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期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)三界:有規律可循是程序化的基礎

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2013-09-27 14:11:03 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

三界專(zhuān)訪(fǎng)圖.jpg


三界


湖北人,進(jìn)入期貨市場(chǎng)2年,期貨中國私募排行榜賬號“三界”系列賬戶(hù)的操作者,程序化交易的模式卻有著(zhù)極高的收益率,賬戶(hù)“三界”截至2013年9月9日,復合收益率高達520.07%。


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


期貨的走勢沒(méi)法確定的,只能去賭。


但它(期貨市場(chǎng))又必須是要有統計規律可循的,沒(méi)有規律可循程序化就沒(méi)有存在的基礎了。


我的策略是趨勢突破型的策略。


(基本面分析)對個(gè)人來(lái)說(shuō)沒(méi)有意義,沒(méi)有這么多的精力,所以說(shuō)只要用技術(shù)面就可以了。


IT行業(yè)做程序化比較有先天的優(yōu)勢,自己有什么想法就可以很快把它編成一個(gè)可以實(shí)盤(pán)的模型。


我人工干涉后基本都是造成損失的。干涉沒(méi)什么好處。即使是烏龍指事件也不要去干涉它。


程序化的模型是拿歷史數據優(yōu)化出來(lái)的,它有個(gè)特點(diǎn),比方說(shuō)這段行情剛巧漲的很快,然后你會(huì )發(fā)現比歷史回測的曲線(xiàn)上升的斜率還高,它一般過(guò)段時(shí)間就下來(lái)的。


股指的流動(dòng)性比較好,是比較適合做程序化的一個(gè)品種。


做多品種的話(huà)可以平滑曲線(xiàn),因為收益曲線(xiàn)下跌太厲害的話(huà)對人也是一個(gè)考驗。


程序化需要有歷史數據,沒(méi)有歷史數據沒(méi)有辦法做。


如何規避(隔夜風(fēng)險)可以這樣理解,不要拿很多錢(qián)去做這個(gè)事情。


開(kāi)發(fā)一套好的策略是很難的,很多人都說(shuō)他手里有幾十套、幾百套,我覺(jué)得他們有可能是吹牛,或者說(shuō)他這些策略可能不太好,很有可能我一套策略的收益可以趕上他一百套。


出場(chǎng)方面來(lái)講,我一般都是直接反手的,當然如果因為止盈止損造成的平倉,那就沒(méi)有反手。


策略肯定是有適應期的。


我一般是拿2年的一分鐘的數據去優(yōu)化,用到了遺傳算法。


我的開(kāi)倉是突破信號,出場(chǎng)的話(huà)我剛才也說(shuō)了,就是反手,給出了做多的信號,我就做多,下一次給出做空信號,我就反手做空,進(jìn)場(chǎng)就變成出場(chǎng)了。


加減倉和你的策略是密切相關(guān)的,有的人認為你的策略很爛的,但是你加減倉做的好,資金管理好,可能是賺錢(qián)的。


不存在說(shuō)追求暴利,就是靠來(lái)來(lái)回回反反復復很多次的交易,然后你的數據和歷史數據比較吻合,你就希望以后也比較吻合,然后你就能賺錢(qián)了,這個(gè)不算暴利,是微利。


我是用1分鐘線(xiàn)的。


做程序化其實(shí)可以說(shuō)跟性格沒(méi)什么聯(lián)系,因為做日內,程序做一萬(wàn)遍跟做一遍對你都沒(méi)有什么影響。


有時(shí)候你覺(jué)得它沒(méi)有交易,你心里面有點(diǎn)不爽的感覺(jué),不開(kāi)倉你覺(jué)得很郁悶。


我對程序化交易的經(jīng)驗之談就是要多花時(shí)間去實(shí)驗。



期貨中國1、三界您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。您進(jìn)入期貨市場(chǎng)才短短2年,現在就取得了相當不錯的成績(jì),請問(wèn)您初入市場(chǎng)時(shí)是否也經(jīng)歷過(guò)交學(xué)費的時(shí)期嗎?


