頑固的順勢者后死一葉落而知天下秋片面分析和主觀決策做交易和練武功記憶和記錄做生意和別人溝通，做期貨和自己溝通輸給別人可以原諒，輸給自己不可以原諒到底是不是心態問題？成熟的投資者會把心態問題留給別人不應該下不了手、不應該亂下手誰能做到見招拆招？歷史不是重復價格本身，而是重復人性特點先看水的顏色，再探水的深淺不和市場爭論價格正確與否不能期待用短跑的方法去長跑不要等市場證明你的系統無效不看動態行情，不做臨時決定如果無事可做，那就什么也不做利潤不一定來源于正確判斷，可能來源于風險承擔我們交易的是機會更是自己的思想所有的優勢都是比較出來的虧損是最微不足道的沒有對錯，只有選擇腹中?？?/li> 流水不腐細節決定盈虧妥協和逃避也是解決問題的方法穩定盈利是個騙局，穩健盈利是種可能穩健的人才會有穩健的收益強大的人自己決定成敗回到起點的重要性下一秒歸零高手和交易所博弈戰勝手續費小偷的體重影響偷竊的成敗大部分人高估短期收益、低估長期收益過程舒服和結果舒服交易和書法，印刷和手寫提高1%的財富效應理財應該犧牲賬戶收益率，以此降低波動率市場節奏與交易者性情每個人天生是高手波動節奏的改變和盈利模式的失效市場和交易系統，恰似人體和病毒漸修和頓悟互相學習就像集團軍作戰適者生存是期貨市場的王道賺錢是憑本事，還是市場隨機分配？用期貨測試自己的人性魅力對話篇——留給時間的紀念七禾專訪方志：規則決定規律七禾專訪方志：五年后仍然是高手，才是真高手七禾專訪方志：將來“擇時”比“擇方向”更重要	《期貨兵法》語錄： 100%準確地預測市場，就會摧毀市場。力求精準地預測市場是期貨的魔道。投資組合的必要性在于時間與金錢的稀缺性，風險和收益的不確定性。我們在研究市場，市場也在研究我們。最重要的基本面是資金面。行情一定會在某段時間、某個品種上成全某些人；但是市場行為是在不斷發生變化的，不會在所有時間成全同一類人。把一切障眼法去掉，剩下價格的本質，你可以看得更清楚。市場過去沒有發生過的事情，不代表以后不會發生。是做長線還是短線，交給市場決定。震蕩和趨勢都是事后確認的。震蕩之中也會有趨勢行情，趨勢里面也有震蕩。交易規則早已了然于胸，見招拆招，恰恰是最強的執行力。期貨是投資嗎？對有的人來說，需要將青春與金錢揮霍一空，付出最昂貴的代價；對有的人來說，卻是最殘酷的煉獄，妄圖在生死輪回間得到涅槃…… 期貨最終帶給人最大的收益不是金錢，而是智慧的悟徹、人性的歸真。戰爭的最高境界，是為不戰；交易的終極目標，是為自由。 ………… 原書自序　如果你在預測行情，請看《期貨兵法》；如果你認為自己的預測永遠是對的，請把《期貨兵法》扔掉；如果你在自己的預測中損失慘重，請重新撿起《期貨兵法》。　　　是的，《期貨兵法》與賺錢有關，與預測無關。　　寫《期貨兵法》其實是個意外。　　進入期貨行業是我人生的一次幸運，也是一場劫難。期貨是一個看似簡單其實復雜，同時又看似復雜其實簡單的游戲。　　剛進入期貨行業時，帶著對未來的期待，聽著期貨公司老總“期貨操盤手是太陽底下最光輝的職業”的鼓舞，開始了這場戰爭。　　最早用的是文華財經dos系統，沒有鼠標。每天除了拿自己的錢交易、給客戶打電話以外，做的最多的事情就是畫圖了。在一個沒有人指導的年代，一切都只能靠自己摸索。畫了幾年K線圖，把1000多張圖紙裝訂好，看著花花綠綠的k線、均線、指標線，背后似乎隱藏著不為人知的大秘密。有時候驀然發現，某天棉花的日線圖和某天豆粕的5分鐘線圖居然是一模一樣的；上證指數倒過來看居然和橡膠一模一樣…… 　　曾經為了預測行情苦學易經八卦、星象占卜，也曾跟著2億資金大戶測算波浪點位，還曾幾次睡覺的時候清晰地夢見第二天的價格。