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七禾網(wǎng)對話(huà)黃永劍:成功的交易者一定是系統化交易

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-11-09 16:33:26 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


黃永劍:

廣東人,現居重慶,現為樂(lè )丁量化工作室的主要負責人,別名“樂(lè )丁”。

畢業(yè)于西南大學(xué)計算機網(wǎng)絡(luò )專(zhuān)業(yè),2010年4月到2013年11月曾在上海中期投資咨詢(xún)部負責交易策略研發(fā)與投顧產(chǎn)品設計。

期貨從業(yè)6年,有豐富的量化交易策略開(kāi)發(fā)經(jīng)驗和策略?xún)?,是以技術(shù)分析為主的全自動(dòng)程序化交易,擁有一套多策略組合的交易體系。


凈值曲線(xiàn)

若要聯(lián)系“黃永劍”,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,七禾網(wǎng)可為您預約,電話(huà):0571-85803287


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:

量化交易策略產(chǎn)生的過(guò)程包括兩方面,一是交易思路的形成,二是整理交易策略邏輯并通過(guò)量化交易平臺得以實(shí)施。

無(wú)論交易者使用的是主觀(guān)交易或是量化交易,他的成功絕對不是偶然,成功的交易者一定是系統化交易,一定是有自己的交易邏輯體系。

我認同只要是有其合理性的交易邏輯體系,主觀(guān)交易同樣也是可行的。

暫停(股指期貨)交易無(wú)疑是當前市場(chǎng)環(huán)境下的最佳選擇。

股指期貨與商品期貨的波動(dòng)特征存在較大差異,股指期貨策略很少能有同時(shí)適用于商品期貨的。

從廣義上講,程序化無(wú)處不在,按照系統規則人工執行也是程序化。

即使日后完全禁止了計算機自動(dòng)下單,請下單員按系統信號執行手工下單也是可以的。

期市就相當于是一個(gè)負和博弈場(chǎng)。

在期市中,你必須要有一套適合自己的邏輯交易體系才能生存下去。

系統化交易必須具備客觀(guān)化、完整性、一致性的特征。

不管使用的是主觀(guān)交易還是程序化交易,成功的交易者大多都是系統化交易,隨意交易的結果只會(huì )導致長(cháng)期的虧損。

一個(gè)合格模型的盈利能力必然是首要要求,其次就是考慮與其它模型是否具有互補性。

一名策略開(kāi)發(fā)者,首先必要十分清楚每一個(gè)交易模型的定位是什么,在什么樣的市場(chǎng)環(huán)境下能夠盈利,在什么的情況下可能會(huì )虧損。

我不求暴利,但求能夠長(cháng)期存活并保持盈利。

我們要明白模型的盈利基礎是什么,這個(gè)盈利基礎是否會(huì )持續存在。

雖然損失了金錢(qián),但是換來(lái)的都是寶貴的經(jīng)歷,虧損使人進(jìn)步,事后看過(guò)往,總會(huì )有收獲和教訓。

要完善風(fēng)險管理措施,在任何條件下,一旦觸發(fā)風(fēng)控底線(xiàn)都要無(wú)條件平倉、減倉。

在本金附近使用低杠桿穩健運行,積累安全墊,有了一定的利潤鋪墊后再稍加正常杠桿以追求利潤的增長(cháng)。



七禾網(wǎng)1、黃永劍先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。很多期貨交易員都是由股市轉戰期市,您表示并未進(jìn)駐過(guò)股票市場(chǎng),那您是如何接觸到期貨的?


黃永劍:謝謝七禾網(wǎng)的邀訪(fǎng)!在大學(xué)期間,因為我對股票比較感興趣,所以曾炒過(guò)一段時(shí)間的股票,這也算是我進(jìn)入金融行業(yè)的啟蒙階段。


大約是2009年下半年的時(shí)候,我偶然在網(wǎng)絡(luò )上看到了關(guān)于交易開(kāi)拓者軟件的介紹。通過(guò)交易開(kāi)拓者軟件,用戶(hù)可以簡(jiǎn)單、快速地將自己的交易思想轉化為計算機代碼,從而進(jìn)一步形成自己的交易策略,讓計算機幫助用戶(hù)實(shí)現可無(wú)人值守的自動(dòng)交易。因為我自己本身就是計算機專(zhuān)業(yè)出身的,看到這個(gè)消息時(shí)就感覺(jué)值得一試,從此進(jìn)入到了程序化交易的領(lǐng)域。


