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七禾網(wǎng)對話(huà)楊姍旦:技術(shù)面和基本面最重要的都是量和價(jià)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-05-25 16:23:14 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



楊姍旦

女,基金產(chǎn)品投顧,畢業(yè)于倫敦大學(xué)銀行金融系。2005年進(jìn)入金融市場(chǎng),2008年進(jìn)入信達期貨,并先后擔任貴金屬分析師,股指期貨程序化交易分析師,首席投資顧問(wèn),資產(chǎn)管理部投資基金經(jīng)理,擔任CCTV證券資訊頻道、杭州經(jīng)濟頻道等媒體特邀評論嘉賓。曾獲第八屆期貨日報實(shí)盤(pán)大賽程序化組和金融期貨組優(yōu)勝獎。2013年12月至2014年12月管理的一個(gè)230萬(wàn)賬戶(hù)收益350%,目前管理信達星云一號基金產(chǎn)品。


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精彩語(yǔ)錄:

外匯就是這樣,一個(gè)月就做這一天(非農數據日),其他時(shí)候可以休息了,這一天一般是行情最大、最容易翻倍的一天。

我覺(jué)得短時(shí)間內美元在90附近的支撐應該會(huì )很強,如果它能跌破90,我覺(jué)得可以做空,美元指數只要不破90我覺(jué)得仍然有上漲的可能。

港股市場(chǎng)的機會(huì )大,但是它的風(fēng)險比中國股市更大,因為它有一些仙股、拆股,如果你不了解它的這些特點(diǎn),可能到后來(lái)你都不知道股票去哪里了,因為它被拆掉了或者退市了。

人的本性肯定容易貪婪,實(shí)際上越虧損越貪婪,因為你想贏(yíng)回來(lái),所以我覺(jué)得做風(fēng)控很重要,虧損不可怕,可怕的是虧太多。

我是從2010年開(kāi)始做股指的,就等于我經(jīng)歷了整個(gè)股指市場(chǎng),唯一感覺(jué)特別明顯的是你不要怕它沒(méi)機會(huì ),就怕你虧太多它不再給你機會(huì )。當你覺(jué)得它不會(huì )虧時(shí)候,可能接下來(lái)就是虧損開(kāi)始的時(shí)候。

盈利有時(shí)候還是可以控制的,但回撤是無(wú)法估算的。

商品可能一年就這么一把行情,如果抓不住,這個(gè)品種就可能沒(méi)有機會(huì )了,但股指每天都有機會(huì )。

我覺(jué)得期貨市場(chǎng)就是戰場(chǎng),而且市場(chǎng)是比較考驗人的,所以除了方法,其次最關(guān)鍵的就是心態(tài),這兩個(gè)東西缺一不可。

我覺(jué)得所有的價(jià)格都反映在量和價(jià)當中,所有它上漲和下跌,反映技術(shù)面的就是量?jì)r(jià),這個(gè)市場(chǎng)最重要的就是這兩個(gè)東西。我覺(jué)得基本面也反映在這個(gè)東西當中,只要你的商品在期貨市場(chǎng),它的基本面只能看量?jì)r(jià)。

如果有人問(wèn)我現在股指做空的機會(huì ),我說(shuō)不用找什么做空機會(huì ),也不一定要第一時(shí)間最高點(diǎn)進(jìn)去,只要它破均線(xiàn)就能空一下,不破我堅決不看空。

我覺(jué)得短線(xiàn)實(shí)際上最重要的就是勝率要高,因為短線(xiàn)不可能去追求很大的盈利。

做趨勢我覺(jué)得追求的就是盈虧比,而不是看勝率是多少。

中國股市還是政策市為主,政策是第一。

我覺(jué)得最需要注意的是執行力的問(wèn)題,不要被不同模型的價(jià)格和倉位所干擾。

我建議不要單模型操作,單模型出現問(wèn)題你無(wú)法控制,因為虧損多多少少都會(huì )對個(gè)人造成影響。

短線(xiàn)的模型我會(huì )追求突破,完全快速地突破,反方向地突破,在漲的時(shí)候突然跌,在跌的時(shí)候突然就漲;波段則需要一個(gè)平臺明顯的突破,或者說(shuō)價(jià)格完全地創(chuàng )新高,我就介入,然后不破到我的止損位,我就會(huì )一直持有。

