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期貨英雄5-藍海密劍中國對沖基金公開(kāi)賽優(yōu)秀選手訪(fǎng)談錄(2015)

一場(chǎng)沒(méi)有硝煙的戰爭已經(jīng)打響,誰(shuí)會(huì )成為最后的王者?
誰(shuí)能捍衛中國的金融疆土?
《期貨英雄5》 藍海密劍中國對沖基金公開(kāi)賽優(yōu)秀選手訪(fǎng)談錄(2015) 期貨行業(yè)的又一個(gè)黃金十年剛剛開(kāi)始
22位藍海英雄,技藝精湛 22個(gè)投資高手,運籌資本 22名資管投顧,領(lǐng)跑基金 劍已出鞘,誰(shuí)與爭鋒? 相關(guān)鏈接:《期貨英雄1》書(shū)籍專(zhuān)題 相關(guān)鏈接:《期貨英雄2》書(shū)籍專(zhuān)題 相關(guān)鏈接:《期貨英雄3》書(shū)籍專(zhuān)題 相關(guān)鏈接:《期貨英雄4》書(shū)籍專(zhuān)題

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出版社:地震出版社    圖書(shū)策劃機構:舵手證券圖書(shū)   書(shū)號:ISBN 978-7-5028-4713-5   出版時(shí)間:2016年1月   主編:楊勁松、沈良、劉健偉   定價(jià):39.80元
編委:顧姍姍 翁建平 丁美美 黃榮益 唐正璐 陳智超 張文慧 葉曉丹 韓奕舒     網(wǎng)絡(luò )優(yōu)惠購書(shū): 亞馬遜優(yōu)惠購書(shū)    當當網(wǎng)優(yōu)惠購書(shū)

編者簡(jiǎn)介-楊勁松
網(wǎng)絡(luò )昵稱(chēng):期貨紅樓
藍海密劍期貨實(shí)盤(pán)大獎賽策劃,東航金控有限責任公司金融研究院副院長(cháng)
電子郵箱:yangjinsong@kiiik.com
QQ:1260501199

編者簡(jiǎn)介-沈良
金融作家,財經(jīng)評論家,蘇州人,畢業(yè)于廈門(mén)大學(xué)。七禾網(wǎng)www.yfjjl6v.cn【聚合贏(yíng)家?引領(lǐng)財富】創(chuàng )辦人,全球頂尖創(chuàng )意分享平臺(www.topys.cn)創(chuàng )始人?!稌r(shí)間財富》《期貨兵法》《裸奔的錢(qián)》等書(shū)的作者,《一個(gè)農民的億萬(wàn)傳奇》《私募圈》《投資高手訪(fǎng)談錄》等書(shū)的主編。
期貨基金平臺運作人,已主導推進(jìn)基金產(chǎn)品20個(gè)以上。
電子郵箱:shenliangwhy@126.com

編者簡(jiǎn)介—劉健偉
七禾網(wǎng)www.yfjjl6v.cn【聚合贏(yíng)家?引領(lǐng)財富】執行總編,杭州人,南京大學(xué)金融學(xué)專(zhuān)業(yè)畢業(yè),2008年進(jìn)入期貨行業(yè),致力于行業(yè)優(yōu)秀投顧資源整合以及國內一流私募機構的跟蹤研究,成功完成優(yōu)秀期貨投顧專(zhuān)訪(fǎng)及私募機構走訪(fǎng)報道數十篇,并編撰對國內期貨私募行業(yè)數據統計頗具參考價(jià)值的《私募月報》系列。
電子郵箱:57124514@qq.com

能夠忍 足夠狠 大贏(yíng)家

沈良 2015年12月于杭州

有人說(shuō),金融交易能賺到錢(qián),無(wú)非依靠?jì)身椫匾刭|(zhì),要么能忍,要么夠狠。

“能夠忍”的交易者可以持續賺錢(qián)。

陰陽(yáng)蒼茫震撼,可知未知猶可預知,無(wú)知不知亦有先知。

能夠忍的最顯著(zhù)特征是只做自己的交易體系中確定性最高、把握最大的機會(huì ),其他的一切所謂的機會(huì )和誘惑一律不出手,這需要很強的耐心和定力。有些“大行情”過(guò)了,也不后悔,看到別人短期大賺也不眼紅。

能夠忍的人不該做的不會(huì )去做,但有可能因為忍耐過(guò)度了、嘗試太少了、疏忽遺漏了,導致該做的沒(méi)做到。當然,沒(méi)做到也只會(huì )帶來(lái)少賺,而不會(huì )帶來(lái)多虧,因為能夠忍的人錯過(guò)一次機會(huì )后不會(huì )忙亂追入,而是繼續忍耐,靜靜等待下一個(gè)確定性高的進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。

因此能夠忍的人,長(cháng)期來(lái)看,往往是能持續賺錢(qián)的,他們能持續賺錢(qián)的核心原因不是賺錢(qián)多,而是虧錢(qián)少。
昨日錢(qián)潮觀(guān)瀾,今朝風(fēng)輕云淡。

“足夠狠”的交易者可以短期賺大錢(qián)

足夠狠的最顯著(zhù)特征是倉位重、敢于下手,凡是值得嘗試的機會(huì )都敢于放手一搏,做對了賺比較多,做錯了也能夠“狠心砍倉”,毫不猶豫。

足夠狠的人該做的都能做到,但有可能因為嘗試太多、誘惑太多、干擾太多而導致不該做的也會(huì )去做了。當然,做了不該做的交易,如果產(chǎn)生虧損,還是能夠做到果斷離場(chǎng)的。并且不會(huì )因為做錯幾次而變得猶猶豫豫、戰戰兢兢、不敢出手,只會(huì )越挫越勇,斗志昂揚。

因此足夠狠的人,往往能在短期內賺大錢(qián),他們能夠短期賺大錢(qián)的原因不是因為虧錢(qián)少,而是因為賺錢(qián)多。

“能夠忍”和“足夠狠”這兩個(gè)關(guān)鍵因素,如果交易者兩個(gè)都做不到,就會(huì )虧錢(qián),并且持續虧錢(qián)。

只做到第一個(gè),能夠忍卻不夠狠的交易者,能夠成為市場(chǎng)的贏(yíng)家,如果活得足夠長(cháng),如果交易系統容納的資金足夠多,如果采用復利手法,就能用時(shí)間換空間,慢慢成為大贏(yíng)家。

只做到第二個(gè),足夠狠卻不能忍的交易者,注定了資金起伏會(huì )比較大。短期會(huì )大賺,也可能短期虧損較多。但只要市場(chǎng)機會(huì )足夠多,并且能夠把握一個(gè)階段的重點(diǎn)機會(huì )(比如2010年的棉花,2014年下半年的股指,2015年的鎳),集中力量干一把,或許能翻個(gè)數十倍、上百倍甚至更多,然后若能功成身退、抽出大部分利潤或者分散投資到其他領(lǐng)域,也能保住大贏(yíng)家的地位。

當然,極個(gè)別的人,把“能夠忍”、“足夠狠”兩個(gè)都做到了,并且能持續做到,于是在抓到幾次大行情的情況下,就能成為市場(chǎng)的超級大贏(yíng)家。

目錄
《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》/《期貨英雄4》各路豪杰寄語(yǔ)
序言
持贏(yíng)投資:判斷不是最重要的 嚴守風(fēng)控原則才是
趙暉:趨勢就像俄羅斯套娃
李志康:入場(chǎng)點(diǎn)水上 凈值最高點(diǎn)水上 本金水上
乘務(wù)隊:當你孤獨時(shí),恰恰可能是最安全的
石磊:要始終保持能夠在市場(chǎng)中存活的信心
郭紅標:在期貨面前沒(méi)有道理可講
張國海:不做不能做的交易 克制住自己的貪婪
陳愚:將杠桿作為風(fēng)險管理的手段
許建紅:無(wú)論是現在還是將來(lái),我只是個(gè)操盤(pán)手
張勛:市場(chǎng)上所有的波動(dòng)都是人性的體現
嚴圣德:交易的核心就是管理風(fēng)險
唐冰:在股市中不要輕信任何人的消息
王向洋:不斷學(xué)習 不斷成長(cháng) 才能存活
林朝昱:風(fēng)險控制好了,市場(chǎng)自然會(huì )給你獎賞
應思飛:期貨賺錢(qián)的人都不算正常人
陸敏杰:在量化投資的專(zhuān)注領(lǐng)域持續多元化發(fā)展
火藍投資:十年煉獄,十年一劍——杠桿放大的不僅僅是你的夢(mèng)想
彭俊英:不管對不對,斷尾求生是第一位
雷百亮:承認大多數時(shí)候我們看不懂市場(chǎng)
95后王卿:我只做屬于我的行情,并且貫徹始終
季凌宇:不求一鳴驚人 只求穩妥收益
劉紅宇:規避人性弱點(diǎn),做到“輸縮贏(yíng)沖”
附錄一:藍海密劍期貨實(shí)盤(pán)大賽1-5屆獲獎名單
附錄二:第六屆(2013-2014)藍海密劍期貨實(shí)盤(pán)大賽獲獎名單
附錄三:“藍海密劍”中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽比賽【最新規則】
附錄四:“種子一號”對沖基金經(jīng)理養成計劃

牛人牛語(yǔ)

我不認為財富是力量,人的內心才是力量的源泉,財富只是表象或者附屬品,財富的聚散源自?xún)刃牡娜萘?,有了容量遲早會(huì )滿(mǎn);容量少了,也遲早會(huì )失去?!众A(yíng)投資

調整心態(tài)的辦法是睡一覺(jué),然后再研究失敗原因?!w暉

我會(huì )堅定持有股票到價(jià)值無(wú)存?!钪究?br />
期貨市場(chǎng)的風(fēng)險有時(shí)就體現在你前面小心謹慎交易99次的盈利,有可能就在1次的交易疏忽中損失殆盡?!藙?wù)隊

期貨市場(chǎng)機會(huì )是每時(shí)每刻都有的,不要因為錯過(guò)一段行情就總是放不下,要立刻忘掉它,重新分析判斷市場(chǎng),這樣才能少犯錯、控制好風(fēng)險。在這個(gè)市場(chǎng)上寧可錯過(guò)也不能犯錯?!?br />
我每一次交易完都要知道自己對錯在哪里,不要虧賺都不知道為什么,是什么原因導致的,這樣堅持總結?!t標

作為一個(gè)期貨交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期貨最近行情波動(dòng)比較大,看上去很有誘惑力,我也會(huì )克制住自己的貪婪?!獜垏?br />
做主觀(guān)交易的團隊,需要很長(cháng)時(shí)間的磨合,操盤(pán)手的培訓需要花費很多的時(shí)間和精力,做程序化交易的團隊,當接到一個(gè)新賬號的時(shí)候,所要做的只是增加一臺電腦?!愑?br />
雖然我們交易的品種擁有不同的特性,但他們都有一個(gè)共性的體現,那就是背后的交易員,市場(chǎng)上所有的波動(dòng)都是人性的體現?!獜垊?br />
我們的交易不局限于某品種,某市場(chǎng)?!獓朗サ?br />
投資理念是跟隨趨勢為主,哪里有機會(huì ),我們就去哪里,永遠跟著(zhù)市場(chǎng)走?!跸蜓?br />
我期待黑天鵝的到來(lái),并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中?!殖?br />
把交易和生活分開(kāi)來(lái),不要為了生活而去做交易?!獞硷w

我對期貨市場(chǎng)的感悟就是“念念不忘,必有回響”——陸敏杰。

我的訓練方法:一是用大量的行情數據復盤(pán)自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過(guò)往的交易清單拉出來(lái),然后總結虧損的原因?!砜∮?br />
只看K線(xiàn)組合,移動(dòng)平均線(xiàn),因為價(jià)格是最真實(shí)的,漲就是漲,跌就是跌,騙不了人?!装倭?br />
對于投資者朋友,我還是建議借鑒我學(xué)習階段的策略,爭取少交學(xué)費,技術(shù)穩定后再投入資金,同時(shí)給自己設一個(gè)盈利時(shí)間表,做不到就代表不太適合交易,果斷退出交易市場(chǎng)?!S建紅

《期貨英雄1》/《期貨英雄2》/《期貨英雄3》/《期貨英雄4》各路豪杰寄語(yǔ)

愛(ài)上趨勢-黃?。?/strong>

承蒙七禾網(wǎng)與沈總厚愛(ài),再次應邀為《期貨英雄》寫(xiě)序;時(shí)間過(guò)的真快,上一次為《期貨英雄》落筆還歷歷在目,一眨眼間,一年即將過(guò)去,藍海密劍大賽和七禾網(wǎng)也已匯聚起新一批期貨英雄們的交易智慧,凝聚成《期貨英雄5》,呈現在交易讀者面前,在這個(gè)極端天氣盛行的厄爾尼諾年底,為大家獻上一場(chǎng)交易智慧的頭腦風(fēng)暴!

藍海密劍系列大賽舉辦到現在,即將進(jìn)入第八個(gè)年頭,憑借寬泛的入選方式,長(cháng)時(shí)間的賽程,完善的業(yè)績(jì)評估機制,能夠沉淀下來(lái)并入選期貨英雄叢書(shū)系列的交易員都是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)層層考驗或久經(jīng)沙場(chǎng)的期貨戰將;沈良,我也一直稱(chēng)他為中國的杰克?施瓦格(“美國沈良”),他那直指交易核心的提問(wèn),深度挖掘交易價(jià)值的能力,作為一名主編,國內期貨采訪(fǎng)領(lǐng)域還未見(jiàn)出其左右者;當這兩者相遇,產(chǎn)生的不僅僅是精彩的交易營(yíng)養,更多的將是那時(shí)不時(shí)會(huì )心一笑的交易智慧和腦力激蕩!


徐佳佳:

尼曼在《思考:快與慢》中說(shuō):當那些所謂的專(zhuān)家,以各自的偏好、來(lái)自四面八方的海量信息以及自己或自己所服務(wù)的群體的現實(shí)利益,參與到“股市預測”中去,他距離事實(shí)可能更遠。這句話(huà),在今年的股災中得到了有力印證。那么,對于個(gè)人或機構交易者而言,如果采用基本面分析作為交易依據,如何保證自己的分析水平能夠勝過(guò)市場(chǎng)上的眾多專(zhuān)家?

如果交易者要走技術(shù)分析和量化交易的路子,那么新的問(wèn)題又出現了:市場(chǎng)價(jià)格的歷史走勢對其未來(lái)走勢就一定具有顯著(zhù)的指示性意義嗎?經(jīng)歷史統計所總結出的規律是否只是過(guò)度數據挖掘的結果?是否依賴(lài)于某種類(lèi)型的市場(chǎng)背景?如果要采用主觀(guān)分析和量化分析相結合的方法,那如何避免出現各種信息互相沖突,交易者無(wú)所適從的情況?

