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聚合智慧 | 升華財富
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投資高手訪(fǎng)談錄2
解讀冠軍的投資理念,探尋高手的交易技巧

李永強/王志立/方杭瑞/葉升峰/葉有社/汪斌/王會(huì )東/劉志剛/Lxiii
李金鵬/楊湛/馮成毅/顧夢(mèng)德/汪星敏/李棟/方國治
傅海棠/王永民張曉陶
張仲健/馮正平/劉寧/章位福/顏兆陽(yáng)/FutureVacation/長(cháng)金2號/陳慧/三界/【轉轉】/李治國
肖國平/諸葛

十位短線(xiàn)高手的操作技巧
七位波段高手的多空判斷經(jīng)驗
三位中長(cháng)線(xiàn)高手的趨勢把握水平
十一位程序化高手的策略模式展示
兩位套利高手的品種研究方法

群英薈萃 財富閃光
投身資本市場(chǎng)值得一看的精華文集

購書(shū)詳細
出版社:地震出版社    圖書(shū)策劃機構:舵手證券圖書(shū)   書(shū)號:ISBN 978-7-5028-4503-2  出版時(shí)間:2015年7月    主編:沈良、劉健偉   定價(jià):45.00元
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編者簡(jiǎn)介-沈良
金融作家,財經(jīng)評論人。蘇州人,畢業(yè)于廈門(mén)大學(xué)。七禾網(wǎng)【聚合贏(yíng)家?引領(lǐng)財富】www.yfjjl6v.cn創(chuàng )辦人頂尖文案網(wǎng)(www.topys.cn)創(chuàng )始人?!稌r(shí)間財富》《期貨兵法》《裸奔的錢(qián)》《誰(shuí)能幫你盈利》等書(shū)的作者。 《一個(gè)農民的億萬(wàn)傳奇》《期貨英雄》《投資高手訪(fǎng)談錄》等書(shū)主編。
期貨基金平臺運作人,已主導或協(xié)助運作期貨基金產(chǎn)品40個(gè)以上。
電子郵箱:shenliangwhy@126.com

編者簡(jiǎn)介—劉健偉
七禾網(wǎng)【聚合贏(yíng)家?引領(lǐng)財富】www.yfjjl6v.cn執行總編,杭州人,南京大學(xué)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)畢業(yè),2008年進(jìn)入期貨行業(yè),致力于行業(yè)優(yōu)秀投顧的資源整合及國內一流私募機構的跟蹤研究,成功完成優(yōu)秀期貨投顧專(zhuān)訪(fǎng)及私募機構走訪(fǎng)報道數十篇,并編撰對國內期貨私募行業(yè)數據統計頗具參考價(jià)值的《私募月報》系列。
電子郵箱:57124514@qq.com

混亂的自由

沈良 2014.3.5 空中狂想

紅綠世界,凈是混亂的自由。
可爭分秒,可布全局,也可相時(shí)而動(dòng)。

經(jīng)世群俠,得以保全個(gè)性,縱享沉浮。

陰陽(yáng)蒼茫震撼,可知未知猶可預知,無(wú)知不知亦有先知。

一朝成名,冠壓群雄。一潰千里,霸王烏江。
少年戰神,無(wú)堅不摧。
孤獨帝王,一呼萬(wàn)應。

大成者聚,大榮者歸。

莽莽紅塵,幾多浮華。
昨日錢(qián)潮觀(guān)瀾,今朝風(fēng)輕云淡。

百花飄,萬(wàn)人迷。
芬芳宇宙,劇毒因果。
天賜善。

目錄 一、短線(xiàn)投資高手
李永強:裝在口袋里的錢(qián)才是自己的
王志立:感覺(jué)自己更善于把握空頭行情
方杭瑞:堅持穩健的風(fēng)格絕不動(dòng)搖
葉升峰:我生命的一部分因金融交易而生
葉有社:期貨不藝術(shù) 自律方常青
汪斌:(一)要不斷隨著(zhù)市場(chǎng)的變化來(lái)改變自己
汪斌:(二)選方向最明波動(dòng)最大的品種交易
王會(huì )東:自信、勤奮、專(zhuān)注、豁達、敏銳
劉志剛:做日內短線(xiàn) 追求長(cháng)期穩定盈利
Lxiii:短線(xiàn)交易者刻苦、專(zhuān)注、熱愛(ài)缺一不可
二、波段投資高手
李金鵬:尋找“心理預演”的催化劑
楊湛:本金安全的情況下追求無(wú)限高收益
馮成毅:想改變人生,先改變心態(tài)
顧夢(mèng)德:期貨的路很漫長(cháng),需持續努力
汪星敏:交易必須腳踏實(shí)地 一步一步來(lái)
李棟:做市場(chǎng)中的恒星,持久閃爍而不隕落
方國治:趨勢位置永遠比形態(tài)本身重要
三、中長(cháng)線(xiàn)投資高手
傅海棠:天道就是市場(chǎng) 有自己的運行規律
王永民:大機會(huì )經(jīng)常出現在小品種上
張曉陶:遵循事物變化的因果關(guān)系 相信市場(chǎng)的力量
四、程序化投資高手
張仲?。杭夹g(shù)分析就像醫學(xué)的診斷系統
馮正平:程序化交易要面向未來(lái)
劉寧:基本面研究對程序化交易幫助很大
章位福:用可控的系統方式做期貨投資
顏兆陽(yáng):程序化交易的最大風(fēng)險-后知后覺(jué)
FutureVacation:讓交易系統始終動(dòng)態(tài)更新
長(cháng)金2號:成功者是從死人堆里爬出來(lái)的
陳慧-三水胖樹(shù):不錯過(guò)任何能抓到的機會(huì )
三界:有規律可循是程序化的基礎
【轉轉】:每個(gè)人終歸會(huì )被市場(chǎng)吃掉
李治國:資金管理與分散風(fēng)險是重中之重
五、套利投資高手
肖國平:投資是無(wú)限接近事實(shí)真相的過(guò)程
諸葛:無(wú)回撤或極小回撤是我追求的目標
部分精華內容節選

