期貨中國11、您是否會考慮把其他的商品品種加入到您的策略中來？為什么？

三界：這個考慮過，曾經有一段時間測試過，效果不太好，后來沒有弄。但是因為現在策略有變化了，有精力的話可能也會去考慮，畢竟做多品種的話可以平滑曲線，因為收益曲線下跌太厲害的話對人也是一個考驗。

期貨中國12、9月6日國債期貨正式上市，作為金融期貨的一種，您對國債期貨是否有研究？近期有嘗試做國債期貨的打算嗎？

三界：國債期貨還要等一段時間，因為程序化需要有歷史數據，沒有歷史數據沒有辦法做。

期貨中國13、您做股指期貨日間交易一般持倉多久，股指期貨的隔夜風險較大，您的策略又是如何去規避隔夜風險的？

三界：我有個賬戶就是做日間，這個賬戶是自己的錢，虧一點賺一點都無所謂，別的賬戶是沒有做的。如何規避可以這樣理解，不要拿很多錢去做這個事情。通過模型測試，隔夜會比日內收益高一些，所以風險大一點也是可以理解的。

期貨中國14、您賬戶基本每天都有出入金，而且金額都比較大，這是什么原因？

三界：我是程序化交易，出入金也是全自動的，每天把可以取的錢全部都出金，然后會去買某銀行的一個理財產品，它也是自動的，就是你只要把錢放在你的銀行卡上，到了晚上7點半，它就會自動的去購買理財產品，只要事先在網上簽好協議就可以了。到了早上7點半，它就自動贖回。我的出入金也是有程序的，每天早上8點半入金，下午大概2點20的樣子出金。它（理財產品）的年化收益率大概2.35%的樣子，而且這個不費事，因為都是自動化的，不用操心，也有很多人手動出入金，那就比較麻煩。

期貨中國15、程序化交易以其收益穩定、回撤低風險小著稱，但我們發現您的最大回撤超過了30%，這在程序化交易中算比較大的回撤了，是因為您策略本身的特點嗎？

三界：回撤30%主要的因素是調整了風險度，基本上我的風險度在40%左右，如果說40%的話，回撤率基本在20%，不會超過20%，你發現有的賬戶超過了20%，那主要是調整了風險度的原因。因為有時候人有情緒，比方說會覺得這個策略還不錯，就把它的風險度調高一些，往往這種心理出現的時候，就是收益比較快速增長的時候，這時候你產生這種心理的時候就比較危險了，剛剛說過快速增長的時候往往就會快速下跌。

期貨中國16、您是單策略運行還是多策略組合？如果是組合策略的話您用多少個策略的組合？

三界：我目前實盤只有一個策略，包括日間、日內其實都是一個，只是參數不同，日內的話比方說我設了一個15點多少分的，就把它平掉了，然后加了這個條件以后，分別進行優化，得出兩套不同的參數，所以我其實只有一個策略。開發策略是很難的，很多人都說他手里有幾百套、幾十套，我覺得他們有可能是吹牛，或者說他這些策略收益可能不太好，很有可能我一套策略可以趕上他一百套。我以前看到一篇文章說，一個公司開發一個策略可能需要十幾個人開發兩年才能開發好，所以說一個散戶你想搞出很多策略的話是很難的，我那個策略里面其實也有多種技術指標組合的，如果你說是組合策略的話，也可以這樣理解。

期貨中國17、簡要介紹一下您策略的盈利模式是怎么樣的？策略的最大特點又是什么？

三界：我這個策略最大的特點：它首先是趨勢型的策略，不是震蕩型的，也不是套利什么的；第二，它是突破型的。盈利模式來講，我基本上沒有什么平倉，我一般都是直接反手的，如果因為止損止盈造成的平倉，那就沒有反手。因為我只有一個策略，而且只有一個品種，這樣做可以提高資金的利用效率，因為剛才說的，做期貨其實就是賭博，如果你認為多頭不行了，那就是認為空頭好，那我就直接反手做空了，這樣的話資金的利用效率不就高了嗎？如果你看不準就等著，什么都不做，那你資金不就白白閑著嗎？

期貨中國18、有人認為好的策略適用于任何時期，而有人卻認為任何時期一個好的策略都需要不斷的優化修改，您如何看待這個分歧？您是否會優化自己的策略？優化的依據是什么？多長時間會去優化一次？

三界：策略會有適應行情的問題，我也看到過你們期貨中國的高端訪談講的，好像說高頻的策略比較容易失效，低頻的生命力更強一點。我也不知道這是對還是不對，但策略肯定是有適應期，舉個很簡單的例子，比方說均線系統，如果用的人多了，大家都這樣做了，那不可能全部都賺錢，那自然就失效了。有一個物極必反的問題，一開始，用的人多了，反而策略更有效，比如突破型的，這個點位突破了，大家都沖進去的話，可能是增長這個作用，但是久了來說，過了一定的程度之后，效果反而就差了，因為突破可能就突破了，突破以后他又沖進去了，沖進去后總有人要平倉，然后就產生雪崩效應，全部都爭先恐后去平倉，那就完蛋了，所以就不賺錢了，所以策略肯定是有適應期的。一方面我會經常性的，比如幾個月有什么想法會改一改策略，加加補補，另一方面，我會不斷的拿歷史數據去優化參數，一般一個月會優化1，2次。