股指有個(gè)特點(diǎn),如果有跳空,不管是多和空,都會(huì )回補一下,它不回補,這個(gè)跳空就不會(huì )很大。

周五不留倉,這是為了防范消息面的影響,因為股指市場(chǎng)賺錢(qián)機會(huì )很多,沒(méi)必要去賭周末大漲或大跌。

股市只有一個(gè)方向,突破就代表需要錢(qián)堆進(jìn)去。

我股票也是偏技術(shù)面,就做創(chuàng )新高突破,我覺(jué)得股票不需要太復雜,在牛市中實(shí)際上F10都不用去看,像創(chuàng )業(yè)板這些股票真的去看F10或研究,根本不敢買(mǎi),完全超出你的估值。

我現在做股票就是這種思路:只要突破就買(mǎi),能創(chuàng )新高就買(mǎi),套幾天沒(méi)事,但回的幅度不能太大,回的幅度大,我就割掉。

我覺(jué)得見(jiàn)頂還早,但是振幅不會(huì )少,因為股指給我的經(jīng)驗就是不言底也不言頂,順勢而為。

我做指數,做不到頭和尾,只能做中段,因為都會(huì )滯后,技術(shù)指標的特點(diǎn)就是可能會(huì )滯后,但是滯后也有好處,能夠保護你。

中國市場(chǎng)不能常規的使用經(jīng)濟常理去判斷,它的波動(dòng)變化有時(shí)候真的不符合常理,經(jīng)濟結構轉型都是創(chuàng )新,創(chuàng )新沒(méi)有東西可以去做依據的,所以我還覺(jué)得看一些新的政策會(huì )更重要一點(diǎn)。

只要量能和市場(chǎng)的熱度不消退,走到哪里都是正常的,哪怕6000點(diǎn),哪怕10000點(diǎn),都是正常的。

商品市場(chǎng)的價(jià)格都是有定論的,3000的豆粕和2000的豆粕是不一樣的概念,這是供需的變化,但是股指3000和6000沒(méi)有價(jià)值的,它只是一個(gè)數字,這樣會(huì )造成市場(chǎng)的瘋狂度可以不受控制。

有些價(jià)格沒(méi)有到2007年2008年高點(diǎn)的一些股票,我覺(jué)得這些股票逢低還是有機會(huì )進(jìn)的。

短線(xiàn)我覺(jué)得創(chuàng )業(yè)板是你最佳選擇,速度快,如果能暴利它就會(huì )很暴利,但是做趨勢或者做波段我覺(jué)得還是要找價(jià)格不算漲得很厲害,還是以低于30度角漲的股票。

 

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七禾網(wǎng)1、楊姍旦您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您畢業(yè)于倫敦大學(xué)銀行金融系,一畢業(yè)就進(jìn)入了期貨行業(yè),在金融領(lǐng)域,證券、銀行、保險等行業(yè)在大多數人看來(lái)比期貨行業(yè)或許更好,為什么您當時(shí)會(huì )選擇進(jìn)入期貨行業(yè)?

 

楊姍旦:我是2008年5月回的國,當時(shí)什么資格證書(shū)也沒(méi)有,也沒(méi)有接觸過(guò)國內的一些期貨證券行業(yè),所以說(shuō)實(shí)話(huà)也不知道選擇哪個(gè)好。6月我把證券、期貨兩個(gè)證書(shū)都考了一下,因為國內的股票是T+1的,我在國外一直接觸的都是T+0的交易,所以不是很習慣,而且我大學(xué)讀的是偏投行這一塊,可能對期貨更有興趣??紡臉I(yè)資格證時(shí)會(huì )有一些基礎知識,我看了一下,對于期貨方面我更感興趣,所以我最后選擇了期貨行業(yè)。最重要的還有一個(gè)原因,因為我一直在做外匯交易,也在關(guān)注原油,不是很看好證券市場(chǎng),國內股市只能做單邊,而2008年5月的時(shí)候,國內股市已經(jīng)開(kāi)始走下坡路,我考完試差不多已經(jīng)是7月了,那時(shí)候股市實(shí)際上已經(jīng)開(kāi)始跌了,所以我沒(méi)有選擇進(jìn)入證券行業(yè),如果股市蕭條了,我就沒(méi)有做多的機會(huì )了,而期貨市場(chǎng)既能做多也能做空,所以就選了期貨。

