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理發(fā)師章位福:用稀缺的短線(xiàn)策略,爭取月月盈利!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2020-07-13 14:27:39 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。




章位福

期貨程序化交易高手。江西人,早年在福建打工,現居浙江。


少年時(shí)因家境一貧如洗,初一下學(xué)期就輟學(xué),做了一年多陶瓷工后改做理發(fā)師,經(jīng)過(guò)近20年時(shí)間的努力,白手起家,從一名普通的理發(fā)師成長(cháng)為20余家連鎖美發(fā)店的老板。


2003年開(kāi)始接觸股票投資,2009年底參與期貨交易。通過(guò)努力自學(xué)和參加相關(guān)金融培訓課程,2010年實(shí)現了期貨程序化自動(dòng)交易。使用金字塔平臺自動(dòng)化交易,多品種、多周期、多策略組合交易,目前主要使用短線(xiàn)程序化交易策略。



精彩觀(guān)點(diǎn)

我把自己的交易當做是開(kāi)一個(gè)賭場(chǎng),然后在賭場(chǎng)里面開(kāi)設一些正期望的賭局,只要是有這樣的一個(gè)優(yōu)勢在的話(huà),那我就會(huì )把賭局開(kāi)設得越多越好。

隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷變化,學(xué)習是很重要的,我們要根據當前市場(chǎng)的變化不斷調整自己。

做量化交易最大的優(yōu)勢是組合,比如A策略能賺10萬(wàn)塊錢(qián)、最大回撤是5萬(wàn)塊錢(qián),B策略也能賺10萬(wàn)塊錢(qián)、最大回撤是5萬(wàn)塊錢(qián),兩個(gè)策略組合在一起后,它們的利潤是相加的,但是最大回撤一定不是10萬(wàn)塊錢(qián)。

組合交易是盈利相加、回撤相互抵銷(xiāo)的,如果我們可以把策略分散得足夠多、組合足夠多,并且能讓某個(gè)策略盡可能地在別的策略不賺錢(qián)的時(shí)候是賺錢(qián)的,那這樣就比之前那種大道至簡(jiǎn)的策略會(huì )不一樣。

之前用的是大周期趨勢策略,回撤是沒(méi)有辦法很好控制的,而且還要等行情,要靠天吃飯,只有在日線(xiàn)級別上走出了行情,那大周期策略肯定是可以賺錢(qián)的,但如果日線(xiàn)級別上沒(méi)走出行情,那必然是虧的。

現在是用趨勢策略再加一些震蕩策略,然后把周期做得更小,它們之間就可以形成很好的互補,就算在日線(xiàn)級別上看上去沒(méi)有行情,但我也能比較好地控制住回撤。

我覺(jué)得做短線(xiàn)要非常注重過(guò)濾,不是什么行情都可以做的,我們都知道,震蕩行情占80%,甚至85%,趨勢行情可能只有15%,如果我們經(jīng)常在震蕩中去試錯的話(huà),那基本上短線(xiàn)策略是開(kāi)發(fā)不出來(lái)的。

我們做短周期會(huì )非常注重精細化、模塊化,就是去摳利潤,找到一些相對有確定性的東西,我們把它組合到模塊里面,這個(gè)是做短線(xiàn)極其關(guān)鍵的一個(gè)點(diǎn)。

我們做短線(xiàn)單靠一個(gè)策略是沒(méi)有辦法打造相對平滑的收益曲線(xiàn)的,所以就必須要做組合。

當趨勢策略在回撤的時(shí)候,震蕩策略可能在給你賺錢(qián),所以就可以降低賬戶(hù)整體的最大回撤,當趨勢策略空倉的時(shí)候,震蕩策略可能在賺錢(qián),所以提高了我們的收益。

做長(cháng)線(xiàn)的人比例要遠遠高于短線(xiàn),因為短線(xiàn)的競爭壁壘比長(cháng)線(xiàn)要高得多,長(cháng)線(xiàn)只需要寫(xiě)幾段代碼,短線(xiàn)可能要寫(xiě)幾百行代碼,而且每一行代碼的邏輯關(guān)系又要能夠串通起來(lái),所以我覺(jué)得短線(xiàn)策略是比較難開(kāi)發(fā)的。

任何一個(gè)單獨的策略不可能有非常好的資金曲線(xiàn),因為它沒(méi)辦法包含所有的行情,比如它能適應60%的行情,但它面對40%的行情無(wú)能為力。但是如果我們能夠用六類(lèi)或者十類(lèi)策略組,去包含80%的行情,只有對20%的行情無(wú)能為力,那我們在這個(gè)市場(chǎng)上生存的能力就變強了。

