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【巴克夏】曾其喜:輕倉 順勢 止損 長(cháng)線(xiàn)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2012-02-21 20:09:10 來(lái)源:期貨中國

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2012年2月15日,國海良時(shí)期貨大講堂邀請巴克夏投資總經(jīng)理曾其喜做主題演講,以下是期貨中國網(wǎng)的錄音整理:

 曾其喜活動(dòng).jpg

精彩語(yǔ)錄:

《天道》有一句話(huà)讓我有了很大的印象:“神即道,道法自然,如來(lái)!”

我在1994年的時(shí)候就開(kāi)始炒股票,那一年就成為了一名職業(yè)股民。

我除了股票和期貨之外什么都不會(huì )。

期貨市場(chǎng)中的操作規則,我總結了八個(gè)字“輕倉,順勢,止損,長(cháng)線(xiàn)?!?/strong>

根據我自己的體會(huì ),10%到20%的倉位才是最合理的。

要在期貨市場(chǎng)上持續穩定的盈利,輕倉是第一要點(diǎn)。

股市大家都不看好,但是我認為今年的股市會(huì )非常的好,我估計今年或者明年股市會(huì )到4000點(diǎn)。

當你所有人都買(mǎi)它的時(shí)候,這個(gè)市場(chǎng)上誰(shuí)來(lái)虧錢(qián)?

分析趨勢的六大理論:波浪理論、形態(tài)理論、周期理論、均線(xiàn)理論、趨勢線(xiàn)理論、相反理論。

我們做期貨就像練武功,只要像練武的人一樣天天看,天天練,那你的武功自然就高了。

關(guān)于止損我有一句話(huà)叫:“止損毫不猶豫?!边€有一句話(huà)是:“止損錯了也對。

做長(cháng)線(xiàn)的才是高手。

我非常佩服的一個(gè)投資者叫克羅,他一筆單子可以放多久呢?最長(cháng)的一筆單子放了八年。

自然界它存在著(zhù)不可預知的引力,會(huì )把我們帶往錯誤的那條道路上。

 

各位來(lái)賓,各位朋友,大家好,我是曾其喜,很多朋友希望我來(lái)講講課,但我不是很喜歡,因為在場(chǎng)有這么多的高手,我講的話(huà)沒(méi)準就是班門(mén)弄斧。所以萬(wàn)一講得不好,還請大家多多包涵。

前段時(shí)間有個(gè)朋友問(wèn)我看不看電視劇,我是不太喜歡看電視劇的。他說(shuō)有這么一部電視劇,主角是和我很相似,名字叫做《天道》,我不知道大家有沒(méi)有看過(guò)。全部為24集的電視劇,我也沒(méi)有發(fā)現有什么和我相似的地方,但是有一句話(huà)讓我有了很大的印象:“神即道,道法自然,如來(lái)!”神是基督教里的用詞,道是道家的用詞,如來(lái)是佛教里面的用詞。神即道,我們自然界存在神這樣的東西嗎?也不知道有沒(méi)有,不過(guò)即使有的話(huà)它也是道。道又是什么呢?道法自然,道以我們現在的理解它就是自然界的規律。如來(lái)就是大徹大悟,無(wú)所不能。那整句話(huà)的意思就可以說(shuō)你只要理解了掌握了自然界的規律,那你就無(wú)所不能了,我們知道孫悟空即使是十八個(gè)筋斗也翻不出如來(lái)的掌心。