我和《期貨英雄》中的眾多受訪(fǎng)者一樣,都始終在對這些問(wèn)題進(jìn)行不斷的思索。。對自身的交易策略持續進(jìn)行批判性思考,既是在市場(chǎng)上長(cháng)久生存的必要條件,也是交易的樂(lè )趣所在。希望你能從這套叢書(shū)里,找到許多對交易策略的閃光見(jiàn)解。

周偉:

2015年的中國資本市場(chǎng)將會(huì )以“股災”的標簽而記入史冊,隨著(zhù)中金所對股指期貨的干預措施出臺,大宗商品市場(chǎng)穩定可持續的交易機會(huì )逐步體現了出來(lái),這也是期貨市場(chǎng)雙邊對沖交易的魅力之所在,預計明年市場(chǎng)還會(huì )繼續這種趨勢。

今年也是“藍海密劍”的第七賽季,隨著(zhù)參賽資金的逐年聚集,交易高手的不斷涌現,進(jìn)一步將賽事推向新的高峰.作為展示獲獎選手心得的《期貨英雄》系列叢書(shū),相信廣大投資者已從其中收獲頗多,所以大家對即將出版的《期貨英雄5》充滿(mǎn)了期待。

最后?!八{海密劍”比賽越辦越好,《期貨英雄5》新書(shū)熱賣(mài)!

周漢平:

每年的市場(chǎng)結構都有一些改變,不變的是人性。貼合你自己內心的想法,與市場(chǎng)步調保持一致,對你的交易系統作些微調,使之更適合當前的市場(chǎng),這樣你的交易系統才更有生命力。資金風(fēng)險控制放第一位,執行力緊隨之,做個(gè)正期望的系統,其它由天成事。

一轉眼,時(shí)間過(guò)得好快,《期貨英雄》都出到第五部了。祝愿東航藍海密劍實(shí)盤(pán)大賽越辦越紅火,《期貨英雄5》越賣(mài)越多。

梁國根:

每一個(gè)熱愛(ài)交易的人,起初都帶著(zhù)夢(mèng)想來(lái)到這個(gè)市場(chǎng),面對著(zhù)這個(gè)不確定的市場(chǎng),成功者經(jīng)歷了種種磨難到達了彼岸。作為國內頂尖賽事的藍海密劍,不斷涌現出異于常人的交易英雄,而《期貨英雄》正是載著(zhù)這些成功交易員的實(shí)踐感悟,可以讓我們學(xué)習到這些成功交易員的經(jīng)驗和智慧,領(lǐng)悟交易,更上一層樓,使我們的交易之路不斷超越自己。

后祝藍海密劍大賽越辦越好!

INNOVA:

新年的鐘聲漸行漸近,又到了對種種大小事兒作總結陳詞的季節。貌似已成過(guò)眼云煙的激情狂歡以及無(wú)情洗禮似乎都在告訴我們每一個(gè)人,2015年,這是一個(gè)色彩繽紛又五味雜陳、不同尋常的年份。在這一刻,略感困惑的我們需要一盞能夠引領(lǐng)自己前進(jìn)的明燈。

《期貨英雄》系列叢書(shū)自從其誕生的那一刻起,也許就注定是我們廣大期友的良師益友,愿其能夠在波瀾起伏的市場(chǎng)環(huán)境中幫助大家亦步亦趨跟隨市場(chǎng)的脈搏穩穩前行。

孫永剛:

光陰冉冉,歲月如梭,欣聞《期貨英雄5》即將出版,心中欣喜不已,我國的期貨市場(chǎng)處于發(fā)展初期,與實(shí)體經(jīng)濟地位有差距,成長(cháng)潛力巨大,投資人進(jìn)入市場(chǎng)后,要找到適合自己的交易模式,條條大路通羅馬,堅持自我,堅持獨立之精神,唯此,大家一定會(huì )走到自己的羅馬城的,請大家謹記,在這場(chǎng)孤獨的自我修行之路上,其實(shí)我們并不孤獨,不忘初心,方得始終。

舒偉軍:

時(shí)隔一年,《期貨英雄5》如期而至?;厥走^(guò)去一年的中國金融市場(chǎng),可謂驚濤駭浪波濤洶涌,大江東去浪淘盡,可喜可賀的是“藍海密劍”又涌現了一批勝利者。祝愿“藍海密劍”越辦越好,期待和她的十年之約;祝愿期貨英雄們越走越好,能和期貨英雄們比肩同行是我的榮幸。

顧偉浩:

時(shí)日匆匆,上期訪(fǎng)談?dòng)诌^(guò)去一年多了,在此期間,全球地緣政治動(dòng)蕩不安,西方俄羅斯與歐美對抗加劇,伊斯蘭極端組織活動(dòng)猖獗,東亞南海中美對峙激烈,各極政治板塊縱橫捭闔暗流洶涌。

全球金融市場(chǎng),同樣跌宕起伏山呼海嘯。美聯(lián)儲重啟加息周期,美元指數昂首挺胸劍指一百,拉美國家,貨幣大貶通脹失控社會(huì )動(dòng)蕩。商品市場(chǎng)再度大幅下跌 ,原油再被腰斬,BDI指數更創(chuàng )下三十年新低。而中國則經(jīng)歷了史無(wú)前例的股市大波動(dòng)。

一系列的事件表明,全球政治經(jīng)濟正進(jìn)入了深度變革階段,期間醞釀著(zhù)巨大的市場(chǎng)機會(huì )。尤其是中國,中國改革進(jìn)入深水區,利率市場(chǎng)化行將完成,匯改大幕已經(jīng)拉開(kāi),資產(chǎn)證券化步伐大大加快。我們躬逢其盛,倍感欣慰!

察乎時(shí)變,順應潮流。相信會(huì )有更多投資者在藍海密劍的舞臺上脫穎而出創(chuàng )造輝煌!

李競:

很喜歡《期貨英雄》這本書(shū),今年已經(jīng)出到第五期了。過(guò)去我們期貨從業(yè)者提高自我都是很困難的,只能在交易中去摸索。這本書(shū)我基本每本必看,從七禾網(wǎng)設計嚴謹的問(wèn)題與對話(huà)中,我們可以窺見(jiàn)受訪(fǎng)者交易思想的精髓,從而優(yōu)化自己的交易系統。

注定將載入中國金融史的2015年即將過(guò)去。從股指的暴漲到 “股災”,再到黑色系的跌跌不休和美聯(lián)儲加息,一幕幕大戲精彩紛呈,也極其考驗交易者的能力和心理素質(zhì)。這一屆的“藍海密劍”也再次涌現出了很多風(fēng)云人物,他們的成功實(shí)至名歸。

我是趨勢交易者,對于我而言,在大波動(dòng)里首先要做到的是順勢而為,在做好風(fēng)控的前提下抓住趨勢,不逆勢。對于趨勢的把握,一般從以下幾方面入手:抓住基本面主要的供需矛盾,把握技術(shù)面交易的精細化操作,用最小的損失去獲得比較好的利潤。

展望2016年,對于趨勢交易者而言可能是操作比較困難的一年。市場(chǎng)可能會(huì )處于比較混沌的狀態(tài),很難出現像今年這樣比較流暢的行情。加上國內外基本面和貨幣政策的差異,操作上更需謹慎對待。

我相信,無(wú)論行情如何,成熟的交易者總會(huì )做出最優(yōu)的選擇。祝大家投資順利!也祝大賽越辦越好!

杜云宏:

藍海密劍是期貨界最好的大賽,引無(wú)數英雄竟折腰。大浪淘沙,藍海沉淀出一批具有豐富實(shí)戰經(jīng)驗的江湖高手。各門(mén)各派的高手盈利秘籍就收錄在《期貨英雄》傳里。投機是一份相當艱難的冒險行當,雖然無(wú)法依靠別人的模式成就自己的未來(lái),但學(xué)習先行者的有益經(jīng)驗,取長(cháng)補短,卻可以少走彎路,早日踏上盈利之途值此《期貨英雄5》發(fā)行之際,祝藍海密劍大賽越辦越好。

全球金融市場(chǎng),同樣跌宕起伏山呼海嘯。美聯(lián)儲重啟加息周期,美元指數昂首挺胸劍指一百,拉美國家,貨幣大貶通脹失控社會(huì )動(dòng)蕩。商品市場(chǎng)再度大幅下跌 ,原油再被腰斬,BDI指數更創(chuàng )下三十年新低。而中國則經(jīng)歷了史無(wú)前例的股市大波動(dòng)。

固利資產(chǎn)——林慶豐:如何在期貨交易中提升自己的實(shí)戰水平?下單雖易,賺錢(qián)不易,且買(mǎi)且珍惜!期貨市場(chǎng)一次賺錢(qián)可能并不難,難的是如何能夠實(shí)現長(cháng)期“穩固盈利”,積少成多!2014年,我用自己的一個(gè)10萬(wàn)元小賬戶(hù)采取重倉復利操作,從2014年的1月份開(kāi)始到10月份,最高做到17倍多。然而,由于心魔在做怪,想著(zhù)能否在最后兩個(gè)月沖刺一下,實(shí)現更大的收益,結果卻急功近利,適得其反,在最后兩個(gè)月出現了難以承受的較大回撤,最終凈值回到10倍。2015年,我吸取了2014年最后兩個(gè)月中出現大幅度回撤的經(jīng)驗教訓,開(kāi)始調整自己的交易策略,轉向重點(diǎn)如何避免出現較大回撤。一年下來(lái),我驚喜的發(fā)現,結果竟然比我當初設想的要好許多。2015年,我個(gè)人的期貨賬戶(hù),收益率近300%,最大回撤僅10%。至此,可能很多人會(huì )問(wèn),你是怎么做到的?其實(shí),很簡(jiǎn)單,交易系統沒(méi)變,而是僅僅從兩方面調整了資金管理的技巧:一,由2014年的復利操作(盈利不出金),轉向每個(gè)月盈利出金;二,倉位控制由原先的重倉交易(平均倉位50%以上),轉向相對輕倉(平均倉位30%)。輕倉操作,在期貨交易操作時(shí),我們的內心會(huì )相對比較輕松、平靜,這是健康正確的操作心態(tài),加上相對穩定的交易系統,它必將促進(jìn)大概率盈利結果的出現。

我很慶幸自己在偶然的一次機會(huì )中,在朋友的介紹下 ,于2012年報名參加藍海密劍期貨實(shí)盤(pán)大賽。我個(gè)人在期貨方面的成長(cháng),在參加藍海密劍大賽的過(guò)程中,可以說(shuō)是一個(gè)質(zhì)的飛越。因為他不僅讓我結識了各路期貨英雄,更是從他們身上學(xué)到太多有關(guān)期貨交易方面的方法和技巧(操作風(fēng)格,資金管理技巧等等),正是這些方法和技巧,令我大大改善了我那原本半路出家,大起大落的交易系統。在藍海參賽的3年過(guò)程中,我還收獲的一個(gè)驚喜是從2015年1月份開(kāi)始有幸陸續成為東航CTA精英孵化種子基金經(jīng)理和東航種子1號基金經(jīng)理。這將是我在期貨交易路上的一個(gè)新的起點(diǎn)。

《期貨英雄5》講述的是各路藍海英雄的期貨實(shí)戰經(jīng)驗訪(fǎng)談錄,也可以說(shuō)是一本新生代期貨實(shí)戰高手的交易經(jīng)驗總結。本書(shū)對于在期貨交易中還比較迷茫,想了解更多期貨實(shí)戰高手是如何煉成的,有著(zhù)重大的參考作用和借鑒意義。對于提升期貨實(shí)戰水平,有著(zhù)積極地作用!

相信期貨英雄5一書(shū)的出版,能給更多在期貨交易路上摸索的人們帶來(lái)更多的驚喜和幫助。

戈燈歲月——陸朝榮:

2015年大宗商品市場(chǎng)最為穩定而明顯的特征就是延續跌勢,所謂跌跌不休,故此,交易上的主流動(dòng)作也不外<乎反復做空而已。

感悟趨勢:如滔滔長(cháng)河,矢志不移,或高歌猛進(jìn)傾瀉奔騰,或漫步向前迂回緩行,道路艱辛卻終得入海。

體會(huì )交易:在勢之所趨的格局之下以簡(jiǎn)應繁,往復行進(jìn),遇山轉山,見(jiàn)水渡水,雖日積跬步卻志向千里。

忱摯寄語(yǔ):在《期貨英雄5》即將出版之際,祝愿“藍海密劍”的后續大賽英雄輩出,豪杰競顯;祝愿才氣超然的各路群俠于混沌自由的金融征途上再接再礪,大放異彩;祝愿總攬英雄的紅綠聯(lián)盟經(jīng)業(yè)緯市,激昂青云。

楊勁濤:

投機者最幸福的時(shí)刻,就是自以為發(fā)現了可以賺很多錢(qián)的方法時(shí),而最不幸的時(shí)刻就是當他那么去做卻發(fā)現根本賺不了錢(qián)的的瞬間。雖然技術(shù)分析的一個(gè)基礎是強調歷史會(huì )重演,但畢竟市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生了變化,我們做交易不能簡(jiǎn)單地看待過(guò)去的經(jīng)驗。能不能做好交易,關(guān)鍵是要做好我們自己的事兒:首先自己有沒(méi)有切實(shí)可行的交易方法;其次,能不能做到知行合一。快樂(lè )交易其實(shí)很簡(jiǎn)單:做好自己的事兒,該怎么做就怎么做,與時(shí)勢俱進(jìn)退就是了。

愿藍海密劍賽事越辦越好,成為期貨交易比賽中的旗艦型賽事。

李毓侖:

市場(chǎng)商品價(jià)格行為,過(guò)去如此,現在如此,將來(lái)還是如此。太陽(yáng)底下無(wú)新事!股票、期貨市場(chǎng)交易是一個(gè)特殊的行業(yè)??梢钥隙?,如果真正把握了市場(chǎng)規律,那么就會(huì )找到真正好的方法,這個(gè)方法會(huì )讓你一勞永逸地賺錢(qián),直至你生命的終點(diǎn)。事實(shí)告訴我們,掌握市場(chǎng)規律難,找到好的交易方法難。很多很多人在一段時(shí)間里或在幾年時(shí)間里賺了錢(qián),并不是因為他們找到了好的交易方法,而只不過(guò)是運氣給予了幫助。用很短的時(shí)間就找到了好的交易方法是不可想象的,這樣的天才可能不存在。 其實(shí),對于絕大多數人來(lái)說(shuō),一輩子也不會(huì )找到好的方法,哪怕他很努力,這是規律,是事實(shí)。

面對殘酷的現實(shí),我們只能——既然選擇了遠方,就只顧風(fēng)雨兼程。

惡狼:“亂石穿空,驚濤拍岸,卷起千堆雪。觸目驚心,退避三舍;心清如水,意志頑強。山峰多俊秀,風(fēng)起云涌,用簡(jiǎn)單的心去把握永恒。這是交易的終極,也是人生的終極?!?