在進(jìn)出場(chǎng)算法這一塊,我更多的是用收盤(pán)模型,而且我會(huì )在收盤(pán)模型上去做一個(gè)判斷:當前這個(gè)位置是不是大家來(lái)?yè)寙巫拥?、波?dòng)劇烈的時(shí)候?如果是波動(dòng)劇烈的時(shí)候,可能這個(gè)時(shí)候我就不觸發(fā)信號,因為在這個(gè)位置觸發(fā)信號必然是跟別人搶?zhuān)绻鷦e人搶的話(huà),我們的交易成本一定是高的。

做短線(xiàn)還是要細心,要邏輯推導,用搭積木的原理去組合,然后提高交易速度,通過(guò)進(jìn)出場(chǎng)算法來(lái)降低我們的交易成本,這樣才有可能在短線(xiàn)交易市場(chǎng)上存活下來(lái)。

我目前有六到七個(gè)策略組,每個(gè)策略組都是不同的,盡可能地做到異構,盡可能的不一樣一些。

很多人覺(jué)得在指數上測試也差不多,然后實(shí)際交易就映射到主力合約,其實(shí)這是相差十萬(wàn)八千里的,很多時(shí)候影響是比較明顯的,特別是蘋(píng)果、雞蛋、紅棗這些品種。

短周期一周的時(shí)間相當于長(cháng)周期一個(gè)月的時(shí)間,短周期一個(gè)月的時(shí)間,可能就相當于長(cháng)周期一年的時(shí)間,所以不需要盼某一段行情,我們要做到的是在大波動(dòng)的時(shí)候能賺到超額收益,在波動(dòng)特別小的時(shí)候能夠生存下來(lái)。

這么多年下來(lái),整個(gè)市場(chǎng)也在改變,交易群體也發(fā)生了改變,所以我們做量化的,不是說(shuō)寫(xiě)個(gè)策略就完全一勞永逸了,應該要不斷地調整、升級,不斷地找到當前可以生存的一種方式,所以總結來(lái)說(shuō),學(xué)習是不被淘汰的唯一方法。

我是一個(gè)建立賭場(chǎng)的人,我是一個(gè)理性的做生意的人,而不是一個(gè)賭客。

自上而下是一個(gè)非常好的設計理念,它是先有想法、再有代碼、再有回測報告、再看結果,這是一個(gè)自上而下的概念,目前我基本上還是沿用這個(gè)做法。

我們要把量化作為一個(gè)工具,要提高自己的交易能力、豐富自己的交易組合,盡可能走出一條不同的道路來(lái),如果大家都擠在相同的周期、相同的交易理念當中,那盈利會(huì )越來(lái)越難的,我還是希望自己能走出一條相對跟別人有些不一樣的道路出來(lái)。

我覺(jué)得現有的財富都不是現在得到的,是之前努力得到的,所以現在的財富多少我并不關(guān)注,更多的還是把自己的注意力關(guān)注在創(chuàng )造財富的能力上。

目前我的交易策略組是比較豐富的,特別是加入了震蕩策略之后,這就有效地降低了震蕩時(shí)候的大幅回撤,目前我所有的策略組加在一起,加上子策略,可能數量已經(jīng)達到5000個(gè)了,5000個(gè)策略同時(shí)在做組合,所以策略組的豐富度還是非常高的。

我的交易周期還是比較短的,每天的交易次數非常多,足夠多的交易次數提高了我們盈利的確定性,所以達到了一個(gè)從量變到質(zhì)變的過(guò)程。

我的人生準則是這樣的:利人利己的事情我是堅持做的;損人利己的事情,也就是損害別人的利益,來(lái)讓自己獲利,這種事情我是肯定不做的;損己利人的事情,我會(huì )量力而行。



七禾網(wǎng)1、章位福先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。距前一次2016年底與七禾網(wǎng)的溝通已經(jīng)過(guò)去三年有余,這三年中您對交易以及市場(chǎng)有什么新的感悟和理解?