 

 

七禾網(wǎng)2、我們了解到您參與過(guò)期貨、股票、港股、外匯等多個(gè)領(lǐng)域的投資交易,在這些投資領(lǐng)域中,您覺(jué)得哪一個(gè)賺錢(qián)最容易?您最喜歡哪一個(gè)?

 

楊姍旦:相對來(lái)說(shuō)我覺(jué)得外匯賺錢(qián)比較容易,這和杠桿是有關(guān)系的,就像現在證券市場(chǎng)一樣,有些人喜歡做二級市場(chǎng),因為二級市場(chǎng)有些杠杠比一級市場(chǎng)容易放,因為杠桿的問(wèn)題,我更喜歡外匯。而且外匯的行情不像股票或者期貨,它有一個(gè)周期性,可能一段時(shí)間平靜,一段時(shí)間才會(huì )爆發(fā),外匯24小時(shí)都可以交易,行情會(huì )比較連貫。我現在還沒(méi)有辦法去做外匯,可能有數據的時(shí)候才會(huì )去多做一點(diǎn),平時(shí)的話(huà)白天做一點(diǎn)日元,因為日元能看一下,晚上做歐元的話(huà)得看時(shí)間,所以現在我的中心還是放在國內期貨市場(chǎng)。因為時(shí)間關(guān)系,我們的白天歐洲盤(pán)還在休息,要到下午三四點(diǎn)才可以做,而那時(shí)候剛做完期貨交易已經(jīng)非常累了,如果再繼續交易身體可能吃不消。所以外匯只有出現一些機會(huì )的時(shí)候,比如非農數據出爐、或者說(shuō)有國外的一些議息會(huì )議,就是要找機會(huì ),因為外匯非常容易出現很暴利的單邊行情,每個(gè)月都會(huì )有,所以我就會(huì )找一些短線(xiàn)的機會(huì )。對于趨勢行情,因為自己的性格問(wèn)題,不是很能做很單邊的趨勢,所以外匯現在做得沒(méi)有國內的期貨多,但我還是喜歡做,因為它杠桿大,按照比例來(lái)講,盈利會(huì )比期貨快。

 

 

七禾網(wǎng)3、您在期貨、股票、港股、外匯這些投資領(lǐng)域中是否都采用量化交易?這些不同投資領(lǐng)域的交易手法有什么共通之處?

 

楊姍旦:基本上還是共通的,因為我是技術(shù)派的,只要有圖表的我基本上都可以做,共通之處就是都能看到的K線(xiàn)圖,所以都能用量化交易。但不同的地方在于每個(gè)市場(chǎng)的節奏,每個(gè)品種的節奏都是完全不一樣的,外匯、商品和股指都完全不一樣,所以我也比較專(zhuān)一的做品種,期貨我只做股指,外匯我可能只做歐元,白天如果有時(shí)間還會(huì )看下日元,一個(gè)時(shí)間段我只能看一個(gè),所以這也是我股票市場(chǎng)做得不算多的原因。今年行情好才開(kāi)始做得多一點(diǎn),其它時(shí)間我也不太做,我覺(jué)得股票市場(chǎng)需要研究的東西太多了,我的性格是研究一樣東西就要熟悉它,我才能去做,至少要有一點(diǎn)了解,不能盲目的去做,不能人家跟你說(shuō)什么股票好,你就去做。而且我要習慣這個(gè)節奏,因為每個(gè)股票它的莊家實(shí)際上都在換或者定期換的,它的節奏就是每一波上漲行情都完全不一樣,這節奏很難把握,不像股指,就算它主力在變,但是它的波動(dòng)率是屬于一段一段的,不會(huì )短時(shí)間內出現變化。股票我有自己的一套選股方法,不會(huì )盲目的做,期貨和外匯都是量化的。