李永強:裝在口袋里的錢(qián)才是自己的

李永強

期貨交易高手。浙江嘉興學(xué)院經(jīng)濟系畢業(yè),擅長(cháng)日內短線(xiàn)交易,

擅長(cháng)日內短線(xiàn)交易,人送外號“小李飛刀”。隨著(zhù)市場(chǎng)和資金規模的變化,交易周期有所變長(cháng)。為人謙虛低調,業(yè)內享有很好聲譽(yù)。

曾五次獲得期貨實(shí)盤(pán)擂臺賽第一名,在“2008年交通銀行杯”全國期貨實(shí)盤(pán)交易大賽中(《期貨日報》第二屆全國實(shí)盤(pán)大賽),三個(gè)月時(shí)間以940%的收益率獲得冠軍。07年年初到08年8月曾把2萬(wàn)元的賬戶(hù)做到248萬(wàn)元。


如果在一個(gè)月內收益超過(guò)10%,我會(huì )減少操作,或者拿盈利10%里面的30%資金去做激進(jìn)投資。

嚴格控制止損是對每一位交易員的基本要求,誰(shuí)做得更好誰(shuí)就容易成功

我做單子時(shí)盡可能將一筆單子的虧損控制在總資金的1-3%。

在設好止損的前提下干脆把自己想好的頭寸一次性完成,一旦行情沿著(zhù)開(kāi)倉的方向運行,

甚至加速時(shí),這時(shí)減倉兌現利潤。

控制自己的貪欲,裝在口袋里的才是自己的

在實(shí)戰中我感覺(jué)日內交易難度比較大,不時(shí)出現的秒殺行情令人防不勝防,股指期貨更適合波段交易。

目前市場(chǎng)的波動(dòng)確實(shí)有異于以前,很多所謂的盈利模式失效也就在所難免。

說(shuō)實(shí)話(huà),只要是做投機的,沒(méi)有哪個(gè)市場(chǎng)賺錢(qián)是容易的。

做日內交易根本沒(méi)有必要關(guān)注基本面,更多的是技術(shù)和盤(pán)感。

趨勢交易就必須關(guān)注宏觀(guān)經(jīng)濟以及商品本身的供需基本面。

實(shí)際上,技術(shù)面、K線(xiàn)等是商品基本面的直觀(guān)具體反映。

沒(méi)有哪個(gè)人會(huì )擁有一套能持續盈利的方法。

我只是眾多虧損者當中至今還能活著(zhù)的一位。

做期貨不是比誰(shuí)的方法好,而是比誰(shuí)犯的錯誤少。

性格決定人生。做期貨成功與否一定和性格息息相關(guān)。

大家都想成為那1%,所以我們這個(gè)市場(chǎng)才這么熱鬧。

《孫子兵法》教會(huì )我們如何成為一位將軍。

做期貨說(shuō)到底就是在做人,做人不地道很難想象他能做好期貨。

方杭瑞:堅持穩健的風(fēng)格絕不動(dòng)搖

方杭瑞

網(wǎng)名“瑞雪”,浙江義烏人,辦過(guò)實(shí)業(yè)工廠(chǎng),1998年開(kāi)始做股票,2007年接觸期貨,2008年上半年正式開(kāi)始做期貨。以日內超級短線(xiàn)的模式,3年時(shí)間把15萬(wàn)做到1500萬(wàn)(手續費至少也打了1500萬(wàn)),期間10%的回撤三年里只出現過(guò)一次,一年12個(gè)月中往往只有1-2個(gè)月虧錢(qián)。成功地從日內炒單到日內動(dòng)量到日內波段,現已做到數千萬(wàn)規模。


我比較幸運地接觸到期貨,可能我的性格也比較適合這個(gè)行業(yè)。

想提高資金的使用效率肯定是以短線(xiàn)為主。

其實(shí)做期貨最難的并不是日內炒單,像王向洋、于海飛他們做趨勢行情比日內炒單要難的多。

我裝了光纖、電腦五六臺,還用一臺55寸的電視機看行情。

盤(pán)感包括了技術(shù)水平、心態(tài)和對基本面的了解,盤(pán)感總結了所有的東西。

(我的日內短線(xiàn)頻率)一般是二十來(lái)次,最多的時(shí)候五六十次。

“入場(chǎng)見(jiàn)紅”,一開(kāi)倉就要顯示紅色的盈利,如果不賺錢(qián),那么就要走掉。

我的交易并不是按照幾個(gè)點(diǎn)位來(lái)進(jìn)行止損,我把我的交易定位為日內動(dòng)量交易,我是根據行情的力度來(lái)決定止損和止盈。