章位福:我這幾年對交易的理解變化還是比較大的,特別是最近做短周期交易以來(lái),我覺(jué)得底層的交易邏輯發(fā)生了改變。之前是遵循大道至簡(jiǎn)的理念,現在很多的量化交易者都遵循的是“大道至簡(jiǎn)”,用一個(gè)盡可能簡(jiǎn)潔的策略,去對應多個(gè)品種這樣的方式交易,這個(gè)方式用比較簡(jiǎn)單的策略就可以實(shí)現,而且也是可以在市場(chǎng)上盈利的。


但是我現在對于做交易的感悟是這樣的:我把交易當做是一個(gè)開(kāi)賭場(chǎng)的邏輯,賭場(chǎng)和賭客有不同的特征,賭場(chǎng)是理性的,可以開(kāi)N個(gè)賭局,我們都知道,賭局基本上都是對賭場(chǎng)有利的,但這個(gè)優(yōu)勢是微弱的。所以我把自己的交易當做是開(kāi)一個(gè)賭場(chǎng),然后在賭場(chǎng)里面開(kāi)設一些正期望的賭局,只要是有這樣的一個(gè)優(yōu)勢在的話(huà),那我就會(huì )把賭局開(kāi)設得越多越好。



七禾網(wǎng)2、您于2010年開(kāi)始做程序化交易,到今年已經(jīng)有10年了,在這程序化交易的10年中,您最大的感受是什么?


章位福:這十年我走了好幾個(gè)階段,可能有些時(shí)候權益出現了比較大的回撤,我最大的感受是,在不同階段我對交易、行情的理解程度是不一樣的。我剛開(kāi)始做股指的時(shí)候,是用一個(gè)簡(jiǎn)單的突破策略來(lái)交易的,那個(gè)時(shí)候的策略就是突破加上跟蹤止損。


但是隨著(zhù)市場(chǎng)的變化,我發(fā)現這樣一個(gè)簡(jiǎn)單的思路,慢慢地沒(méi)辦法完全適應市場(chǎng)了,因為市場(chǎng)里投資者結構不一樣了,所以后來(lái)就衍生到多品種、多周期、多策略交易,由剛開(kāi)始的股指日內交易轉換成了商品的大周期交易。因為我發(fā)現大周期策略看上去更能夠盈利,雖然收益曲線(xiàn)不是很好看,但是長(cháng)期來(lái)看,只要有行情就能盈利,這是我那個(gè)時(shí)候的想法。


現在我是把原來(lái)的大道至簡(jiǎn)、大周期的交易,又做回了小周期的交易了,而且也是延續著(zhù)多品種、多周期、多策略組合的這種方式。所以我覺(jué)得,隨著(zhù)市場(chǎng)的不斷變化,學(xué)習是很重要的,我們要根據當前市場(chǎng)的變化不斷調整自己。



七禾網(wǎng)3、在期貨程序化交易上,您從之前“大道至簡(jiǎn)”較為單一的交易策略,到現在策略的多元化和精細化管理,您的交易理念有哪些改變?


章位福:我之前的策略里面條件是相對比較單一的,但是現在的策略是比較多元的,在這個(gè)過(guò)程中,最大的改變是利用了組合的優(yōu)勢。做量化交易最大的優(yōu)勢是組合,比如A策略能賺10萬(wàn)塊錢(qián)、最大回撤是5萬(wàn)塊錢(qián),B策略也能賺10萬(wàn)塊錢(qián)、最大回撤是5萬(wàn)塊錢(qián),兩個(gè)策略組合在一起后,它們的利潤是相加的,但是最大回撤一定不是10萬(wàn)塊錢(qián)。所以這就代表,組合交易是盈利相加、回撤相互抵銷(xiāo)的,如果我們可以把策略分散得足夠多、組合足夠多,并且能讓某個(gè)策略盡可能地在別的策略不賺錢(qián)的時(shí)候是賺錢(qián)的,那這樣就比之前那種大道至簡(jiǎn)的策略會(huì )不一樣。所以我的感受有兩點(diǎn),一個(gè)是賭場(chǎng)理論,第二個(gè)就是要善用組合的威力,我認為組合交易是實(shí)現盈利的至關(guān)重要的一個(gè)點(diǎn)。



七禾網(wǎng)4、您目前管理的資金規模比之前要大很多,和您之前管理的資金相比,交易方法和理念上有哪些不同?


章位福:之前用的是大周期趨勢策略,回撤是沒(méi)有辦法很好控制的,而且還要等行情,要靠天吃飯,只有在日線(xiàn)級別上走出了行情,那大周期策略肯定是可以賺錢(qián)的,但如果日線(xiàn)級別上沒(méi)走出行情,那必然是虧的。現在跟之前最大的區別在于,現在是用趨勢策略再加一些震蕩策略,然后把周期做得更小,它們之間就可以形成很好的互補,就算在日線(xiàn)級別上看上去沒(méi)有行情,但我也能比較好地控制住回撤。



七禾網(wǎng)5、您目前的策略以短線(xiàn)策略為主,而您之前的策略以中長(cháng)線(xiàn)策略為主,請問(wèn)做出這樣調整的原因是什么?