 

 

七禾網(wǎng)4、您在外匯市場(chǎng)曾有過(guò)大賺的經(jīng)歷,請問(wèn)當時(shí)您是在多長(cháng)時(shí)間內賺了多少倍?這樣的投資機會(huì )在外匯市場(chǎng)是不是經(jīng)常會(huì )出現?

 

楊姍旦:有過(guò)一晚上大概3倍的樣子,外匯市場(chǎng)基本上每個(gè)月都有這種機會(huì ),我有一個(gè)外匯程序化的模型,設好止損,多空都做,簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)哪個(gè)突破做哪個(gè),基本上每個(gè)月非農數據公布那天晚上的行情都很大,我針對這個(gè)晚上的行情專(zhuān)門(mén)做了一個(gè)模型。上個(gè)月歐元當時(shí)是1.05到1.07的樣子,然后一個(gè)晚上就到了1.10,差不多3000、4000個(gè)基點(diǎn),雖然說(shuō)不至于全部賺到,但中間賺1000-2000的基點(diǎn)就4倍收益了,每個(gè)月這一次數據影響是很大的,有些外匯的交易員也會(huì )重倉來(lái)做這一行情。外匯就是這樣,一個(gè)月就做這一天,其他時(shí)候可以休息了,這一天一般是行情最大、最容易翻倍的一天,當然好的趨勢行情也會(huì )有,比如美元去年到今年這波大漲的行情一點(diǎn)不比國內A股市場(chǎng)差,但是這一類(lèi)的趨勢行情會(huì )有個(gè)過(guò)程,中間波動(dòng)會(huì )比較多,而不會(huì )像非農數據夜一樣,一晚上一條直線(xiàn)上去,可能一分鐘一根陽(yáng)線(xiàn)就可以有1000個(gè)點(diǎn)。

 

 

七禾網(wǎng)5、美元指數經(jīng)過(guò)長(cháng)時(shí)間上漲后,近期有了一個(gè)較大的回調,就您看來(lái),這一波回調是否會(huì )繼續延續?未來(lái)上漲的動(dòng)力是否依然存在?

 

楊姍旦:因為前面美元漲得挺多,所以這兩天有一點(diǎn)回調,但只是有回調的空間,我覺(jué)得短時(shí)間內美元在90附近的支撐應該會(huì )很強,如果它能跌破90,我覺(jué)得可以做空,至少可以做個(gè)小波段,比如之前100到90這個(gè)區間下來(lái)有10個(gè)點(diǎn),我覺(jué)得如果它周線(xiàn)、三根日K線(xiàn)能破90的話(huà),那下到80的速度可能會(huì )很快。我覺(jué)得美元指數到85應該差不多了,因為這個(gè)位置不應該下,如果按照美國政策和全球目前的經(jīng)濟發(fā)展,這個(gè)位置應該需要有一點(diǎn)支撐,如果下跌的話(huà)就說(shuō)明美國的一些數據會(huì )偏離,但這兩天美元下跌到93點(diǎn)已經(jīng)有點(diǎn)難度了,所以我覺(jué)得90這里應該會(huì )有強支撐。

 

