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堅守交易信仰、執行正期望策略,終會(huì )被市場(chǎng)獎勵

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2023-02-13 16:04:20 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。




高健 億佳信量化交易部投資總監

擁有15年的金融投資經(jīng)驗,曾就職于百億私募基金公司,任量化交易部負責人。自2007年開(kāi)始進(jìn)入證券市場(chǎng)和期貨市場(chǎng),2010年開(kāi)始專(zhuān)注于研究量化交易策略與構建計算機程序化交易系統,并連續12年保持正收益。2022年加入珠海億佳信資產(chǎn)管理有限公司,任量化交易部投資總監。

追求長(cháng)期穩健的投資收益,堅信通過(guò)時(shí)間復利可為投資人實(shí)現超額回報。



精彩觀(guān)點(diǎn)

最開(kāi)始的時(shí)候,學(xué)習研究了近幾十年以來(lái),海內外近百種交易模型,通過(guò)不斷疊加策略、優(yōu)化參數、擬合行情,希望能找到一個(gè)戰勝市場(chǎng)的圣杯,導致模型越做越復雜。

近年加入了“資金管理模塊”和“主動(dòng)回撤管理模塊”,并不斷改進(jìn),效果很好,模型逐漸走向成熟。

我認為(長(cháng)期穩定盈利)關(guān)鍵是資金管理與對交易信仰的堅守。正所謂,“一時(shí)盈利者眾,長(cháng)期盈利者寡”,嚴格有效的風(fēng)險管理體系決定了期貨投資的成??;堅守自己的交易信仰,一致性地執行期望值為正的占優(yōu)策略,終會(huì )被市場(chǎng)獎勵。

恐懼、貪婪和過(guò)度自信這本來(lái)就是不變的人類(lèi)心理,而這種心理又會(huì )導致人類(lèi)的非理性行為,這種非理性行為又會(huì )給市場(chǎng)帶來(lái)非理性的波動(dòng),導致趨勢行情不斷重現。只要市場(chǎng)的趨勢行情不斷產(chǎn)生,我們就有信心保持盈利記錄。

我們是以中長(cháng)期趨勢跟蹤為主,通過(guò)數據挖掘和多因子組合,進(jìn)行多品種跨周期配置,結合短線(xiàn)波段控制回撤。

日線(xiàn)做為判斷基礎能更好地分辨出真正的趨勢性機會(huì ),如果以日線(xiàn)做為交易周期的話(huà)不確定因素太多,比如漲跌?;蛘叽蠓x指令價(jià)位,導致開(kāi)平倉的價(jià)位偏離過(guò)大。而在分鐘線(xiàn)上,這些問(wèn)題都能很好解決,從盈利和回撤上看都有明顯的優(yōu)勢。

對于開(kāi)倉價(jià),我們采取限價(jià)和小幅超價(jià)并且拆單委托,對于平倉價(jià)格主要采取超價(jià)和市價(jià),同樣也是拆單委托。



七禾網(wǎng)1、高先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。據您介紹,您2007年接觸到證券市場(chǎng),2008年進(jìn)入期貨市場(chǎng)。請問(wèn)后來(lái)是怎樣的機緣巧合,從證券市場(chǎng)轉入到期貨市場(chǎng)中?


高?。?/strong>我是2007年進(jìn)入證券市場(chǎng),2008年股市轉熊,在朋友的推薦下接觸了期貨,發(fā)現期貨市場(chǎng)與證券市場(chǎng)相比,多了杠桿和T+0,還可以多空操作,機會(huì )更多。



七禾網(wǎng)2、據我們了解,您2010年構建出完整的量化交易模型,之后通過(guò)實(shí)盤(pán)的不斷驗證和改進(jìn)。做了十多年的量化交易,您最大的感受是什么?


