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期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)劉福厚:綜合分析商品內在的邏輯關(guān)系

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-03-12 11:35:17 來(lái)源:期貨中國

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劉福厚照片.jpg


劉福厚


內蒙古鄂爾多斯興萬(wàn)福集團董事長(cháng)


鄂爾多斯人,生于1962年1月1日,是當地成功的企業(yè)家,從事鋼材以及糧食現貨貿易多年,對貿易經(jīng)營(yíng)有較深研究。2008年接觸期貨市場(chǎng),僅用一年多時(shí)間就實(shí)現盈利,現在已經(jīng)暫停實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng),全身心轉戰期貨市場(chǎng),2009年至2014年2月盈利超過(guò)2億元。2012年榮獲和訊瑞達杯百萬(wàn)元大獎賽第三名,2013年在和訊網(wǎng)首屆全國期貨大賽中以盈利3000萬(wàn)左右獲收益金額第二名。


七禾網(wǎng)期貨中國私募排行榜http://simu.7hcn.com/“劉福厚”、“劉福厚02”等賬戶(hù)的運作者。

 

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劉福厚:我做期貨這四年http://www.yfjjl6v.cn/article/154123-1.html

劉福厚:研究商品內在邏輯與供需關(guān)系,合理操作http://www.yfjjl6v.cn/article/154157-1.html

【走進(jìn)私募圈】海納百川劉福厚:摸清本質(zhì)、搞明邏輯http://www.yfjjl6v.cn/article/154548-1.html

 


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


期貨就是遠期的交易,現貨就是即時(shí)的買(mǎi)賣(mài)。


做期貨虧了,是因為做現貨的方法本身就不對,期貨只是擴大化。


我們做現貨主要是從供需去考慮,而做期貨有時(shí)候也要考慮金融屬性。


賠了錢(qián)總是在客觀(guān)上找原因,會(huì )越找越難,其實(shí)還是自己主觀(guān)上沒(méi)有把握好。


期貨市場(chǎng)的魅力就是舞臺更大,時(shí)空邊界更大,能夠更好地發(fā)揮。


作為一個(gè)市場(chǎng),期貨是一個(gè)公平合理的地方,而作為一個(gè)游戲競技場(chǎng),我覺(jué)得這個(gè)市場(chǎng)很不公平合理。


你才開(kāi)戶(hù)2天和做了20年的比,怎么能贏(yíng)?


從2008年做期貨以來(lái),到目前為止,應該賺了2個(gè)多億。


要做你自己熟悉的品種,如果一開(kāi)始沒(méi)有熟悉的品種,那你做一個(gè)品種2、3年,它自然就成了你熟悉的品種。


兩點(diǎn)之間,直線(xiàn)只有一根,曲線(xiàn)是無(wú)數的,也就是正確的直線(xiàn)路線(xiàn)只有一條,跑偏的就很多了,做期貨也一樣,賺錢(qián)的做法大同小異,賠錢(qián)的做法是五花八門(mén)。


必須要有自己的交易計劃,把交易計劃走完,不管它賠還是賺,我認為都是賺的。


不需要斤斤計較,大資金看的是大趨勢大行情,不在那幾個(gè)點(diǎn)上。


最核心的是分析期現價(jià)差,第二個(gè)是供需關(guān)系,第三是入場(chǎng)時(shí)的倉單數量、外盤(pán)指數等,還要綜合分析商品內在的邏輯關(guān)系。


玉米和早秈稻現在的交割規則出現了瑕疵。


我認為做期貨,多頭是弱者。


我現在賺了一些錢(qián),就是因為某些交易規則、交易細則有瑕疵,我們了解了、懂了,通過(guò)規則的不合理賺這個(gè)錢(qián)。


白銀、股指上了之后,游資往這兩個(gè)品種上轉移較多,現在商品期貨市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)客戶(hù)更多了,企業(yè)參與多了,游資很難撬動(dòng)大的趨勢。


