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七禾網(wǎng)對話(huà)黃嘯:每一筆交易都是人心和市場(chǎng)之間的對話(huà)

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-12-19 14:43:44 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


黃嘯

現居深圳,211重點(diǎn)大學(xué)經(jīng)濟學(xué)專(zhuān)業(yè)畢業(yè),13年期貨市場(chǎng)交易經(jīng)驗,職業(yè)期貨交易者,經(jīng)歷日內超短、日內波段,到隔日趨勢的多種策略的歷練,最終形成多品種趨勢系統化交易策略,至今連續6年盈利,保持年均收益30%以上的增長(cháng)。在第六、第七屆中國對沖基金經(jīng)理公開(kāi)賽中都獲得晉銜獎。



精彩觀(guān)點(diǎn):

市場(chǎng)隨時(shí)在等著(zhù)我們的一個(gè)錯誤,把我們送回老家。

一開(kāi)始是抱有暴利的想法的。不過(guò)經(jīng)過(guò)這么多年的交易后,深刻的明白了一個(gè)道理:欲速則不達。

在期貨市場(chǎng)獲得偶爾的暴利不難,但是一直的暴利基本是不切實(shí)際的。

新高點(diǎn)比前高點(diǎn)高,新低點(diǎn)比前低點(diǎn)也高,就是上升趨勢。新高點(diǎn)比前高點(diǎn)低,新低點(diǎn)比前低點(diǎn)也低,就是下降趨勢。

如果趨勢遲到很久,我會(huì )選擇一直等待。

豐富的主觀(guān)交易經(jīng)驗讓你能輕松解決在策略量化過(guò)程中遇到的一個(gè)個(gè)的Bug。

最重要的是這個(gè)策略必須建立在可以感受到的符合市場(chǎng)本質(zhì)的邏輯的基礎上。

交易不管是量化還是主觀(guān),實(shí)際上是每一筆交易是人心和市場(chǎng)之間的對話(huà),策略只是對話(huà)的媒介而已。

完美的事物往往是脆弱且不穩定的。

對于我來(lái)說(shuō),已經(jīng)把交易作為要做一輩子的事情,所以我需要把破產(chǎn)的風(fēng)險完全的規避掉。

一筆單子出現虧損,以我目前求穩的思路,我最多給0.5%的虧損幅度,在達到這個(gè)幅度的時(shí)候我就會(huì )選擇平倉。如果出現連續多天的虧損,我會(huì )采取減少頭寸的措施,降低風(fēng)險暴露。

在有一定的利潤后,會(huì )隨著(zhù)趨勢的發(fā)展不斷的移動(dòng)止盈點(diǎn),擴大潛在的利潤,只在趨勢出現反轉的時(shí)候止盈。

多成功的交易員卻是無(wú)條件的信任自己的交易策略,在遇到暫時(shí)的回調的時(shí)候依舊風(fēng)雨無(wú)阻的執行每一筆交易。

投資哲學(xué)三原則;l資本的保障;2一致性的獲利能力;3追求卓越的報酬。

一個(gè)成熟的交易員,不會(huì )因為偶爾出現的極端行情而臨時(shí)改變多年累計形成的交易體系,這也是守拙的表現之一。

對于股市的收益更要放長(cháng)遠眼光來(lái)對待,減少交易頻率,不要急于求成。

跑步的體驗讓我學(xué)會(huì )了堅持,長(cháng)跑對于培養我們交易的耐性有極大的好處。

藍海密劍大賽的總體比賽時(shí)間達到十年,這個(gè)才是真正符合交易本質(zhì)的。

在我的理念里,只要一個(gè)交易者還在這個(gè)市場(chǎng)交易,那么他所有曾經(jīng)和當下的短期暴利都會(huì )被長(cháng)期的時(shí)間所平滑。



七禾網(wǎng)1、黃嘯先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您做期貨已經(jīng)13年了,能否談?wù)勥@些年的交易經(jīng)歷?大概可以分為幾個(gè)階段?


黃嘯:大致分為3個(gè)階段。2003-2008年,是業(yè)余摸索時(shí)期;2008-2015年,是職業(yè)交易時(shí)期;2015年開(kāi)始-今,是資金逐步做大后,開(kāi)始試探私募產(chǎn)品操作模式的時(shí)期。



七禾網(wǎng)2、做交易這么多年,您最大的感悟是什么?