章位福:主要原因是中長(cháng)線(xiàn)策略的最大回撤是不好控制的,這是比較重要的一點(diǎn),還有一個(gè)就是做中長(cháng)線(xiàn)同質(zhì)化的情況非常嚴重,資金曲線(xiàn)都是同漲同跌的,我覺(jué)得是沒(méi)有辦法做出一條平滑的資金曲線(xiàn)的。


目前我做的短周期策略,回撤相對來(lái)說(shuō)會(huì )比較可控一點(diǎn),短周期的止損跟長(cháng)周期是相差是很大的,短周期的止損會(huì )比較小一點(diǎn),大周期的止損會(huì )很大,特別是有些行情先走出了一波以后,只要行情一回調,那大周期策略回撤是比較大的,但是短周期可以比較快速地平倉,甚至是反向做,所以資金曲線(xiàn)就會(huì )比較好看。我現在做短線(xiàn)策略主要的原因就是希望資金曲線(xiàn)相對平滑,盈利不需要太暴利,但是我希望能讓資金曲線(xiàn)長(cháng)期穩定,這是我主要的目的。



七禾網(wǎng)6、如果有的投資者容忍度是比較高的,那么他做商品大周期策略,從長(cháng)期來(lái)看是否依然會(huì )有一個(gè)比較好的收益預期?


章位福:我認為有些大周期策略還是正期望值的,如果以十年為單位的話(huà),肯定還是賺錢(qián)的。但是它會(huì )存在盈利衰減的情況,現在的市場(chǎng)有效性越來(lái)越高,消息反映到行情上會(huì )比較快速,可能很多時(shí)候行情直接一步到位了。


第二個(gè),如果我們做大周期策略,其實(shí)是在日線(xiàn)級別上看波動(dòng),而日線(xiàn)級別的波動(dòng)跟商品供需是有關(guān)系的,如果某個(gè)商品的供需未來(lái)都保持相對平衡的話(huà),那大周期策略盈利的預期就可能下降得比較快,但如果某個(gè)商品經(jīng)常會(huì )出現供求失衡的情況,那行情應該是會(huì )上下波動(dòng)、牛熊轉換的,這個(gè)時(shí)候大周期可能會(huì )有不錯的收益。



七禾網(wǎng)7、短線(xiàn)策略和中長(cháng)線(xiàn)策略相比,在策略設計、交易思路等方面主要有哪些差別?


章位福:我覺(jué)得做短線(xiàn)策略是非常難的,跟做長(cháng)線(xiàn)不一樣,做長(cháng)線(xiàn)可能我們只要在書(shū)本上看一些比如海龜、通道、雙均線(xiàn)這些理論和策略,然后把它們放在小時(shí)線(xiàn)或者日線(xiàn)級別上,長(cháng)期來(lái)看還是會(huì )盈利的。但是做短線(xiàn)是完全不同的概念,這里就以我個(gè)人的經(jīng)驗來(lái)簡(jiǎn)單談一談我是遵循哪幾個(gè)方面的。


我覺(jué)得做短線(xiàn)要非常注重過(guò)濾,不是什么行情都可以做的,我們都知道,震蕩行情占80%,甚至85%,趨勢行情可能只有15%,如果我們經(jīng)常在震蕩中去試錯的話(huà),那基本上短線(xiàn)策略是開(kāi)發(fā)不出來(lái)的,所以做短線(xiàn)要非常注重過(guò)濾。這其中包括波動(dòng)性的過(guò)濾,波動(dòng)小的時(shí)候要怎么做?波動(dòng)大的時(shí)候又要怎么做?還要考慮比如品種的特征,我們都知道,黑色系的特征跟農產(chǎn)品是不一樣的,那我們就要考慮是怎么不一樣?能不能在我們的策略里面把它體現出來(lái)、細分出來(lái)?我們都知道農產(chǎn)品震蕩行情的比重一定高于黑色系,因為農產(chǎn)品如果有什么突發(fā)性事件,行情是集中爆發(fā),后面預期一致行情又震蕩了。此外,我們也可以對各個(gè)品種之間的盈利預期做一些過(guò)濾,我們過(guò)濾的目的就是盡可能把85%的震蕩行情過(guò)濾一些,這個(gè)是比較重要的一點(diǎn)。


