七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

張希海：

威海天合私募基金管理有限公司總經理

2006年進入外匯期貨交易市場，2010年轉戰國內股指期貨，2015年涉足國內商品期貨，兼做套利，2016年涉足商品期權。主要以程序化交易的方式參與期貨市場。

精彩觀點：

有的時候，他們（高手）的一句話，就會避免我們少走很多彎路。

在股票、期貨、外匯中成為贏家，信心、耐心、決心缺一不可。

越是有鮮花的地方越有可能是陷阱。

程序化交易適合職業投資者；主觀交易，適合賭徒。

在沒有充分準備好，就貿然踏入這個殘酷的市場，必將成為韭菜。

我剛到外匯期貨市場上面就經歷了幾次爆倉，爆倉是非常痛苦的。

這個行業這么容易虧錢，豈不是賺錢也很容易！

快樂比痛苦多，沒有期貨就沒有我的今天。

獨處中安然自得，才會在喧囂中坦然自若。

做金融只要是加杠桿風險都是很大的。

全國有幾十萬人在研究期貨程序化策略，都在幾幅K線圖里面發現所能出現的任何一個獲利機會。

程序化交易重點是如何將合適的策略在合適的時間放在合適的市場。

商品期貨程序化剛開始是研究策略，后來是研究組合，再后來就是風險控制、策略管理了。

多策略、多品種、多周期分散化投資是對于無法預知未來行情的一種保護。

程序化交易一般不建議做農產品。

國內商品期貨程序化最主流的交易周期就是30分鐘，60分鐘，我們也不例外。

我們的策略庫里面有100多個策略，選出來運用了30多個，有趨勢、震蕩、對沖3大類，基于指標、數學公式、均線、突破等原理。

沒有最好的策略，只有最好的組合。

每個策略的入場規則是不一樣的，開倉點位比較分散。

（螺紋鋼）在以前的10幾年從來沒有出現這么長時間大幅震蕩的行情。

做套利要控制好倉位，才能拿的住單子。

套利的單子最好在交割前一個月平倉，臨近交割月就會有逼倉的風險。

一家私募基金最重要的社會責任是引導正確的投資理念，為社會創造經濟價值。

七禾網1、張總您好，感謝您和七禾網進行深入對話。就您看來，不管是股票、期貨還是外匯，一般來說，要想成為市場贏家，必須具備哪些素質和能力？

張希海：感謝七禾網能提供這次機會和大家聊聊期貨，從2015年以來我就經?？雌吆叹W，尤其是采訪一些期貨高手的文章。七禾網和期貨高手之間的對話，往往是期貨投資者最想了解的，這里面提問也有很大學問，知道金融方面哪些是最難解決的問題，要有千斤力才能四兩撥千斤，看來七禾網自身也有高手。要是讓新手或者不懂金融的主持人去采訪期貨高手，那么也只能聊聊成長的經歷，不能給期貨投資者帶來干貨，也不值得深入去閱讀。李嘉誠、馬云的成功經歷我們是復制不了的，但是如果在金融投資領域，和高手交朋友，多和高手交流，學習高手的經驗，那么自己就會少走些彎路，進步就會快一些，成功也就會快一些。七禾網提供了這么一個平臺，讓一些基金公司大佬給我們解答一些棘手的問題，在這個方面七禾網走在了國內金融網站的前列。高手的觀點值得我們去學習，您采訪的每一篇文章我都會經常翻看，在不同時期來看，都會有不同的收獲，有的時候，他們的一句話，就會避免我們少走很多彎路。有一句話這樣說：讀萬卷書不如行萬里路，行萬里路不如閱人無數，閱人無數不如名師指路，名師指路不如貴人相助，貴人相助不如自己領悟，自己領悟還得讀萬卷書。

