七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

鄒紅鋼

2010年開始接觸期貨交易，2012年開始量化交易。以套利交易為主，純技術面分析。

多次獲得期貨大賽獎項，第一屆“七禾-合順”交易人才選拔大賽冠軍，獲藍海密劍“少?！鳖^銜。

精彩觀點

我感覺投資市場就相當于濃縮的人生，爆倉了，這一生就完了，有錢了再重生。普通人在交易的世界里跌宕起伏，市場碾壓過的痛，熬過的歲月，酸爽而精彩。

量化交易有很多好處，量化結果的數據，可以很有效地避免主觀交易中幸存者偏差，量化可以提前分析策略的有效性，通過量化模似交易可以有無限次試錯的機會，特別是計算類的策略，電腦是個好東西。

實盤策略有七八套，策略之間也會有對沖，主要是防止自己策略被行情碾壓時造成過大的資金波動，因為這樣子會影響狀態，所以有些策略是相互對沖的。

基本上這幾年，每一個賬戶、每一種對沖策略都是正向盈利的。

我的交易系統里沒有止損這個概念，我進場的時候會想著什么時候盈利，沒有想著什么時候止損。

我比較喜歡做這種流動性差的品種，交易量太小，如果是很強大的對手，他們不會去做這種事情。這種辛辛苦苦賺辛苦錢的“搬磚”行為，很多人不會干。

我的策略是所有品種通用的，不會對某一個品種單獨去照顧。

（選品種）是有一些特定限制的，比如說賬戶資金少的時候，我會去找波動大、杠桿大的品種，還有就是交易成本低的，交易成本很高，我就不做了。

我對倉位的理解，可能是比較讓人費解的，基本上會要求自己盡量滿倉，平時的倉位也都在六成以上。

策略中有凱利公式約定，勝率低的時候會盡量少開倉。

七禾網1、鄒先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。我們分析發現，2021年6月~8月，您的資金曲線迅速走高，但是當時大部分程序化交易者都出現了較大幅度的回撤。請問您當時主要是抓住了哪些品種的行情機會？

鄒紅鋼：當時主要是做到了焦煤、焦炭和鐵礦，運氣比較好。當時正好是行情結束的時候，而我的交易策略是抓波動后段的行情。

七禾網2、據您介紹，您從2006年就開始做股票，請問為何后來又轉而做期貨？

鄒紅鋼：當時內心比較膨脹，就開始研究杠桿，后面發現市場上合法的其實就只有期貨，所以就進入到期貨市場了。

七禾網3、從您2006年進入股票市場，至今已有16年的投資經歷，做了16年的投資，您最大的感受是什么？

鄒紅鋼：我感覺投資市場就相當于濃縮的人生，爆倉了，這一生就完了，有錢了再重生。普通人在交易的世界里跌宕起伏，市場碾壓過的痛，熬過的歲月，酸爽而精彩。

七禾網4、據您介紹，您以套利交易為主。請問您當初為何會選擇套利交易方式，而不是做單邊趨勢交易，并且堅持至今？您的交易體系是怎樣形成和建立起來的？

鄒紅鋼：這個也比較偶然，以前聽別人講套利的時候，我發現很多人都覺得套利是很高大上的，其實我當時也是這么覺得的。然后就開始去研究，慢慢地發現，很多資金都是比較喜歡這一類策略的，不管是套利還是對沖。

我在交易的時候，發現套利是可以承受比較大資金的，單邊是承受不了太大資金的，最起碼對我來說，我是有這種感覺的。所以慢慢地交易久了，可能也是想求穩，就做套利交易了。

七禾網5、請問您做套利交易的思路、邏輯，和做單邊交易相比主要有哪些區別？

鄒紅鋼：其實我本身對套利和單邊并沒有刻意區分。我區別的一點是，我對于市場的新聞、基本面分析都是不擅長的，包括K線圖，我都沒辦法用它們來做交易。我發現套利剛好有一條腿給我作為一個計算的“墻角”，我就通過這個點去計算它，可以計算到一些值，這些我能通過計算來做的交易，我就把它們叫套利或者對沖。但是我有很多交易其實也是一條腿的。

七禾網6、2020年以來，受到疫情等方面的影響，從單邊的角度來看，商品期貨行情波動明顯加劇，從套利的角度來看，您認為2020年和2021年，國內商品期貨市場的行情走勢特點等方面主要發生了哪些變化？

鄒紅鋼：我對這一塊其實關注得不多，我做的是純技術分析，商品的波動變化有多大我感知不到。比如一下子漲得很厲害、跌得很厲害，我對這個感知力很弱。我純屬計算它套利價值的度，當價值很高時把他作為入場條件。

七禾網7、據我們了解，您從2012年后開始做量化交易，今年是您做量化交易的第十年，做了十年的量化交易，您最大的感受是什么？

鄒紅鋼：量化交易有很多好處，量化結果的數據，可以很有效地避免主觀交易中幸存者偏差，量化可以提前分析策略的有效性，通過量化模似交易可以有無限次試錯的機會，特別是計算類的策略，電腦是個好東西。