三界:當然肯定有交學(xué)費的時(shí)候,剛開(kāi)始實(shí)盤(pán)的時(shí)候是250萬(wàn)的資金,過(guò)了段時(shí)間,盈利到400萬(wàn),后來(lái)又虧到了200萬(wàn),回撤50%不就是虧損么,本金已經(jīng)虧掉了。



期貨中國2、期貨圈存在著(zhù)一個(gè)爭論,就是期貨是否和賭場(chǎng)相同,不同的人都有不同的理解,您認為期貨基本和賭場(chǎng)相同,這是什么原因?


三界:期貨是否和賭場(chǎng)相同,當然是有一點(diǎn)類(lèi)似,因為期貨的走勢沒(méi)法確定的,只能去預測,這就是賭,所以不管誰(shuí)來(lái)交易,他來(lái)認為下面是漲還是跌,肯定是個(gè)賭,預測而已,所以說(shuō)這跟賭場(chǎng)相同。



期貨中國3、如您所說(shuō),期貨市場(chǎng)基本和賭場(chǎng)相同,那應該是一個(gè)概率游戲,又應該如何來(lái)理解您所說(shuō)的行情有一定統計規律可循?


三界:我弄的程序化就是一般拿歷史數據跟模型進(jìn)行匹配、回測,所以它必須是要有規律可循的,沒(méi)有規律可循程序化就沒(méi)有存在的基礎了。



期貨中國4、您是純技術(shù)分析,能和我們分享一下您的技術(shù)分析的大體依據或是特征嗎?


三界:現在實(shí)盤(pán)應用的也是傳統的技術(shù)指標,現在策略主要是由5個(gè)技術(shù)指標組合起來(lái)的。我的策略是突破型的趨勢型策略。



期貨中國5、市場(chǎng)上基本面分析和技術(shù)面分析兩派不相伯仲,不可否認基本面分析對交易的重要性,但您卻以純技術(shù)分析做交易,為什么不考慮基本面?或者說(shuō)結合基本面來(lái)優(yōu)化您的技術(shù)分析?


三界:因為我是個(gè)人操作,不可能有這么多的精力,而且資金比較少,你也知道,做基本面的分析要花很多時(shí)間,可能派出很多人坐飛機到上市公司做研究,或者說(shuō)你對宏觀(guān)經(jīng)濟都很清楚,對個(gè)人來(lái)說(shuō)沒(méi)有意義,沒(méi)有這么多的精力,所以說(shuō)只要用技術(shù)面就可以了。



期貨中國6、我們了解到您做期貨之前是從事IT行業(yè)的,是否是因為行業(yè)原因使您更傾向于程序化交易?


三界:當然IT行業(yè)做程序化比較有先天的優(yōu)勢,自己有什么想法就可以很快把它編成一個(gè)可以實(shí)盤(pán)的模型,這個(gè)是一個(gè)優(yōu)勢。



期貨中國7、我們在與臺灣甚至國外的程序化交易者的交流中發(fā)現,他們對國內許多程序化交易者人工干涉交易很不理解,認為這不能算是真正的程序化交易,您如何看待?您在交易中會(huì )進(jìn)行人工干涉嗎?