“惡:亞下一顆心,控制心靈;狼,對自己狠一點(diǎn)。做能控制心靈、對自己狠一點(diǎn)、不斷突破自我的惡狼?!痹谀瓿醺鞣N意外密集沖擊下,惡狼精神對我今年的意義特別大。戰場(chǎng)打到極致,只剩下心靈是否更能自如控制,意志是否更頑強。極端壓力印證扎實(shí)的交易基本功,平穩的良好心態(tài)已超越所有一切。為了永續的健康,放下攻擊性策略,一日三覺(jué)。交易要與生活保持和諧一致。

無(wú)論市場(chǎng)變成固體液體氣體,本質(zhì)卻永不變。

自從2011年參賽藍海密劍以來(lái),眼睛一睜一閉4年多過(guò)去了,收獲頗豐,成長(cháng)迅速。 希望藍海密劍對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽能錦上添花,吸引更多長(cháng)年穩定贏(yíng)家前來(lái)參賽。愿《期貨英雄》系列叢書(shū)能更深入挖掘頂級交易者的精髓、心態(tài)等等,讓讀者在更高層面快速提升自己。

楊江:

不知不覺(jué)中東航的藍海密劍比賽從2008年舉辦到現在,已經(jīng)是第七屆了,也成為了國內最大規模選拔對沖基金經(jīng)理的公開(kāi)賽之一?;叵肫饋?lái),我自己也是因為非常認可東航的賽制而在2010年轉戶(hù)到東航并一直參加比較到今天,從一名“士兵”成長(cháng)為“大?!?,從一名業(yè)余選手變成職業(yè)投資者,并且也成為東航兩支MOM基金的基金經(jīng)理。在此,我再一次感謝東航期貨公司,也許正是因為東航馬拉松一樣的賽制而使自己能夠不斷的堅持下來(lái),并不斷的突破自我取得進(jìn)步。值此第七屆比賽開(kāi)幕之際,我衷心祝愿“藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽”越辦越好,祝愿更多的選手取得佳績(jì),也祝愿東航能成為中國的貝萊德

鄭潔波:

欣聞《期貨英雄5》將出版發(fā)行,對所有的英雄致予崇高的敬意!藍海密劍大賽發(fā)現和培養了一批批優(yōu)秀交易高手,我們所有的人也都在這個(gè)市場(chǎng)中茁壯成長(cháng)。

投機市場(chǎng)恰如一個(gè)虛擬現實(shí),在這里,有能力堅持到最后的人都能找到自己的位置。進(jìn)入交易市場(chǎng)十多年來(lái),無(wú)論是期貨、股票還是外匯,我認識到,投機市場(chǎng)到處充滿(mǎn)著(zhù)誘惑和陷阱,急于求成、過(guò)度交易、一夜暴富的最終結果往往是原地踏步或墜落深淵。降低期望,平和交易,反而能得到更多?,F在我把它當作一份工作,目標賺點(diǎn)生活費,細水長(cháng)流,9年來(lái)歲末盤(pán)點(diǎn),結果年年都有贏(yíng)利,發(fā)現投機也是一個(gè)不錯的小小“金飯碗”。

對于有志于從事交易事業(yè)的讀者,我想說(shuō)兩句話(huà):一、如果你不想付出百倍的努力,也沒(méi)有能力和毅力堅持到底,最好不要開(kāi)始。二、首先要認清楚市場(chǎng)和自己,找到自己在市場(chǎng)中的位置,然后才能去想怎樣賺錢(qián)。最后,祝愿各位讀者能在投機市場(chǎng)上實(shí)現自己的財富自由夢(mèng)想。

王大宇:

藍海密劍比賽系統是我所見(jiàn)最好的;東航期貨也做了業(yè)界表率,費用上給了大家真正的實(shí)惠。以上兩項我是真心支持,在期貨上不做二選,希望能更加推廣。編輯很認真,問(wèn)了幾次,作為一個(gè)不成功的小散戶(hù),非敢推拒,自己還扒在瓶口上,實(shí)在無(wú)話(huà)可講?!镀谪浻⑿邸芬渤隽怂膬粤?,書(shū)中不乏成功的人物,都是真心話(huà)值得一讀。重新翻看,再找不敗的秘密,卻沒(méi)有更多發(fā)現。其實(shí)每個(gè)人要找的東西都擺在自己心里,無(wú)非就是大家都知道的事情和你自己做不做得到。成功說(shuō)破了,不過(guò)就是成功自己而已。胡亂數語(yǔ)寄于新年,與諸君互勉。

劉輝宇:

期貨行情千變萬(wàn)化,每年都不同,但交易的本質(zhì)是概率游戲,一個(gè)正期望值的交易系統加上堅定不移的執行,隨著(zhù)時(shí)間的推移,總會(huì )得到回報。《期貨英雄》是實(shí)戰高手們的心得體會(huì ),包含了各種各樣的手法,不論讀者是那種交易者,都能從中得到啟發(fā)。

陳果經(jīng):

不知不覺(jué)又一年了,翻開(kāi)東航藍海密劍的比賽記錄,發(fā)現自己2015年的收益比2014年少了很多,頓時(shí)有點(diǎn)傷心,當然值得安慰的是手續費比去年少了一半。曾經(jīng)看見(jiàn)有人因大幅虧損而發(fā)誓退出,后來(lái)他不知道怎么了居然又回來(lái)了并玩起了模擬賽,所以活著(zhù)很重要,降低杠桿吧,機會(huì )時(shí)時(shí)有.望藍海密劍大賽,越辦越紅火!

部分精華內容節選

持贏(yíng)投資:判斷不是最重要的 嚴守風(fēng)控原則才是

持贏(yíng)投資

2004年持贏(yíng)投資工作室成立,2007年持贏(yíng)投資正式創(chuàng )辦,2012年開(kāi)始發(fā)行運作陽(yáng)光化產(chǎn)品,目前持贏(yíng)投資管理資金10個(gè)億左右。持贏(yíng)投資的靈魂人物為董事長(cháng)錢(qián)駿和投資總監丁軍。持贏(yíng)投資以技術(shù)分析為主,基本面分析為輔,主要抓取大級別趨勢行情的中段,認為輕倉小止損的完善風(fēng)險控制才是制勝關(guān)鍵。2004年-2014年連續11年盈利。2007年4月到2015年5月,累計凈值38.94(未計提業(yè)績(jì)報酬)。在第六屆(2013-2014年)藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽中,“持贏(yíng)1號”以2.55的凈值榮獲基金組第一名;“14持贏(yíng)進(jìn)取一號”、“持贏(yíng)1號”、“持贏(yíng)穩健1號”榮獲上將晉銜獎;“持贏(yíng)投資”榮獲中將晉銜獎。

這些年看到客戶(hù)資產(chǎn)的增值,理念的提升,是最大的快樂(lè )。
要想更長(cháng)更好的服務(wù)于客戶(hù),自身的不斷成長(cháng)是必須的,而這是個(gè)“痛苦”的過(guò)程。
持贏(yíng)采用風(fēng)險分級管理,對已經(jīng)獲得大量盈利的賬戶(hù)可以適當增加倉位。
我不認為財富是力量,人的內心才是力量的源泉,財富只是表象或者附屬品,財富的聚散源自?xún)刃牡娜萘?,有了容量遲早會(huì )滿(mǎn);容量少了,也遲早會(huì )失去。
可以錯失機會(huì ),但不能讓損失增長(cháng)。
前面幾次的淺嘗則止我并不認為是錯誤的,但趨勢一旦形成,有的是機會(huì ),持贏(yíng)只抓取符合自己策略的機會(huì )。
持贏(yíng)以往每次較大的回撤都是趨勢持有過(guò)程中的反向波動(dòng),利潤回吐,而不是本金的損失。
持贏(yíng)認為在本金安全可控的前提下拿利潤博取利潤是可行的。
(股指多單)還在持有,并且不會(huì )做空,直到我們判斷行情反轉。
把握趨勢才是真正符合我們策略的操作模式,也是我們盈利的基礎。
股指比商品操作難度更高。
判斷不是最重要的,原則才是。
越是大的牛市過(guò)程中可能面臨的風(fēng)險也越大,持贏(yíng)要時(shí)刻把風(fēng)險管理好。
這個(gè)市場(chǎng)越來(lái)越專(zhuān)業(yè),對個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)盈利難度肯定越來(lái)越大。
商品相較股市與宏觀(guān)經(jīng)濟的聯(lián)系更密切,如果宏觀(guān)面不配合,資金流入只能短暫的影響行情。
(錯失一部分機會(huì ))是良好風(fēng)控必須付出的代價(jià)。
只有經(jīng)歷不斷的上車(chē)下車(chē),投顧和投資人才會(huì )彼此找到適合的伙伴。
看重風(fēng)險收益比的(客戶(hù))肯定比只看收益的要持續獲得的回報更多一些。
持贏(yíng)把客戶(hù)的口碑看作最高榮譽(yù),讓每一個(gè)持贏(yíng)的客戶(hù)保值增值才更有意義。
讓真正為客戶(hù)考慮的、有專(zhuān)業(yè)能力的機構得以發(fā)展,并能為更多的投資人服務(wù)。
私募機構的發(fā)展,會(huì )讓市場(chǎng)更規范、更專(zhuān)業(yè),同時(shí)操作難度也會(huì )加大。
與投資人利益一致更專(zhuān)業(yè)的投資機構(是值得尊敬的)。
理性和感性的協(xié)調,就如同協(xié)調防守與進(jìn)攻一樣。
產(chǎn)品設計方面會(huì )在兼顧投資人利益的前提下,做更長(cháng)遠的設計規劃。 吸納理念相通的優(yōu)秀人才加入持贏(yíng)團隊。

趙暉:趨勢就像俄羅斯套娃

趙暉:

參賽名“灰太郎”,南京人,兼職期貨交易6年,主要做商品期貨和金融期貨。半自動(dòng)程序化交易,策略采用大宗商品的順勢交易策略,主要做日內交易和波段交易,使用技術(shù)分析方法。在第六屆(2013-2014年)藍海密劍中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽中獲得總排行第五名。

調整心態(tài)的辦法是睡一覺(jué),然后再研究失敗原因。
有些小品種,假信號較多的品種,(如玉米、PVC等等)不大適合進(jìn)行交易。
放慢追求高盈率的欲望,改而追求低回撤。
商品趨勢性和連續性較強。
個(gè)人認為就算商品見(jiàn)底也是個(gè)震蕩的過(guò)程,可能會(huì )持續一年。 股指可能是日內交易者的天堂,但對追漲殺跌型的交易者就比較討厭。
只選擇一些沉淀資金較大的品種去交易。
最多交易領(lǐng)頭的3、4個(gè)品種。
如果氛圍較濃的時(shí)候,同時(shí)多方面共振度較高的時(shí)候,會(huì )較重的倉位(80-90%)操作,同時(shí)會(huì )集中到1、2個(gè)領(lǐng)頭的品種上。如果把握不大的時(shí)候,會(huì )輕倉(30-40%)參與。
考慮減小周期,逐級跟蹤的模式來(lái)控制賬戶(hù)的回撤。
按指標止損,只要指標變化了就嚴格止損。
如果當天不出現平倉信號就持有過(guò)夜,如果趨勢及連續性較強,就持有成為波段。
如果當天就出現平倉信號,不管是虧損還是盈利自然就平倉了結。
如果大周期不支持有趨勢性機會(huì )的話(huà),可能當天不出平倉信號,也會(huì )了結或者減倉持有。
全自動(dòng)程序化交易雖然杜絕了人工判斷的人為因素,但也缺少了人工判斷的靈活處理。
(開(kāi)發(fā)出交易系統)首先交易方法是能指標化的,其次這種交易方法是適合個(gè)人性格的,能執行這些交易方法的。
期貨就是需要反大眾性。
只有順勢是相對比較順人性的,也是盈虧比較大的策略。
趨勢我覺(jué)得就像俄羅斯娃娃,一個(gè)套一個(gè),一層套一層。
一般抓一小時(shí)級別的趨勢。
小的震蕩行情不參與,如果是大的震蕩行情,可以形成某一低級別的趨勢,可以酌情參與。
單賬戶(hù)追求大收益,基金賬戶(hù)在追求收益的同時(shí)也要考慮回撤比。
賬戶(hù)和基金的策略是一樣,只是倉位控制不同。

李志康:入場(chǎng)點(diǎn)水上 凈值最高點(diǎn)水上 本金水上

煌昱投資及李志康

上?;完磐顿Y有限公司可以追溯至2005年創(chuàng )立的上?;完刨Y產(chǎn)管理有限公司, 是一家提供持續、穩健收益率的公司。十分重視整個(gè)投資流程的管理,即在“研發(fā)、分析、計劃、執行、風(fēng)控、反饋、總結、改進(jìn)”等環(huán)節均做到有章可依、有章必依?;完磐顿Y講究對市場(chǎng)本質(zhì)深刻理解基礎之上的技術(shù)進(jìn)步和利潤創(chuàng )造,注重以團隊力量整合和優(yōu)勢互補所形成的可持續盈利能力。在風(fēng)險可控的前提下,追求有品質(zhì)的收益率。

李志康為煌昱投資總經(jīng)理、投資總監,資深金融專(zhuān)家,1994年進(jìn)入國內期貨、證券市場(chǎng),21年交易實(shí)戰經(jīng)驗積累,曾任職平安證券高級投資顧問(wèn)。研發(fā)出成熟、穩健、容量大的交易系統,并在內外盤(pán)期貨市場(chǎng)獲得驗證,投資風(fēng)格獨成一派。發(fā)表多篇專(zhuān)業(yè)論文,受到業(yè)內廣泛認可,接受期貨日報等多家媒體專(zhuān)訪(fǎng)。目前為東航金戎“種子一號”基金、同安投資“定增1號”“巨星1號”基金的受邀投資顧問(wèn)。

2005年至今每個(gè)自然年度都獲得“正”收益,平均年化收益30%,2009年6月至2013年9月在國內外期貨市場(chǎng)上獲得10倍的投資利潤。

2005-2007年 為客戶(hù)在證券市場(chǎng)獲得豐厚回報,并在2007年四季度在上證指數6000點(diǎn)附近以超強預見(jiàn)性帶領(lǐng)客戶(hù)撤離股市,保護收益。2014年,預期中國股市進(jìn)入牛市,開(kāi)始重點(diǎn)參與投資股票。

2013年11月獲得第五屆中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽“基金組(1000萬(wàn)級別)”第二名,基金凈值1.438。

2014年5月煌昱投資成為私募基金管理人,獲得證券基金業(yè)協(xié)會(huì )頒發(fā)的牌照,并成為基金業(yè)協(xié)會(huì )成員單位?;完抛C券期貨混合基金從2015年1月9日正式開(kāi)始運作,截至6月9日估值為1.5772,周最大回撤3.37%。