我沒(méi)有一天是虧損的,因為我虧的時(shí)候賺的是經(jīng)驗,贏(yíng)的時(shí)候賺的是金錢(qián)。

我在乎的不是盈虧,而是一個(gè)持久盈利的方法。

盤(pán)感不可能永遠是對的,心態(tài)也不可能永遠是好的,但是止損必須伴隨每一筆單子。

資金增長(cháng)到了一定的程度我就會(huì )把它取出,投入到更長(cháng)一點(diǎn)的交易周期或投入到其它投資領(lǐng)域中。

我在2009年的時(shí)候就給自己制訂了一套計劃,一開(kāi)始做炒單,第二是日內動(dòng)量交易,

第三是日內波段交易,第四是隔夜短線(xiàn),第五是隔夜波段。

只有遵守自己的紀律才能夠達到平和的心態(tài)。

你想暴富有可能換來(lái)的是爆倉,你想賺大錢(qián)有可能換來(lái)的是虧大錢(qián)。

目標低一點(diǎn)只會(huì )使你的心態(tài)越來(lái)越好,而且它不會(huì )影響你的收益。

暴利肯定是要通過(guò)復利的方式來(lái)完成。

我現在只能夠說(shuō)是一個(gè)出色的投機者,我的目標是要成為一個(gè)出色的投資者。

我會(huì )堅持自己穩健的風(fēng)格絕不動(dòng)搖,用復利的方式期待一直保持穩健盈利。

汪斌:選方向最明波動(dòng)最大的品種交易

汪斌:知名操盤(pán)手,短線(xiàn)交易高手,網(wǎng)絡(luò )昵稱(chēng)“風(fēng)林火山”,全國大賽參賽賬戶(hù)名“screeper汪斌”。2006年開(kāi)始做股票,2007年開(kāi)始做期貨。2011年3月至2012年2月一年時(shí)間,用盈利不斷取出的方式,實(shí)現5萬(wàn)元盈利214萬(wàn)的成績(jì),為第二屆笑傲江湖期貨實(shí)盤(pán)大賽實(shí)際收益率第一名。在第六屆期貨日報全國期貨實(shí)盤(pán)大賽中,汪斌以268.15%的收益率,獲得重量級組第五名。賬戶(hù)“風(fēng)林火山”在2012年4月18日到2013年10月22日,在七禾網(wǎng)實(shí)戰排行榜的實(shí)盤(pán)復合凈值為1941.93


(風(fēng)林火山)其疾如風(fēng),其徐如林,侵掠如火,不動(dòng)如山。

盈利不斷出金主要是受市場(chǎng)容量影響,還有就是股指的交易量限制。

手續費交了這么多是感覺(jué)有點(diǎn)吃虧,不過(guò)最終結果自己能賺就可以了。

希望交易所對我們這樣對市場(chǎng)提供流動(dòng)性,對價(jià)格又不起太大影響的人多一些回饋。

股指的參與者變化最多也最快。

每天都會(huì )選方向最明確,波動(dòng)最大,又有一定成交量的品種去交易。

(如何捕捉交易機會(huì ))簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是判斷相關(guān)品種的強弱,大勢強的話(huà)就多最強的,大勢弱就空最弱的。

其實(shí)做股指很不合算,短線(xiàn)操作難度最高。

順大勢逆小勢,跌勢就是反彈開(kāi)空,不去追,這樣成功率會(huì )高很多。

漲勢中一段下跌后,下方出現持續有力的承接,或者有大的壓?jiǎn)我膊煌碌?,就可以認為是跌不動(dòng)了,反之亦然。

不管何種交易,想賺錢(qián)最關(guān)鍵就是把自己的想法、操作和散戶(hù)反過(guò)來(lái),在大家想抄底的時(shí)候堅決去開(kāi)空,大家割肉的時(shí)候大膽去抄底。

趨勢非常明顯的時(shí)候會(huì )過(guò)夜,這樣即使外盤(pán)方向不利也不會(huì )有很大虧損。

我覺(jué)得一般的短線(xiàn)交易員可以培養出來(lái),優(yōu)秀的則要靠些天賦。

劉志剛:做日內短線(xiàn) 追求長(cháng)期穩定盈利

劉志剛

網(wǎng)名:添瑞,期貨短線(xiàn)交易高手,2006年開(kāi)始投資股票、基金、權證,現以股指期貨日內短線(xiàn)交易為主,偶有隔夜單。一天多則四五十個(gè)來(lái)回,少則十幾個(gè)來(lái)回(每天上千手成交)。一年左右時(shí)間300萬(wàn)做到1000多萬(wàn)。