2巴克夏資金曲線(xiàn)圖.jpg

我在1994年的時(shí)候就開(kāi)始炒股票,那一年就成為了一名職業(yè)股民。那時(shí)候研究股票到廢寢忘食,每天除了吃飯睡覺(jué),剩下的時(shí)間全都在看股票的曲線(xiàn)圖。凡是帶著(zhù)股票兩個(gè)字的書(shū)全買(mǎi)來(lái),我把我所有的工資都用來(lái)炒股票。到了96年,我自己覺(jué)得已經(jīng)不錯了。從96年開(kāi)始到現在,股票市場(chǎng)上行情較大的頭和底,我都猜到了。1999年我開(kāi)始做期貨。2001年預測大盤(pán)2200點(diǎn),2005年7月23號那一天,我那時(shí)候預測大盤(pán)會(huì )漲到6000點(diǎn),沒(méi)有人相信。一直到2007年10月份時(shí)候,我把所有的股票拋光了,然后又重新回到了期貨。所以剛才大家看到的期貨交易收益曲線(xiàn)圖都是08年以后的,因為08年以前,我一直在做股票。我自己覺(jué)得能夠預測大盤(pán)從1000點(diǎn)到6000點(diǎn)的人很少,我的自我感覺(jué)那時(shí)候也非常不錯。但是之后呢,我感覺(jué)到天外有天。這部電視劇的作者,才是我們中國證券期貨界的高手,這個(gè)人就在當年把一個(gè)TA科技股票從6塊錢(qián)炒到120多塊錢(qián),后來(lái)遭到中國證監會(huì )的處罰。他在2005年的時(shí)候已經(jīng)公開(kāi)發(fā)表過(guò)文章,說(shuō)美國在2007年將會(huì )出現次貸危機,在2008年將會(huì )出現全球性的金融危機。我在2005年的時(shí)候連次貸兩個(gè)字是什么意思都尚不清楚,他已經(jīng)做出了判斷。這個(gè)人才是真正的高手。我除了股票和期貨之外什么都不會(huì ),然而這個(gè)《天道》的作者他除了股票和期貨,還是一個(gè)博學(xué)者,他是一個(gè)音樂(lè )人,是數學(xué)物理化學(xué)家。這個(gè)人幾乎無(wú)所不能,可惜2008年的時(shí)候就去世了,享年38歲。他有什么秘訣呢?我覺(jué)得大家應該仔細的去理解這么一句話(huà):“規律是無(wú)所不在的”。我們只要掌握了這個(gè)規律,那我們就是無(wú)所不能的了。那么到底什么是規律呢?打個(gè)比方說(shuō)我們在高速公路上,我們要遵守交通規則。我們開(kāi)的既要快,又要合理和安全。我們知道100碼到120碼是安全的。這個(gè)數值是怎么來(lái)的呢?是經(jīng)過(guò)無(wú)數專(zhuān)家的測試,然后我們的有關(guān)部門(mén)把它簡(jiǎn)化成規則,這是必須要遵守的。我們在高速公路上只開(kāi)能正向行駛,但不能逆向,這也是高速公路的規則之一。所以只要我們掌握了高速公路上面的規則,那么我們就可以安全、快速地在上面行駛,不必擔心交警所開(kāi)出的罰單。有這么一起車(chē)禍,肇事的轎車(chē)司機用報紙蓋住了自己的車(chē)牌號,企圖逃過(guò)交警的追查。但是我覺(jué)得即使他躲過(guò)了交警的懲罰,也躲不過(guò)大自然對他的懲罰。他的心里肯定永遠都處在惶恐和不安之中。

我們回過(guò)頭來(lái)看我們期貨市場(chǎng)中的操作規則。對此我總結了八個(gè)字“輕倉,順勢,止損,長(cháng)線(xiàn)?!?/strong>也許會(huì )有另外的高手有著(zhù)更簡(jiǎn)潔的經(jīng)驗總結。