這些年來(lái)不管是遇到黑天鵝或需要轉型升級模型突破瓶頸,我們都能始終以最小的代價(jià)取得成功。
我們在關(guān)注賺錢(qián)的同時(shí)會(huì )更重視錢(qián)怎么賺來(lái)的。
我們在操作中寓守于攻,將攻防有機地結合在一起。
中國股市和一切事物一樣,這21年來(lái)花開(kāi)花落。
把握牛市或牛股,最好是兩者兼有。
從2013年到2014年,即股指在2000點(diǎn)附近,我就較有把握地認為可能一個(gè)長(cháng)期的大底已經(jīng)來(lái)臨。
(股指期貨的)波動(dòng)形態(tài)穩定性較短,起落大、反復多、變化快、有時(shí)面對套利盤(pán)狙擊力度大,建立在此基礎上的獲利模式相對變化速度非???,穩定性差。
慢慢我們可能就發(fā)覺(jué)行情很大或者會(huì )很長(cháng),因為這輪牛市的基礎和背景非常好。
雖然中間過(guò)程一定會(huì )有曲折起伏,但就長(cháng)期前景來(lái)說(shuō),真的是不可限量。
重要的是中國政府手上擁有包括政策和實(shí)際資金等強大的干預資源。
分析國家政策的導向和動(dòng)向無(wú)論對大勢還是個(gè)股都是具有重要意義的,尤其在中國。
股票也是一種商品,需要接受資本、供求、自身屬性等定價(jià)方式的影響。
莊家只是更有影響力的大資本方,也會(huì )受到來(lái)自大勢、政策、上市公司或其他同類(lèi)莊家的威脅或配合,要不然就會(huì )因各種原因導致最終失敗,而且做莊失敗概率也非常高,后果很?chē)乐亍?br/> 要么你建立起成熟系統、有競爭力的交易體系,要么請有這類(lèi)體系的機構或個(gè)人幫助。
任何一種方式或個(gè)人都要適應新陳代謝、周而復始的客觀(guān)規律。
膽量本身是一種資源,這一點(diǎn)不能否認,但真正經(jīng)得起時(shí)間和事件考驗的膽量才是稀缺資源,只有稀缺資源才有長(cháng)期價(jià)值。
真正的膽量應該來(lái)自知識、經(jīng)驗、智慧、遠見(jiàn)和敏銳度及相應的成果反應,所謂有識之膽為真膽。
我更愿意當一個(gè)有自身特點(diǎn)的市場(chǎng)派,即在能充分尊重市場(chǎng)的基礎上做一個(gè)辯證的堅定者,有方法但不囿于方法、有經(jīng)驗但不囿于經(jīng)驗、有模式但不囿于模式,接受一切皆為相對。
將主觀(guān)建立在客觀(guān)基礎上,用客觀(guān)來(lái)管理主觀(guān),搭建能伸縮自如柔和的骨骼系統去面對物競天擇、適者生存的大千世界,不執不妄。
我會(huì )堅定持有股票到價(jià)值無(wú)存。
值博率就是我對于價(jià)值的動(dòng)態(tài)理解,或者說(shuō)我在堅守的是值博率價(jià)值而非單一股票價(jià)值。
最重要的還是技術(shù)符合不斷向上的走勢。
建立自己獨有的股票行業(yè)板塊,每個(gè)板塊一般10個(gè)左右最多不超過(guò)20個(gè)代表性股票,并定期進(jìn)行重點(diǎn)龍頭的更替。
力爭不要有太多重點(diǎn)板塊,若有需要會(huì )根據市場(chǎng)情況重組或新建板塊。
單個(gè)股票上限絕對不允許超過(guò)總倉位的22.5%
單個(gè)股票有通過(guò)加減倉來(lái)平衡收益和風(fēng)險的關(guān)系。
我們建立了三個(gè)“水上”的標準,即爭取入場(chǎng)就贏(yíng)(入場(chǎng)點(diǎn)水上)、凈值能持續不斷刷新最高紀錄(凈值最高點(diǎn)水上)、產(chǎn)品初始凈值在1元以上迅速建立安全墊(本金水上)。
模式的競爭性體現之一就是經(jīng)常能在動(dòng)態(tài)發(fā)展中找到比較豐富的高價(jià)值機會(huì )點(diǎn)。
我會(huì )有選擇地通過(guò)使用股指期貨這個(gè)工具來(lái)捕捉一些低風(fēng)險進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)。
“用股票吃魚(yú)頭和魚(yú)尾,用股指吃魚(yú)身?!?一般來(lái)說(shuō),魚(yú)身是指行情的主要階段,肥美而持有風(fēng)險相對小,不太需要太多反復進(jìn)出,我覺(jué)得可能用股指加跟蹤止盈反而簡(jiǎn)單直接有效;而魚(yú)頭魚(yú)尾相對刺多一些,風(fēng)險大一些,需要進(jìn)出做規避動(dòng)作的地方多一些,反而用低杠桿多標的把握起來(lái)更可靠一些。
牛市中股票會(huì )提供足夠豐沛的交易機會(huì ),如果能夠靈活切換有效追蹤熱點(diǎn),完全可以在波段中累積出大收益。
目前由于流動(dòng)性考慮,我還是以參與滬深300股指期貨為主,但基于長(cháng)牛預期和國家戰略發(fā)展,從多頭角度,我可能相對看好中證500股指期貨。
能找到并專(zhuān)注于自己的定位和優(yōu)勢,全心全意并有能力提供給客戶(hù)相應收益率需求的私募機構都值得尊敬。
我相信未來(lái)前景無(wú)限光明。

乘務(wù)隊:當你孤獨時(shí),恰恰可能是最安全的

乘務(wù)隊

上海人,90年代開(kāi)始接觸股票,2011年開(kāi)始期貨交易,目前只做滬深300股指期貨,采用程序化交易,通過(guò)技術(shù)分析,做小波段的行情。 曾獲得第八屆全國期貨實(shí)盤(pán)交易大賽輕量組優(yōu)秀獎;第六屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽海軍組第一名。

盈利的積累必然是通過(guò)輸小錢(qián)賺大錢(qián)來(lái)實(shí)現的。
期貨市場(chǎng)的風(fēng)險有時(shí)就體現在你前面小心謹慎交易99次的盈利,有可能就在1次的交易疏忽中損失殆盡。
相對而言股指期貨在市場(chǎng)容量、流通性、交易費率、定價(jià)影響、價(jià)格的連續性上對其他期貨品種還是很有優(yōu)勢的。
多品種多策略多周期的前提就是自己能夠熟練分析把握,否則有可能事與愿違。
如何應對股指大波動(dòng)行情:在自己能夠承受的交易強度范圍內進(jìn)一步向微觀(guān)上分析行情波動(dòng),往小的時(shí)間周期上分析,1分鐘級別、N秒級別…或是在自己能夠承受的資金回撤范圍內進(jìn)一步向宏觀(guān)上分析行情波動(dòng),往大的時(shí)間周期上分析,日線(xiàn)、周線(xiàn)。除此之外,套利、高頻可能也是不錯的應對方法。
股指市場(chǎng)參與的人越多,市場(chǎng)的廣度和深度就越大。
采用的是多周期的交易,時(shí)間周期從1分鐘到60分鐘的都有,目前沒(méi)有采用日線(xiàn)以上或是1分鐘以?xún)鹊臅r(shí)間周期。
趨勢跟蹤,40%不到的勝率,勝少負多,賺大輸小。
進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)的決策:價(jià)格的突破,均線(xiàn)系統的金叉死叉。
一是能夠積極盈利的策略,二是符合操作者個(gè)人秉性,只有相得益彰才能發(fā)揮出策略應有的績(jì)效,才能稱(chēng)之為好的策略。
當你和眾人一致的時(shí)候往往是風(fēng)險凝聚的時(shí)候,當你孤獨時(shí),恰恰可能你是安全的。
牛市才剛剛起步。
低估值的銀行、保險板塊可能在今后會(huì )有不錯的表現。

石磊:要始終保持能夠在市場(chǎng)中存活的信心

石磊

河北唐山人,2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng),中長(cháng)線(xiàn)交易,專(zhuān)注于黑色系品種的交易,藍海密劍實(shí)盤(pán)大賽2014年度凈值第六,獲年度先鋒勛章。

高風(fēng)險高收益,這也許就是期貨的魅力所在。
期貨的從業(yè)人員特別是交易員來(lái)自社會(huì )的壓力減小了,這也是市場(chǎng)成熟了的一大表現。
其他投資諸如股票、基金之類(lèi)的,我所得到的信息是不對稱(chēng)的,也就是說(shuō)這些市場(chǎng)相對于我這樣的散戶(hù)來(lái)說(shuō)是不公平的。
期貨市場(chǎng)機會(huì )是每時(shí)每刻都有的,不要因為錯過(guò)一段行情就總是放不下,要立刻忘掉它,重新分析判斷市場(chǎng),這樣才能少犯錯、控制好風(fēng)險。在這個(gè)市場(chǎng)上寧可錯過(guò)也不能犯錯。
期貨行業(yè)是一個(gè)艱辛的行業(yè),我想每一位成功的交易者都是通過(guò)努力學(xué)習,在不斷地總結經(jīng)驗教訓的過(guò)程中逐步提升的。
有個(gè)穩定的工作也能令我在交易的時(shí)候壓力更小一些,更有利于我控制情緒、調整心態(tài)。
基本面的信息主要是用于確定目前市場(chǎng)行情的大趨勢,要和技術(shù)分析相結合的運用。
第一點(diǎn)是在思想上要對自己能在這個(gè)市場(chǎng)中存活始終保持信心,能挺過(guò)最困難的時(shí)期;第二點(diǎn)就是前面提到的只賺應該賺的錢(qián),戒驕戒躁,減少犯錯。
控制好自己的欲望,先用小資金試倉對了再逐步的加倉,同時(shí)穩定的情緒能讓自己對入場(chǎng)點(diǎn)的把握相對準確了。
順勢而為說(shuō)白了就是在下跌的趨勢下只做空不做多,在上漲的趨勢下只做多不做空。
如果市場(chǎng)走勢和我預期的不一致,可能幾分鐘就平倉出來(lái)了。相反走勢和我預期的一致我可能會(huì )一直拿著(zhù),直到市場(chǎng)發(fā)生變化才會(huì )結束。
先確定當前的趨勢,再根據K線(xiàn)圖的相關(guān)點(diǎn)位進(jìn)入然后選擇加倉或止損止盈。
主觀(guān)交易的優(yōu)點(diǎn)就是對市場(chǎng)的反應比較迅速,甚至超前于市場(chǎng)行情,同時(shí)缺點(diǎn)也是顯而易見(jiàn)的,就是準確率太低,客觀(guān)交易靠譜的多,準確率要高,但是它的反應太慢有時(shí)甚至會(huì )落后于市場(chǎng)行情。
輕倉試單,符合預期就加倉,突破某一壓力位或阻力位了就止損或止盈。
出場(chǎng)點(diǎn)的把握是一個(gè)難點(diǎn),我一般是在行情逆趨勢運行一段距離后止盈。
這次大宗商品的暴跌看似意外,實(shí)則必然。放在整個(gè)商品的趨勢上來(lái)看,只是一次比較集中的爆發(fā)而已。
商品市場(chǎng)還是會(huì )有大行情的,只是時(shí)間問(wèn)題,這也是期貨市場(chǎng)的必然性。
行情反彈的時(shí)候控制欲望不去做多,等到阻力位再放空。到了設定止損止盈點(diǎn)位,就堅決的止損止盈,沒(méi)到止損位就克服自己的恐懼不提前止損。
做到始終要保持清醒的頭腦來(lái)面對市場(chǎng),“不以物喜、不以己悲”保持一顆平常心。

郭紅標:在期貨面前沒(méi)有道理可講

郭紅標

吉林四平人,專(zhuān)職做期貨。日內交易,技術(shù)面和基本面分析兩者相結合。在藍海密劍第六屆中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽中,獲年度先鋒勛章(日內機槍手組 第一名)。

我很喜歡這個(gè)行業(yè),覺(jué)得既刺激,又富有挑戰性,認為這就是我想要的職業(yè)。我以后也不會(huì )考慮其他的職業(yè),期貨就是我的夢(mèng)想。
期貨沒(méi)有固定的公式,不會(huì )按照你的意愿去發(fā)展。期貨的風(fēng)險遠大于你的預估,它不可控,不會(huì )按照你的分析思路來(lái)。
在期貨面前沒(méi)有道理可講的,所以要學(xué)會(huì )適應和掌握,順著(zhù)它的性子來(lái)。
如果說(shuō)做期貨從虧損走向盈利就像是捅破了一層窗戶(hù)紙,那么手指離窗戶(hù)紙之間還是有一定的距離的,還要經(jīng)過(guò)一個(gè)艱難的學(xué)習過(guò)程。
保持盈利的方法最重要的是技術(shù),包括分析方法和交易策略,個(gè)人認為還有心態(tài)和一點(diǎn)運氣,這些條件你要有兩條以上,才能保證不虧或少虧。
好的心態(tài)就是不管盈利和虧損多少,心理上不受太大的影響,以致于對行情的分析和判斷沒(méi)有造成誤判。
我在對行情分析很有把握的情況下才重倉操作。我對這點(diǎn)要求非常高,分析勝率至少要達到90%以上,我對自己的分析還是很有自信的。
做日內短線(xiàn)就是為了防范隔夜風(fēng)險,跟著(zhù)外盤(pán)、趨勢和盤(pán)中交易的強弱,這幾點(diǎn)相結合。
如果說(shuō)要破例留隔夜單,那么一定要具備趨勢很明顯,留單價(jià)位很合適并有一定的浮盈的情況下才會(huì )考慮的。
行情我只看分時(shí)走勢圖。在開(kāi)盤(pán)交易前我要看上個(gè)交易日和前幾個(gè)交易日的K線(xiàn)走勢圖,開(kāi)盤(pán)后我就不看K線(xiàn)了。
我是比較注重盤(pán)感的,我認為盤(pán)感就是分析方法和以往經(jīng)驗的結合。盤(pán)感是以前無(wú)數次交易盈虧的教訓總結。
我每一次交易完都要知道自己對錯在哪里,不要虧賺都不知道為什么,是什么原因導致的,這樣堅持總結。
我選擇了豆油和棕櫚油進(jìn)行強弱的套利操作,是因為我覺(jué)得豆油和棕櫚油更適合做日內的套利操作。
我主要看的還是外盤(pán)漲跌變化,對內盤(pán)的反映,還有看內盤(pán)的強弱變化。
只要順著(zhù)報告利多或利空的方向去做,當然還要找個(gè)比較好的入場(chǎng)價(jià)位,這樣基本上都會(huì )盈利的。
根據上個(gè)交易日的價(jià)格走向和外盤(pán)情況,分析預測開(kāi)盤(pán)后30分鐘內的價(jià)格區間走勢。
我到現在也沒(méi)有恢復到開(kāi)夜盤(pán)之前的那種交易狀態(tài),只能說(shuō)開(kāi)夜盤(pán)后交易難做了。開(kāi)夜盤(pán)后,外盤(pán)的價(jià)格差比較小,內盤(pán)還沒(méi)有適應過(guò)來(lái)價(jià)格差位。
我認為機構投資者的數量增加,對個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)不會(huì )有什么太大的影響。機構投資也是要順應市場(chǎng)順應趨勢來(lái)做的。
個(gè)人投資者以后在內盤(pán)上賺錢(qián)的難度,還是要看自己的分析能力,交易策略來(lái)決定的。

張國海:不做不能做的交易,克制住自己的貪婪

張國海

上海人,專(zhuān)職做期貨。波段趨勢交易,技術(shù)分析為主。參加藍海密劍的二個(gè)賬戶(hù)(8580352、8580836)分別獲得過(guò)晉級將和年度先鋒獎。弘哲?億信杯東航期貨冠軍挑戰賽暫列第一。