美元指數只要不破90我覺(jué)得仍然有上漲的可能。商品市場(chǎng)也可以這樣來(lái)看,美元指數這兩天下來(lái),商品就上漲一點(diǎn),雖然幅度不是很大,說(shuō)明商品市場(chǎng)的多頭氛圍不是特別濃郁,至少下半年才會(huì )有機會(huì ),我覺(jué)得第三季度有機會(huì )的可能性不是很大。如果讓我做商品,我可能會(huì )傾向于做空,我會(huì )偏右側一點(diǎn),我不是偏左側的交易風(fēng)格,我不喜歡提前做,我喜歡行情走出來(lái)再做,至少五周均線(xiàn)上來(lái),我覺(jué)得做一下風(fēng)險不是很大,說(shuō)明有人進(jìn)來(lái)了,這是我的風(fēng)格。有些盤(pán)手可能就喜歡做左側,這可能還跟資金或者性格有關(guān)系,像商品我覺(jué)得現在這種價(jià)位我可能不會(huì )去做,我喜歡等它跌然后找機會(huì )去做多。就像我前兩天做的橡膠一樣,可能因為消息面的影響,因為說(shuō)輪胎的橡膠要換,所以這個(gè)利益多了,但是技術(shù)面上已經(jīng)出現信號,我是突破1萬(wàn)3這里進(jìn)的,它這是突破平臺進(jìn)的,然后做了差不多500個(gè)點(diǎn)就出來(lái),今天橡膠跌停,又回下來(lái)了,如果它后期下來(lái)不破1萬(wàn)2這個(gè)位置,再上的話(huà)我還是會(huì )進(jìn)的,我會(huì )找機會(huì )來(lái)做多,比較不喜歡做空,做空的話(huà)短線(xiàn)一兩天可以做,主要我股指會(huì )偏多一點(diǎn),股指后面可能還有機會(huì )去做空,因為它漲了那么多,隨便回回都有空間,就像美元一樣,它隨便回回就可以有空間,但是商品不管是基本面還是技術(shù)面,我都不是很喜歡,除非大的平臺突破可能會(huì )去做一點(diǎn)短線(xiàn),但是大波段性的做空我不太會(huì )去嘗試。

 

現在這種行情做商品比較難做的原因,除了基本宏觀(guān)面這一塊的壓制,還跟市場(chǎng)炒作的空間有關(guān)系。據我了解,上海那邊做升貼水的人特別多,升貼水就是套利,套利的人首先不做單邊,因為資金量大它就容易把價(jià)格壓回來(lái),所以就會(huì )就造成市場(chǎng)上漲又會(huì )跌很快的原因。

 

 

七禾網(wǎng)6、在中國股市走牛和滬港通的大背景下,就您看來(lái),港股的投資機會(huì )是否已經(jīng)來(lái)臨?

 

楊姍旦:我還是比較認可的,我去年12月份開(kāi)的港股戶(hù),那時(shí)我就比較看多中國市場(chǎng),而且港股沒(méi)有漲跌停板,所以我也就把它開(kāi)通了。最近有做到一些機會(huì ),港股的低價(jià)股可能會(huì )比內地低價(jià)股更容易漲,中國股市走強的話(huà),至少滬港的資金量肯定會(huì )流入,市場(chǎng)成交量肯定沒(méi)問(wèn)題,我覺(jué)得就是找一些個(gè)股的機會(huì ),這個(gè)也需要去把握市場(chǎng),所以每個(gè)市場(chǎng)它的特點(diǎn)不一樣,港股市場(chǎng)的機會(huì )大,但是它的風(fēng)險比中國股市更大,因為它有一些仙股、拆股,如果你不了解它的這些特點(diǎn),可能到后來(lái)你都不知道股票去哪里了,因為它被拆掉了或者退市了。我們是完全不一樣的兩個(gè)市場(chǎng),所以我個(gè)人建議如果要進(jìn)行港股投資首先需要去熟悉港股市場(chǎng)的規則。

 

 

七禾網(wǎng)7、我們了解到您在期貨市場(chǎng)曾有過(guò)一次45%的回撤,當時(shí)是什么情況?經(jīng)歷過(guò)這樣的回撤后對您后續的交易有什么樣的影響?