我的第一桶金是權證上賺到的。權證和期貨是我比較擅長(cháng)的。

現在的股指期貨跟以前的權證相比,用的方法一樣,但難做很多。

我習慣于開(kāi)一單馬上見(jiàn)利潤,這樣自信心就會(huì )增強,如果每開(kāi)一單就虧損,對自信心的打擊是比較大的。

做日內短線(xiàn),在風(fēng)險很小的基礎上能找到一個(gè)穩定盈利的模式,我覺(jué)得還是比較適合我的。

我做日內短線(xiàn)交易可以把倉位放得很重,可以下到99%。

做日內短線(xiàn)我追求的是長(cháng)期穩定的盈利,不要求每天要賺多少。

不是市場(chǎng)讓你虧損這么多,而往往是自己意識到錯誤卻不改正、止損不堅決等,都是個(gè)人因素,最大的風(fēng)險還是在個(gè)人。

做日內短線(xiàn)的瓶頸是資金問(wèn)題。

我在辦公室看8個(gè)屏。

盤(pán)感也很重要,什么叫盤(pán)感?我是做股指期貨的,盤(pán)感就對股市的感覺(jué)。

形態(tài)、K線(xiàn)、指標、均線(xiàn)、MACD、成交量,這些我都會(huì )看,但對我而言最主要的還是盤(pán)感和形態(tài)。

市場(chǎng)會(huì )不斷地變化著(zhù)重復過(guò)去發(fā)生的東西,這就需要自己不斷的總結,盤(pán)感才會(huì )延續下去。

我兩個(gè)(追漲殺跌和背離)都做,做日內短線(xiàn)一天幾十個(gè)來(lái)回,不可能只用一種方法。

開(kāi)倉主要是追逐殺跌,盡量把單子開(kāi)到起爆點(diǎn)上。

我不做商品只做股指期貨。

一般在日K線(xiàn)級別出現一個(gè)非常明顯的趨勢形態(tài),比如說(shuō)放量突破,確立趨勢性質(zhì)的時(shí)候,我會(huì )選擇隔夜,但是倉位不會(huì )很重。

做得不順的時(shí)候,腦子是比較混亂的,本來(lái)就虧錢(qián)了,還急于下單,這個(gè)時(shí)候往往是很不理智的。

股指期貨上市時(shí)我一天一百個(gè)來(lái)回,現在二三十個(gè)來(lái)回,我理想的狀態(tài)是讓自己的資金容量越來(lái)越大,周期放長(cháng)一點(diǎn)。

(做日內短線(xiàn))執行力、自律非常重要,該止損一定要止損,成功率要高一點(diǎn),要耐得住寂寞。

在看得準的時(shí)候出手,看不準就觀(guān)望,多看少做。

Lxiii:短線(xiàn)交易者刻苦、專(zhuān)注、熱愛(ài)缺一不可

Lxiii

2009年《都市快報》實(shí)盤(pán)大賽第一期冠軍,2009年《都市快報》實(shí)盤(pán)大賽第四期亞軍,2010年《都市快報》實(shí)盤(pán)大賽第三期冠軍,2010年《都市快報》實(shí)盤(pán)大賽年度季軍。


短線(xiàn)交易方式更靈活,風(fēng)險相對可控。

(短線(xiàn)交易者應該具備的素質(zhì))熱愛(ài)、專(zhuān)注、冷靜、果斷。

化工和金屬期貨投機資金參與度高,日內波動(dòng)大,經(jīng)常會(huì )出現秒殺行情,農產(chǎn)品期貨走勢相對規范,風(fēng)險更可控一些。

短線(xiàn)交易本身就是在不斷地試錯。

短線(xiàn)交易與人的性格和思路有關(guān),與年齡無(wú)關(guān)。

入場(chǎng)依據是尋找價(jià)格變動(dòng)阻力最小的方向,順著(zhù)這個(gè)方向進(jìn)行交易。交易是主要采用盤(pán)感與行情客觀(guān)走勢相結合的方式。

短線(xiàn)交易客觀(guān)地跟隨價(jià)格波動(dòng)方向比看基本面更有效。

我對盤(pán)感的理解就是心理對行情變化的一種條件反射。形成盤(pán)感的前提取決于個(gè)人對行情的閱讀能力。

復利交易在小品種上意味著(zhù)需要進(jìn)行交易方法的調整。

跟隨發(fā)動(dòng)行情的人去操作,這就需要去熟悉主力的常用操作手法,根據主力的手法去對行情的下一步走勢進(jìn)行快速判斷和操作。

很多成功的短線(xiàn)手不排除其中一些是有天賦的,但是我想大多數都是有著(zhù)長(cháng)期刻苦用心的訓練過(guò)程。

球員的位置更像短線(xiàn)交易時(shí)的幾種操作:前鋒(開(kāi)倉)、中場(chǎng)(持有頭寸,時(shí)機合適的時(shí)候增加頭寸)、后衛(止損位附近的判斷)、守門(mén)員(止損)。

只參與自己看得懂的行情,只賺自己能賺得到的錢(qián)。

加速行情價(jià)格波動(dòng)快,有時(shí)是單向的,有時(shí)是雙向快速往返,這個(gè)時(shí)候交易機會(huì )最多,做對方向的單子進(jìn)去盈利概率最高,是最適合短線(xiàn)交易的行情階段。