現在的波動(dòng)趨勢沒(méi)有像原先那樣流暢,交易難度也大于從前。
當年散戶(hù)交易者比較多,現在交易機構紛紛涌現,不似原來(lái)賺錢(qián)來(lái)得容易。對于2008年的行情,你只要敢于做空,基本都能獲得暴利。以前的那種交易方法已經(jīng)不適用于現在了。
現在的行情波段沒(méi)有原來(lái)那么大了,假突破特別多。
財務(wù)的工作就是每天和數據打交道,所以我對數字還是比較敏感的。
我那時(shí)在股市里橫沖直撞,也沒(méi)有系統的交易方法,由于年輕沖動(dòng),低估了股市的難度,結果經(jīng)常虧錢(qián)。
我做股票是很早的,那時(shí)股市還是T+0,我經(jīng)常做短線(xiàn),而剛開(kāi)始做期貨也是做日內交易,結合我后來(lái)的學(xué)習,也覺(jué)得它們還是有相通之處的。
我只做我熟悉的,我不能在股市里賺錢(qián),我就不碰它。
股市上很多散戶(hù)可能對杠桿根本不了解,就去盲目地使用。在牛市中,你使用杠桿會(huì )賺得很快。
我當時(shí)預測,如果這波行情下跌,會(huì )比6000多點(diǎn)下跌還慘重,因為杠桿放得太大。股市杠桿引起強制平倉的情況下,肯定有大波動(dòng)。
在T+1的機制下,再加上高杠桿,風(fēng)險是非常大的。
我個(gè)人認為這次救市后,配資和杠桿如果死灰復燃,更大的危機還在后面。使用過(guò)杠桿的人,就像“吸毒”一樣有癮,他以后還會(huì )繼續使用。沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識和杠桿風(fēng)險培訓,危機還會(huì )出現。
現在基本能保持穩定盈利,每年都是正收益,走得平穩的原因主要是我的風(fēng)險意識比較強。
我現在交易注意控制倉位,控制風(fēng)險,我會(huì )把杠桿降到自己能把控得很安全的位置。
我認為持續盈利的條件,一是要有好的交易方法和交易系統,二是心態(tài)要平穩,光有交易系統是不夠的,還要有強大的心理,坦然接受盈利和虧損。
行情波動(dòng)是不受你控制的,所以要對風(fēng)險要有很強的防范意識,回撤不能太大。
日內雖然能控制風(fēng)險,但并不能獲取暴利。
最難克服的是對趨勢的判斷。
現在基本都是運用對沖交易,這樣資金曲線(xiàn)會(huì )更平滑、穩定,不至于大起大落。
因為年齡的增加,反應和判斷力都在降低,日內已經(jīng)不適合我了。中長(cháng)線(xiàn)既能帶來(lái)豐厚盈利,也能降低交易頻率,延長(cháng)自己的思考時(shí)間。
作為一個(gè)期貨交易者,我不做我不能做的交易,就算股指期貨最近行情波動(dòng)比較大,看上去很有誘惑力,我也會(huì )克制住自己的貪婪。
當信號出現后,用試錯的心態(tài)去做。
若你覺(jué)得你的單子是錯的,你是抱著(zhù)疑問(wèn)去看行情,就會(huì )很謹慎,設置很明確的止損點(diǎn),這就是我認為的最小的損失。當我發(fā)現這個(gè)單子是對的,就會(huì )拿住它,甚至還會(huì )加倉做波段行情,這就是我認為的最小的損失換取最大的收益。
我主要都是根據趨勢情況來(lái),趨勢明顯并且時(shí)間比較長(cháng),做得時(shí)間就長(cháng)。
我一般在中長(cháng)線(xiàn)均線(xiàn)已經(jīng)指明方向,能看出是空頭行情還是多頭行情時(shí),再去參考短期均線(xiàn)去做交易。
焦炭、鐵礦石,即使現在價(jià)格已經(jīng)很低,但我覺(jué)得趨勢還沒(méi)走完,依然在做空。
這兩年的宏觀(guān)不太好,產(chǎn)能過(guò)剩,消費不暢,這種宏觀(guān)信息其實(shí)已經(jīng)提示了基本面的問(wèn)題,我認為不需要過(guò)多分析。
客觀(guān)分析是看趨勢行情,客觀(guān)交易就是信號出來(lái)了就去交易,但是有時(shí)我會(huì )帶有一種主觀(guān)的判斷。
介入點(diǎn)就是貼著(zhù)均線(xiàn),這樣容易設置止損。趨勢出來(lái)后,我會(huì )貼著(zhù)均線(xiàn),在均線(xiàn)附近進(jìn)行交易,我一般把風(fēng)險控制在2%左右。
我的總結就是止損還是要很?chē)栏?,不能帶有任何主觀(guān)。
日內交易除非你拉到漲跌停板,一般都會(huì )有一個(gè)不小的回撤,所以我會(huì )在突然爆發(fā)的時(shí)候平倉一部分。
進(jìn)入期市八年來(lái),我還是很幸運的,沒(méi)有像股市上一樣出現爆倉或者損失過(guò)大,對倉位合理的配置也是我能平穩至今的原因。
如果在中短線(xiàn)均線(xiàn)出現我認為明顯的趨勢行情,我就會(huì )進(jìn)行交易。

陳愚:將杠桿作為風(fēng)險管理的手段

陳愚

長(cháng)沙人,1992年開(kāi)始股票交易,1994年開(kāi)始做期貨,1998年開(kāi)始學(xué)習程序化交易,在20年的交易經(jīng)歷中,伴隨著(zhù)市場(chǎng)的變化,不斷嘗試各種交易模式,組建了交易團隊,2005年4月IH和IC上市后,很快摸索出一套股指期貨跨品種套利的方法,取得不錯的效果,目前主要以技術(shù)分析為主,做股指套利。獲得藍海密劍第六屆晉銜獎(少將)。

認為期貨市場(chǎng)只要交易規則公開(kāi)、公平、公正,那么,這個(gè)行業(yè)相對其他行業(yè)來(lái)講,就是一個(gè)最公平、最自由的行業(yè),用“一臺電腦打天下”來(lái)形容也毫不過(guò)分。
在這個(gè)市場(chǎng),只要找到一個(gè)期望收益為正的方法,或者說(shuō)找到一個(gè)“長(cháng)賭必贏(yíng)”的方法,然后堅持做下去,那么,在這個(gè)市場(chǎng)賺錢(qián)是必然的。
2006年-2007年的權證,實(shí)際上是擊鼓傳花的博傻游戲,大部分權證大家都知道是廢紙一張,但依然追漲殺跌,樂(lè )此不疲,每個(gè)人都認為別人才是接最后一棒的傻子。
很多人偏偏喜歡選擇第二種方法(投機股),總以為神話(huà)故事的下一個(gè)主人公就是自己。 現在做股指用的是自己編寫(xiě)的指標,主要是將指標股和人氣股用軟件編成幾個(gè)指數,然后用來(lái)和IF、IH對比,當它們的差異達到一定的閥值時(shí)介入。
如今,市場(chǎng)的結構比過(guò)去更復雜,一些簡(jiǎn)單的趨勢跟蹤系統效果已經(jīng)大打折扣,需要不斷改進(jìn)。但我始終相信,電腦作為人腦的補充和延伸,有它自身的優(yōu)勢。
期貨交易中,最大的對手其實(shí)是自己,一個(gè)人要否定自己是很難的,而電腦可以幫助人克服心理障礙。
做程序化交易,任何想法都可以用歷史數據檢驗,很多做主觀(guān)交易時(shí)自以為好的方法,當把它編成模型進(jìn)行歷史數據檢驗時(shí)才發(fā)現,原來(lái)是錯誤的方法。
做主觀(guān)交易,就像是手工作坊,雖然中間有幾個(gè)藝術(shù)大師,能做出精美絕倫的作品,但其他大多數人做出的東西都是粗糙的,且大師的東西也無(wú)法復制。
做程序化交易就像工業(yè)化生產(chǎn),雖然不會(huì )產(chǎn)生藝術(shù)品,但可以重復生產(chǎn),可以復制,每件產(chǎn)品都不會(huì )有太大差別。
做主觀(guān)交易的團隊,需要很長(cháng)時(shí)間的磨合,操盤(pán)手的培訓需要花費很多的時(shí)間和精力,做程序化交易的團隊,當接到一個(gè)新賬號的時(shí)候,所要做的只是增加一臺電腦。
要充分相信電腦,相信經(jīng)過(guò)歷史數據檢驗的模型,特別是趨勢跟蹤系統。
套利對沖的風(fēng)險:一、資金管理風(fēng)險;二、政策風(fēng)險;三、操作風(fēng)險;四、市場(chǎng)風(fēng)險;五、模型失效的風(fēng)險。
現在做股指主要做IF和IH套利,我們根據兩個(gè)指數的成分股和人氣指標股分別自編兩個(gè)指數,用指數的價(jià)差和IF與IH的價(jià)差進(jìn)行比較,尋找套利操作機會(huì )。
我時(shí)常慶幸爆倉發(fā)生在剛入行的時(shí)候,在我輸得起的年齡給了我深刻的教訓,讓我不會(huì )因為期貨市場(chǎng)虧損去跳樓。
現在我一直將風(fēng)控放在首位,只拿輸得起的錢(qián)來(lái)玩,對客戶(hù)要求也是這樣,輸不起的客戶(hù)不做。
未來(lái)當然有可能再出現這樣的行情,期貨市場(chǎng)任何情況都有可能發(fā)生,期貨市場(chǎng)不僅要“賺得快”,更要“活得久”。
我認為商品期貨也許有反彈,但很難走出大牛的行情。
目前央行最大的底氣在于龐大的外匯儲備,但是目前出口放緩,外匯占款減少,如果調降人民幣中間價(jià)引發(fā)強烈的貶值預期,導致資本外逃,那么央行將面臨救股市還是救匯市的兩難選擇,相對來(lái)講,股市的重要性并沒(méi)有那么大,有可能引發(fā)進(jìn)一步下跌。
很多人認為用杠桿風(fēng)險大,我們不這樣認為,很多時(shí)候,我們是將杠桿作為風(fēng)險管理的手段,即使做單邊,我們也經(jīng)常使用杠桿。
在交易的過(guò)程中總是要考慮資金管理、回撤,如同戴著(zhù)鐐銬跳舞,不能盡情發(fā)揮。
使用杠桿交易,如同請了一位免費的風(fēng)控,一旦做錯,優(yōu)先方會(huì )第一時(shí)間砍倉,實(shí)際上為我們減少了虧損。
我認為,沒(méi)有掌握使用杠桿的技巧,盲目放大規模賭單邊的做法確實(shí)風(fēng)險很大,監管部門(mén)有加強管理的必要。杠桿可以有,但要有監管,不能失控。

許建紅:無(wú)論是現在還是將來(lái),我只是個(gè)操盤(pán)手

許建紅

深圳前海勝境善投資產(chǎn)管理有限公司董事長(cháng),職業(yè)投資人。2009—2011年權證及商品期貨學(xué)習和交易。2011年底20萬(wàn)入市股指期貨交易,一直穩定盈利,至2015年8月底,已盈利幾百倍,凈利超過(guò)五千萬(wàn)元。盈利速度穩定暴利。短線(xiàn)交易選手,尤其擅長(cháng)日內波段交易,以穩準狠著(zhù)稱(chēng),善于捕捉日內頂底部轉折點(diǎn),以小止損博取大利潤。

2015年獲得首屆全國期貨人機大戰全明星實(shí)盤(pán)爭霸賽冠軍,最具資產(chǎn)管理能力獎。多次實(shí)盤(pán)大賽金融期貨單項第一名。

我是一個(gè)胸懷夢(mèng)想,心比較大的人,我希望人生可以更美好,如果有實(shí)現心中夢(mèng)想的機會(huì ),哪怕有一定的風(fēng)險,我也會(huì )毫不猶豫地投身嘗試。即使失敗也沒(méi)什么,畢竟拼博過(guò)了。
我覺(jué)得期貨是非常合理的,國內難得公平的品種。多空都可以交易,主力也沒(méi)有什么優(yōu)勢,所有人機會(huì )對等,只要技術(shù)、心理過(guò)硬,就有機會(huì )實(shí)現穩定盈利。
學(xué)習階段任何人都是不可避免要交學(xué)費的,但是學(xué)費怎么交、交多少,這也是非常有講究、有學(xué)問(wèn)的,我當時(shí)的策略就是交學(xué)費時(shí)間越短越好,學(xué)費交得越少越好。
通過(guò)一年學(xué)習,我的技術(shù)雛形基本形成,打下了很好的交易基礎,尤其是這一年對大盤(pán)的研究,在后面的股指交易里成為決定性的贏(yíng)利因素。
財不入急門(mén),技術(shù)成熟前投入再多本金也只有虧的份。技術(shù)成熟的判斷標準不能靠自己感覺(jué),要以實(shí)盤(pán)曲線(xiàn)說(shuō)話(huà),相當長(cháng)周期的盈利率和回撤都達到0要求時(shí)才OK。
主要靠毅力和堅持,實(shí)在很累的時(shí)候做做夢(mèng)也不錯,想想夢(mèng)想實(shí)現的時(shí)候會(huì )怎樣,用夢(mèng)想來(lái)激勵自己繼續努力,不達目的不罷休。
我只要發(fā)現和總結到對交易有用的東西,就不斷會(huì )給自己心理暗示,直到自己能做到為止。
我判斷大盤(pán)有自己獨特的一面,可以輕松提前判斷大盤(pán)分時(shí)的轉折和中繼點(diǎn),這無(wú)疑是交易股指的致勝武器,第一天交易股指就開(kāi)始穩定盈利,并且小心奕奕地不斷調整自己,一路走到現在。
資金量從小到大,交易風(fēng)格從短至長(cháng),這都是一個(gè)優(yōu)秀的交易員必須經(jīng)歷的過(guò)程。小資金可以短炒,穩定盈利速度可觀(guān),但資金變大,就必須變換手法,向波段轉變。
對大盤(pán)現貨的研判,我可以比較輕松地從日內走勢中判斷大盤(pán)的轉折點(diǎn)和中繼點(diǎn),日K線(xiàn)判斷大趨勢。所以我做股票也是可以的,但這個(gè)方法并不適用于商品。
我主要是看日K線(xiàn)判斷大方向,盤(pán)中只關(guān)注分時(shí)走勢、量、價(jià)等,作為一個(gè)短線(xiàn)交易員,以日內交易為主,追求的就是速度和節奏感,指標都有滯后性,等指標形成再交易已經(jīng)晚別人幾步了,也許有看指標能賺錢(qián)的,但效果要打折扣。
交易機會(huì )不是時(shí)時(shí)刻刻都有的,好的交易機會(huì )更是難得,所以有特別好的波段交易機會(huì )時(shí),我的倉位會(huì )重一些,看不到好的波段機會(huì )時(shí),我也會(huì )輕倉跟隨市場(chǎng)炒幾把。
對于小資金,只有復利才能壯大。復利適合技術(shù)已成熟的起步階段的交易員。
一個(gè)原因是為了規避風(fēng)險,只要還留在交易市場(chǎng),一切情況都有可能發(fā)生,對于任何人都是這樣,沒(méi)有100%的交易機會(huì ),盈利出金可以使我的投機生涯更健康,心理壓力更小。我希望成為期貨行業(yè)的壽星,而不是明星。第二個(gè)原因是市場(chǎng)容量及技術(shù)手法,期貨市場(chǎng)資金太大不利于操作。
我的風(fēng)格就是抓轉折,小止損博大利潤,如果會(huì )止損,即使看對也說(shuō)明開(kāi)倉點(diǎn)位不精準,止損是必須的。軟件自動(dòng)止損是止損的最后一步,為了防范自己狀態(tài)不好而設置的,99%的止損都是手工止損,當單子不對或不利的時(shí)候就砍倉了。
控制自己的不良情緒是交易員很重要的功課,交易不順的時(shí)候才能看出一個(gè)交易員的水平高低,尤其是連續不順的時(shí)候他是如何處理的。
對于投資者朋友,我還是建議借鑒我學(xué)習階段的策略,爭取少交學(xué)費,技術(shù)穩定后再投入資金,同時(shí)給自己設一個(gè)盈利時(shí)間表,做不到就代表不太適合交易,果斷退出交易市場(chǎng)。
無(wú)論是現在還是將來(lái),我給自己的定位都是一個(gè)操盤(pán)手、交易員!

