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藍海英雄林朝昱:風(fēng)險控制好了,市場(chǎng)自然會(huì )給你獎賞

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-10-20 20:42:30 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

林朝昱:廣東潮州人,水利工程師,兼職從事期貨交易9年整。曾獲“金太陽(yáng)杯”第四屆財富管理實(shí)盤(pán)競技大賽全國總決賽優(yōu)勝獎。藍海密劍第六屆中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽晉銜獎

 


精彩語(yǔ)錄:

期貨最大的特點(diǎn)是可以雙向交易,做股票做久了都會(huì )有一種多頭情結,希望市場(chǎng)永遠向上漲。

對于中長(cháng)線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō),不盯盤(pán)能減少盤(pán)中的心理波動(dòng),能自動(dòng)過(guò)濾盤(pán)中一些毛刺的影響,使自己專(zhuān)注于交易系統的操作。

歷史并不是循序漸進(jìn)的,而是在一步步地跳躍中前進(jìn),黑天鵝事件推動(dòng)著(zhù)世界的發(fā)展。

我期待黑天鵝的到來(lái),并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。

現在信息網(wǎng)絡(luò )太發(fā)達了,各種信息滿(mǎn)天飛,如何取舍也考驗著(zhù)我們的智慧。

不要妄想抓住短期的波動(dòng),而應專(zhuān)注于捕捉更大的行情。

我把風(fēng)險管理和資金管理合二為一,作為頭寸管理,首先會(huì )根據自己的風(fēng)險管理原則確定每次最多虧損額度,然后再結合市場(chǎng)的波動(dòng)率,確定自己的開(kāi)倉頭寸。

不要覺(jué)得中長(cháng)線(xiàn)賺錢(qián)慢,長(cháng)期賺錢(qián)要靠復利的威力。

把風(fēng)險控制好了,市場(chǎng)自然會(huì )給你獎賞。

股票市場(chǎng)有問(wèn)題了,在衍生品上肯定會(huì )有反映。

我們的做空工具是太少而不是太多,應該盡快完善做空機制。

股市猛漲的時(shí)候皆大歡喜,也沒(méi)人查一下誰(shuí)在惡意做多,吹大泡沫之后一下子把它捅破,當然是災難。

不要輕言見(jiàn)底,新興經(jīng)濟體經(jīng)濟不斷下滑,給大宗商品帶來(lái)沉重壓力,大宗商品可能會(huì )有一波象樣的反彈,但見(jiàn)底應該還早。

A股連續暴跌,已形成比較明顯的下降通道,市場(chǎng)信心已明顯喪失,見(jiàn)底言之尚早。

按照發(fā)達市場(chǎng)的經(jīng)驗,市場(chǎng)越成熟,簡(jiǎn)單的趨勢跟蹤系統就越難賺錢(qián),市場(chǎng)會(huì )經(jīng)常處于震蕩狀態(tài),難得有趨勢行情。

放大交易周期,專(zhuān)注于捕捉更大的行情,減少震蕩行情帶來(lái)的傷害。

我覺(jué)得手工操作和自動(dòng)交易沒(méi)本質(zhì)差別,關(guān)鍵還是在于交易理念和交易思想。

當判斷一個(gè)趨勢形成時(shí),順勢而為是最好的。

我以技術(shù)面分析為主,我相信K線(xiàn)已反映一切。

有時(shí)會(huì )用消息面來(lái)驗證市場(chǎng)的強弱,比如出現利空或利好時(shí)市場(chǎng)的反應強度,并過(guò)濾掉一些操作信號。

歷史勝率和歷史賠率都是歷史的,我們雖然堅信歷史會(huì )重演,但還是應時(shí)時(shí)警惕。

那些比賽周期很短的大賽,相當于是誘導大家謀取短期暴利,這對交易者心態(tài)有很負面的影響,甚至會(huì )毀掉一位交易者。

資金曲線(xiàn)比較平順,回撤風(fēng)險控制得很好,應該是這些高手的共同特點(diǎn)。

 

 

七禾網(wǎng)1:林朝昱先生您好,感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網(wǎng)的聯(lián)合專(zhuān)訪(fǎng)。您是一名水利工程師,請問(wèn)您當初是怎么接觸到期貨,并投入到期貨交易中來(lái)的?

