設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月14日 星期日

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)雷文超:程序化交易的功夫在盤(pán)外

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-06-19 22:25:17 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

雷文超專(zhuān)訪(fǎng)照片.jpg


雷文超(巡洋科技)


1995年美國普渡大學(xué)(Purdue)電腦工程碩士畢業(yè),先在美國硅谷凌云邏輯公司(Cirrus Logic)任高級網(wǎng)絡(luò )工程師。1998回國,先后擔任雅虎中國銷(xiāo)售總監,阿里巴巴網(wǎng)絡(luò )公司產(chǎn)品副總裁,新浪無(wú)線(xiàn)網(wǎng)絡(luò )公司副總裁,廣州火鳥(niǎo)科技公司和廣州巡洋網(wǎng)絡(luò )科技公司的總經(jīng)理。熟悉企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和資本運作,期間邊投資邊研究國內外證券市場(chǎng)規律,對趨勢投資、量化交易、系統化交易有獨到和深刻見(jiàn)解?,F公司已經(jīng)運作首款基金專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品華工風(fēng)華1號,其在期貨中國網(wǎng)私募排行榜(http://simu.7hcn.com/)中展示的賬戶(hù)“小牛工作室”自2012年8月至今(截止到2014年6月19日)收益率達到86.15%。


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


我交易的首要目標是持續地盈利,通過(guò)復利來(lái)創(chuàng )造奇跡,而不是要賺取市場(chǎng)上的每個(gè)機會(huì )。


通過(guò)我量化交易的出色業(yè)績(jì),也證明量化交易確實(shí)就是我所擅長(cháng)和喜歡的領(lǐng)域,所以我決定把量化投資當成我一輩子的事業(yè)來(lái)做。


衡量投顧的標準有三個(gè)方面,這些也是我目前的核心交易理念。1)持續贏(yíng)利的能力。2)收益的穩健性。3)收益風(fēng)險比高。


人們在選擇投顧時(shí),最容易犯的二個(gè)錯誤是,一是在追求高收益時(shí)忘記收益的穩健性,二是在追求收益的穩健性時(shí)忘記贏(yíng)利的持續能力。


國內現在的金融量化投資相當于2000年的互聯(lián)網(wǎng),是群雄并起,百花齊放的年代,是做事業(yè)最好的年代。


目前我們的全部交易都是100%執行量化交易信號,絕對不干預交易信號。


目前我們的頭寸分布是中線(xiàn)、短線(xiàn)和日內策略均衡分配,各占保證金的15%。


最強壯的策略,往往是抓住了市場(chǎng)的本質(zhì),可以做到一條策略走天下。而普通強壯的策略,就需要多策略組合來(lái)提升抗風(fēng)險的能力。


組合策略的優(yōu)點(diǎn)是能降低回撤、提升收益的穩定性。


我們選取策略主要看策略的贏(yíng)利持續能力、贏(yíng)利的穩健度、收益風(fēng)險比這三個(gè)指標,然后看策略的交易理念是否有特色。


我們的核心交易理念認為市場(chǎng)是不可預測的,所以我們不會(huì )根據市場(chǎng)的變化來(lái)調整策略。


我認為在歷史市場(chǎng)行情與未來(lái)市場(chǎng)行情之間不存在直接的邏輯聯(lián)系,而是通過(guò)某些交易理念來(lái)建立關(guān)聯(lián)的。


我們必須挖掘出歷史市場(chǎng)行情后面的交易理念才能建立與未來(lái)市場(chǎng)行情建立邏輯聯(lián)系。


我們崇尚的策略研發(fā)思路是從上而下的,先有交易理念,再研發(fā)策略、驗證策略。


我相信思想的交換是1+1大于2。


高頻交易的優(yōu)點(diǎn)是可以實(shí)現高收益、低風(fēng)險的理想交易,缺點(diǎn)是資金容量有限制,對交易軟件和硬件的要求高。


期權就是資金利用率更高的期貨。


我們的風(fēng)格是趨勢跟蹤,趨勢跟蹤的特點(diǎn)是只要有行情,我們就要讓盈利奔跑。


程序化交易的功夫在盤(pán)外。


合適的加減倉可以有效平滑資金曲線(xiàn)。


我們獲得期貨日報的2013年度優(yōu)秀賬戶(hù)的重量組綜合實(shí)力獎第五名,是僅有的三名連續兩年獲獎的投顧之一。


“冬天正在來(lái)”就是提醒我們風(fēng)險隨時(shí)會(huì )來(lái)臨,必須做好準備。


若要聯(lián)系雷文超(巡洋科技),與其溝通交流,期貨中國可為您預約,電話(huà):0571-85803287


期貨中國1、雷文超先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。我們從您的履歷中看到您互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的工作經(jīng)驗豐富,這對您現在程序化交易是否有影響或者幫助?