張勛:市場(chǎng)上所有的波動(dòng)都是人性的體現

張勛

男,1972生,安徽人,現居無(wú)錫。擁有9年的期貨交易經(jīng)驗,主要做日內短線(xiàn)+中長(cháng)線(xiàn)程序化交易,曾在第六屆藍海密劍實(shí)盤(pán)大賽上榮獲上校晉級獎。

如果你真正懂得了市場(chǎng),掌握了正確的方法,那么,時(shí)間將會(huì )是最好的朋友。
許多追求短期取得暴利的做法反而是長(cháng)期持續穩定的盈利的敵人。
風(fēng)險控制只不過(guò)是成功交易的必要條件之一,但是它卻只占到成功中最多1%的比例。
對于我來(lái)說(shuō),現在之前的20年是屬于思考研究市場(chǎng)階段,并不是賺錢(qián)的階段,而從現在開(kāi)始至今后的幾十年才應該屬于賺錢(qián)的階段。
如果有正確的市場(chǎng)理論,或者建立起了真正科學(xué)合理的交易體系,就會(huì )實(shí)現長(cháng)期持續穩定的盈利。
如果真正認識了什么是機會(huì ),就會(huì )做到長(cháng)時(shí)期持續穩定的盈利。
要正確認識這個(gè)市場(chǎng),也就是要真正認識市場(chǎng)商品價(jià)格變化的規律。
對于交易來(lái)講,機會(huì )就是其中一些極為特殊的價(jià)格趨勢。
交易必須同時(shí)滿(mǎn)足兩個(gè)條件,一是成功的概率要很大,二是要有利可圖。
在機會(huì )沒(méi)有到來(lái)之前你要做的就是等待。除此之外,什么也不做。
對于我來(lái)說(shuō),交易并沒(méi)有長(cháng)線(xiàn)、中線(xiàn)、短線(xiàn)之分,根據預先對價(jià)格變化做出的判斷,該長(cháng)則長(cháng),該短則短。
如果價(jià)格變化達到了你所判斷的目標,就應該平倉,價(jià)格變化達到了止損位就止損了。
盈利的關(guān)鍵并不是情緒控制,而是對市場(chǎng)正確認識與否。
如果一種比賽是長(cháng)時(shí)間的,例如5年或以上,我會(huì )有相當的熱情參與。
如果想在這個(gè)市場(chǎng)真正有所作為,潛心花上很多年掌握市場(chǎng)規律才是正道。

嚴圣德:交易的核心就是管理風(fēng)險

嚴圣德

(昵稱(chēng)六年、f六年)福建福州人,現任德勝資產(chǎn)管理有限公司董事長(cháng);擅長(cháng)多品種多策略多周期系統化交易;

2008年7月和訊網(wǎng)上貼單帳戶(hù)權益從8.3萬(wàn)開(kāi)始,凈值從1到355(截至2015年5月),帳戶(hù)6年多來(lái)平均年化收益100%;

2009年藍海密劍期貨實(shí)盤(pán)大獎賽陸軍組第二名;

2010年上海中期程序化交易大賽機組冠軍、機組人組總冠軍;

2011年藍海密劍期貨實(shí)盤(pán)大獎賽以純日內短線(xiàn)交易模式獲機槍手第二名;;

中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽歷界晉銜獎,從士兵晉銜獎成長(cháng)2014年(得勝六號)的上將晉銜獎;;

2010年受聘成為東航金融種子一號基金的基金經(jīng)理;

2014首批獲得東航金控商品投資顧問(wèn)(CTA)資格,并受聘成為東航金融CTA精英孵化私募投資基金投顧;

帳戶(hù)【f六年】參加七禾網(wǎng)私募排行榜排名,兩年多盈利超過(guò)1億元,累計凈盈虧暫列總排行第二。

每次交易都做好最壞的打算,開(kāi)倉前就定好開(kāi)倉后出現的所有可能性的應對方案。
我們是基于歷史數據做概率性的統計,做有正期望值的交易,不主觀(guān)對行情做任何預測,一般順勢而為,當牛市來(lái)臨時(shí)我們已經(jīng)身在其中了。
沒(méi)有只漲不跌,也沒(méi)有只跌不漲的市場(chǎng),我相信只要有行情,市場(chǎng)的活躍度就會(huì )馬上增加。
如果極端行情能成為常態(tài)我們會(huì )更容易獲得利潤。
所有的交易都是系統化管理,交易都是事先計劃好的,又可以由計算機來(lái)執行,所以多周期對我們來(lái)說(shuō)不是問(wèn)題。
我首先考慮的是本金安全,其次才是追求盈利。
將風(fēng)險分散化,使用多品種多周期多策略對沖的方式控制操作風(fēng)險。一般每筆交易虧損控制在千分之一以?xún)?,同時(shí)每筆、每個(gè)品種、總體倉位事先都算好上限。
一般各個(gè)策略風(fēng)險平均分配,各個(gè)品種價(jià)值平均分配。 在均衡分配的基礎上,收益好的適當增加倉位,收益不好的適當降低倉位,但又不過(guò)于側重某個(gè)品種,這樣可以有效分散風(fēng)險。
我們不會(huì )臨時(shí)去干預交易,只會(huì )去考慮策略是否還適合現有行情,還有什么不足,而去加以完善和改進(jìn)。
藍海密劍實(shí)盤(pán)大賽是持續時(shí)間最久的連續實(shí)盤(pán)大賽,辦賽經(jīng)驗豐富,賽制更完善。
我們操作風(fēng)格都是一樣的,都是多品種、多策略、多周期以趨勢交易為主。
這兩三年來(lái)市場(chǎng)行情一直改變很大,在同等風(fēng)險情況下每年并沒(méi)有達到年初的預期收益率,只是靠復利作用讓絕對收益變高。當然這也就說(shuō)明了穩定和復利的重要性。
我認為交易的核心就是管理風(fēng)險,活著(zhù)才是最重要的事,如連續虧損我們會(huì )結合實(shí)際情況不斷降低風(fēng)險。
資金小的時(shí)候更多的追求高收益,資金大了就更加關(guān)注穩定性,現在也變成以長(cháng)線(xiàn)策略為主。
期貨的波動(dòng)根本上還是對現貨波動(dòng)的預期反應,期貨有價(jià)格發(fā)現功能,幅度大于現貨,和現貨走勢不同這個(gè)最正常不過(guò)了。
在市場(chǎng)沒(méi)有調整到位之前,任何的干預都只是會(huì )延緩它的速度,很少能改變它的本質(zhì)的。
我們的經(jīng)營(yíng)理念是專(zhuān)注、穩健、共贏(yíng)。我們的交易理念是:活著(zhù)才是最重要的,穩定造就暴利。我們的核心競爭力就在于我們有嚴格的風(fēng)控體系,豐富的交易經(jīng)驗,穩定的歷史業(yè)績(jì)。
從2008年到現在,我們交易的賬戶(hù)任意12個(gè)月內均保持盈利狀態(tài)。
我們的交易不局限于某品種,某市場(chǎng)。
我覺(jué)得管理產(chǎn)品更應該把風(fēng)險控制放在第一位,為廣大投資者負責。在時(shí)機的選擇上也要更加小心,有時(shí)候寧可錯過(guò),也不要做錯。

唐冰:在股市中不要輕信任何人的消息

唐冰

湖南人,現居上海。做股票23年,做期貨5年,期貨交易主要做波段和中長(cháng)線(xiàn),有時(shí)也做套利;主觀(guān)交易,以基本面為主、技術(shù)面為輔;中長(cháng)線(xiàn)基于基本面、短線(xiàn)技術(shù)面和市場(chǎng)情緒為主。曾獲得2014年第六屆藍海密劍大賽上將稱(chēng)號。

要想在股市中生存的更久,首先,要對大宏觀(guān)和大趨勢有總體的判斷;第二,看不懂的行情不要去做;第三,不要輕信任何人的消息。
要想獲利需要自己深入去研究,不知道怎么研究就去請教有8年以上實(shí)戰投資經(jīng)驗、最近2-3年沒(méi)有大幅虧損、并且自身資產(chǎn)實(shí)力證明是成功的投資者。 熊市中要短時(shí)間持股、長(cháng)時(shí)間持幣。
在牛市中要想賺錢(qián),要么做短線(xiàn)強勢股,要么持有不動(dòng)直到牛市結束,套住不要輕易割肉;熊市里少虧錢(qián)、不虧錢(qián)的最好辦法就是及時(shí)止損后不要輕易入場(chǎng)玩。
A股暴跌主要有四個(gè)原因,1,A股估值太高,泡沫顯現(尤其創(chuàng )業(yè)板、中小板),是加杠桿引起的資金泡沫;2,管理層主導的強力去杠桿;3,規章制度被打亂,投資者信心和信仰被打亂,制度和信心面臨重建;4,宏觀(guān)經(jīng)濟下滑未穩。
股市在十月份之后會(huì )有小反彈。
對策和操作永遠比預測更重要。
一般人不建議抄底。等趨勢出來(lái),并且各方面都配合的時(shí)候,再入場(chǎng)勝算較高。
選擇目前相對估值不貴,15年P(guān)E30以下,未來(lái)幾年盈利增長(cháng)預測30-50%的股票。比如:網(wǎng)宿科技、航天信息、東方國信、萬(wàn)達信息、中航光電、利源精制等。
對于個(gè)人投資者,只需對某一兩個(gè)品種深入與長(cháng)期研究。
期貨投資比股票投資要求更嚴格的資金比例控制、嚴格的止盈止損。
基本面加技術(shù)面加市場(chǎng)情緒,中線(xiàn)以基本面為主,短線(xiàn)以技術(shù)和市場(chǎng)情緒為主?;久嫜芯恳欢ㄒ钊氲疆a(chǎn)業(yè)第一線(xiàn),或者與一線(xiàn)的研究員或者現貨商去聯(lián)系。
期貨投資多數時(shí)候都不好做,所以多數時(shí)間是研究與等待,要像獵豹獵取食物一樣。
波段做兩三天到一周,中線(xiàn)一到兩個(gè)月。
資金量越大要求對基本面研究越深入、持有時(shí)間越長(cháng)。資金量小可以短線(xiàn)一點(diǎn)。
對曾經(jīng)操作小資金的投資者,一次性放大資金量不要超過(guò)原來(lái)操作資金的5倍。

王向洋:不斷學(xué)習 不斷成長(cháng) 才能存活

王向洋

深圳如是靈魂投資管理有限公司副董事長(cháng),清華大學(xué)深圳研究生院期貨實(shí)戰高級研修班主講老師,文華財經(jīng)交易技術(shù)培訓班主講老師

期貨交易高手,20年期貨生涯。東航金融潛龍出淵期貨實(shí)盤(pán)大賽收益總冠軍,創(chuàng )造的最高收益率為5個(gè)月54倍神話(huà)。第五屆“中期杯”實(shí)盤(pán)大賽冠軍。多次在全國性的期貨實(shí)盤(pán)大賽中名列前茅。

從2008年9月1日東航金融潛龍出淵實(shí)盤(pán)大賽(藍海密劍)一直到現在,連續6年總排名中,一直是年度最高紀錄的最高紀錄保持者。

第六屆(2014)“藍海密劍”中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽,以24.77的凈值獲得收益率冠軍。

外盤(pán)確實(shí)每年都存在一些比較大的機會(huì )。
外盤(pán)走勢一般都有比較明顯的趨勢,騙線(xiàn)行情不會(huì )太多。
做好資金管理不論是在哪個(gè)市場(chǎng)都要謹記和嚴格執行。
只有不斷學(xué)習,不斷成長(cháng),才能在市場(chǎng)中存活下來(lái)。
市場(chǎng)上永遠不缺機會(huì ),不要在一次大的戰役中讓自己全軍覆沒(méi)。
國內沒(méi)機會(huì ),就去國外找,商品沒(méi)機會(huì ),就到金融衍生品和外匯市場(chǎng)去找。
通常我把周線(xiàn)和月線(xiàn)所形成的方向定義為大趨勢方向,而把日線(xiàn)所形成的走勢定為一個(gè)小趨勢方向。
當大趨勢和小趨勢趨于一致的時(shí)候,才開(kāi)始建倉。
可以說(shuō)外盤(pán)的操作者戰術(shù)紀律執行得很堅決,所以在圖表上更符合技術(shù)走勢。
在內盤(pán)總有一些大資金喜歡主觀(guān)地認為憑自己的資金實(shí)力可以很大程度上影響市場(chǎng)走勢,所以他們經(jīng)常會(huì )在一段時(shí)間里逆勢操作,于是在某一段時(shí)間內會(huì )影響市場(chǎng)的走勢方向,這就是內盤(pán)比較難做的地方。
做內盤(pán)必須時(shí)時(shí)刻刻注意盤(pán)面的變化,因為國內資金的做法太隨意了,你時(shí)時(shí)刻刻得判斷行情的真實(shí)性和正確性。
在信息方面,美國的很多經(jīng)濟數據比如非農報告、美聯(lián)儲會(huì )議、OPEC會(huì )議、USDA報告等等告我都非常關(guān)注。
通常這些報告都是跟正在形成的行情是相符的,因為技術(shù)圖表通常都走在信息的前面。 通常我只是在趨勢的中間段介入。
通常我會(huì )在盈利拉開(kāi)一段區間之后在下一個(gè)突破點(diǎn)加倉。
由于外盤(pán)沒(méi)有漲跌停板的限制,所以無(wú)論如何都要養成把止損單設好的習慣。
奉行“讓利潤照看自己”的原則,通常不會(huì )特意去止盈。
單個(gè)品種的倉位通常不會(huì )超過(guò)四分之一,整個(gè)賬戶(hù)的倉位一般沒(méi)有超過(guò)半倉以上。
短期內的波動(dòng)對我影響不大,只要設好止損,甚至一兩個(gè)星期都不會(huì )觸碰到我的止損線(xiàn)。
即使因為晚上確實(shí)會(huì )錯過(guò)一些好機會(huì ),也可以在第二天研判這個(gè)行情,并以大趨勢的原則做到這個(gè)行情,錯失的只不過(guò)是一些點(diǎn)位而已,而不會(huì )丟掉整個(gè)行情。
我覺(jué)得美元未來(lái)的行情主要是由于一些非美貨幣的弱勢造成的。
外盤(pán)品種目前還是在一些非美貨幣做空上機會(huì )比較多。
資產(chǎn)配置中可以考慮配置一部分港股。
有的品種總是可以在內外相互聯(lián)動(dòng)中尋找交易機會(huì ),比如豆粕。
經(jīng)濟本來(lái)就在全球化,交易也是一樣的在全球化。
哪個(gè)市場(chǎng)有機會(huì ),投資者就會(huì )去哪個(gè)市場(chǎng),國內機會(huì )來(lái)臨的時(shí)候他們也會(huì )回來(lái)參與的。
(藍海密劍)大賽已經(jīng)做得非常好了,希望它能吸引更多的優(yōu)秀投資者來(lái)參與這個(gè)比賽。
基金必須更穩,在交易上必須有所調整。
如是追尋的是世界本源,本真世界的真理!
靈魂是個(gè)人修為的體現,是個(gè)體精神的體現,是每個(gè)人在品行的本源追溯。
如是靈魂,追本溯源!
投資理念是跟隨趨勢為主,哪里有機會(huì ),我們就去哪里,永遠跟著(zhù)市場(chǎng)走。
產(chǎn)品對期市和股市都會(huì )考慮去配置,內外盤(pán)都會(huì )去配置,一是全局把握,二是分散風(fēng)險,實(shí)現多市場(chǎng)、多品種、多策略的組合投資。