 

林朝昱你好,很榮幸接受東航金融和七禾網(wǎng)的聯(lián)合專(zhuān)訪(fǎng)。我從1999年開(kāi)始做股票交易,2000年開(kāi)始連年虧損,一直到2005年下半年才扳成平手。如果1999-2001年算牛市的話(huà),一輪牛市下來(lái)卻是傷痕累累,直到自己經(jīng)歷第二次牛市的時(shí)候才開(kāi)始有所恢復。當然這也跟絕大多數股民一樣,在經(jīng)歷第一輪牛市時(shí)是專(zhuān)門(mén)交學(xué)費的。

 

具體怎么接觸的期貨,記不太清了。印象中2004年至2005年上半年股市一直處于熊市當中,交易機會(huì )不多,因此便想著(zhù)另尋出路。我曾經(jīng)在學(xué)校參加過(guò)股票期貨的函授培訓,知道有期貨交易,經(jīng)過(guò)幾個(gè)月的熟悉之后便投身其中了。

 

 

七禾網(wǎng)2:您從事期貨交易已經(jīng)9年,期間也有進(jìn)行股票,權證之類(lèi)的交易,您覺(jué)得在種類(lèi)繁多的金融市場(chǎng)中,期貨的特點(diǎn)是什么?最吸引您的是什么?

 

林朝昱:因為期貨相對股票來(lái)說(shuō),受人為操控的可能性比較小,特別是那些跟國際接軌的大品種比如銅、天膠等。而期貨最大的特點(diǎn)是可以雙向交易,做股票做久了都會(huì )有一種多頭情結,希望市場(chǎng)永遠向上漲,由于只有做多才能賺錢(qián),很多人便熱衷于抄底,記得兩三年前跟朋友交流一個(gè)品種的操作,他看了K線(xiàn)圖之后說(shuō):“哇,跌了這么多,可以嘗試抄底了”,我說(shuō):為什么不順勢做空呢?說(shuō)過(guò)之后才知道他不習慣于做空。碰到有朋友太熱衷于抄底猜頂的,我有時(shí)會(huì )勸他試一下期貨交易,但不要用杠桿,主要是怎么做到順勢而為。

 

 

七禾網(wǎng)3:多年來(lái)您也一直有在交易股票,請問(wèn)您在股市的收益情況如何?前段時(shí)間股市大暴跌,您在這波行情中表現如何?

 

林朝昱近年來(lái),我在股票上的交易很少,偶爾操作分類(lèi)基金,但表現平平,今年以來(lái)在股市的收益基本平手。

 

 

七禾網(wǎng)4:您是一名水利工程師,平時(shí)兼職做期貨,而您主要做中長(cháng)線(xiàn)交易,國內也有多個(gè)品種有連續交易,在交易上可能需要花較多的時(shí)間,您是否能做到兩頭兼顧,如何做到兩者之間的平衡?是否有考慮過(guò)專(zhuān)職做期貨?

 

林朝昱相對于專(zhuān)職交易者來(lái)說(shuō),兼職交易者能用來(lái)盯盤(pán)的時(shí)間很少,但對于中長(cháng)線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō),不盯盤(pán)能減少盤(pán)中的心理波動(dòng),能自動(dòng)過(guò)濾盤(pán)中一些毛刺的影響,使自己專(zhuān)注于交易系統的操作。當然兼職交易也會(huì )錯過(guò)不少的盤(pán)中機會(huì ),優(yōu)缺點(diǎn)是相對的,看自己怎么理解了。近兩三個(gè)月來(lái),我試過(guò)加大日內的操作,但表現卻并不理想,可能超短線(xiàn)交易確實(shí)不適合自己。如果將來(lái)時(shí)機成熟,會(huì )考慮專(zhuān)職來(lái)做期貨。

 

 

七禾網(wǎng)5:您的網(wǎng)名叫“期待黑天鵝”,這個(gè)名字比較有意思,行業(yè)內對黑天鵝事件避之不及,為何您會(huì )期待黑天鵝呢?

 

林朝昱黑天鵝事件指非常難以預測,且不尋常的事件,通常會(huì )引起市場(chǎng)連鎖負面反應甚至顛覆。

 

黑天鵝存在于各個(gè)領(lǐng)域,無(wú)論金融市場(chǎng)、商業(yè)、經(jīng)濟還是個(gè)人生活,都逃不過(guò)它的控制。歷史并不是循序漸進(jìn)的,而是在一步步地跳躍中前進(jìn),黑天鵝事件推動(dòng)著(zhù)世界的發(fā)展。我期待黑天鵝的到來(lái),并且期待自己能置身于正面黑天鵝之中。

 

 

七禾網(wǎng)6:今年的行情可謂波瀾壯闊,大起大落,也發(fā)生不少黑天鵝事件,您的賬戶(hù)在今年黑天鵝事件中的表現如何?