第二個(gè),長(cháng)線(xiàn)交易是遵循大道至簡(jiǎn),讓代碼更加簡(jiǎn)潔,讓我們寫(xiě)出來(lái)的條件更加具備普適性,但是做短線(xiàn)應該舍棄大道至簡(jiǎn),我說(shuō)的舍棄大道至簡(jiǎn)不是說(shuō)不要邏輯,邏輯還是需要的,但是應該遵循什么呢?就是要精細化、模塊化。舉例來(lái)說(shuō),做長(cháng)線(xiàn)我們只需要用通道突破就可以了,就是上面一條線(xiàn)、下面一條線(xiàn)、中間一條線(xiàn)就可以了,但是你會(huì )發(fā)現這樣的策略放到短周期來(lái)說(shuō),卻是一個(gè)虧錢(qián)的系統。這是因為它的交易成本太高了,什么行情都參與,震蕩的時(shí)候它參與進(jìn)去虧損了,趨勢的時(shí)候參與進(jìn)去賺錢(qián)了,但整體來(lái)看還是虧損的,所以我們做短周期會(huì )非常注重精細化、模塊化,就是去摳利潤,找到一些相對有確定性的東西,我們把它組合到模塊里面,這個(gè)是做短線(xiàn)極其關(guān)鍵的一個(gè)點(diǎn)。


我身邊有些做短線(xiàn)的朋友,我們交流下來(lái),大家都非常認同這樣幾個(gè)觀(guān)點(diǎn):第一個(gè),我們做短線(xiàn)都需要過(guò)濾,只不過(guò)每個(gè)人對市場(chǎng)的理解不同,用不同的過(guò)濾方式,但沒(méi)有一個(gè)是不過(guò)濾的。第二個(gè),就是對短線(xiàn)的精細化處理,基本上大家都是在做的,是模塊化的,下單的模塊是什么?開(kāi)倉的條件是怎么樣的?有哪些突發(fā)事件要考慮?品種之間要怎么樣配比權重?


此外,還有一個(gè)關(guān)鍵,我們做短線(xiàn)單靠一個(gè)策略是沒(méi)有辦法打造相對平滑的收益曲線(xiàn)的,所以就必須要做組合。不是簡(jiǎn)單地把A策略加B策略就叫組合,應該是要看,A策略適應的是什么行情、B策略適應的是什么行情、C策略適應的又是什么行情,這三個(gè)策略,要盡可能適應不同的行情。但是我們有個(gè)大前提,在大趨勢當中,這三個(gè)策略必須至少要有兩個(gè)在盈利,在大V型反轉的時(shí)候,可以有一個(gè)策略受傷,但是不能三個(gè)策略都受傷。也就是說(shuō)在大行情的過(guò)程中,我們至少80%的策略組都要進(jìn)去做,在震蕩的時(shí)候我們盡量讓50%的策略能夠相互交替地進(jìn)場(chǎng)、出場(chǎng)。我們要根據各類(lèi)行情來(lái)開(kāi)發(fā)策略,得到一些同質(zhì)化比較低的策略,這個(gè)也是非常關(guān)鍵的。


目前我除了用短線(xiàn)趨勢策略之外,還加了一些左側交易的震蕩策略,但是很多人認為左側交易策略特別難開(kāi)發(fā),或者還沒(méi)有看到可以特別穩定盈利的震蕩策略。震蕩策略有個(gè)特別好的地方,它跟趨勢策略絕對是負相關(guān)、異構的,如果能把震蕩策略寫(xiě)好,對整個(gè)賬戶(hù)可以起到非常重要的效果。當趨勢策略在回撤的時(shí)候,震蕩策略可能在給你賺錢(qián),所以就可以降低賬戶(hù)整體的最大回撤,當趨勢策略空倉的時(shí)候,震蕩策略可能在賺錢(qián),所以提高了我們的收益。整體來(lái)說(shuō),趨勢加震蕩的交易方式,會(huì )得到一個(gè)非常好的收益風(fēng)險比,也就是說(shuō)風(fēng)險是相對有限的,但收益可以做得非常不錯,跟傳統的、簡(jiǎn)單的大道至簡(jiǎn)的長(cháng)周期趨勢策略相比的話(huà),還是有些差別的。



責任編輯:傅旭鵬
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