七禾網21、您在七禾網私募排行榜展示的【蘿卜丁】賬戶，2013年8月出現過較大的虧損，這也是【蘿卜丁】賬戶展示至今遭遇的最大虧損，請問當時的虧損是什么原因導致的？

黃永劍：當時的虧損主要是有兩個方面原因：一是資金管理上出了問題，大幅盈利后信心滿滿地增加杠桿，之后遇到策略組合持續回撤，最終導致虧損加重；二是當時沒有對策略保持持續跟蹤的機制與應對措施，對策略績效的變化沒有及時發現并改進。

雖然損失了金錢，但是換來的都是寶貴的經歷，虧損使人進步，事后看過往，總會有收獲和教訓。現在想想雖然發生較大回撤，但也是很值得的。

七禾網22、您一直秉持著“風險控制第一，策略交易第二”，您在交易中是怎樣貫徹這個理念的？您是如何進行風險控制？

黃永劍：在交易中，我并不追求短期暴利，只求能夠在期市中長期存活下去。首先，做為交易者，我們要時刻牢記風險，將風險控制永遠放在第一位，將策略交易放第二。其次，要完善風險管理措施，在任何條件下，一旦觸發風控底線都要無條件平倉、減倉。再者，在本金附近使用低杠桿穩健運行，積累安全墊，有了一定的利潤鋪墊后再稍加正常杠桿以追求利潤的增長。

我采用的是主要是趨勢跟蹤類策略、多個不同周期、多樣化的策略思路、分散化組合交易。

七禾網23、今年6月份出現了一波極端行情，但是我們從您展示的賬戶中發現，您依然有所盈利，您是采取何種方式去應對的？

黃永劍：6月份開始，我觀察到股指波動急劇放大，便立即對交易策略模型做了適當的調整，以適應這種高波動行情，最終避免了虧損。

七禾網24、市場上通常將短線者稱為投機者，將長期持有者稱為投資者，您表示更希望從投機中獲利，并且您也有做短線，那您認為自己更傾向于哪一種角色？又是如何看待這兩者的差別的？

黃永劍：個人更傾向于系統化交易，多策略、多周期、多品種策略組合。

七禾網25、您2014年成立了樂丁量化工作室，請您簡單介紹一下團隊情況？團隊是如何進行分工的？您在這個團隊中扮演的是怎樣的角色？

黃永劍：目前主要是個體工作室的形式，在交易時間看盤、監控策略的運行，盤后更多的是進行總結和研發新型策略。風控與執行都是完全由計算機自動完成的。

七禾網26、我們了解到市場上很多量化機構都在短期內成長迅速，通過策略庫及模型庫的豐富準備快速的擴大了資金規模，樂丁量化在這一塊的籌備如何，目前能夠容納的資金量是多少？

黃永劍：樂丁量化現在正在加強關于商品期貨和股票方面的策略開發。目前的策略組合可以容納2億元的資金規模，現在預期風險與年化收益的比值為1:3，也就是說預期在冒1塊錢風險的情況下能夠獲取3塊錢的年化收益。

七禾網27、隨著機構化時代的到來，很多機構紛紛發行基金產品，樂丁量化有沒有這方面的準備？

黃永劍：去散戶化、機構化是必然的發展趨勢，樂丁量化會繼續與機構保持密切合作，并與機構一起共同向前發展。

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張文慧

2015-11-09

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