 

林朝昱今年,商品期貨基本上表現平淡,而股票市場(chǎng)卻象過(guò)山車(chē),暴漲暴跌,但我自己的表現一般,沒(méi)有太出色的表現,主要還是準備不足,6月份,上證指數沖高到5100多點(diǎn),當時(shí)我就判斷日K線(xiàn)圖上走了一個(gè)上升楔形,而且形態(tài)比較大,上升楔形向下突破之時(shí)一般會(huì )有一個(gè)急跌,但實(shí)際操作還是有點(diǎn)變形,6月中下旬上證指數向下跌破下軌,我及時(shí)把IF股指期貨多單全部平倉,但在考慮是否要反手做空時(shí)卻猶豫了,因為當時(shí)“牛市新起點(diǎn)論”、“改革?!?、“政策?!钡壤孟㈩l繁出現在主流媒體上,狂轟濫炸,自己也被洗腦了,天真地認為股市不會(huì )有大幅度的調整,因此只是象征性地輕倉開(kāi)了點(diǎn)空單。現在信息網(wǎng)絡(luò )太發(fā)達了,各種信息滿(mǎn)天飛,如何取舍也考驗著(zhù)我們的智慧。

 

 

七禾網(wǎng)7:您認為“華爾街沒(méi)有新鮮事,參與的人換了一波又一波,但人性是如此難以改變,操作習慣也是難以改變,因此價(jià)格模式也會(huì )重復,歷史總會(huì )重演?!币患虑榈冒l(fā)生有它的偶然性與必然性,歷史會(huì )重演,但也一直在前進(jìn),您怎么看待金融市場(chǎng)中的偶然性與必然性?

 

林朝昱期貨交易本來(lái)就是概率游戲,從短期(或者單次交易)來(lái)看,有很大的不確定性,但把時(shí)間周期拉長(cháng)了看,就有了確定性。不要妄想抓住短期的波動(dòng),而應專(zhuān)注于捕捉更大的行情。

 

 

七禾網(wǎng)8:您說(shuō)您是一位“長(cháng)跑型”選手,請問(wèn)您認為您能做到在做期貨9年時(shí)間里翻80倍的主要原因是什么?

 

林朝昱我覺(jué)得核心因素還是風(fēng)險管理和資金管理,我把風(fēng)險管理和資金管理合二為一,作為頭寸管理,首先會(huì )根據自己的風(fēng)險管理原則確定每次最多虧損額度,然后再結合市場(chǎng)的波動(dòng)率,確定自己的開(kāi)倉頭寸。這樣的頭寸管理既反映了自己的風(fēng)險偏好,又能反映市場(chǎng)的波動(dòng)程度,我認為是比較合適的。

 

不要覺(jué)得中長(cháng)線(xiàn)賺錢(qián)慢,長(cháng)期賺錢(qián)要靠復利的威力,很多人都沒(méi)想明白這一點(diǎn),一年40-50%的收益,短期覺(jué)得沒(méi)什么,但認真算一下會(huì )嚇你一跳。

 

 

七禾網(wǎng)9:近5年來(lái),您的資金都實(shí)現了良好的正收益,而早年的資金曲線(xiàn)增長(cháng)較為緩慢,請問(wèn)您經(jīng)過(guò)了怎樣的調整與改變?

 

林朝昱其實(shí),早期的資金曲線(xiàn)增長(cháng)也不慢,但波動(dòng)更大一些,后來(lái)我采取更嚴格的風(fēng)控來(lái)管理交易風(fēng)險,同時(shí)只交易相關(guān)性較小的品種,對于那些行情相關(guān)性比較高的品種一般只交易一個(gè),這樣可以避免資金曲線(xiàn)的大幅回撤。把風(fēng)險控制好了,市場(chǎng)自然會(huì )給你獎賞。

 

 

七禾網(wǎng)10:您在2008年的雷曼黑天鵝事件中,資金有過(guò)一段快速增長(cháng),請問(wèn)您當時(shí)經(jīng)歷了什么?是怎么操作的?

 

林朝昱2008年的期貨市場(chǎng)各品種基本都是過(guò)山車(chē)行情,上半年暴漲,下半年暴跌,記得當時(shí)國慶長(cháng)假期間,國內休市而外盤(pán)受雷曼事件的影響而暴跌,國內期貨市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)后都是跳空跌停,連續三個(gè)跌停板的很多,但我當時(shí)倉位不重,天膠和PTA都一直持有兩個(gè)多月才平倉。當時(shí)兩個(gè)月翻了一番多。


責任編輯:黃榮益
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