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陳敬鵬:連續11年盈利,秘訣只有8個(gè)字!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2019-07-17 14:44:00 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



陳敬鵬

2001年開(kāi)始做股票,2007年進(jìn)入期貨市場(chǎng),職業(yè)投資12年,除了第一年虧損12%,2008年之后一直盈利,平均每年收益在30~50%之間波動(dòng),他總結了8個(gè)字:保守、耐心、好學(xué)、誠實(shí)。期貨交易以技術(shù)分析為主,配合基本面。愛(ài)好禪修,喜靜。


精彩觀(guān)點(diǎn)

農產(chǎn)品的周期性很短,比如大豆、白糖之類(lèi),可能兩三年就一個(gè)周期,它的機會(huì )還是很多的,工業(yè)品的周期稍微長(cháng)一點(diǎn)。

過(guò)去波動(dòng)大,暴利的機會(huì )多,以后這種機會(huì )少,如果模型不是專(zhuān)門(mén)做那種超大行情,不是什么太大的問(wèn)題。

這十幾年期貨最大的變化是產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)來(lái)的比較多,對手更強、博弈更激烈,個(gè)別品種更難做些。

其他指標都不用,就是用均線(xiàn),然后看形態(tài),形態(tài)專(zhuān)門(mén)去找那種特別抗跌、該漲不漲、該跌不跌的那種走勢,做那種調整結束后的反轉。

在股市上面看到一些個(gè)股,大盤(pán)當時(shí)大跌的,但是個(gè)股很抗跌,長(cháng)達三個(gè)月以上一直橫盤(pán),后來(lái)這只股票就在兩三個(gè)月里面翻了一倍,我就重點(diǎn)開(kāi)始研究類(lèi)似的走勢。

(其中一種策略是)特別關(guān)注那種該漲不漲、該跌不跌的品種。

用技術(shù)面觀(guān)察市場(chǎng)背后的那種供需,該跌不跌,那背后可能就是供不應求了,然后用均線(xiàn)、趨勢線(xiàn)來(lái)控制進(jìn)出場(chǎng)。

解讀技術(shù)面背后的資金博弈、多空雙方資金的性質(zhì)和力量來(lái)判斷驗證基本面的情況。

趨勢波動(dòng)類(lèi)型我分三類(lèi),第一類(lèi),趨勢是加速型的,啟動(dòng)慢、后勁足;第二類(lèi),很標準的45度角通道型上漲下跌;第三類(lèi),減速型的,一開(kāi)始很猛、后勁不足。

行情第一波走出來(lái)先辨別可能是哪種類(lèi)型,是加速的,還是減速的,或是標準的通道型的,然后再用均線(xiàn)系統控制去加減倉。

倉位上我是類(lèi)似于海龜交易法則那種算法,先算出最近一個(gè)月的日波動(dòng)率,每根K線(xiàn)的平均波動(dòng)率,然后用本金的1%或2%去除以波動(dòng)率算出倉位。

交易最大的問(wèn)題不是技術(shù),因為技術(shù)有個(gè)好的師傅帶很快的,有個(gè)半年基本上全部教會(huì )了,最難的地方就是情緒的掌控。



七禾網(wǎng)1、陳總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您從2001年開(kāi)始做股票,2007年開(kāi)始做期貨,您當時(shí)是怎樣的機緣巧合進(jìn)入股票市場(chǎng)?為何在做了7年股票后轉而做期貨?