2010年4月,我有緣進(jìn)入上海中期程序化交易小組,跟隨上海中期朱淋靖老師進(jìn)行系統化的程序化交易學(xué)習和研究,同時(shí)也曾多次在交易開(kāi)拓者公司的講座上聽(tīng)到陳劍靈先生講述關(guān)于系統化交易的知識。在此,借七禾網(wǎng)感謝朱總的悉心教導,同時(shí)也謝謝深圳交易開(kāi)拓者軟件公司提供非常好的程序化交易平臺軟件,使得我的交易思想能夠得以實(shí)現和執行。



七禾網(wǎng)2、您在2010年進(jìn)入期貨公司的投資咨詢(xún)部工作,負責策略開(kāi)發(fā)方向,當時(shí)主要是哪些工作內容?


黃永劍:我當時(shí)作為一名公司的職員,服務(wù)客戶(hù)當然是第一要務(wù)。那時(shí)我主要的工作內容既包括協(xié)助業(yè)務(wù)部門(mén)為客戶(hù)量化交易提供支持服務(wù),同時(shí)個(gè)人也在開(kāi)發(fā)和研究量化交易策略。



七禾網(wǎng)3、您畢業(yè)于西南大學(xué)計算機網(wǎng)絡(luò )專(zhuān)業(yè),又在期貨公司做過(guò)策略研發(fā)和產(chǎn)品設計,這些經(jīng)驗對您現在開(kāi)發(fā)和研究量化策略有哪些幫助?


黃永劍:我對交易策略的研究一開(kāi)始是學(xué)習國外公開(kāi)的經(jīng)典量化交易策略,吸收國外經(jīng)典策略的精華,初步形成自己的交易思想。平時(shí)通過(guò)看書(shū)、瀏覽交易論壇、看網(wǎng)絡(luò )文章以及高手訪(fǎng)談錄,總結提煉交易思想,堅持寫(xiě)交易模型,反復地測試,隨著(zhù)時(shí)間積累慢慢就有了自己的體會(huì ),從而形成具有自己個(gè)性化的交易策略體系。


量化交易策略產(chǎn)生的過(guò)程包括兩方面,一是交易思路的形成,二是整理交易策略邏輯并通過(guò)量化交易平臺得以實(shí)施。我在上海中期的期貨交易策略研發(fā)經(jīng)歷與本身計算機專(zhuān)業(yè)特長(cháng)相結合,對我目前從事量化交易起到很大的幫助。這些經(jīng)驗讓我在開(kāi)發(fā)交易策略的產(chǎn)生過(guò)程中嚴格按照客觀(guān)化、邏輯化、計算機化標準去進(jìn)行。



七禾網(wǎng)4、現在市場(chǎng)上主觀(guān)交易還是占主要地位,您選擇專(zhuān)職做量化交易有哪些方面的原因?又是如何看待主觀(guān)交易的?平時(shí)是否會(huì )關(guān)注基本面的消息?


黃永劍:我剛接觸期貨的時(shí)候也有做過(guò)主觀(guān)交易,一開(kāi)始因為運氣好和市場(chǎng)的配合,在半年里迅速翻了兩倍,但在半年后很快便把利潤賠光了。我通過(guò)不斷地反思自己,最后總結出失敗的主要原因是沒(méi)有系統化的交易,以及交易執行不到位。后來(lái),遇到中國程序化交易的領(lǐng)路人朱淋靖老師,在朱老師的帶領(lǐng)下學(xué)習程序化交易,同時(shí)也聽(tīng)了陳劍靈先生關(guān)于系統化交易的講座,覺(jué)得程序化交易是更加適合自己風(fēng)格的交易模式,也符合自己的發(fā)展預期,因此開(kāi)始進(jìn)入程序化交易領(lǐng)域的研究和操作。


因此我認為無(wú)論交易者使用的是主觀(guān)交易或是量化交易,他的成功絕對不是偶然,成功的交易者一定是系統化交易,一定是有自己的交易邏輯體系。雖然我自己是程序化交易,但是我認同只要是有其合理性的交易邏輯體系,主觀(guān)交易同樣也是可行的。


本人目前嚴格按照量化交易系統執行,并不涉及基本面消息的處理。



七禾網(wǎng)5、您一直專(zhuān)注于股指交易,那您認為股指相較于商品期貨有何優(yōu)勢?