第一條:輕倉。這個(gè)東西我以前也講過(guò),但是在大家平常的操作當中,我估計重倉比較多。但是根據我自己的體會(huì ),10%到20%的倉位才是最合理的。我這樣講各位可能會(huì )笑,10%的倉位能賺多少。一個(gè)10億的公司的一般能從銀行貸款貸到1億元,但是你貸款了2億、3億之后,你這個(gè)公司就會(huì )被列為高危公司。也就是是說(shuō)銀行再也不會(huì )給你貸款了。這說(shuō)明了什么,30%的倉位是高位的倉位?,F在的融資融券可以讓我們操控更加多的資金,比方說(shuō)一個(gè)100萬(wàn)的賬戶(hù),它里面可以融資70萬(wàn),也就是說(shuō)這里面的30%是你自己的資金。一般來(lái)講我們先用5%的倉位,如果虧了我們再重新用5%的倉位,如果盈利了那我們的倉位可以達到10%。如果覺(jué)得這個(gè)行情很順利,那么可以加倉到20%。如果覺(jué)得行情非常的順利,閉著(zhù)眼睛也能賺錢(qián),才會(huì )把倉位加到30%。大家不要以為這個(gè)倉位很輕,我們09年開(kāi)始時(shí)就是用10%的倉位做起來(lái)的。4年翻十倍,有的朋友可能認為還可以,但有的朋友會(huì )認為這太少了。但是這30%的倉位,一年里也沒(méi)用過(guò)幾次。臺灣、日本、香港金融市場(chǎng)比我們早得多,這種翻10倍的很多,在美國甚至一個(gè)月翻100倍的人都有。曾今有一個(gè)人一年翻了1000倍。然后他就有了一個(gè)綽號叫做“1000倍先生”?,F在那個(gè)人怎么樣了呢?在賺了1000倍之后到現在十幾年的時(shí)間,他早就破產(chǎn)消失了。美國也有很多的人能夠翻100倍。有一個(gè)人叫沃爾,他沒(méi)有錢(qián),問(wèn)朋友借了500美元,一個(gè)月的時(shí)間就翻到了10000美元。接著(zhù)虧光了,又借了500美元,賺到1個(gè)多億,翻了多少倍呢,翻了足足20萬(wàn)倍。但是這個(gè)不可取,因為不是每一個(gè)人都是這樣的天才。我們只需要用20%的倉位每年來(lái)獲取一定的收益即可。我覺(jué)得要在期貨市場(chǎng)上持續穩定的盈利,輕倉是第一要點(diǎn)。哪怕你找一個(gè)全世界最厲害的高手來(lái)做,也不可能馬上給你做好。

第二條:順勢。這個(gè)在座的所有人也都是知道的,但是在具體的交易過(guò)程當中,明明曲線(xiàn)是一路上揚,很多人的手里拿的卻是空單;明明是在跌,他卻拿的是多單。拿著(zhù)多單也就算了,他接下來(lái)還要進(jìn)行補倉,這個(gè)在交易上來(lái)講叫逆勢。就像我們前面講過(guò)的在高速公路上開(kāi)車(chē),你采取了逆向行駛的駕駛方法,那肯定是要受到處罰的。那么關(guān)于這個(gè)逆勢有什么解決辦法呢?這里有一個(gè)非常非常笨但卻很有效的方法。你看看你自己的賬戶(hù),如果它顯示的盈虧是負的,那就把它砍掉,如果是盈利的,那你就給它留著(zhù),這個(gè)是最最簡(jiǎn)單的讓你保持順勢的方法,不需要動(dòng)腦筋,也不需要技術(shù)。接下來(lái)是難度稍微大一點(diǎn)的方法,我們都知道曲線(xiàn)圖里面有一個(gè)30日均線(xiàn),你看品種的價(jià)格,如果一直在30日均線(xiàn)以上的,那我們只能做多不能做空,如果在30日均線(xiàn)以下,那我們只能做空不能做多,這個(gè)就是確保你順勢的好辦法。

那接下來(lái)講一講技術(shù)順勢的方法,剛剛劉老師也給我們講了波浪理論,我們一共有有六種理論。第一種是波浪理論,波浪理論非常有效。像我自己能夠看到行情中的頭和尾其中有一條關(guān)鍵的理論就是波浪理論。波浪理論真正的精髓在哪里呢?我們能夠看到很多的上漲和下調,可是它為什么會(huì )有這么多的變化呢?實(shí)際上它的每一浪都跟我們人類(lèi)的心理活動(dòng)相關(guān)。比方說(shuō)第一浪上漲的時(shí)候,所有的人都是看空的。因為這個(gè)行情之前是一直在下跌的,所以大部分的人也都是看空的,而這個(gè)時(shí)候只有先知先覺(jué)的人才能知道這個(gè)趨勢,而大部分的人并不知道,所以盤(pán)面上的表現它雖有上漲,但是那時(shí)候利空不斷,因為大家都是放空的,所以它上漲的幅度不大。但接下來(lái)第二浪它的下調整會(huì )很急,速度很猛,幅度也會(huì )很大,這是為什么呢?因為大家都不看好現在這個(gè)市場(chǎng),就像現在股市大家都不看好,但是我認為今年的股市會(huì )非常的好,我估計今年或者明年股市會(huì )到4000點(diǎn)。現在你去報紙上看,很多人都認為股市還要再跌。然后第三浪為什么幅度最長(cháng),上漲非常猛呢?因為越來(lái)越多的人意識到趨勢的變化,你再不買(mǎi)多就來(lái)不及了,所以第三浪的上漲就會(huì )很急。接下來(lái)的具體我也就不多說(shuō)了,因為大家都是高手,我只是拋磚引玉罷了。