陳敬鵬:1998年讀高中的時(shí)候,我看到報紙上面有股票的欄目,就關(guān)注了一下,我發(fā)現有些股票半年時(shí)間就翻了一倍,感覺(jué)這東西可以賺錢(qián),就去書(shū)店買(mǎi)了一些專(zhuān)門(mén)的股票書(shū)籍開(kāi)始研究,2001年入市,一邊學(xué)一邊操作。當時(shí)想到個(gè)問(wèn)題,做股票想賺大錢(qián)是需要比較多的資本的,而期貨可以用杠桿,可以以小博大。所有我從2001年就開(kāi)始研究期貨了,在2006年股票牛市中賺了一筆錢(qián)之后,期貨模型大的框架已經(jīng)差不多建立起來(lái)了,2007年測試了一年之后,覺(jué)得沒(méi)問(wèn)題,2008年就辭職專(zhuān)職做期貨了。很多人對自己不了解的東西會(huì )排斥,那個(gè)年代身邊沒(méi)人了解股票,都覺(jué)得這是在賭博,會(huì )傾家蕩產(chǎn)的。我的好奇心比較重,不管看到什么東西,都想去研究一下,然后就上路了。



七禾網(wǎng)2、您做期貨也有12年的時(shí)間了,在這12年時(shí)間中,您認為國內期貨市場(chǎng)的行情走勢特點(diǎn)、投資者結構等方面主要發(fā)生了哪些變化?是否覺(jué)得越來(lái)越難賺錢(qián)?


陳敬鵬:以前專(zhuān)門(mén)研究過(guò)這個(gè)問(wèn)題,既然做職業(yè)投資了,那可能要做一輩子,后面的路線(xiàn)如果看不清楚,會(huì )是個(gè)麻煩的事情。我專(zhuān)門(mén)研究了過(guò)去100年能找到的商品的歷史走勢圖,發(fā)現了幾條規律,農產(chǎn)品的周期性很短,比如大豆、白糖之類(lèi),可能兩三年就一個(gè)周期,它的機會(huì )還是很多的,工業(yè)品的周期稍微長(cháng)一點(diǎn)。我比較認可康波周期,經(jīng)濟有四個(gè)周期,過(guò)去我們十幾年一直是處在一個(gè)衰退期,那個(gè)階段商品價(jià)格震蕩很厲害,接下去的十幾年,按照康波周期經(jīng)濟進(jìn)入蕭條,工業(yè)品可能是反復的沖高回落,大的機會(huì )比較少。但是現在其它的品種也多了,比如期權,外匯期貨以后可能也會(huì )上,也可以彌補一部分機會(huì )。整體做下來(lái)沒(méi)覺(jué)得特別難做,可能過(guò)去波動(dòng)大,暴利的機會(huì )多,以后這種機會(huì )少,如果模型不是專(zhuān)門(mén)做那種超大行情,不是什么太大的問(wèn)題。


這十幾年期貨最大的變化是產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)來(lái)的比較多,對手更強、博弈更激烈,個(gè)別品種更難做些。



七禾網(wǎng)3、期貨帶有杠桿,現實(shí)情況中,期貨長(cháng)期來(lái)看能盈利的人少之又少。而您卻認為期貨比股票風(fēng)險更好控制、更容易做到穩定盈利。請問(wèn)您這樣認為的主要原因是什么?


陳敬鵬:這是股票的交易規則決定的,比如T+1,做錯了當天跑不掉,還有容易爆雷、停牌。還有最大的一個(gè)問(wèn)題,中國股市的特性就是牛短熊長(cháng),在熊市里面,比如我入市的時(shí)候,2001年開(kāi)始一路下跌,跌了五六年,這個(gè)時(shí)候如果作為職業(yè)投資,是很難賺出滿(mǎn)意的收益的。期貨是T+0,兩個(gè)方向都可以做,隨時(shí)可以跑,又可以加杠桿,相比起來(lái),其實(shí)還是期貨收放更自如一點(diǎn)。



七禾網(wǎng)4、您的期貨交易以技術(shù)分析為主,請問(wèn)您主要用哪些技術(shù)分析方法、看哪些指標或者形態(tài)、關(guān)注多大的K線(xiàn)周期?