高?。?/strong>我從2010年開(kāi)始,專(zhuān)注于研究量化交易策略與構建計算機程序化交易系統,至今已有13年時(shí)間。曾經(jīng)也遇到過(guò)很多困難,慢慢找到了符合自己投資理念的方法。隨著(zhù)模型的逐漸成熟,策略的逐步豐富,最大的感受就是交易越做越從容。



七禾網(wǎng)3、在這量化交易的十多年時(shí)間中,您的交易理念、交易方法有過(guò)哪些變化?


高?。?/strong>最開(kāi)始的時(shí)候,學(xué)習研究了近幾十年以來(lái),海內外近百種交易模型,通過(guò)不斷疊加策略、優(yōu)化參數、擬合行情,希望能找到一個(gè)戰勝市場(chǎng)的圣杯,導致模型越做越復雜。


后來(lái)發(fā)現走不通,又開(kāi)始往簡(jiǎn)單走,近年加入了“資金管理模塊”和“主動(dòng)回撤管理模塊”,并不斷改進(jìn),效果很好,模型逐漸走向成熟。


總體來(lái)說(shuō),就是策略從各種技術(shù)指標疊加的多因子模型不斷做減法,到量?jì)r(jià)精簡(jiǎn)因子模型。



七禾網(wǎng)4、最近幾年期貨市場(chǎng)的行情節奏、走勢特點(diǎn)等都發(fā)生了較大的變化,您從量化交易的角度來(lái)看,是否覺(jué)得期貨市場(chǎng)呈現越來(lái)越難賺錢(qián)的趨勢?


高?。?/strong>以我的投資策略與交易模型的投資績(jì)效來(lái)看,期貨市場(chǎng)并沒(méi)有呈現越來(lái)越難賺錢(qián)的趨勢,近年市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)周期與波動(dòng)幅度有一定的變化,但行情趨勢性發(fā)展的規律依然存在。我認為市場(chǎng)短期的價(jià)格現象是無(wú)常的,但長(cháng)期的價(jià)格發(fā)展規律是恒久的。



七禾網(wǎng)5、我們了解到,您從2012年至今每年保持正收益,這10年中也曾有過(guò)2017、2018年等量化交易比較難做的年份。就您看來(lái),您能做到長(cháng)期穩健盈利的關(guān)鍵是什么?


高?。?/strong>我認為關(guān)鍵是資金管理與對交易信仰的堅守。正所謂,“一時(shí)盈利者眾,長(cháng)期盈利者寡”,嚴格有效的風(fēng)險管理體系決定了期貨投資的成??;堅守自己的交易信仰,一致性地執行期望值為正的占優(yōu)策略,終會(huì )被市場(chǎng)獎勵。



七禾網(wǎng)6、目前期貨行情的走勢特點(diǎn)變化較快,請問(wèn)您在未來(lái)的行情中,是否有信心繼續保持每年盈利的優(yōu)秀業(yè)績(jì)?


高?。?/strong>市場(chǎng)一直在變化,但人性沒(méi)變。恐懼、貪婪和過(guò)度自信這本來(lái)就是不變的人類(lèi)心理,而這種心理又會(huì )導致人類(lèi)的非理性行為,這種非理性行為又會(huì )給市場(chǎng)帶來(lái)非理性的波動(dòng),導致趨勢行情不斷重現。只要市場(chǎng)的趨勢行情不斷產(chǎn)生,我們就有信心保持盈利記錄。



七禾網(wǎng)7、請問(wèn)您目前實(shí)盤(pán)一共有幾套交易策略,每一套策略的主要特點(diǎn)分別是什么?


高?。?/strong>從思路上看,大體可以分為中長(cháng)線(xiàn)和短線(xiàn)兩種策略,中長(cháng)線(xiàn)策略捕捉趨勢性機會(huì ),結合短線(xiàn)策略降低回撤,可以更好地平滑資金曲線(xiàn)。目前的策略庫已超過(guò)百套交易模型,未來(lái)會(huì )繼續開(kāi)發(fā)新的交易模型。



責任編輯:傅旭鵬
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