林朝昱:風(fēng)險控制好了,市場(chǎng)自然會(huì )給你獎賞

林朝昱

廣東潮州人,水利工程師,兼職從事期貨交易9年整。曾獲“金太陽(yáng)杯”第四屆財富管理實(shí)盤(pán)競技大賽全國總決賽優(yōu)勝獎。藍海密劍第六屆中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎

期貨最大的特點(diǎn)是可以雙向交易,做股票做久了都會(huì )有一種多頭情結,希望市場(chǎng)永遠向上漲。
對于中長(cháng)線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō),不盯盤(pán)能減少盤(pán)中的心理波動(dòng),能自動(dòng)過(guò)濾盤(pán)中一些毛刺的影響,使自己專(zhuān)注于交易系統的操作。
歷史并不是循序漸進(jìn)的,而是在一步步地跳躍中前進(jìn),黑天鵝事件推動(dòng)著(zhù)世界的發(fā)展。 我期待黑天鵝的到來(lái),并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。
現在信息網(wǎng)絡(luò )太發(fā)達了,各種信息滿(mǎn)天飛,如何取舍也考驗著(zhù)我們的智慧。
不要妄想抓住短期的波動(dòng),而應專(zhuān)注于捕捉更大的行情。
我把風(fēng)險管理和資金管理合二為一,作為頭寸管理,首先會(huì )根據自己的風(fēng)險管理原則確定每次最多虧損額度,然后再結合市場(chǎng)的波動(dòng)率,確定自己的開(kāi)倉頭寸。
不要覺(jué)得中長(cháng)線(xiàn)賺錢(qián)慢,長(cháng)期賺錢(qián)要靠復利的威力。
把風(fēng)險控制好了,市場(chǎng)自然會(huì )給你獎賞。
股票市場(chǎng)有問(wèn)題了,在衍生品上肯定會(huì )有反映。
我們的做空工具是太少而不是太多,應該盡快完善做空機制。
股市猛漲的時(shí)候皆大歡喜,也沒(méi)人查一下誰(shuí)在惡意做多,吹大泡沫之后一下子把它捅破,當然是災難。
不要輕言見(jiàn)底,新興經(jīng)濟體經(jīng)濟不斷下滑,給大宗商品帶來(lái)沉重壓力,大宗商品可能會(huì )有一波象樣的反彈,但見(jiàn)底應該還早。
A股連續暴跌,已形成比較明顯的下降通道,市場(chǎng)信心已明顯喪失,見(jiàn)底言之尚早。 按照發(fā)達市場(chǎng)的經(jīng)驗,市場(chǎng)越成熟,簡(jiǎn)單的趨勢跟蹤系統就越難賺錢(qián),市場(chǎng)會(huì )經(jīng)常處于震蕩狀態(tài),難得有趨勢行情。
放大交易周期,專(zhuān)注于捕捉更大的行情,減少震蕩行情帶來(lái)的傷害。
我覺(jué)得手工操作和自動(dòng)交易沒(méi)本質(zhì)差別,關(guān)鍵還是在于交易理念和交易思想。
當判斷一個(gè)趨勢形成時(shí),順勢而為是最好的。
我以技術(shù)面分析為主,我相信K線(xiàn)已反映一切。
有時(shí)會(huì )用消息面來(lái)驗證市場(chǎng)的強弱,比如出現利空或利好時(shí)市場(chǎng)的反應強度,并過(guò)濾掉一些操作信號。
歷史勝率和歷史賠率都是歷史的,我們雖然堅信歷史會(huì )重演,但還是應時(shí)時(shí)警惕。
那些比賽周期很短的大賽,相當于是誘導大家謀取短期暴利,這對交易者心態(tài)有很負面的影響,甚至會(huì )毀掉一位交易者。
資金曲線(xiàn)比較平順,回撤風(fēng)險控制得很好,應該是這些高手的共同特點(diǎn)。

應思飛:期貨賺錢(qián)的人都不算正常人

應思飛

浙江麗水人,從事期貨行業(yè)8年,藍海密劍第六屆實(shí)盤(pán)大賽空軍組第一名,凈值4.21。七禾網(wǎng)私募排行榜【南京飛鷹】賬戶(hù)管理者,截止2015年10月23日,該賬戶(hù)復合收益率2222.51%,累計凈利潤12674079.01元。

各類(lèi)市場(chǎng)的交易都是各管各的,互相之間基本沒(méi)什么影響,可能有時(shí)候也有相輔相成的作用。
我覺(jué)得賭博也是需要技術(shù)的。
反應到投資上就是,順風(fēng)的時(shí)候押的大一點(diǎn),逆風(fēng)的時(shí)候賠一點(diǎn)就去休息。
實(shí)體經(jīng)濟確實(shí)出現了比較大的泡沫,市場(chǎng)上各種渠道的配資也使得杠桿越來(lái)越大,但核心還是因為泡沫。
我覺(jué)得3000點(diǎn)這個(gè)位子是最能體現價(jià)值的。
不管政策怎么變,市場(chǎng)還是遵循客觀(guān)規律的,核心還是人。
監管力度嚴未必不好,先把基礎的東西建設好了,再去創(chuàng )新,再去發(fā)展,這樣才能讓市場(chǎng)健康發(fā)展。
現在很多人覺(jué)得市場(chǎng)在倒退,我覺(jué)得也沒(méi)有必要這么悲觀(guān)。
期貨最吸引我的地方就是他能促使我去糾錯。
期貨交易中趨勢是最能賺錢(qián)的,即使是正常的波動(dòng),一些老手也不一定能把握好,真正能把握的也就趨勢。
基本面能體現核心的價(jià)值,大的框架邏輯都是以基本面為主,但基本面也需要技術(shù)面的來(lái)互相印證的。
我的操作風(fēng)格是沒(méi)有什么規范的,就是隨著(zhù)市場(chǎng)來(lái)。
我覺(jué)得現在說(shuō)商品見(jiàn)不見(jiàn)底還不太好說(shuō),但現在要基本面整體好轉走牛也是不可能的。
把交易和生活分開(kāi)來(lái),不要為了生活而去做交易。
交易的錢(qián)不要跟用來(lái)生活的錢(qián)掛鉤在一起,這樣你的情緒才不會(huì )過(guò)激。
其實(shí)虧損的經(jīng)驗是最寶貴的,你能從中看到自己的錯誤,以及性格上的缺陷。
期貨的交易規則里面,很多都是反人性的,那些賺得多的人,其實(shí)在正常定義上都不算正常人。
正是因為大部分人都是正常人,所以大部分人都虧錢(qián)了。

陸敏杰:在量化投資的專(zhuān)注領(lǐng)域持續多元化發(fā)展

陸敏杰

36歲,江蘇南通人,現居北京,擁有8年的期貨交易經(jīng)驗。2005年獲北京郵電大學(xué)計算機碩士學(xué)位,后在通訊領(lǐng)域從事7年軟件研發(fā)工作,隨后于2012年初加入北京藍色天際投資有限責任公司,任職投資總監,負責自有量化投資軟件平臺和交易策略的研發(fā),以及自營(yíng)資金地運營(yíng)管理。目前,負責的自有量化平臺成熟可靠,發(fā)行過(guò)多支私募基金產(chǎn)品,總計規模1.2億。

轉行是時(shí)代給予的機會(huì ),量化投資在國內逐步成長(cháng)、成熟起來(lái),尤其在期貨投資上。
一個(gè)成功的投資者首先要確保能長(cháng)期生存,因此應該具備將風(fēng)險控制放在首位,而后追求盈利的投資理念和心態(tài)。
(對期貨市場(chǎng)的感悟)感悟就是“念念不忘,必有回響”。
量化交易的一些思路和方法來(lái)源于傳統的主觀(guān)交易,IT技術(shù)提升后,一些主觀(guān)交易者可能升級為量化交易者。
主觀(guān)交易可以在更高的維度管理量化交易,比如如何進(jìn)行市場(chǎng)品種選擇、策略組合配置和資金管理。
量化交易擅長(cháng)持續可重復交易,而主觀(guān)交易的優(yōu)勢在于靈活發(fā)現稀缺的投資機會(huì )。
就量化交易而言,交易者走向穩健盈利需要計算機編程能力和策略研發(fā)能力。另外由于環(huán)境多變,需要持續學(xué)習的素質(zhì)。
我們盡量豐富策略的思路,目前主流核心是趨勢交易,因為趨勢交易的理論基礎扎實(shí),市場(chǎng)生存空間較廣,策略有效期較長(cháng)。
程序化交易系統的技術(shù)核心部分是歷史回測和實(shí)盤(pán)執行,歷史回測要精準,實(shí)盤(pán)執行要可靠。
監管層對程序化交易“嚴格管理、限制發(fā)展、趨利避害、不斷規范"的指導思想,將影響整個(gè)程序化交易的生態(tài)系統,程序化交易的食物鏈可能被重塑,某些優(yōu)異的交易策略,可能永遠失去生存環(huán)境,很多策略都需要重新審視在新環(huán)境下的有效性。
組合投資最大的優(yōu)點(diǎn)是在不降低收益的條件下減少波動(dòng),附帶的好處是能提高資金容量和降低局部策略衰退時(shí)對整體的影響。
根據每個(gè)策略每天能虧的“風(fēng)險配額”,進(jìn)行各個(gè)策略的倉位配置。
藍海密劍和其它大賽相比,最大的特色是賽制的長(cháng)期性,這與投資是場(chǎng)長(cháng)跑相吻合。
市場(chǎng)波瀾而又充滿(mǎn)誘惑,管理好產(chǎn)品需要一個(gè)安靜的操盤(pán)室和一顆寧靜的心。
市場(chǎng)機會(huì )大,但是行業(yè)競爭也非常激烈,我們必須保持謙虛和開(kāi)放,在量化的專(zhuān)注領(lǐng)域持續多元化研發(fā),才能在激烈多變的市場(chǎng)中維持一小塊立足之地。

彭俊英:不管對不對,斷尾求生是第一位

彭俊英

參賽名“時(shí)務(wù)投資”,交易以中長(cháng)線(xiàn)為主,基本面與技術(shù)面相結合,基本面為主,主觀(guān)手動(dòng)交易,有自己獨立的一套交易系統,曾做過(guò)兩年股票,黃金外匯MT4平臺的模擬盤(pán),目前還交易外盤(pán)。獲得藍海密劍第六屆年度凈值總排名第4的年度先鋒勛章。

我的訓練方法:一是用大量的行情數據復盤(pán)自己對于交易的任何想法,然后去蕪存菁;二是把自己過(guò)往的交易清單拉出來(lái),然后總結虧損的原因。
期貨作為現貨市場(chǎng)的延伸,使傳統的現貨市場(chǎng)成為了一個(gè)開(kāi)放式的市場(chǎng),提高了流動(dòng)性,提高了相同商品不同時(shí)空之間和不同商品之間的聯(lián)動(dòng)性,這些使的市場(chǎng)更加穩定。
我覺(jué)得,做期貨交易,把總杠桿控制在2-5倍是比較合適的,就算極度有信心也別輕易超過(guò)10倍。
做杠桿類(lèi)投資,要注意倉位控制和資金管理。
這是個(gè)負和博弈的市場(chǎng),不能有中生無(wú),其存在的意義就是為整個(gè)經(jīng)濟體系的貨幣循環(huán)做服務(wù),參與別的經(jīng)濟環(huán)節、橫向擴張是“大”的生存策略。
根據基本面決定方向,根據技術(shù)面的信號離場(chǎng)。
以基本面開(kāi)倉,以技術(shù)面止損,如果技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突了,那就是有問(wèn)題的,為了生存只能離開(kāi)。
不管對不對,斷尾求生是第一位。
做中長(cháng)線(xiàn)的趨勢單是必然要回撤一部分的浮盈的,逐步拉高止損點(diǎn),時(shí)間線(xiàn)由長(cháng)變短。 沒(méi)有交易系統是完美的,只有說(shuō)與當前市場(chǎng)是否契合。
我們能看著(zhù)我們過(guò)去的腳印,去推測我們未來(lái)要去往何方嗎?
基本面與技術(shù)面相結合,即意味著(zhù)可以更加全面地考慮各因素,也意味著(zhù)干擾因素更多、市場(chǎng)雜音更大。
以基本面開(kāi)倉,以技術(shù)面止損,如果技術(shù)面和基本面發(fā)生沖突了,那就是有問(wèn)題的,肯定是我忽略了市場(chǎng)某種信息了,那為了生存我只能離開(kāi)。
持倉時(shí)間是要根據行情的實(shí)際走勢而定的,不管盈虧硬撐到被市場(chǎng)趕走的那一刻。
做多品種的時(shí)候,趨勢性越強的倉位配置越大,做單品種的時(shí)候就浮盈加倉。
散戶(hù)可以考慮用閑錢(qián)做一些定投的被動(dòng)投資策略,會(huì )輸時(shí)間但很難輸錢(qián)。
在做趨勢交易上,能夠較好地知行合一。
我不過(guò)就是頭風(fēng)口上的豬,豬就做好豬該做的事,其他的與我無(wú)關(guān)。
不斷反省缺陷進(jìn)行修正,和自我激勵做得好的方面,多想如何解決現在面對的問(wèn)題,而不是想別的。
這個(gè)行業(yè)是一個(gè)少數人有收益,平均收益為負的行業(yè),在這個(gè)行業(yè)里如果掙扎了多年未果,離開(kāi)也是一個(gè)不錯的選擇。

雷百亮:承認大多數時(shí)候我們看不懂市場(chǎng)

雷百亮

陜西西安人,性格開(kāi)朗脾氣直爽,1993年開(kāi)始做股票,2003年進(jìn)入期貨市場(chǎng),2007年6月認沽權證操作整體資金平均6倍左右利潤。目前專(zhuān)職做股票和期貨,程序化全自動(dòng)交易和人工手動(dòng)交易各自獨立交易,曾榮獲“藍海密劍第六屆中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽”晉銜獎和“CCTV證券資訊2012年度期貨投資優(yōu)勝獎”。