前幾天我數了一下,我持倉不同的合約和不同的品種一共28個(gè),全是空單。


我的持倉是90%的時(shí)間拿著(zhù)90%的倉位,但這只不過(guò)是場(chǎng)內資金的持倉重,我們還有其他資金。


我沒(méi)有把止盈止損刻意地設成規則。


基本面反轉了、技術(shù)面背離了,這個(gè)時(shí)候肯定需要止損,基本面沒(méi)反轉,可是技術(shù)面背離了,炒作厲害了,這個(gè)時(shí)候也得規避、也得躲一躲。


當你大幅虧損的時(shí)候,更需要冷靜,更需要執行你自己的計劃。


我最喜歡的品種是螺紋鋼,可以說(shuō)沒(méi)有在螺紋鋼上賺的錢(qián),就沒(méi)有我現在期貨上的成功。


哪個(gè)難賺錢(qián),哪個(gè)容易賺錢(qián)是相對的,只不過(guò)是你能不能賺到這個(gè)商品的錢(qián)。


最近我和以前的中學(xué)同學(xué)辦了個(gè)同學(xué)互助會(huì ),做慈善,成立了一個(gè)“愛(ài)圣基金”做期貨。


我目前還是打算繼續專(zhuān)心做我的交易,因為我覺(jué)得我的交易還很不成熟,有些人讓我出去講課,我說(shuō)等我60歲的時(shí)候,再做上7、8年,看收益如何再做這個(gè)打算。




期貨中國1、劉福厚先生您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。您從事實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng)多年,并且在實(shí)業(yè)上獲得很好的成就,現在做期貨也做得紅紅火火。請問(wèn),就您看來(lái),做實(shí)業(yè)和做期貨主要有哪些方面的差別?


劉福厚:肯定是有關(guān)聯(lián)的,做實(shí)業(yè)比較容易形成固有的思維模式,比較呆板,現貨市場(chǎng)的邊界比較小,而期貨把現貨市場(chǎng)更擴大化,期貨更有發(fā)揮的空間?,F貨和期貨一定是有關(guān)聯(lián)性的,就像你看書(shū)對你的寫(xiě)作肯定是有好處的。



期貨中國2、多年的現貨經(jīng)營(yíng)和貿易的經(jīng)驗,對您做期貨是否有幫助?


劉福厚:肯定有幫助,期貨就是遠期的交易,現貨就是即時(shí)的買(mǎi)賣(mài)。期貨是未來(lái)的現貨,如果你現貨做得好,對期貨的判斷的準確率肯定會(huì )比較高。



期貨中國3、也有人說(shuō)現貨的某些經(jīng)驗用在期貨上可能是有害的(會(huì )導致虧損),對此您是否認同?您自己吃過(guò)虧嗎?


劉福厚:如果一個(gè)人做期貨沒(méi)有做好就怨現貨,說(shuō)是做現貨的做法不適宜期貨,我覺(jué)得他做現貨就不成功,做現貨的做法就是錯誤的,他把錯誤的做法拿到期貨,更杠桿化,更擴大化,肯定更不成功了,在現貨上總是虧,到了期貨上肯定是屢戰屢敗。做期貨虧了,是因為做現貨的方法本身就不對,期貨只是擴大化,把錯誤發(fā)展蔓延,并不是說(shuō)現貨商做期貨就有壞處,我覺(jué)得沒(méi)有壞處。用做現貨固有的思維,把這種思維原封不動(dòng)拿到期貨市場(chǎng),自然會(huì )碰壁,畢竟期貨市場(chǎng)是一個(gè)杠桿化的市場(chǎng),也是一個(gè)金融屬性很強的市場(chǎng)。我們做現貨主要是從供需去考慮,而做期貨有時(shí)候也要考慮金融屬性。比如2012年的螺紋鋼、焦炭,那個(gè)時(shí)候現貨不漲,期貨跟隨股指一路上漲,在這個(gè)過(guò)程中,你要是用固有的做現貨的思維,肯定要吃虧,那年我就吃了虧,現貨不漲,期貨一漲,就逆市加倉做空,這就是對期貨的金融屬性認識不夠,最后導致虧損,當然這個(gè)也不能完全歸結于做現貨的毛病,或者說(shuō)現貨商不應該做期貨,或者說(shuō)現貨的經(jīng)驗用到期貨上有什么不利,這些說(shuō)法都是錯誤的,只不過(guò)是沒(méi)有把現貨和期貨很好地融合在一起,沒(méi)有把現貨上正確的東西放到期貨上,反而把現貨上一些不正確的東西在期貨上擴大化了。賠了錢(qián)總是在客觀(guān)上找原因,會(huì )越找越難,其實(shí)還是自己主觀(guān)上沒(méi)有把握好。



期貨中國4、為什么您現在基本暫停實(shí)業(yè)經(jīng)營(yíng),全身心轉戰期貨市場(chǎng)?對您而言,期貨市場(chǎng)有哪些魅力?