當你盯盤(pán)的時(shí)候突然覺(jué)得心跳加快,腎上腺素飆升,沒(méi)錯,這就是加速行情。

我覺(jué)得能夠堅持自己的交易方法并且長(cháng)期穩定盈利交易員都算是市場(chǎng)中的高手。

馮成毅:想改變人生,先改變心態(tài)

馮成毅

期貨生涯始于1993年,20年只專(zhuān)注做銅一個(gè)品種,內盤(pán)外盤(pán)均有涉足。以精準的隔夜單和極高的日內交易功底操作銅,雖有能力操控龐大資金,但一直注重資金規模的管理,不追求短期暴利,用“積小勝為大勝”的理念參與市場(chǎng)。在2012年《期貨日報》第六屆全國期貨實(shí)盤(pán)大賽中,以1003.42%的收益率獲得重量組冠軍。


一個(gè)期貨的投資者,想改變自己的人生,首先要改變自己的心態(tài)。

即使我不做交易的時(shí)候,我也要盯盤(pán),我要關(guān)注每一個(gè)細節的變化。

現在內盤(pán)和外盤(pán)的聯(lián)動(dòng)性非常強,二者缺一不可。

從事外盤(pán)8年左右時(shí)間,不是覺(jué)得盈利越來(lái)越難,而是覺(jué)得盈利越來(lái)越簡(jiǎn)單。就像你號準了一個(gè)病人的脈搏之后,對癥下藥,你發(fā)現很快就會(huì )藥到病除。

我只做銅的單邊交易,雙向的套利交易從來(lái)沒(méi)做過(guò)。

大家下過(guò)圍棋就知道了,不管世界上多頂尖的高手或者有多少人在下,從來(lái)沒(méi)有一盤(pán)棋是完全一樣的。行情也是如此。

遇到波折的時(shí)候我不像其他人會(huì )停下來(lái)休息,而是馬上再去交易,在交易的過(guò)程中調整自己,就是在戰斗中養傷。

每天做交易,其實(shí)就是在做一個(gè)無(wú)限趨勢長(cháng)的單子。

我交易的時(shí)候從來(lái)不看技術(shù)指標。

期貨這個(gè)行業(yè)本身是一個(gè)特殊的行業(yè),也是一個(gè)比較孤獨的行業(yè),它不是一個(gè)靠群體力量的行業(yè)。

就像動(dòng)物儲備糧食過(guò)冬一樣,以備不時(shí)之需,絕對不能把所有的利潤放在雪球上滾。

年輕的時(shí)候太喜歡激情了,所以輸得傾家蕩產(chǎn),經(jīng)過(guò)了這么多年歲月的沉淀,我覺(jué)得積小勝為大勝這個(gè)理念會(huì )伴隨我的一生。

我現在要做的就是既要有能力賺錢(qián),也要有能力守住這些錢(qián)。

成功所需要的70%的勤奮、20%的天賦、10%的運氣,是由70%的汗水、20%的淚水、10%的血水澆灌而成的。

我在性格上是一個(gè)比較簡(jiǎn)單的人,朋友們都說(shuō)我這一輩子可能比較適合做期貨。

今時(shí)今日,我們不再需要為利益打拼,而是更需要為自己、家人、朋友、社會(huì )做一些事

。

在這個(gè)行業(yè)中沒(méi)有人可以稱(chēng)王,所以也希望以后大家不要叫我“滬銅大王”。

做慈善最重要的是真心實(shí)意去做,心存一份感動(dòng)、真誠。

期貨就像修行一樣,它需要到了一個(gè)境界的時(shí)候才會(huì )明白很多道理。

汪星敏:交易必須腳踏實(shí)地 一步一步來(lái)

汪星敏

期貨交易高手,對盤(pán)面有著(zhù)很高的敏感度,日內短線(xiàn)、波段和中長(cháng)線(xiàn)均有涉及,并在各個(gè)周期都有較好的盈利模式。在2010年7月到12月舉辦的交通銀行杯2010年領(lǐng)航中國期貨大賽中以4408.42%的收益率獲得標準組冠軍。2012年興業(yè)期貨大賽專(zhuān)家組冠軍;國海良時(shí)杯大賽2012年度亞軍,2013年度冠軍。多年參加《期貨日報》全國期貨實(shí)盤(pán)大賽,并屢獲佳績(jì)。2010年輕量組第14名,收益率165.17%;2011年輕量組亞軍,收益率215.32%,重量組第6;2012年輕量組第17名,收益率268.81%,重量組第16;2013年,重量組冠軍,累計凈值達到19.54219。


秉承一貫的理念,堅持努力地拼下去,總會(huì )取得令自己滿(mǎn)意的成績(jì)。

女兒的出生比取得冠軍更加重要。

比賽中技術(shù)、心態(tài)、運氣都挺重要的,其中最重要的是心態(tài)。

我們最終的目的是利用有限的交易青春期,盡可能大的發(fā)揮自己的能力,博取更大的利潤。

對于大部分的交易員而言,(短時(shí)間的高收益)主要還是行情造就而不是水平造就。

重倉是我的習慣。

我只會(huì )在盈利的時(shí)候加資金,虧損的時(shí)候從不加資金。

出金本身就是控制風(fēng)險的最有效辦法。

符合三位一體有可能會(huì )創(chuàng )造大行情,我會(huì )放手一搏。

如果你追求的目標只有60分,最后可能會(huì )變成50分。所以每年穩健盈利30%固然好,但就怕你做不到。

“贏(yíng)到錢(qián)”和“守住錢(qián)”都很重要,而“贏(yíng)到錢(qián)”更重要。

在不同的階段不會(huì )切換重點(diǎn)操作的品種,就只做這幾個(gè)品種。切換到別的品種就是送錢(qián)去的。以后更加不會(huì )切換了,有可能只做銅一個(gè)品種了。