曾經輕狂，以為自己掌握一切，到頭來卻發現：算得出點位，做不到行情；猜到開頭，卻猜不到結局。　　《期貨市場技術分析》我讀了二三十遍，《日本蠟燭圖》、《波浪理論》、《江恩理論》、《混沌理論》等等都讀了很多遍。在市場上流行了這么多年的各種投資書籍幾乎無一例外地告訴人們“預測”的方法。在我們的思想里面，預測主導了人們多少年？　　直到有一天，我發現那位2億資金的大戶，20年來一次都沒算錯，只在04年底大豆行情上錯了一次，結局是從此就銷聲匿跡。這時，我才知道，我們的方向，徹底錯了。　　我們根本不能預測明天的行情，而且在期貨市場，什么事情都有可能發生：小麥可以有十幾個跌停板，豆粕是可以比黃豆貴的，第二天漲停的價格是可以比第一天收盤價低的，橡膠相鄰兩個月的價差是可以在5000點以上的…… 　　其實，期貨在執行其特殊的功能。一切的不確定，冥冥中在一個確定的規則中運行。　　期貨在中國不算是個非常新鮮的東西。中國人對于期貨的熱衷，可以上溯到民國時期的“信交風潮”。投機本身是人內心生來就有的偏好，一旦政策寬松起來，期貨的生命力將比雨后春筍更加旺盛。股指期貨很快就要來臨，我們翹首這個期貨時代的到來。　　然而，一個新的時代也孕育著新的挑戰，新的風險。中國的期貨市場可預見的潛力很大，但目前的行業規模卻偏小。專業程度已經遠遠不能滿足理性投資者的要求。研發與實戰脫離、利益與盈利脫離、服務與需求脫離。我們到底要提供怎樣的理念，來和期貨投資者分享？　　在中國，期貨基金還沒有正式出臺相關法規，現在的技術服務最多也只能停留在交易診斷和帳戶管理的層面上。國內關于實戰類的期貨書籍更是少之又少。而我們，正是要給投資者一個在期貨上永續盈利的可能，以及如何獲得永續盈利的技巧。　　一開始，我們只是將多年的交易心得做些整理，寫成簡短的十三篇文章。在博客上發表后，很意外地被眾多網站、博客、論壇轉載，短短幾周時間搜索引擎竟能查到幾十萬條關于“期貨兵法”的信息。應出版社和廣大讀者要求，我們做了進一步的分析整理，并結合大量的圖表、數據和實戰案例來完整闡述“期貨兵法”的思想體系，并由此形成《期貨兵法》一書。　　本書既然叫《期貨兵法》，自然就是完全以實戰作為講述內容。一切為指導交易服務，為嚴控風險服務，為穩定盈利服務，為克服人性的弱點服務。　　本書思想的三大前提：　　一、投資于交易，而非投資于品種　　我們信息有限、資金有限、風險承受能力有限，我們做不了更沒必要做市場所謂的“主力”，我們無法清晰地研究交易品種，但是我們可以清晰地研究交易方式，并讓交易本身產生出持續穩定且相對高額的回報。　　二、只以市場為出發點，忽略自身因素　　作為小我，我們沒有能力影響市場，我們甚至要避免對市場產生任何影響。在市場面前我們要忘記自我的存在，以市場當前的發生為唯一事實，保持與市場的高度一致。　　三、盡力突破時間和資金的有限　　我們想要在盡可能短的時間內賺取盡可能多的收益，就無法簡單從事傳統意義上的“價值投資”。我們只能運用期貨本身的性質和規則，在有限的資金和時間中，尋求不敗的模式，尋求“無限”的可能。　　最后我要感謝和我一起著書的親密戰友沈良、為本書出版事宜盡心盡力的中國經濟出版社的葉親忠先生、為本書做過事先傳播的七禾（www.yfjjl6v.cn）、和訊網（www.hexun.com）和中金在線（www.cnfol.com）。有了他們的辛勤付出和支持，《期貨兵法》才得以這么快就和大家見面。　　 2008年8月8日于杭州文源賓館

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