陳敬鵬:K線(xiàn)周期一般看一年以上的日K線(xiàn),新上市的品種,比如去年的蘋(píng)果,我是不是參與的,沒(méi)辦法看到以前的波動(dòng)特性。


其他指標都不用,就是用均線(xiàn),然后看形態(tài),形態(tài)專(zhuān)門(mén)去找那種特別抗跌、該漲不漲、該跌不跌的那種走勢,做那種調整結束后的反轉。



七禾網(wǎng)5、您的交易中會(huì )用基本面配合分析,請問(wèn)您的基本面信息來(lái)源于哪里?


陳敬鵬:基本面信息我們是很難拿到一手的,一般都是好幾手了,目前來(lái)說(shuō)也只能網(wǎng)上看看,這塊一直以來(lái)是很欠缺的,以后需要補上這一塊。應該去調研,但我的性格不是很擅長(cháng)溝通,要去調研其實(shí)也很困難。我記得2007年的時(shí)候,身邊剛好有個(gè)朋友,他岳父是做油脂生意的,他說(shuō)以前都是先拿貨再付錢(qián)的,現在是付了錢(qián)還要等貨,然后技術(shù)面一看,走勢很堅挺,就是高位盤(pán)整,那就非??春糜椭?,這是一手信息。但這種一手信息不深入一線(xiàn)很難拿到,往往人家已經(jīng)轉了好幾手,聽(tīng)到這個(gè)信息的時(shí)候,價(jià)格已經(jīng)漲得很高了。



七禾網(wǎng)6、您的交易手法是將技術(shù)分析和基本面分析結合,請您具體談一談是如何將兩者結合起來(lái)運用的?


陳敬鵬:以前學(xué)習基本面的時(shí)候,學(xué)的是供應、需求、替代品,分析三大塊,還有短期的市場(chǎng)情緒。其實(shí)難度挺大的,像去年的蘋(píng)果,確定減產(chǎn)了、供應減少了,但是需求沒(méi)有變化,替代品一大堆,又不是必需品,這種情況下,可以判斷會(huì )漲,但是漲多少還是要看市場(chǎng)的投機資金去推動(dòng),看市場(chǎng)炒作的氣氛,這種分析難度有點(diǎn)大的。


如果發(fā)現技術(shù)面出現了該跌不跌的情況,就會(huì )懷疑基本面供不應求了,比如2010年的棉花,當時(shí)我們也不知道該怎么去調研,它的走勢就是沖到一個(gè)高點(diǎn)附近,然后應該下跌了,但是遲遲不跌,橫盤(pán)橫了半年。當時(shí)我們也做了,反復測試,做進(jìn)去止損、做進(jìn)去止損,然后熬了兩三個(gè)月之后吃不消了,不繼續跟了。當時(shí)棉花的成交是很冷清的,網(wǎng)上信息幾乎沒(méi)有,沒(méi)人去談?wù)撁藁??;久孢@塊欠缺,如果當時(shí)補上這塊的話(huà),跟他們一樣,現場(chǎng)去調研一下,知道棉花的供應已經(jīng)大幅下降了,加上技術(shù)面配合,那就值得賭大一點(diǎn)了,可以堅持下去。



七禾網(wǎng)7、如果技術(shù)面和基本面方向相反、相違背的時(shí)候,您會(huì )如何交易??jì)烧叻较蛳嗤?、相配合的時(shí)候,您又會(huì )如何交易?


陳敬鵬:最近汽車(chē)銷(xiāo)量已經(jīng)下降一年了(2007年也是這個(gè)情況),它的原材料熱卷,長(cháng)線(xiàn)我是看空的,但是最近的走勢是挺不錯的,走勢從技術(shù)上看做了個(gè)小平臺,我是做多的。但是這種單子,兩者方向不一致,我是做短線(xiàn)為主,前兩天高位已經(jīng)開(kāi)始減倉了。如果方向一致的話(huà),那至少就是拿兩三個(gè)月,賭它一個(gè)單邊。



責任編輯:傅旭鵬
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