期貨交易必須腳踏實(shí)地,一步一步來(lái)。

在這個(gè)市場(chǎng)中能操作1000萬(wàn)資金的人,其實(shí)非常少。

行情怎么波動(dòng)是次要的,形成一套自己的交易體系和交易模式是最重要的。

練好自己的基本功,行情自然會(huì )撞上來(lái)。

行情是變的,但行情是可以重復的,重復的原因就在于交易群體的心理,包括心理特征、心態(tài)、情緒,這些方面是不變的。

盯著(zhù)看交易行情與第二天看收盤(pán)價(jià)是不一樣的。過(guò)程中市場(chǎng)跳動(dòng)是有節奏的,這在盤(pán)后看不到。

這么多年我平時(shí)也都有做布施的習慣,在金錢(qián)上,只要賺點(diǎn)錢(qián),過(guò)過(guò)日子,一家人幸福就可以了。

傅海棠:天道就是市場(chǎng) 有自己的運行規律

傅海棠

農民出身,曾養過(guò)六年豬,種過(guò)棉花、大蒜等。2000年開(kāi)始做期貨,2009年到2010年一年半時(shí)間從5萬(wàn)起步到1.2億,是國內期貨界的傳奇人物,不看任何技術(shù)圖表、不做任何技術(shù)分析,用“天道”思想理解分析市場(chǎng)、指導操作方向和節奏,擁有最純粹最樸素的投資思想,有“農民哲學(xué)家”的稱(chēng)謂。


一般我看準的事情,只要基礎沒(méi)有改變,任何人怎么說(shuō)什么我都不會(huì )動(dòng)搖。

(從5萬(wàn)到1.2億)具體是做兩個(gè)品種,三波行情。第一個(gè)品種是大蒜,第二個(gè)品種是棉花。

天道就是市場(chǎng),市場(chǎng)有自己的運行規律,任何人都干預和左右不了。

價(jià)格多少是市場(chǎng)說(shuō)了算,某一個(gè)機構說(shuō)了是不算的。

有的品種3-5年一個(gè)周期,或者是10年,甚至20年,說(shuō)不定哪天就冒出一個(gè)歷史大機遇。

具體操作主要做一個(gè)品種,或者在一個(gè)主要品種以外,2、3個(gè)品種輕倉少量參與。

再大的人為力量也只能左右一時(shí),左右不了一世。任何人和市場(chǎng)對著(zhù)干總會(huì )走向滅亡的。 行情是等來(lái)的而不是做出來(lái)的。

世界上成功的投資派都不是技術(shù)家,包括索羅斯、巴菲特都是基本面分析。

收集信息需要自己親自調查,通過(guò)調查然后再結合心理分析。

時(shí)時(shí)刻刻關(guān)注這些品種,一旦某一個(gè)品種來(lái)了機會(huì ),提前察覺(jué),不然可能這個(gè)品種的行情走過(guò)去才發(fā)現自己忘了。

如果市場(chǎng)的條件突然改變,觀(guān)點(diǎn)也要及時(shí)改變,一切以市場(chǎng)為準,要客觀(guān),不能主觀(guān)。

我不能算超長(cháng)線(xiàn),也不能算短線(xiàn)。長(cháng)線(xiàn)中間也有倒倉、平倉、開(kāi)倉。長(cháng)線(xiàn)短做,以防萬(wàn)一。

大勢就是極端的或相對極端的行情,超出常規的、歷史性的罕見(jiàn)的行情。這波行情和爆

發(fā)之前的價(jià)格波動(dòng)范圍相比是很可觀(guān)的。

世間沒(méi)有想不到的事情,只有做不到的事情。

我的方法別人完全能夠復制。研究的方法是對的,目標正確,早晚有一天會(huì )成功。如果不成功,那就是下的功夫還不到,前提條件不夠。

我還是一個(gè)農民,我是農民出身,不愿改變農民的性質(zhì),因為農民是最質(zhì)樸的。

從農民的角度去研究,得出的哲學(xué)思想是最正確的,沒(méi)有什么裝扮的成分。

財富給我帶來(lái)最大的變化是能做我想做的事,能為社會(huì )帶來(lái)一定的有益的影響。

顏兆陽(yáng):程序化交易的最大風(fēng)險-后知后覺(jué)

顏兆陽(yáng)