期貨中國：我們接觸過一些程序化開發者，他們有些是定期優化的，比如說到一個時間節點，再回顧一下自己的策略進行優化。

三界：我不是定期的，我基本上是有空的時候想到了優化一下，優化因為參數非常多，10幾20個，我一般是拿2年的一分鐘的數據去優化，我用到了遺傳算法，但基本上優化一次還需要一個星期左右的時間。因為我有兩套參數，這樣就需要兩個星期才能全部優化完成。然后遺傳算法它有個特點，它有時候優化出來的結果可能比你之前的還差，所以這樣搞下來的話，基本上是平均一個月優化一次。

期貨中國19、程序化交易進出場非常關鍵，您的策略一般符合什么指標開倉？很多程序化交易者不設止盈出場，您的出場又是如何設置的？是否有止盈？

三界：止盈止損是肯定需要的，我的開倉點基本是指標突破，出場的話我剛才也說了，我就是反手，給出了做多的信號，我就做多，下一次給出做空信號，我就反手做空，進場就變成出場了。另一方面，肯定是有止盈止損的，止損我是很簡單按固定比例的，例如當前的價格比入場的價格還低1%，做多的話那么就止損了；止盈的話，我用的是跟蹤止盈，其實就是兩個參數，第一個就是啟動你機制的參數，比方說賺到2%以后開始啟動，第二個參數就是從最高點回撤多少，比方說20%，就可以止盈了。這個是很簡單很傳統的一個做法。總結來說，就是固定比例止損和跟蹤止盈。

期貨中國20、現在期貨圈里有關加減倉的爭論多了起來，部分人認為加減倉應該慎之又慎，而部分人覺得只要一出現盈利的機會就應該馬上加倉，您如何看待這個問題？

三界：之前我是沒有加減倉的，但是在和一些網友交流之后，有的人說加減倉好一點，然后我就嘗試了，現在也做了加倉的辦法，例如：首先開倉2手，過段時間，如果又有入場信號了，我會再加倉1手，2+1這樣的模式。

期貨中國：效果如何？

三界：這個很難評估，因為以前是40%的風險度，現在如果你按照40%去做的話，比方說第一次40%，后面加1手，那就變成了60%了，你效果肯定比它好，但是反過來舉個例子，最后你總的倉位也是40%的話，那就比以前單純的40%要差。我現在基本是這樣的，30%+15%，初始的倉位30%，總的倉位45%，相當于以前40%倉位時的收益，但是回撤會小一點點。

我再說一下加減倉這個東西，其實很多人也很清楚這個問題，加減倉和你的策略是密切相關的，有的人認為你的策略很爛的，但是你加減倉做的好，資金管理好，可能是賺錢的，其實我之前的策略還算可以的，所以加減倉對它的效果不是很明顯，當然還是有點作用，我現在已經用到加倉的方法，但是減倉沒有，我都是反手直接平掉的。

期貨中國21、隨著資管業務的興起以及產品時代的到來，您的系統的資金容量有多大？

三界：因為我的交易頻率比較低，基本上一天1，2次，2，3次，可能容量會比較大吧，而且我目前只是單純的市價進場，并沒有去做掛單、追單這樣一個通常的方法，很早以前我做過，后來感覺沒有什么必要性，所以就不做了，即使現在這樣做的話，也沒有什么影響，它那個沖擊性根本就感覺不到的，所以資金容量可能會比較大的，如果把下單的方式改一改，可能會在幾個億左右。

期貨中國22、現在許多盤手作為投顧與期貨公司聯合推出期貨資管類產品通過基金公司運作，在市場上取得了很好的效果，您有這方面的打算嗎？

三界：這個暫時還沒有這方面的打算，我本職工作是做IT的，期貨也是個外行，從開始做也是做股指期貨的，也就只做了1，2年。如果我是手工做期貨的，我肯定虧的一塌糊涂，所以這方面沒有很強的信心，暫時沒有這個打算。

期貨中國23、作為程序化交易者，您的賬戶收益率相當的高，而程序化交易的慣例應該是做好風控，等待暴利，您這樣的收益率是否是因為您并不是等待暴利而是主動追求暴利？

三界：收益率沒有暴利的說法，程序化模型它就是這樣，主要是占統計優勢，其實我策略的勝率大概在45%的樣子，盈虧比大約在2：1，它就是利用了長期的統計優勢，因為行情還是有一定的規律可循的，比方說漲了，接著漲的概率就大了，跌了，繼續跌的概率就大，程序無非就是統計歷史的數據，就是說漲了幾分鐘我就買，或者說漲了多少我再去買，不存在說追求暴利，就是靠來來回回反反復復很多次的交易，然后你的數據和歷史數據比較吻合，你就希望以后也比較吻合，然后就能賺錢了，這個不算暴利，是微利。

期貨中國：其實相對程序化交易來說，你的收益已經比較可觀了。

三界：那只能說模型比較吻合歷史數據，靈活性比較好一點，適應性比較強一點。因為我看國外好多文章都說，小資金做程序化，一年做10倍很正常的。但我遠遠沒有達到這個數據，利滾利，復利的方法也就3倍的樣子，根本沒有達到老外說的那個標準。