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朱海強

1989年生，本科畢業于廣東金融學院金融系，2013年進入期貨市場，目前以日內短線交易為主，2019年3月至今，每月盈利，凈值增長超過15倍，最大回撤6.5%，盈利金額500多萬。

精彩觀點

過去的成績肯定還是滿意的，但是以后就不好說了，做交易就是把每一天都做好，關注當下。

在做交易的過程中，心態跟資金曲線的波動相關性還是比較大的，而且是正反饋，交易資金曲線好了、心態好了，整個執行都不會變形，交易結果就好，但如果是偶爾有搏一把的那種心態，你的資金曲線就會上上下下，這種就是負反饋，沒有給你帶來一個良性的發展。

比如說主力合約是漲的，會找一個跟它相關的套利合約，買進去，這個套利合約它大概率也會漲，因為它有一個滯后性的特點，或者它漲到一定程度的時候，另外一個合約可能也會起來，因為它有一個歷史的波動區間，到某一個區間的上面，就可以做，這個是一種回歸的邏輯，一些滯后反應的合約慢慢地跟起來，這種操作是從純技術方面或者統計學方面來做的，沒有涉及到基本面。

套利一般做的是兩個合約，跨月也好，跨品種也好，一般都會有一定的相關性。不可能拿玉米跟螺紋鋼去套，螺紋鋼可能跟鐵礦套，焦煤跟焦炭，焦炭的話，可以09合約和01合約套，像這種都是有高相關性的，合約波動的時候可能會有一定的滯后性，本質上來講可能跟資金或者跟基本面有關系。

如果做短線的話，更多的是把握市場情緒在這一下子的變化，然后去打一個短差。要穩定一點的話就找一些波動不是特別大的品種，它的價差波動會比較穩定一點，就做一些區間的回歸的操作。

我現在主要看主力合約成交量或者持倉量的變化，根據變化的趨勢來判斷，也有一些同期往年的對比，現在的持倉量是不是高了？會不會爆發一個單邊的行情或者快速的行情？這是技術方面的。

倉位的話，沒有一個絕對的標準。比如有些品種的波動比較小，做的倉位可能就比較大，有些波動大的品種倉位就小，但總體的話會有一個絕對的風險控制。

我們做這種短線的話，機會很多的，不能耗在某一次機會上面，一個品種可能做得不好，但是其他品種是很有機會的，你一旦陷進去以后就做主觀交易了，你的這個思維會不斷地彌漫在你的腦子里，而且會影響到其它品種，這個是最得不償失的，所以一旦開始發現這種情況，就是得直接砍出來。

做高頻，從人的角度來說，做得久了以后，體力和精神方面對身體的消耗比較大；從市場方面來說，交易所手續費越來越高，加上今年因為疫情還有經濟，整個商品波動都比較大，保證金提得比較高，整個市場的流動性也不太好，這都會增加手工高頻的操作難度。

一旦你的倉位管理不好，你的策略再怎么好，歷史回測再怎么好，但因為你的倉位沒管理好，可能一下子就功虧一簣。

在我看來就是要做減法，老子有一句話“為學日益，為道日損”，一開始你覺得能學很多東西，包括很多手法，什么都想了解一下。后面你就覺得，慢慢關注一些最簡單的東西，一些亙古不變的、可以一直在市場流傳的東西，它可能不是那么的耀眼，但是它可以讓你活下去，這種東西才是最重要的，做壽星比做明星要重要得多。

自己人生一些處事的方式也要這樣，盡量地不急不躁做一件事情，因為快了的話，準確度方面會有影響，影響質量，保證質量比保證數量更重要。

七禾網1、朱先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。據我們了解，您從2019年3月至今，每月盈利，凈值增長超過15倍，最大回撤6.5%，盈利金額500多萬。對于這樣的成績，您是否滿意？期貨市場行情變幻莫測，在未來的行情中，您是否有信心繼續保持這樣的成績，甚至創造更好的成績？

朱海強：過去的成績肯定還是滿意的，但是以后就不好說了，做交易就是把每一天都做好，關注當下。我覺得一些大的原則性問題不要犯，比如重倉扛止損，像我這種交易風格，很難有比較大的回撤出現，一直這樣保持。對于未來我也沒有想太多，就是把每一天都這樣做好。

七禾網2、據您介紹，您于2011年開始參與股票投資，2013年開始做股指期貨手工高頻交易。請問您當時是怎樣的機緣巧合進入股票市場？為何后來又轉而做期貨？

朱海強：做股票是從大學的時候開始的，因為我是金融學專業，所以一進學校就參加各種模擬比賽，發現這個東西還挺好玩，挺感興趣的，我就一直摸索、一直研究。專業是學這個的，也算是一個實踐。2011年我開了一個股票賬戶，把以前兼職賺的錢以及一部分生活費和獎學金都放進去了，有一萬多塊錢，也不是很多，開始做實盤，研究各種技術分析、指標，一通亂學，做得成績肯定是不好。剛開始有點甜頭，買了一個氯堿化工的股票，直接三個漲停板，后面就更一發不可收拾，每天都在那里操作，追漲殺跌，做得都很短，差不多從大二開始做到大四，每年都是虧損，那時候沒有任何的成熟理念，大盤都不看，只看每天的漲幅榜做。