北大學(xué)商學(xué)院國際財務(wù)金融所碩士、廈門(mén)大學(xué)王亞南經(jīng)濟學(xué)院博士,臺灣永豐期貨副總經(jīng)理,分管自營(yíng)部、資產(chǎn)管理部,獲得臺灣地區期貨商期權自營(yíng)績(jì)效第一名(不含做市場(chǎng));擁有股票與期貨、期權16年投資經(jīng)驗,擅長(cháng)信息交易平臺(IT)建置、期權與大戶(hù)平臺建置、高頻交易、多元動(dòng)態(tài)避險策略、法人機構 & ALPHA股票投資策略、股票/期貨/期權三向Gamma & Vega Neutral trade;任臺灣地區期貨業(yè)商業(yè)同業(yè)公會(huì )講師、CME Group客座講師、兼任臺北大學(xué)講師、曾任海洋大學(xué)應用經(jīng)濟研究所講師。


程序化交易的最大風(fēng)險,四個(gè)字——“后知后覺(jué)”;主觀(guān)交易最大的風(fēng)險,兩個(gè)字——“情緒”。

盈利的關(guān)鍵是交易員,我一再強調價(jià)值在人的身上,不在策略的本身。

只要能發(fā)掘一個(gè)優(yōu)秀的交易員,會(huì )賺錢(qián)的策略就隨之而來(lái)。

應該用心去觀(guān)察行情,而不是一直去修改程序,應是不斷地用心在行情上面,然后判斷什么時(shí)候該讓哪種程序上場(chǎng)。

一般性的人才是可以培養的,表現最好的前5%的交易員是自然而然生成的。

做程序化交易的人必須要做好資金管理才可能是長(cháng)久的贏(yíng)家。

練習一千次仍然是新手,練習十萬(wàn)次才會(huì )成為大師。

有感覺(jué)并且一下子就開(kāi)始賺錢(qián)的策略就是適合自己的策略。

市場(chǎng)深度必須要靠不同參與者的參與,每個(gè)人的目的不一樣,就自然而然產(chǎn)生市場(chǎng)深度。

大陸的監管機構在監管層面做得非常好,所以不需要再做更多的監管,但是要開(kāi)放市場(chǎng)。

大陸的硬件技術(shù)已經(jīng)贏(yíng)過(guò)臺灣,軟體技術(shù)不輸臺灣,人才水平不輸臺灣,臺灣只剩下寶貴的經(jīng)驗。

一些在臺灣沒(méi)辦法賺錢(qián)的程序化交易策略,在大陸還是會(huì )賺錢(qián)的。

以現在的時(shí)空背景來(lái)看,在大陸不管是商品期貨還是股指期貨都有很好的交易機會(huì )。 我很看好大陸的期權市場(chǎng)。

李治國:資金管理與分散風(fēng)險是重中之重

李治國

網(wǎng)絡(luò )昵稱(chēng)“小熊貓”,湖南長(cháng)沙人,從事證券期貨行業(yè)7年。操盤(pán)風(fēng)格屬于收益風(fēng)險兼顧型。2006年進(jìn)入股市,用一套獨特的方法取得1500%收益。2008年2月份退出股市進(jìn)入權證市場(chǎng),靠一套通過(guò)歷史數據統計得出的方法盈利了300%。2009年開(kāi)始做過(guò)港股的渦輪,MT4平臺的外匯和黃金,最后進(jìn)入了期貨市場(chǎng)。2012年上半年開(kāi)始接觸程序化,目前使用多品種多周期多策略模型,采取電腦全自動(dòng)程序化交易。管理資金規模為千萬(wàn)級別。在七禾網(wǎng)的私募排行榜http://simu.7hcn.com/上注冊“小熊貓二號”的賬戶(hù),自2012年11月7日到2014年5月16日,復合收益率187.74%,期間最大回撤17.43%。


在金融市場(chǎng),雖然勤奮并不一定能帶來(lái)成功,但是如果要成功必定離不開(kāi)勤奮。

市場(chǎng)的機會(huì )是永遠存在的,就看你的系統是不是依然適應你所選擇的市場(chǎng)。

金融投資的最大魅力就是具有隨機性和努力性。

絕大部分新手都是被打劫的對象。

我的交易風(fēng)格并不兇猛,倉位一般都會(huì )控制在半倉以下,大部分時(shí)間都會(huì )停留在30%多的倉位,而且伴有對沖鎖倉。

(用程序化交易的模式實(shí)現持續盈利)首先得有個(gè)好的策略系統,其次是定期檢查優(yōu)化系統,最后是堅持堅持再堅持。

程序化模型都不是什么暴利系統,要想暴利就不要來(lái)做程序化。

任何模型都有自己的高潮期和低谷期,盈利的關(guān)鍵還是要貴在堅持。

期貨市場(chǎng)交易模式的盈利均是來(lái)自于市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng),而價(jià)格的波動(dòng)是具有不確定性的。

資金管理與分散風(fēng)險便是期貨投資中的重中之重。

多品種多周期多策略模型的交易邏輯就是將單個(gè)的較大概率事件組合成一個(gè)更大概率甚至幾乎確定的事件。

目前選的是15分鐘、30分鐘和60分鐘周期。

我的大部分策略都是以?xún)r(jià)格作為驅動(dòng),小部分另類(lèi)一點(diǎn)的策略有的以成交量,持倉量作驅動(dòng),有的以時(shí)間作驅動(dòng),有的以指標作驅動(dòng),有的以波動(dòng)率作驅動(dòng),有的是前面的兩種或者多種驅動(dòng)相結合。