第二種理論是形態(tài)理論,我們所有人都知道這個(gè)曲線(xiàn)上的形態(tài),它是一種形態(tài)緊跟著(zhù)另一種形態(tài)。它是很多個(gè)形態(tài)連在一起,如果你做得多了就會(huì )發(fā)現,每一個(gè)形態(tài)你都是有機會(huì )的。形態(tài)理論簡(jiǎn)潔明了我也不再多說(shuō)。

第三種則是周期理論,周期理論有兩個(gè)流派,第一個(gè)是“神奇數字”。第二個(gè)是江恩的“七”。中國古代有一句話(huà)叫“七七四十九天”,西方國家以七天為一個(gè)禮拜,為什么一定要用這個(gè)“七”呢?因為它包含著(zhù)人類(lèi)的生理現象。期貨的走勢圖上,上漲七天和下跌七天,后市反向的概率是非常大的。這個(gè)需要大家自己去體會(huì )。

第四種是均線(xiàn)理論,我剛才說(shuō)的是30天均線(xiàn),有很多人把它當成神奇數字里面的那種均線(xiàn),我認為其實(shí)都沒(méi)有關(guān)系的。但是你必須有這樣的意識,到了哪一條線(xiàn)你應該做什么事情,到了另一條你應該用什么策略,這樣的話(huà)這個(gè)均線(xiàn)對你來(lái)說(shuō)就是非常有效的。

另外就是那個(gè)趨勢線(xiàn)理論也是挺有效的。

還有一個(gè)特別有用的就是相反理論,我不知道在座有多少人對這個(gè)相反理論有過(guò)研究。像我在股票市場(chǎng)進(jìn)行分析的時(shí)候,就會(huì )大量運用到相反理論。在股票六七年的時(shí)候,在大盤(pán)在1000點(diǎn)的時(shí)候我跟我的朋友說(shuō),你最好現在就買(mǎi)股票。我的朋友說(shuō)好的好的,結果到了2000點(diǎn)的時(shí)候沒(méi)有買(mǎi),到了3000點(diǎn)還是沒(méi)有買(mǎi)。然后到了5000點(diǎn),開(kāi)始買(mǎi)的時(shí)候逃得很快,賺了1毛幾塊錢(qián)就逃了。到了六千點(diǎn)的時(shí)候,大家的腦子里都出現了一個(gè)想法:叫死了也不賣(mài)。就說(shuō)股票還要漲到8000點(diǎn)至10000點(diǎn)。我原來(lái)的那個(gè)徒弟,一直很聽(tīng)話(huà),我叫他買(mǎi)他就買(mǎi),叫他拋他就拋,到了6000點(diǎn)的時(shí)候我說(shuō)我不做了,他說(shuō)他這個(gè)股票還會(huì )漲的。我說(shuō)你最好還是拋掉,他說(shuō)好的好的,到了第二天還是沒(méi)有拋。原來(lái)百分之百對我信任的變成了不信任。那個(gè)時(shí)候我就肯定地說(shuō)這個(gè)是頭部,因為仔細想想:當你所有人都買(mǎi)它的時(shí)候,這個(gè)市場(chǎng)上誰(shuí)來(lái)虧錢(qián)?