做期貨主要是堅持的能力、學習的能力、領悟的能力。我覺得想在股票、期貨、外匯中成為贏家，信心、耐心、決心缺一不可。在這個市場上面都是老手賺新手的錢，機會只屬于有準備的人。古之成大事者，不惟有超世之才亦有堅忍不拔之志也。一般來說基金公司經理的成長需要5年到10年甚至更長的時間，要守得住清靜，耐得住寂寞，持續學習不懈怠，深入研究常反思，正所謂“寧靜以致遠，淡泊以明志”，要能靜下心來坐得住，自制力強，遠喧囂，只有這樣自律自省，才有希望在金融投資領域取得成功。

七禾網2、為什么大部分人做股票、期貨或外匯必然會成為輸家？

張希海：金融投資領域大多是零和市場，不可能大部分人盈利，如果大部分人都盈利，市場就無法長期持續運作下去了。二八定律非常適合金融市場，在其他的領域也大部分是這樣的，賺大錢的在哪個行業里面都是少數，世界上20%的富人掌握了80%財富。做金融的在外表來看太簡單了，輕輕松松在辦公室里面敲擊鍵盤，錢就來了，門檻比較低，眾人趨之若鶩，看幾本書，學學K線基本知識，了解幾個指標，發現幾個簡單的小竅門就覺得獲得了交易的圣杯，越是有鮮花的地方越有可能是陷阱，天上沒有掉餡餅的事，世界不會存在這么簡單就能夠獲利的好事。“上船開寶馬，下船進丐幫”就是對于新手進入期貨的真實寫照。試想下，如果在一個市場上面新手敲擊鼠標鍵盤就能穩定獲取高利潤，那么老手豈不都是億萬富豪了？做期貨十年二十年仍然虧損的大有人在！

歷數期貨界自殺的高手們，往往和賭場里面的賭徒沒有區別，最后都敗在某一階段重倉上面了。期貨是杠桿交易，在杠桿作用下資金是受不了期貨市場的大幅波動的。尤其是手動交易心態不好控制，手動交易往往都是看得準的行情重倉獲利，他們是因重倉而獲得暴利的，別人說的話怎么能聽得進去？眾人吹捧其交易風格犀利，以大師身份游走于各大期貨講壇，怎么會改變風格？江山易改，本性難移，常在河邊走，哪有不濕鞋，如果不改變手動重倉風格，今天不踩雷明天踩，早早晚晚能遇上，哪里來的錢，就要回到哪里去，這些就是手動交易難以避免的劣勢。程序化交易適合職業投資者；主觀交易，適合賭徒。在沒有充分準備好，就貿然踏入這個殘酷的市場，必將成為韭菜。機構大多采用程序化交易，可以說程序化是機構的必備工具。也正是因為機構采用了程序化，才有了“散戶賺錢是偶然的，機構賺錢是必然的”的結果。

七禾網3、期貨市場，給您帶來的快樂更多，還是痛苦更多？為什么？

張希海：我剛到外匯期貨市場上面就經歷了幾次爆倉，爆倉是非常痛苦的。從2006年剛開始的幾年，多少個不眠之夜，當時能讓我在這個市場上面堅持下來的信條就是，這個行業這么容易虧錢，豈不是賺錢也很容易！在做期貨中學會了建網站，寫文章，間接地成就了我的實體行業，實體行業成功了以后，2013年才開始在期貨市場上面慢慢開始獲利，快樂比痛苦多，沒有期貨就沒有我的今天。

七禾網4、這么多年期貨做下來，您對交易最大的感悟是什么？期貨對您的人生有何重要影響？

張希海：做期貨時間長了，性格慢慢就變了。我不太喜歡過多的社交，喜歡安靜，在期貨中得到了這份安靜，過自己喜歡的生活，金融行業更符合我的性格。獨處中安然自得，才會在喧囂中坦然自若。其次，就是在期貨市場里面你只要努力，一般會得到回報；其他行業則不然，辛苦幾年遇到行業整體衰退，還得從頭再來。期貨市場是選擇大于努力的地方。