我的策略體系每過(guò)半年檢查和優(yōu)化一次,并做相應的小幅調整。

年收益50%以上,最大回撤率25%以下,最大回撤時(shí)間小于半年的策略都還算比較優(yōu)秀的策略。

做期貨的人要不急不躁,耐得住寂寞,從一定程度上講做期貨的人都是孤獨的。

那些模型都是經(jīng)過(guò)歷史數據驗證的,既然使用,就不用懷疑。

市場(chǎng)也確實(shí)開(kāi)始發(fā)生變化,高手越來(lái)越多,賺錢(qián)越來(lái)越難。尤其是在股指上,前幾個(gè)月的時(shí)間反程序化特別厲害。所以我目前也在研究“反程序化”策略。

途中可能會(huì )走很多彎路,或者遇到很多挫折,能夠生存下來(lái)的都是勇士。

肖國平:投資是無(wú)限接近事實(shí)真相的過(guò)程

肖國平

在2010年7月到12月舉辦的交通銀行杯2010年領(lǐng)航中國期貨大賽中以4408.42%的收益率獲得標準組冠軍,在2010年4月到8月舉辦的第四屆期貨日報全國實(shí)盤(pán)大賽中以170.39%的月度收益奪得輕量級組6月月度冠軍。


期貨公司做資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),規模不到5個(gè)億是很難盈利的。

期貨公司競爭的風(fēng)格會(huì )轉變,一些公司就專(zhuān)門(mén)做經(jīng)紀業(yè)務(wù),一些公司則偏重做資管業(yè)務(wù),生態(tài)鏈就會(huì )更豐富。

我們弱化單個(gè)投資經(jīng)理,強化整個(gè)團隊的投資思路。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是找到一個(gè)可復制的投資模式,做真正的資產(chǎn)管理而不是投機。 期現套利最安全。

最有效、可能實(shí)現的收益率最高的套利模式,要看市場(chǎng)給什么類(lèi)型的機會(huì )。

我們用基于基本面分析的套利。

我們的投資理念是投資是一個(gè)無(wú)限接近事實(shí)真相的過(guò)程。

簡(jiǎn)單來(lái)講沒(méi)有什么事情是沒(méi)有風(fēng)險的,只能說(shuō)套利的風(fēng)險相對小。

風(fēng)險的關(guān)鍵點(diǎn)是能否識別事實(shí)的真相以及識別這個(gè)事實(shí)真相的程度多高。

諸葛:無(wú)回撤或極小回撤是我追求的目標

肖諸葛

姓陳,河南人,現居上海。2001年統計專(zhuān)業(yè)畢業(yè)。畢業(yè)后在某券商工作了10年。資深的股票交易員,債券交易員;國內股指期貨期現套利的第一批程序化交易者;期貨跨市場(chǎng)套利的積極嘗試者和探索者;低風(fēng)險穩定回報專(zhuān)家。


市場(chǎng)正常,我觀(guān)望;市場(chǎng)扭曲,我介入。

整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險偏好在逐年下降。沖動(dòng)的人少了,愿意賭的人少了,機會(huì )自然就少了。

原先那種水銀瀉地,一日千里的淋漓盡致的行情不見(jiàn)了,取而代之的是進(jìn)二退一,猶豫不決的糾結走法。

套利交易需要等待,主動(dòng)性的趨勢套利需要嚴格的止損操作。

套利研究必須結合現貨情況,要理解現貨的思路。

有特別大的把握再做,所謂“把握”無(wú)非是:技術(shù)到位,宏觀(guān)配合,情緒印證。

歷次超級大行情,現貨商通常都是輸家。

流動(dòng)性是套利介入需要考慮的首要問(wèn)題。

基本面是套利的基礎,技術(shù)圖形往往預示著(zhù)市場(chǎng)情緒的變化,價(jià)差會(huì )做參考,但不關(guān)鍵。

市場(chǎng)千變萬(wàn)化,任何交易邏輯都有錯誤的時(shí)候,也都有正確的時(shí)候。我們只需要在自己的交易邏輯跟市場(chǎng)同步的情況下多掙錢(qián),不同步的情況下少賠錢(qián),就已經(jīng)足夠好。

在我的交易邏輯里,市場(chǎng)就是錯誤的。既然利潤來(lái)自于市場(chǎng)的犯錯誤,那么我必須耐心地等市場(chǎng)犯錯,并且在市場(chǎng)犯大錯的時(shí)候出重手。

做好期貨要有三個(gè)關(guān)鍵突破點(diǎn):1、賠過(guò)一次大錢(qián):產(chǎn)生對市場(chǎng)的敬畏之心;2、掙過(guò)一次大錢(qián):產(chǎn)生對自身的自信心;3、通過(guò)總結和學(xué)習形成了自己的交易邏輯:運用自己的戰略,裝配自己的戰術(shù),實(shí)踐中不斷檢驗。

我見(jiàn)過(guò)很多原本很激進(jìn)的人,做了期貨之后也逐漸變得溫和。這個(gè)市場(chǎng),其實(shí)專(zhuān)治各種不服。

期貨是一個(gè)比拼耐心和耐力的項目,安全前進(jìn)很重要。我真的覺(jué)得20%-30%的收益率,不算低。

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