劉福厚:現在暫停實(shí)業(yè)的原因是鄂爾多斯整體經(jīng)濟不好,包括中國經(jīng)濟也在相對下行,所以只能暫時(shí)離開(kāi)觀(guān)望,再加上我這幾年做期貨已經(jīng)有點(diǎn)感覺(jué)了。我覺(jué)得做實(shí)業(yè)是一個(gè)資本原始積累的過(guò)程,積累了以后自然就是玩資本運作,暫時(shí)來(lái)說(shuō)我玩得還算不錯。期貨市場(chǎng)的魅力就是舞臺更大,時(shí)空邊界更大,能夠更好地發(fā)揮。



期貨中國5、就您看來(lái),期貨市場(chǎng)的本質(zhì)是什么?


劉福厚:我覺(jué)得期貨市場(chǎng)有金融屬性、現貨屬性,也包含賭博屬性、運氣成分。期貨市場(chǎng)既然叫做市場(chǎng),那么它就有市場(chǎng)的本質(zhì),我覺(jué)得它和其他的木材市場(chǎng)或者鋼材市場(chǎng)都沒(méi)什么兩樣,就是一個(gè)大的市場(chǎng),可以買(mǎi)這個(gè)買(mǎi)那個(gè),可以賣(mài)這個(gè)賣(mài)那個(gè)的,有買(mǎi)有賣(mài)。作為一個(gè)市場(chǎng),期貨是一個(gè)公平合理的地方,而作為一個(gè)游戲競技場(chǎng),我覺(jué)得這個(gè)市場(chǎng)很不公平合理。其實(shí)你看似期貨交易規則是完全沒(méi)錯的,都是平等的,但對參與者它沒(méi)有界定,比如你參加摔跤比賽,肯定是一個(gè)級別對一個(gè)級別,但是期貨市場(chǎng)把所有的競技比賽者放在一起,不分層次和檔次,最后結果不言而喻。所以我認為在競技這個(gè)場(chǎng)合上,期貨市場(chǎng)是不平等的。我現在對要進(jìn)入市場(chǎng)的新人奉勸一句,遠離這個(gè)市場(chǎng),以競技來(lái)說(shuō)它不公平,很難贏(yíng),你才開(kāi)戶(hù)2天和做了20年的比,怎么能贏(yíng)?



期貨中國6、網(wǎng)絡(luò )上流傳鄂爾多斯的房地產(chǎn)崩潰了、民間借貸崩潰了、經(jīng)濟崩潰了……,是否如此嚴重?您本人為什么能在六七年前就意識到危機?


劉福厚:鄂爾多斯現象是現實(shí)存在的,和網(wǎng)絡(luò )上傳的沒(méi)什么兩樣,就是現在的情況,在6、7年前我就預測到會(huì )有這樣的現象。為什么有這個(gè)想法?那得益于期貨,做期貨的人畢竟相信商品的價(jià)格上漲和下跌都是正?,F象??墒悄莻€(gè)時(shí)候鄂爾多斯夸張到什么程度:房子不可能降!剛好那年神八發(fā)射,有人說(shuō)神八發(fā)射最后可能降下來(lái),但鄂爾多斯房?jì)r(jià)就是降不下來(lái),因為他們沒(méi)有見(jiàn)過(guò)房?jì)r(jià)有下降的。但是從供需關(guān)系、邏輯關(guān)系上來(lái)說(shuō)是不成立的,最簡(jiǎn)單的例子就是鄂爾多斯99個(gè)人都有房子了,只有1個(gè)人沒(méi)有,還怎么漲呢?就這么簡(jiǎn)單的邏輯。那么放錢(qián)(民間借貸)這個(gè)例子就更簡(jiǎn)單了,什么都不用做,36%的錢(qián)就賺到手了,中間根本沒(méi)有創(chuàng )造實(shí)質(zhì)價(jià)值,增值的錢(qián)從哪里來(lái)呢?哪個(gè)行業(yè)能夠始終維持這么高的收益呢?這是頭腦發(fā)熱,不冷靜思考。一個(gè)人努力學(xué)習的最終的目的是什么?是為了提高賺錢(qián)的本領(lǐng),那你有這么好的本領(lǐng),連送幼兒園都不需要送了,可以把幼兒園的學(xué)費放出來(lái)了吃利息?,F在反過(guò)來(lái)一想,就是那么簡(jiǎn)單的事情。