2013年大學畢業了，像我們這種專業都是去銀行，所以我也在銀行實習了一段時間，發現營銷類的工作和柜臺類的工作，相當地無聊，不適合自己，就做回了股票。后面就找了一家公司，這家公司做日本股票，但它不只是做日本股票，還有美股和港股，都是日內交易的這種風格。當時我做的是日本股票，特點就是波動比較大，頻率做得比較高，這跟期貨的特點還是比較像的，我在那里做的時間不長，做了三個月。那時候也沒什么經驗，那個公司主要關注止損，每周都會進行淘汰，我在那里做了三個月，身邊的人走了六七個，可能就是克服不了這種人性的弱點，因為規定你每天就只能虧30美金，虧了電腦直接鎖屏，不能交易。有些人他就等著虧30美金，沒辦法主動去做止損，很多人確實不適合做交易。

我三個月可能也就一兩次觸發了當日止損，屬于比較正常的那種，但是因為盈利能力不行，后來也走了，當時公司招進去不培訓，直接給1萬美金的實盤練，每天要求你做多少筆，他們認為只要你做了，做得足夠多，就能夠發現你適不適合、能不能自己從這里找到適合你自己的東西。我覺得在那里學不到東西，所以后來又找了個做股指期貨的公司。

這家股指期貨以前是做權證的，那種股票現在沒有了，后來他們又發現股指期貨跟權證波動特別像，所以就轉做股指期貨了。我發現他們的手法很契合，做得很好，所以我當時進去也是學習他們的方法，一直做這種高頻的手工交易。在這家公司我做的時間也不長，它其實也是一個考核性質的，100個人面試，挑選20個人，差不多三個月的訓練時間，第一天讓你進去就做200筆交易，什么都不管，止損和盈利都不要求，后面根據你的數據，給你制定規則，比如止損不能超過兩塊錢，股指期貨當時波動不是很大，兩塊錢也算挺大的一個止損，很多人做不到，打破硬性要求，這部分人就會被淘汰。他們認為這是紀律，一定要去執行，每兩周就會淘汰掉四五個人，三個月結束的時候，最后只剩三四個人，然后就給你一個實盤賬戶，讓你去跑。那個時候本來有實盤賬戶的，但是股東撤資了，就沒有實盤了，我就去了另外一家公司。

這家公司的老板是一個很有魄力的人，以前在期貨市場上做過莊家，做有色金屬，通過貨源和資金優勢，獲利頗豐。

當時在這家公司，我的目的就是找個做交易的地方上班。我后來就開始做股指，這家公司2015年的時候賺得也還可以，有一段時間投入了1000萬左右的資金，賺了四五百萬。2015年股指波動很大，股指跌停那天，盤中劇烈波動，遇到了任何復盤數據里都不會出現的情形，那一天幾乎把前面賺的錢全賠了。

在我后面的交易里，我覺得這種黑天鵝事件始終是要防的。股災以后，股指期貨做不了了，就轉做商品期貨，當時一開始出來自己做，做鎳、PP這種波動比較大的品種的日內，這些品種跟股指的波動是稍微相近一點的，都是屬于波動率比較高一點的。當時做得也不是很好，因為突然轉過來，商品盈利的模式很難適應 。從2015年做商品期貨到2017年這段時間都是盈盈虧虧，不賺錢，當然也沒虧錢。不賺錢的這段時間是一直有上班的，直到現在一直都有在上班。

七禾網3、據您介紹，您于2013年參與日本股票日內短線交易，請問您當時為什么會選擇日本股票作為交易標的？就您看來，日本股票的走勢特點和國內股票相比，主要有哪些區別？

朱海強：走勢我認為區別不是太大，就是一些規則上的區別。A股沒有日內交易，沒有T+0，漲跌幅也是有限制的；日本股票跟期貨有點像，雖然也有一些標的做不了空，但其它的跟期貨沒什么區別。當時做的也是一些波動比較大的股票。

七禾網4、您于2013年進入期貨市場，至今已有8年時間，在您做期貨的這些年中，交易的方法和理念經歷了怎樣的變化？

朱海強：2013年剛進去的時候是比較懵懂的，沒有比較成熟的理念。剛開始是手工交易，后面覺得要有一套系統，正好后面進入的那家公司又做了量化，其實當時也沒有學習到比較多的東西。交易理念一直是有在反復的，從主觀交易到程序化交易，后面又回到主觀交易，最后還是做主觀交易做得比較好。后來因為工作經歷接觸到套利，最后又轉變到了套利交易，也慢慢地豐富了對整體的認識，包括一些資金管理的理念。

在做交易的過程中，心態跟資金曲線的波動相關性還是比較大的，而且是正反饋，交易資金曲線好了、心態好了，整個執行都不會變形，交易結果就好，但如果是偶爾有搏一把的那種心態，你的資金曲線就會上上下下，這種就是負反饋，沒有給你帶來一個良性的發展。

主要的變化就是從一種散戶的視野慢慢變得專業了一點，而且增加了資金管理。