 

楊姍旦:當時(shí)我還是主觀(guān)交易,倉位也比較大,屬于賭一下的那種心態(tài),雖然出現了大幅的回撤,但還是控制住沒(méi)超過(guò)50%。那時(shí)候我還沒(méi)完全開(kāi)始做量化,主觀(guān)加一些量化,所以自從那次以后,量化就成為我主要的投資模式,然后加大一些客觀(guān)交易的比重和倉位控制我覺(jué)得就會(huì )好一點(diǎn),就像做基金的時(shí)候,我會(huì )把風(fēng)控交給助手。人的本性肯定容易貪婪,實(shí)際上越虧損越貪婪,因為你想贏(yíng)回來(lái),所以我覺(jué)得做風(fēng)控很重要,虧個(gè)20%至30%的固定比例都是很正常的,20%-30%虧掉可能還回的來(lái),但如果虧掉60%-70%,除了個(gè)別激進(jìn)型盤(pán)手外,很難再做回來(lái)。比如我當時(shí)的虧損幅度,半年都做回不來(lái),體驗過(guò)大虧后真的會(huì )影響很多東西,至少現在我的心態(tài)不再像以前,所以我覺(jué)得做交易還是要把風(fēng)控做好,虧損不可怕,可怕的是虧太多。我覺(jué)得控制回撤非常重要,控制好回撤,虧損就不可怕,我現在倉位基本上不會(huì )超過(guò)半倉,隔夜不會(huì )超過(guò)20%。我主要是做股指,除非利潤很大,像上周五進(jìn)的這種多單,今天稍微回一點(diǎn),我覺(jué)得還能正常接受,但實(shí)際上我也減倉了,我覺(jué)得隔夜的風(fēng)險太大。我是從2010年開(kāi)始做股指的,就等于我經(jīng)歷了整個(gè)股指市場(chǎng),唯一感覺(jué)特別明顯的是你不要怕它沒(méi)機會(huì ),就怕你虧太多它不再給你機會(huì )。所以股指天天有機會(huì )不用去擔心,特別是我本身偏短線(xiàn)的這種風(fēng)格,每天都會(huì )有機會(huì ),所以我基本不隔夜,特別是周五,我基本不留倉。

 

 

七禾網(wǎng)8、您去年參加了全國實(shí)盤(pán)大賽,并取得了不錯的成績(jì),您出于什么考慮參與大賽?就您看來(lái),參與實(shí)盤(pán)大賽對投資水平的提高是否有幫助?您大賽中是否有所收獲?

 

楊姍旦:我是出于想要測試自己模型的表現才去參賽的,想看看自己的水平,因為可能有時(shí)候跟別人談,別人也不知道你是好還是不好,或者你也不知道別人是好還是不好。做期貨如果沒(méi)有比賽這種平臺,大家交流的東西可能不實(shí)在,我跟你說(shuō)好或是不好,這都是不客觀(guān)的。參加實(shí)盤(pán)大賽,至少你能知道自己在這種行情當中的表現如何。倒不是說(shuō)比賽成績(jì)好或不好就能判斷一個(gè)盤(pán)手的能力,可能這段行情不適合他,畢竟只有半年的時(shí)間。全國的實(shí)盤(pán)大賽已經(jīng)算是時(shí)間比較久了,很多比賽可能就三個(gè)月,這實(shí)際上對一些做趨勢的盤(pán)手是不公平的,他做不了,除非是碰到很單邊的行情,純粹拿個(gè)賬戶(hù)來(lái)賭,這種成績(jì)不是很客觀(guān)。我覺(jué)得實(shí)盤(pán)大賽還是比較好的,因為一年當中最主要的半年行情能測試自己模型的表現。去年實(shí)際上是最好做的半年,它從3月28號開(kāi)始,然后3、4、5、6是股指最震蕩的4個(gè)月,到了7月份開(kāi)始有點(diǎn)突破,8月份又是一個(gè)震蕩點(diǎn),9月份大幅突破,所以它的行情實(shí)際囊括單邊、震蕩、單邊后的震蕩、再單邊,這是測試一系列模型的好機會(huì )。