期貨中國7、目前鄂爾多斯做期貨的人多不多?就您看來(lái),在鄂爾多斯地區原本做實(shí)業(yè)的企業(yè)家,如果資金沒(méi)有比較好的出路,做期貨是不是一條比較合適的路?


劉福厚:鄂爾多斯做期貨的人數很少,但我們這里氛圍還不錯,我去年出去以后感受到,南方對金融投資的熱情非常高,我們這邊現在來(lái)說(shuō)還沒(méi)有這樣的熱情。你問(wèn)我現貨商能不能去做期貨,我覺(jué)得從期貨市場(chǎng)賺錢(qián)是很難的,現在做期貨的人最終能盈利的不會(huì )太多,因為畢竟賺錢(qián)太難。



期貨中國8、您和朋友一起發(fā)起了一個(gè)期貨投資者俱樂(lè )部,請您談一談運作這個(gè)俱樂(lè )部的意義和目的。


劉福厚:目的和意義就是為了大家更好的交流,提升賺錢(qián)的能力。意義就是交流,目的就是賺錢(qián)。



期貨中國9、您2008年接觸期貨,2009年就實(shí)現盈利,在實(shí)現盈利之前,您有沒(méi)有大虧過(guò)?您在虧損中總結了哪些經(jīng)驗教訓?


劉福厚:我2008年開(kāi)始做期貨,做期貨剛入場(chǎng)的時(shí)候都喜歡做多,不習慣去做空,上半年做多還賺了點(diǎn)錢(qián),下半年8月份美國次貸危機開(kāi)始,一下大跌,賠了好多錢(qián),那年一共賠了1600多萬(wàn)。那時(shí)候我拿公司的資金做,做到年底最后賠了1680多萬(wàn),還剩1050萬(wàn)。之后我們公司開(kāi)董事會(huì ),商量期貨還做不做,從我內心我是想做的,因為期貨市場(chǎng)像提供了最公平合理的交易平臺。最后公司決定最多再虧300萬(wàn)做,就是1050萬(wàn)賠掉300萬(wàn)就徹底離場(chǎng)。從2009年開(kāi)始做,一開(kāi)始又賠了250萬(wàn),離300萬(wàn)就一步之遙了。我現在還記得很清楚,3月27日,螺紋鋼期貨上市,我以前就是搞鋼材現貨貿易的,自從螺紋鋼上市那天,我就專(zhuān)注做螺紋鋼,做自己熟悉的品種,直接得益于現貨的交易經(jīng)驗,2009年最好的行情就是螺紋鋼,從3500漲到4900,我從最開(kāi)始做的多單,一直做,斷斷續續持有多單,拿到4920,就從4920塊那天翻的空,禮拜五翻空了一些,禮拜一翻了2000手空單。螺紋鋼掉價(jià)掉到10月份,快過(guò)國慶的時(shí)候,做多螺紋鋼這一波,我上漲賺了380萬(wàn),下跌賺了5000萬(wàn)。2009年做螺紋鋼就一下子翻了上來(lái),后期回吐了一下,那年最后賺了4000多萬(wàn),從那以后就斷斷續續每年能賺點(diǎn)。從2008年做期貨以來(lái),到目前為止,應該賺了2個(gè)多億,去年算是1.4億,最近這一筆加上就2億多了。



期貨中國10、都說(shuō)“做期貨90%的人是虧的”、“做期貨至少要虧個(gè)三五年才能盈利”,而您2008年入市,2009年就實(shí)現了盈利。您覺(jué)得自己步入期貨市場(chǎng)一年左右就實(shí)現盈利的核心原因是什么?