三界:其實(shí)我也干涉過(guò),不過(guò)干涉的很少,算下來(lái)我干涉后總的是造成損失了。有一個(gè)很典型的例子,就是那天816(光大烏龍指事件),,早盤(pán)的時(shí)候曾今它拉升的很快,我的系統因為突破就跟進(jìn)了,后來(lái)我聽(tīng)我們同事在議論這個(gè)事情,我也覺(jué)得這個(gè)可能是烏龍指,然后我就手工把它平掉了,這個(gè)我是手工干涉的,我平掉的位置那時(shí)候已經(jīng)第一波下跌的低點(diǎn),但是后來(lái)他們又辟謠了,光大的董秘說(shuō)不是烏龍指,這時(shí)大盤(pán)又拉起第二波了,第二波比第一波還要高,這時(shí)候我雖然已經(jīng)把它平掉了,但是我系統還沒(méi)有關(guān)掉,它又追進(jìn)去了,這樣一來(lái)?yè)p失很大,可能有60萬(wàn)左右,然后第二波又追進(jìn)去了,等于是從我平掉的低價(jià)到后面追進(jìn)的高價(jià),這個(gè)差價(jià)就損失了60萬(wàn),不過(guò)那天我還是賺了比較多錢(qián)的。所以說(shuō)人工干涉沒(méi)什么好處。即使是烏龍指事件也不要去干涉它。



期貨中國8、我們從期貨中國——私募排行榜中發(fā)現您的賬戶(hù)“三界”在6月下旬有一波快速拉升后,7月初出現了不小的回撤,這波大起大落的行情是如何造成的?


三界:這個(gè)是有多種因素造成的,我覺(jué)得主要的因素是這樣的,程序化的模型是拿歷史數據優(yōu)化出來(lái)的,它有個(gè)特點(diǎn),比方說(shuō)這段行情剛巧漲的很快,然后你會(huì )發(fā)現比歷史回測的曲線(xiàn)上升的斜率還高,它一般過(guò)段時(shí)間就下來(lái)的,這個(gè)可能很多人有這個(gè)感覺(jué),這是個(gè)很奇怪的現象,不過(guò)也不奇怪,這是個(gè)統計問(wèn)題。這是一個(gè)主要因素,第二個(gè)因素就是那段時(shí)間我調整了一下賬戶(hù)的風(fēng)險度,倉位調了一下,因為我這個(gè)模型也是剛搞不久,不斷的再優(yōu)化,優(yōu)化以后可能參數不太適合,所以有段時(shí)間下跌的比較厲害,但是優(yōu)化完了以后,按照道理來(lái)說(shuō)這個(gè)模型也不是很離譜,只是可能剛好和那段行情不是很吻合,所以主要的原因就是這個(gè)行情跟你模型的有個(gè)匹配的問(wèn)題,可能這段時(shí)間不適合,那段時(shí)間就適合了,但是長(cháng)此以往它會(huì )比較中肯的,比方說(shuō)你理論的年收益率是100%,那么長(cháng)期下去,它可能就是100%,如果這個(gè)月你就漲了50%,那下個(gè)月就有可能會(huì )跌回40%,漲的太快它就有可能會(huì )回調。



期貨中國9、“三界”賬戶(hù)在6月以前都比較平穩,而6月下旬之后,收益曲線(xiàn)的起伏波動(dòng)變大,是否是調整了交易策略?


三界:有多種因素,一個(gè)就是剛才提到的行情和模型的匹配度問(wèn)題,一個(gè)是調整了風(fēng)險度,還有一個(gè)就是調整了一些參數,然后策略也經(jīng)常有一些小的修改。



期貨中國10、我們從您賬戶(hù)的持倉偏好中發(fā)現您以股指為主,也做少量的橡膠,請問(wèn)您為什么選擇這2個(gè)品種進(jìn)行交易?


三界:主要是做股指的,橡膠曾經(jīng)嘗試了一下,但是后來(lái)發(fā)現效果不佳,就不做了?,F在可以說(shuō)單純的只做股指,因為一個(gè)人的精力也有限度,家里還有很多事,公司里還有很多事,業(yè)余做的,能搞一個(gè)股指就不錯了。股指的流動(dòng)性比較好,是比較適合做程序化的一個(gè)品種。而且我也比較懶散,我的下單方式都是市價(jià)直接下單的,也只有股指的主力合約的流動(dòng)性才能夠支持比較好。


責任編輯:劉健偉
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