我覺(jué)得參加大賽最大的收獲就是對回撤的控制,我參加的是程序化組,除了盈利,分值最高的就是回撤率,這個(gè)對我幫助還是蠻大的。我會(huì )定期關(guān)注自己的回撤,盈利就還好,反正模型在表現,我也沒(méi)有辦法去干涉它,但是回撤可以通過(guò)倉位去調整,比方說(shuō)這一段表現不是很好,我把倉位降點(diǎn)下來(lái),回撤就少一點(diǎn),我覺(jué)得這對我幫助是最大的。而盈利我也不是跟第一名去比,跟自己去比只要穩定就可以了,模型表現得還好就可以?;爻穼?shí)際上挺考驗人的,因為盈利有時(shí)候還是可以控制的,就是比較相信自己的模型和表現的時(shí)候,盈利還可以做一個(gè)估算,但回撤是無(wú)法估算的,因為你不知道它中間行情會(huì )怎么表現。

 

 

七禾網(wǎng)9、您表示在期貨市場(chǎng)中想賺的是點(diǎn)位的錢(qián)、穩定的錢(qián),不喜歡追特別高和低。請問(wèn)什么是“點(diǎn)位的錢(qián)”、“穩定的錢(qián)”?為什么以賺這些類(lèi)型的錢(qián)為主?

 

楊姍旦:我主要還是做股指,商品的模式會(huì )不太一樣,因為股指的行情振幅比較大,除了今年行情特別單邊之外,我覺(jué)得可能也就這一兩年的行情會(huì )這樣,不可能后面的行情還會(huì )一模一樣的單邊。所以想在期貨市場(chǎng)上穩定一點(diǎn)賺錢(qián)的話(huà),我還是喜歡做一些固定的,比方說(shuō),我開(kāi)了單子設置10個(gè)點(diǎn),就每一個(gè)單子我可能止盈就設10個(gè)點(diǎn),止損可能設15個(gè)點(diǎn),都是固定的,當然前提是我已經(jīng)測試了我的模型可嘗試才能去開(kāi)啟。我現在的模式有兩種,一種比較適合日內的短線(xiàn),也會(huì )有一些小波段。比方說(shuō)剛上市的IC,因為這個(gè)品種它要比IF和IH的波動(dòng)要大,如果不設止盈,有可能會(huì )出現剛剛看到還100個(gè)點(diǎn),瞬間它就會(huì )回掉200個(gè)點(diǎn)。我上個(gè)月經(jīng)??吹竭@種行情,你以為盈利了100點(diǎn)不走就很快回下了200,速度特別快,你完全沒(méi)有平倉的時(shí)間。一方面市場(chǎng)還沒(méi)有很成熟,它滑點(diǎn)很厲害,不設的話(huà)就可能你平倉的價(jià)位離你想平倉的價(jià)位滑出20個(gè)點(diǎn),主要是成交量不連續。IF已經(jīng)是成熟市場(chǎng)了,今年已經(jīng)第五年了,它每個(gè)價(jià)格滑點(diǎn)基本不超過(guò)一個(gè)點(diǎn),只要你成交,但是IC成交比較少,所以就很容易這個(gè)價(jià)位沒(méi)有人做,然后跳到上面一個(gè)價(jià)位,就只能平前面的幾個(gè)價(jià)位,產(chǎn)生較大的滑點(diǎn)。這對量化交易實(shí)際上是一個(gè)考驗,所以短時(shí)間內我還沒(méi)有開(kāi)始嘗試IC的短線(xiàn),我自己手動(dòng)做了兩筆,覺(jué)得這種短線(xiàn)比較難做,做一些隔夜的波段可能會(huì )更好一點(diǎn)。股指交易實(shí)際上最忌的就是貪婪,商品還好,有時(shí)候就要有一些擴散性思維,因為做大行情需要一些擴散性思維,商品可能一年就這么一把行情,如果抓不住,這個(gè)品種就可能沒(méi)有機會(huì )了,但股指每天都有機會(huì ),如果膽子放得特別大,虧得也會(huì )快,當你覺(jué)得它不會(huì )虧時(shí)候,可能接下來(lái)就是虧損開(kāi)始的時(shí)候,所以股指在操作中不能貪婪。事后來(lái)分析我的盈利,除了那種很暴利的單邊,正常做波段的,跟我這種做短線(xiàn)的,到最后年化收益不會(huì )差太大。

 

 

七禾網(wǎng)10、您認為期貨市場(chǎng)適合職業(yè)投資者,并且需要不斷學(xué)習,您為什么這樣認為?您是如何保持持續學(xué)習的狀態(tài),主要是通過(guò)哪些方式進(jìn)行的?