黃永劍:在今年9月份受限前,股指期貨相對于商品期貨而言流動(dòng)性更充足、波動(dòng)性更強烈。我們都知道波動(dòng)是利潤的源泉,只要交易方法得當,交易股指期貨自然比交易商品期貨收益更豐厚。



七禾網(wǎng)6、現在股指被限,您專(zhuān)做股指,這對您的交易是否產(chǎn)生較大影響?


黃永劍:自從股指限制開(kāi)倉10手、保證金提高至40%后,股指成交量急劇下降,流動(dòng)性也嚴重不足,對短線(xiàn)交易策略打擊較大,而對中長(cháng)線(xiàn)波段交易策略影響較小。但是在限制開(kāi)倉與高保證金的壓制下,資金容量嚴重受限,對于大資金而言已經(jīng)沒(méi)有了繼續交易的意義,對交易股指的投資者無(wú)疑影響較大,我也不例外。



七禾網(wǎng)7、您在七禾網(wǎng)私募排行榜上展示的【蘿卜丁】賬戶(hù)收益表現不錯,股指被限后,我們發(fā)現該賬戶(hù)已經(jīng)暫停交易,這是出于何種考慮?您準備何時(shí)重返?


黃永劍:股指受限后,流動(dòng)性不足,成交滑點(diǎn)加大,加上開(kāi)倉10手限制和40%高保證金比例,我認為現在已經(jīng)不適合繼續進(jìn)行交易,暫停交易無(wú)疑是當前市場(chǎng)環(huán)境下的最佳選擇,因此我停止了該賬戶(hù)的交易。


但是日后股指一旦放開(kāi)限制,我仍會(huì )繼續進(jìn)行交易,或許也會(huì )換一個(gè)交易賬戶(hù)來(lái)操作。



七禾網(wǎng)8、股指被限后,很多投資者都轉向商品期貨,那您是否有這方面的打算?現有的策略系統是否適用于商品期貨?還需要作出哪些方面的調整?


黃永劍:我同樣也有這方面的打算,并已經(jīng)在實(shí)施之中。


由于股指期貨與商品期貨的波動(dòng)特征存在較大差異,股指期貨策略很少能有同時(shí)適用于商品期貨的,因此在股指受限后,我就已經(jīng)開(kāi)始著(zhù)手研發(fā)關(guān)于商品期貨的策略系統,目前已經(jīng)在仿真測試階段,從仿真測試結果上看基本已經(jīng)達到了策略設計的預期效果,但仍需要繼續進(jìn)行一段時(shí)間的仿真測試來(lái)驗證策略的穩健性。預期將于2016年加入商品組合進(jìn)行實(shí)盤(pán)交易。



七禾網(wǎng)9、股指被限后,境外市場(chǎng)的一些相關(guān)品種吸引到了投資者,如新加坡A50指數期貨,芝商所E迷你富時(shí)中國50指數期貨,您是否會(huì )考慮參與?您認為這些外盤(pán)期貨品種投資價(jià)值如何?


黃永劍:新華富時(shí)中國 A50 指數的成份股是滬深股市市值最大的50家A股公司。芝商所推出E迷你富時(shí)中國50指數期貨交易是測量在香港上市的中國公司的表現,它由50只最具流動(dòng)性和規模最大的股票組成,與國內的上證50指數相關(guān)性較大,是國內股指期貨的代替品,具有一定的參與價(jià)值。


但是鑒于目前國家外匯管制等原因,資金進(jìn)出不方便,暫時(shí)不會(huì )考慮外盤(pán),但是會(huì )持續保持密切跟蹤,隨時(shí)等待合適的時(shí)機。



七禾網(wǎng)10、近期證監會(huì )就《證券期貨市場(chǎng)程序化交易管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》公開(kāi)征求意見(jiàn),嚴格遏制程序化交易,對您是否會(huì )產(chǎn)生影響?您怎么看待監管層的這些舉措?


黃永劍:就該《管理辦法》細則來(lái)看,主要的打擊對象是頻繁報撤單類(lèi)的交易行為,對像我這種中低頻的交易者影響不大(在股指放開(kāi)當前限制的前提下)。


無(wú)監管會(huì )引起混亂,所以監管是必要的。但如何在既合理監管的同時(shí)又保障正常的套保交易與日常投機交易行為,這就是考驗監管層真正水平的方面。


責任編輯:張文慧
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