雷文超:我在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)方面的工作經(jīng)驗對程序化交易的直接幫助不算大,只是在模型編程和搭建交易軟件、硬件系統時(shí)有幫助,能夠比較快地上手。而間接的幫助就比較大,像互聯(lián)網(wǎng)所代表的開(kāi)放性地學(xué)習精神,講究搭建平臺和系統,廣泛應用數據分析,對客戶(hù)需求的研究等等,這些對程序化交易的幫助就很大,研究和開(kāi)發(fā)的思維是相通的。



期貨中國2、互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮勢不可擋,天弘基金短短幾個(gè)月超越華夏基金成為行業(yè)第一的神話(huà)便是最好的佐證,您曾任雅虎中國、阿里巴巴、新浪無(wú)線(xiàn)的高管,現在又投身于金融量化投資行業(yè),對兩個(gè)行業(yè)都有很深的認識,那么您覺(jué)得應該如何把握住互聯(lián)網(wǎng)金融的機會(huì )?


雷文超:我從心底里希望互聯(lián)網(wǎng)能和金融量化投資結合起來(lái),也理應是我的強項。只是我最近全身心都投入到金融量化的研究上,對互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)來(lái)得及研究。



期貨中國3、您表示過(guò)只想賺適合量化投資的錢(qián),期貨市場(chǎng)的機會(huì )很多,為什么您只選擇做量化交易?


雷文超:期貨市場(chǎng)的機會(huì )很多,但競爭也同樣激烈。我交易的首要目標是持續地盈利,通過(guò)復利來(lái)創(chuàng )造奇跡,而不是要賺取市場(chǎng)上的每個(gè)機會(huì )。我很明白一個(gè)人只有專(zhuān)注做好他所擅長(cháng)和所喜歡的領(lǐng)域才可能超過(guò)別人,從而持續地盈利。我通過(guò)總結我以前的工作經(jīng)歷發(fā)現我有量化思維的偏好,喜歡通過(guò)實(shí)驗來(lái)檢驗各種理論,喜歡思考,喜歡建立規則和打造系統。我的這些習慣都是很適合量化投資,而且通過(guò)我量化交易的出色業(yè)績(jì),也證明量化交易確實(shí)就是我所擅長(cháng)和喜歡的領(lǐng)域,所以我決定把量化投資當成我一輩子的事業(yè)來(lái)做。



期貨中國4、您表示過(guò)您曾找過(guò)10位股票/期貨投顧,失望后才自己來(lái)做的,是無(wú)心插柳成為投顧的,那您認為作為一個(gè)投顧的標準是什么?也就是您眼中合格的投顧應該具備哪些要素?


雷文超:我認為衡量投顧的標準有三個(gè)方面,這些也是我目前的核心交易理念。1)持續贏(yíng)利的能力。2)收益的穩健性。3)收益風(fēng)險比高。人們在選擇投顧時(shí),最容易犯的二個(gè)錯誤是,一是在追求高收益時(shí)忘記收益的穩健性,二是在追求收益的穩健性時(shí)忘記贏(yíng)利的持續能力。如果讓我重新來(lái)選擇投顧,我會(huì )有一個(gè)簡(jiǎn)單有效的標準,就是要求看一個(gè)交易2年以上,規模在500萬(wàn)以上的實(shí)盤(pán)賬戶(hù)的交易記錄。如果投顧能拿出這樣的賬戶(hù)且收益很好,我就可以很快做投資決定,如果沒(méi)有,就需要看看投資理念,口碑等輔助信息來(lái)做決定。



期貨中國5、您把金融量化投資作為自己的事業(yè)來(lái)做,對您來(lái)說(shuō),金融量化投資是一項怎樣的事業(yè)?


雷文超:當我選擇一項事業(yè)時(shí),會(huì )綜合行業(yè)的發(fā)展前景和我自己的特長(cháng)來(lái)判斷。我認為今后的十年是金融量化投資在中國發(fā)展的黃金十年,國內現在的金融量化投資相當于2000年的互聯(lián)網(wǎng),是群雄并起,百花齊放的年代,是做事業(yè)最好的年代。回頭來(lái)看,我雖然是無(wú)心插柳走進(jìn)這個(gè)行業(yè),是機緣巧合,也是多年多方面努力積累的結果,我會(huì )很珍惜這樣的機會(huì ),努力闖出一片新天地,把巡洋科技打造成國際一流的量化投資企業(yè)。



期貨中國6、我們從貴公司的介紹中看到公司的投資理念是“中線(xiàn)策略依據量化信號,手工交易”,您在中線(xiàn)策略的手工執行中是否100%按信號執行?有沒(méi)有做干預?如果有干預,會(huì )在什么情況下干預?


雷文超:我們中線(xiàn)策略的交易是100%按信號執行。之所以采用手工交易,是因為資金規模上來(lái)后,采用手工下單,能減少交易的沖擊成本。目前我們的全部交易都是100%執行量化交易信號,絕對不干預交易信號。但我們對交易模型定期做健康檢查,對于與市場(chǎng)行情不匹配的模型,我們會(huì )調整頭寸分配,嚴重不匹配的模型我們會(huì )停止交易。


責任編輯:劉健偉
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位