劉福厚:一個(gè)是得益于我現貨市場(chǎng)的經(jīng)驗,再一個(gè)就是得益于螺紋鋼期貨的上市。沒(méi)有螺紋鋼的上市我現在不會(huì )坐在這里,我會(huì )干什么都說(shuō)不好。后來(lái)我在很多場(chǎng)合都講,要做你自己熟悉的品種,如果一開(kāi)始沒(méi)有熟悉的品種,那你做一個(gè)品種2、3年,它自然就成了你熟悉的品種,也可以說(shuō)在這個(gè)品種上你成了專(zhuān)家。舉個(gè)例子,打麻將,你打個(gè)幾年,一拿牌不就能摸出來(lái)了嗎?還有,你自己的老婆,她走在外面,你聽(tīng)到她的聲音就知道她來(lái)了,就是因為你和她接觸的時(shí)間長(cháng),就熟悉了。像螺紋鋼從上市那天到現在我都在做,剛才包頭的朋友來(lái)的時(shí)候,我還正在下螺紋鋼的單子,我每天都觀(guān)察,包括它的價(jià)格波動(dòng)、持倉多少,熟悉了總能看出眉目來(lái)。



期貨中國11、2014年剛剛過(guò)去的兩個(gè)月中,您在七禾網(wǎng)期貨中國私募排行榜“劉福厚”、“劉福厚02”兩個(gè)賬戶(hù)累計盈利就已經(jīng)超過(guò)6000萬(wàn),這兩個(gè)月您做了哪幾個(gè)品種的行情?


劉福厚:我現在做的品種數量比較多,做多抓住了菜粕、豆粕,年前的時(shí)候我做了幾千手多單,正月開(kāi)盤(pán)漲了4%左右。我在那次會(huì )上(2013年12月21日俱樂(lè )部包頭活動(dòng)-兩周年慶典)和傅海棠交流的時(shí)候就說(shuō)我考慮做多豆粕、菜粕、黃金這3個(gè)品種,另外的品種都看空,四大皆空,工業(yè)品包括焦炭、螺紋鋼、焦煤做的都是空單,有一天跌停了4個(gè)品種,這4個(gè)我都拿到了。



期貨中國12、就您看來(lái),在期貨市場(chǎng)的各個(gè)贏(yíng)家,是否有共性?有哪些共性?


劉福厚:這是肯定的,我舉個(gè)例子,兩點(diǎn)之間,直線(xiàn)只有一根,曲線(xiàn)是無(wú)數的,也就是正確的直線(xiàn)路線(xiàn)只有一條,跑偏的就很多了,做期貨也一樣,賺錢(qián)的做法大同小異,賠錢(qián)的做法是五花八門(mén)。再一個(gè)就是能賺錢(qián)的贏(yíng)家都有一套自己獨特的盈利方法,可以說(shuō)不賺錢(qián)的都是在胡做,亂做。



期貨中國13、您的交易方法是自己在實(shí)戰中總結的,還是從別人身上或書(shū)上學(xué)來(lái)的?您覺(jué)得自己的交易方法最大的特征是什么?


劉福厚:我都是自己總結的,看書(shū)很少,我現在這套做法最大的優(yōu)點(diǎn)就是能夠不斷的總結不斷的更新。2012年焦炭、螺紋鋼現貨和期貨背離了,期貨逆勢上漲,使我出現了很大的虧損,在虧損當中能夠總結失敗的教訓。我也經(jīng)常和同事們講,虧錢(qián)不怕,只要你完成自己的交易計劃,這一次的虧錢(qián)就是給你下一次的盈利打基礎,知道這一次怎么虧了,其實(shí)就該知道下次怎么賺,要一直把這個(gè)盈利模式做下去。我總結,必須要有自己的交易計劃,把交易計劃走完,不管它賠還是賺,我認為都是賺的,賺了知道下次繼續怎么賺,賠了知道下次怎么賺。


責任編輯:劉健偉
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