 

楊姍旦:我覺(jué)得期貨市場(chǎng)就是戰場(chǎng),而且市場(chǎng)是比較考驗人的,所以除了方法,其次最關(guān)鍵的就是心態(tài),這兩個(gè)東西缺一不可。如果不學(xué)習,就會(huì )越來(lái)越差,我每天收盤(pán)后都會(huì )寫(xiě)一些日記,復一下盤(pán),不一定要對我有多少幫助,但是不做我相信我可能會(huì )做的很差。

 

我還會(huì )看一些交易的書(shū)籍,我特別喜歡我們國內一些寫(xiě)書(shū)的作者,國外這一點(diǎn)就不太好,他們不愛(ài)分享,他們最多分享一些我怎么成功的過(guò)程,他不會(huì )跟你說(shuō)方法,這種實(shí)際上只是個(gè)例,無(wú)法復制,就好像巴菲特或者索羅斯,我當然很崇拜他們,但是無(wú)法復制,實(shí)際上也就聽(tīng)聽(tīng),書(shū)當然你可以去看。我覺(jué)得國內有些書(shū)就挺好,他寫(xiě)歷程的當中也會(huì )伴隨著(zhù)一些方法。我看書(shū)的一個(gè)特點(diǎn)是這本書(shū)只要有一句話(huà)對我有感觸或者幫助,我就覺(jué)得這本書(shū)值得去讀它,實(shí)際上買(mǎi)一本書(shū)的價(jià)值就那么一句話(huà),因為現在寫(xiě)書(shū)的都會(huì )多寫(xiě)一些證券和期貨的基礎,這些可能你覺(jué)得很簡(jiǎn)單,但每個(gè)盤(pán)手,不管是證券、期貨還是外匯,都是不一樣的個(gè)體,他總會(huì )寫(xiě)出來(lái)一點(diǎn)不一樣的東西是讓你覺(jué)得這個(gè)人肯定是交易做得還好的。專(zhuān)門(mén)做單的那種書(shū),可能他寫(xiě)的是一些方法。

 

我定期會(huì )和一些高手交流、學(xué)習和提問(wèn),有這么一個(gè)圈子,因為我比較相信近朱者赤這句話(huà),我覺(jué)得總會(huì )有幫助的。他可能隨便跟你說(shuō)說(shuō)我這個(gè)是怎么做的,可能就會(huì )有點(diǎn)幫助。我去年4月份和一個(gè)前輩吃飯,他就說(shuō)了一句話(huà),他說(shuō)“股指現在我不會(huì )做空,我只會(huì )去做多”,實(shí)際上我當時(shí)是判斷美元是在漲的,在這種情況下,商品肯定不會(huì )走強,在商品不走強的時(shí)候,市場(chǎng)資金可能就會(huì )融入股指,但是我當時(shí)是不確定的,所以不是很敢做。接下來(lái)的5、6、7三個(gè)月還是震蕩行情,但我一直記住他這句話(huà),所以后來(lái)7月份有一周行情上來(lái),我單子做多是因為有他的一點(diǎn)點(diǎn)思路,所以我能渡過(guò)8月份的震蕩。因為8月份是去年最難做的一個(gè)月,我所有的模型,除了做短線(xiàn)的模型,因為短線(xiàn)的模型是無(wú)所謂行情漲跌的,所有的趨勢性波段性的模型全部是負的,都有一定回撤,因為太震蕩了,但我堅持過(guò)去最終迎來(lái)了股指行情的開(kāi)啟。所以跟高手交流很重要,他們多少會(huì )提點(diǎn)你一下。

責任編輯:丁美美
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