期貨交易,投資者必須截斷損失,必須認賠出局,而不能像股票的操作那樣等解套,攤低成本,短線(xiàn)變長(cháng)線(xiàn),甚至做股東。
所謂成也杠桿,敗也杠桿。
期權是我的最?lèi)?ài),因為操作它,我的理解是很多時(shí)候損失是有限的(事前確定可以承受全部損失的權利金)而利潤是無(wú)限的(本金的N金)。
順其自然,不攀比,不羨慕別人的短期收益。永遠不要有怕踏空的思想。
不要為市場(chǎng)將怎樣變化而擔心,因為我們無(wú)法控制市場(chǎng)走向,要考慮的是如果市場(chǎng)將發(fā)生或處于哪種情況,該采取怎樣的對策。
要冷靜觀(guān)察,少操作,必須承認市場(chǎng)在大多數時(shí)候我們是看不懂的,所以經(jīng)常需要學(xué)會(huì )休息。
(妖股現象是)弱勢之下的熱錢(qián)操縱行為、擊鼓傳花的博傻行為、短線(xiàn)高手的搶錢(qián)機會(huì ),中國股市歷史上每年都會(huì )出現這樣的股票。
未來(lái)比較看好健康中國板塊的醫療器械、醫藥、工業(yè)4.0、新能源、環(huán)保板塊,另外保險股也應特別重視。
期貨我現在對朋友或助手講得最多的就是戒:過(guò)頻 ,過(guò)量,逆勢交易。
只要交易所開(kāi)著(zhù),市場(chǎng)每天都存在著(zhù)大大小小各種機會(huì ),做交易必須建立好適合自己的篩子,來(lái)篩去一些看不懂的行情。
我發(fā)現一個(gè)規律:我的月結算單成績(jì)特別好的月份一定手續費特別少,這充分說(shuō)明了少是多,慢是快。
感覺(jué)時(shí)常徘徊糾結在貪與不貪,究竟是逆勢還是不逆勢等等的矛盾中。
再精明老練交易員都可能行情預測經(jīng)常出錯,但是卻可以用嚴格的規則制度讓虧損限于小額,讓利潤必須奔跑。
遵守紀律真得很難,人在盤(pán)中,身不由己。
這么多年我一直堅持每天晚上做第二天的交易計劃習慣。
漲勢中壓力不是壓力,跌勢中支撐不是支撐,漲勢中逢利空買(mǎi)進(jìn),跌勢中逢利好沽空。
永遠記住要和趨勢做朋友。
我一般只做最強或最弱的品種或合約中最凌厲部分的走勢,嚴格止損,盡量少地去做止盈處理。
程序往往可以做到有風(fēng)使盡帆,而人工卻經(jīng)常會(huì )平倉過(guò)早。
只看K線(xiàn)組合,移動(dòng)平均線(xiàn),因為價(jià)格是最真實(shí)的,漲就是漲,跌就是跌,騙不了人。 市場(chǎng)一定會(huì )自己糾錯,誰(shuí)也無(wú)法阻擋,市場(chǎng)最終會(huì )不以任何人的意志為轉移地按照原有內在的方向運行。
深入基本面研究才能找出高成長(cháng)企業(yè),潛力板塊。增強持股的信心,一路騎好黑馬。

95后王卿:我的模型不會(huì )讓我錯過(guò)屬于我的行情

王卿

湖北武漢人,95后,從事期貨行業(yè)兩年時(shí)間,在七禾網(wǎng)程序化排行榜展示的賬戶(hù)【王卿:做期貨的95后】,2014年6月初至2015年8月底,14個(gè)月的時(shí)間盈利近867.07%。獲得了東航期貨第六屆“藍海密劍”對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽的晉銜獎,位列少校。

我覺(jué)得關(guān)于游戲規則,這方面看書(shū)了解一下,至于交易方法還是要自己摸索,尋找能夠穩定盈利的交易規律。
只要能堅守自己的能穩定盈利的模型,第一個(gè)100萬(wàn)是指日可待的。
我認為90后盤(pán)手的優(yōu)勢在于年輕,而且思維沒(méi)有被固定,勇于創(chuàng )新,可以很快適應市場(chǎng)的變化。不足則是,因為年輕,經(jīng)驗會(huì )有些許欠缺。
在市場(chǎng)中能賺到錢(qián)的好方法很多,但是我認為每個(gè)人還是需要找到最適合自己的一套方法。
我覺(jué)得既然已經(jīng)確定好了固定的交易模式就去完美地執行它,來(lái)了信號就開(kāi)倉,既然來(lái)了信號就不要錯過(guò)它,對自己的模型有信心;沒(méi)有信號也不用著(zhù)急,沒(méi)有必要在毫無(wú)機會(huì )的時(shí)候找機會(huì )進(jìn)倉。
我的模型抓住了行情,行情屬于我的模型,那我是不會(huì )錯過(guò)這樣的機會(huì )的。
對于空倉觀(guān)望我倒沒(méi)什么壓力,我相信我的模型不會(huì )讓我錯過(guò)屬于我的行情。
因為在一個(gè)板塊,大多數時(shí)候走勢都差不多,風(fēng)險也一樣,還不如好好做TA。
對于小資金而言,單品種投資能夠更好的把握行情的節奏,不會(huì )分散資金和精力。
因為只有符合我的模式以及策略的行情,才讓我產(chǎn)生盈利,讓我模式“失靈”的行情才讓我發(fā)生虧損。
這個(gè)市場(chǎng)就是水,而交易者則是船,我們只用順勢就行,并不是行情跟著(zhù)我的預判來(lái),而是我的模式跟著(zhù)行情走。
我認為回撤并不可怕,不知道是什么原因造成的回撤才可怕。
無(wú)知、亂做、重倉,沒(méi)有一個(gè)清晰的交易方式,這才是高風(fēng)險。
控制風(fēng)險并不是像有些人說(shuō)的“只用控制倉位就ok”那么簡(jiǎn)單,必須要有一個(gè)“交易勝率”和“平倉盈虧比”較高的交易模型。
我認為客觀(guān)交易是基于“這個(gè)市場(chǎng)無(wú)論它怎么無(wú)序地變化其實(shí)都有它內在的規律”,根據這個(gè)理念來(lái)設定的交易體系。
我不看基本面的消息,一般落到交易者手上的消息大部分都已經(jīng)是幾周甚至一個(gè)月之前的,而且還是難辨其中的真假,然而所有真實(shí)的消息變化最終都會(huì )演變成價(jià)格誠實(shí)地展現在K線(xiàn)圖上,簡(jiǎn)單直觀(guān)最為方便。
程序化交易模型的確沒(méi)有說(shuō)是一成不變的,但它也不是可以隨意改變的。
能穩定盈利的關(guān)鍵因素是,我只做屬于我的行情,并且貫徹始終。
在市場(chǎng)中任何一位交易者都有適合他的一段行情,使用的交易方法都是基于概率,都有他的局限性,根本就不存在能夠永遠抓住行情的交易模式。
成功的交易實(shí)際上就是完美的交易系統同良好的個(gè)人品格的結合。
我覺(jué)得學(xué)習最好的方法是實(shí)盤(pán)交易,這樣你會(huì )有更深切的理解和收獲,這是做模擬感覺(jué)不到的。
這個(gè)市場(chǎng)永遠是少數人賺錢(qián),大多數人虧錢(qián),這才是這個(gè)市場(chǎng)健康發(fā)展的根基。
我覺(jué)得初入這個(gè)市場(chǎng)的交易者,最好的方式是找一位在全國實(shí)盤(pán)大賽中能連續幾年穩定盈利的高手拜師學(xué)習,這樣可以少走彎路,更快邁入正確的門(mén)。
現在參加了藍海密劍為期10年的實(shí)盤(pán)大賽,目標為參賽10年,年年盈利。

季凌宇:不求一鳴驚人 只求穩妥收益

季凌宇

30歲,上海人,擁有6年的期貨交易經(jīng)驗,基本上每年都穩步盈利。在第六屆“藍海密劍”實(shí)盤(pán)大賽上榮獲晉銜獎和“上將”稱(chēng)號。已發(fā)行了多支基金產(chǎn)品,目前正在運行的產(chǎn)品“凌云3號”7個(gè)月時(shí)間累積盈利1200多萬(wàn)。

我屬于風(fēng)險厭惡型的風(fēng)格,所以倉位始終沒(méi)有超過(guò)30%,同時(shí)做到嚴格止損。
我每年都不斷修正自己的交易系統,沒(méi)有急于求成和追求暴利的想法,所以每年就比較穩定,基本上目前基金類(lèi)的年化都在30%至50%左右。
每個(gè)人的經(jīng)歷不同,成熟的定義對于每個(gè)人也是不同的。經(jīng)歷過(guò)大虧大賺固然會(huì )讓人成熟,但是沒(méi)經(jīng)歷過(guò)也不一定就代表不成熟。
我是風(fēng)險厭惡型的風(fēng)格,所以我每年不會(huì )有一鳴驚人的業(yè)績(jì),我所追求的是每年穩穩妥妥的收益率。
基本面就像指南針,方向對了,加上合理的技術(shù)支撐,這樣就會(huì )事半功倍。
如果基本面看錯,那大方向就錯了,即使有再高的技術(shù)手段支持,也會(huì )是杯水車(chē)薪。 做技術(shù)不能過(guò)分迷信什么指標,因為世界上沒(méi)有一招鮮吃遍天的指標,交易始終是人在做。
今年上半年,是股市牛市,就主要進(jìn)行股指的操作,下半年牛市終結,商品進(jìn)入熊市,就選擇過(guò)剩產(chǎn)能和需要去庫存的品種進(jìn)行做空交易。
證券方面,在熊市我也基本保持著(zhù)每年30%左右的收益率,牛市的話(huà)有吃飯行情收益率會(huì )高一些。
在前段時(shí)間的“股災”中,我幾乎是在頭部就清倉了所有股票,而且還建議身邊的朋友清倉。
選股跟炒期貨的方式也有相同之處,就是既看估值也看題材。
市場(chǎng)出現熱點(diǎn)的時(shí)候,可以用一部分的倉位去參與,要選擇熱點(diǎn)的龍頭。但切莫戀戰,因為A股市場(chǎng)就是一個(gè)炒家市場(chǎng),止損在A(yíng)股特別重要。
如果大盤(pán)處于明顯的跌勢中,就必須要輕倉或者空倉,因為個(gè)股還是要看大盤(pán)的臉色。
香港市場(chǎng)理性,靠估值分析取勝。A股市場(chǎng)比較年輕,所以震蕩會(huì )比較劇烈,給出的估值會(huì )偏高很多。
A股市場(chǎng)的投機氛圍更加濃,而香港市場(chǎng)可以踏踏實(shí)實(shí)做一點(diǎn)價(jià)值投資。
香港市場(chǎng)比較成熟,更看重的是上市公司的業(yè)績(jì),如果用炒的思維去香港這個(gè)成熟市場(chǎng),會(huì )比較容易踩到地雷。
對于股市的監管時(shí)時(shí)刻刻都不能放松,就是因為有太多的內幕交易,所以鑄就了很多業(yè)績(jì)神話(huà),投資者也比較容易被這些神話(huà)迷惑。
股市是經(jīng)濟的晴雨表,目前整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟還是比較疲弱,在一個(gè)下行的周期內,產(chǎn)業(yè)機構調整,去庫存去過(guò)剩產(chǎn)能的路途漫漫,所以大牛市的基礎目前沒(méi)有,還是一個(gè)偏震蕩的行情。
股市的功能就是為企業(yè)輸血,IPO重啟對股市長(cháng)遠來(lái)說(shuō)肯定是好事,因為造血的功能在恢復。
對于風(fēng)險厭惡型的交易者來(lái)說(shuō),本金的安全是第一位的。
國內的基金起伏比較大,碰到負責的優(yōu)秀基金經(jīng)理,就能獲得比較高的投資回報,國內基金主要在于挑選的基金經(jīng)理是否優(yōu)秀。
我認為我們的核心競爭力就是穩定的業(yè)績(jì),不要有太大的起伏,每年做到給投資人回報,這樣或許能成為市場(chǎng)中的一家老店。

劉紅宇:規避人性弱點(diǎn) 做到“輸縮贏(yíng)沖”

劉紅宇

天津人,從事鋼材行業(yè)。1999年到2001年期間做過(guò)股票,2004年開(kāi)始兼職做期貨,涉及少量外盤(pán),2012年初到2014年底資金增長(cháng)近4000萬(wàn),曾獲第六屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽集團軍第三名,以及晉銜獎。完全根據技術(shù)分析,以波段操作為主的主觀(guān)手工交易,擁有自己的一套交易系統。

無(wú)論做任何事情都應該先學(xué)習后操作。
但是我也要感謝從前的自己,這些經(jīng)驗是我用金錢(qián)也無(wú)法買(mǎi)到的。
做期貨個(gè)中苦楚不必多說(shuō),期貨人自然能理解。
大多數現貨商人難逃的“心理劫”——身在現貨圈真的不敢相信它會(huì )一直跌,這可能也是很多鋼材從業(yè)者在期貨上不斷抄底虧錢(qián)的原因吧。
我現在也有自己選擇品種的一套標準,就是基本沉淀資金在10億以上的品種都進(jìn)行持續性的關(guān)注,觀(guān)察過(guò)程中再選擇階段趨勢最明朗的品種,但是我同一時(shí)間操作的品種不會(huì )超過(guò)3個(gè)。
盈利的機會(huì )是市場(chǎng)給予的,只要市場(chǎng)能夠繼續提供這種機會(huì )給我,再次復制這種成績(jì)是沒(méi)有問(wèn)題的。
賺到錢(qián)后要怎么守住它?怎樣保證在高收益情況下實(shí)現低回撤?怎樣完善資金管理?這些都是我接下來(lái)要努力的方向。
心情一急躁,就自然失去了得知淡然,失之坦然的心態(tài)。
我還在路上,這些經(jīng)歷都只是路程中的經(jīng)驗罷了,并不會(huì )過(guò)多地動(dòng)搖我,保持一份淡然、坦然的心境便可以了。
“輸縮贏(yíng)沖”其實(shí)就是“前景理論”之于期貨操作對人性弱點(diǎn)規避的簡(jiǎn)化。
前景理論有三個(gè)特征:一是大多數人在面臨獲得時(shí)是風(fēng)險規避的;二是大多數人在面臨損失時(shí)是風(fēng)險偏愛(ài)的;三是人們對損失比獲得更敏感。
人們對損失和獲得的敏感程度是不同的,損失時(shí)經(jīng)歷的痛苦感要大大超過(guò)獲得時(shí)的幸福感。
大多數人會(huì )“輸沖贏(yíng)縮”,要是你能做到“輸縮贏(yíng)沖”就能有別于2:8原則中處于8的人。
大部分人都沒(méi)有足夠的耐心等到價(jià)格沿最小阻力方向進(jìn)行突破,所以給了你靠耐心生存的優(yōu)勢。
大部分人在支撐阻力附近都會(huì )期盼突破,所以給了你適可而止、減小回撤的優(yōu)勢。
大部分人都希望趨勢一直延續下去,所以給了你波段操作的優(yōu)勢。
大部分人都希望行情在幾天內快速走完,所以給了你通過(guò)波段+時(shí)間從而
累積利潤的優(yōu)勢。
大部分人都先知先覺(jué),而我后知后覺(jué),所以我有了良好的正確率,避免了無(wú)謂的損耗及虧損造成的心理波動(dòng)。
期貨操作的必修課就是品種固定、倉位固定、止損固定、周期固定、方法固定、心態(tài)固定、原則固定。
我并沒(méi)有刻意地規定持倉時(shí)間長(cháng)短,都是按照追蹤止損的方式來(lái)跟蹤趨勢,區間交易主動(dòng)止盈,趨向交易跟蹤止盈,至于最后到底能走多遠,那是市場(chǎng)說(shuō)了算。
個(gè)人建議是個(gè)人操作者小資金單次止損額在5%左右,大資金單次止損額為2-3%。 如果你是順著(zhù)市場(chǎng)的大趨勢方向來(lái)操作,基本面就會(huì )和你站在一起。
期貨市場(chǎng)是資金的戰場(chǎng),武器的現代化、技術(shù)的領(lǐng)先必然是很大的優(yōu)勢,但是無(wú)論從戰爭史還是投機史的長(cháng)河中都可以發(fā)現并不是擁有了絕對領(lǐng)先的武器裝備就可以高枕無(wú)憂(yōu)。
內外盤(pán)的差異不大,都是資金的博弈場(chǎng),系統也都是通用的。
當你停止尋找下一個(gè)指標的時(shí)候,你就已經(jīng)是一位交易專(zhuān)家了。
無(wú)論你采用什么分析方法,你是主觀(guān)交易者或是程序化交易員,都一定要學(xué)會(huì )從情緒操作者轉變?yōu)橄到y操作者。
渡人者先自渡。

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