那以上這六個(gè)就是分析趨勢的六大理論。

除了六大理論我們還要掌握政治動(dòng)態(tài),前兩天溫家寶總理在中央組織工作會(huì )議上有個(gè)講話(huà),上面講到關(guān)于國家政治的動(dòng)向,這個(gè)我們是要了解的。

除了政治動(dòng)態(tài),我們還要了解經(jīng)濟政策。經(jīng)濟政策主要關(guān)注兩條,一條是利率,另一條就是存款準備金率。大家都知道現在美國的股市漲得非常好,而中國的股市不漲,我們大家都很羨慕。其實(shí)很正常,為什么?因為美國的存款利率是零到百分之零點(diǎn)幾。他們宣布他們的零利率政策要維持到2014年。那么我們中國股市為什么跌呢?因為銀行利率和民間貸款利率太高而導致的。

通過(guò)這么多的理論去總結、去分析、去預測來(lái)得出接下來(lái)會(huì )怎么走。當然這個(gè)總結也有基本功在里面。我們大家都知道中國有個(gè)古董鑒賞家叫馬未都,大家拿一個(gè)古董給他,他瞄一眼就知道這個(gè)是哪個(gè)年代的,值多少錢(qián)。他說(shuō)他每天研究古董好幾個(gè)小時(shí),花費了大量的時(shí)間和精力在這個(gè)上面。民國以來(lái)武功最高的一個(gè)高手,他姓楊。這個(gè)人的綽號叫“太極聽(tīng)近”,很多高手找他比武,只要你一碰一下他,你就會(huì )摔跤。這個(gè)武功叫“沾衣十八跌”。還有一種武功是四兩撥千斤,以慢打快,以拙勝巧。那個(gè)武功叫太極。那我們做期貨就像練武功,只要像練武的人一樣天天看,天天練,那你的武功自然就高了。每天必須花幾個(gè)小時(shí)看書(shū),看曲線(xiàn)圖,打好基礎,那你在期貨市場(chǎng)當中就會(huì )慢慢開(kāi)竅。每一個(gè)品種的走勢,每一波上漲有什么特點(diǎn),下跌又是如何的,你三年五年的看下來(lái),也會(huì )慢慢成為一個(gè)高手,我學(xué)這些是花了十八年在上面,我覺(jué)得效果非常好。

接下來(lái)來(lái)談?wù)?strong>止損,這個(gè)非常簡(jiǎn)單。虧損的單子立刻砍掉。關(guān)于止損我有一句話(huà)叫:“止損毫不猶豫?!?/strong>為什么要用這句話(huà)呢?因為虧錢(qián)的時(shí)候往往我們會(huì )想,要等一等,沒(méi)準等會(huì )兒它就上漲了,結果這一等賬戶(hù)上的錢(qián)就沒(méi)了,所以止損要毫不猶豫。還有一句話(huà)是:“止損錯了也對?!?/strong>為什么呢?雖然我們止損十次里面有可能九次都是錯的,但就是最后一次的失誤,就能讓你虧掉前九次賺的所有錢(qián)。所以哪怕100次的止損你錯了九十九次你還是要止損。所以止損錯了也對。你只要記住這兩句話(huà),那么你永遠都有交易和賺錢(qián)的機會(huì )。

長(cháng)線(xiàn)的才是高手,這句話(huà)有可能很多人不同意?;蛟S他們每天做短線(xiàn)也能賺很多錢(qián)。但是你看看美國能夠被人們記住的投資高手,他們全都是長(cháng)線(xiàn)投資者。我非常佩服的一個(gè)投資者叫克羅,他一筆單子可以放多久呢?最長(cháng)的一筆單子放了八年。整整八年的長(cháng)線(xiàn),像我自己的話(huà),最多只能拿兩個(gè)月。

賺錢(qián)是簡(jiǎn)單的,只要你遵守了這些規則,你就能在期貨市場(chǎng)上持續穩定的盈利。每天堅持去看書(shū),吸收新知識,你就能成為一個(gè)高手。

說(shuō)容易就容易,說(shuō)難也難,因為我們每個(gè)人都收受到天性的挑戰。在我們的前面有兩條路,一條是正確的,一條是錯誤的。當我們選擇了正確的路,但自然界它存在著(zhù)不可預知的引力,會(huì )把我們帶往錯誤的那條道路上。因為你的功力還沒(méi)有到這種程度,那么你就根本沒(méi)有辦法和這個(gè)吸引力對抗。只有通過(guò)不斷的磨練,達到了一定的境界,你才能控制住你自己往正確的道路上,堅定的走下去。今天我們就說(shuō)到這里了,謝謝!


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