黃嘯:我的感悟是做交易能夠走出來(lái)不容易,這個(gè)行業(yè)的成功率太低。不僅要找到符合自己個(gè)性和特長(cháng)的交易模式,而且還要在交易的過(guò)程中不斷的總結和體悟,才有走出來(lái)的可能,如此,僅僅還只是可能。而且只要還在交易一天,就一天不能松懈。市場(chǎng)隨時(shí)在等著(zhù)我們的一個(gè)錯誤,把我們送回老家。



七禾網(wǎng)3、您當初進(jìn)入期貨市場(chǎng)是抱著(zhù)暴利的想法,現在您怎么看待從期貨市場(chǎng)獲取的財富?要想在期貨市場(chǎng)獲取暴利容易嗎?


黃嘯:初入市場(chǎng)是看到期貨市場(chǎng)可以用杠桿,相對于小資金來(lái)說(shuō)是個(gè)破釜沉舟的選擇。我一直對金融交易感興趣,剛畢業(yè)的時(shí)候都是窮學(xué)生,就像快點(diǎn)把資金做起來(lái)。從這個(gè)角度來(lái)說(shuō),其實(shí)一開(kāi)始是抱有暴利的想法的。不過(guò)經(jīng)過(guò)這么多年的交易后,深刻的明白了一個(gè)道理:欲速則不達。回顧我這十多年的交易,雖然年化收益還算不錯,但不是那種每年十倍幾十倍的那種暴利。要想在期貨市場(chǎng)獲得偶爾的暴利不難,但是一直的暴利基本是不切實(shí)際的。現在我的期望是每年能有30%左右的收益便滿(mǎn)意了。不過(guò)在這樣的心態(tài)下,結果往往會(huì )好于我的預期。



七禾網(wǎng)4、您之前也嘗試過(guò)各種交易方法,比如日內短線(xiàn)、波段、隔夜、中長(cháng)線(xiàn)等,就您看來(lái),這幾種交易方法分別適合什么樣的人操作?為什么?


黃嘯:不是所有的人都能適合做交易的,以上交易方法如果讓根本就不適合的做期貨的人去做,可能哪一種都做不成功。但是一般來(lái)說(shuō),日線(xiàn)和波段適合性格比較活躍,希望馬上就能看到結果的交易員。隔夜和中長(cháng)線(xiàn)適合性格沉穩有耐心,性格內斂的交易員。對于我來(lái)說(shuō),依次走過(guò)以上階段,主要是基于資金量的考慮。資金太小的時(shí)候,中長(cháng)線(xiàn)每年百分之幾十的收益雖然不錯,但是資金絕對收益太小,覆蓋不了生活成本的,永遠都做不起來(lái)。所以小資金還需要短線(xiàn)博取暴利,這是沒(méi)辦法的。就像沙灘上孵出的小海龜,在爬向大海的過(guò)程中面臨著(zhù)來(lái)自天敵的捕殺,雖然最后被吃掉了很多,少部分活著(zhù)爬入了大海。但這是必經(jīng)之途,別無(wú)選擇。除非直接空降個(gè)大海龜在沙灘上,那成活率能高很多。



七禾網(wǎng)5、您現在主要做趨勢行情,請問(wèn)您是怎么定義趨勢的?您又是怎么判斷趨勢行情的產(chǎn)生?


黃嘯:其實(shí)定義趨勢很簡(jiǎn)單,就是經(jīng)典的道氏理論。新高點(diǎn)比前高點(diǎn)高,新低點(diǎn)比前低點(diǎn)也高,就是上升趨勢。新高點(diǎn)比前高點(diǎn)低,新低點(diǎn)比前低點(diǎn)也低,就是下降趨勢。



七禾網(wǎng)6、您曾說(shuō)過(guò)大的趨勢只會(huì )遲到,不會(huì )缺席,為什么您有這樣的看法?如果趨勢遲到很久,您會(huì )選擇一直等待嗎?


黃嘯:這個(gè)需要理解趨勢形成的內涵。人性亙古不變,如果趨勢遲到很久,我會(huì )選擇一直等待。只要市場(chǎng)的每筆交易是體現的人的意志,這樣的等待不會(huì )太久。當然對于遲遲未來(lái)的趨勢也要做好準備,也就是資金管理方面和心態(tài)建設方面的準備。



七禾網(wǎng)7、您從主觀(guān)交易過(guò)渡到量化交易,有沒(méi)有不適應的地方?您又是如何看待主觀(guān)交易和量化交易的區別?


黃嘯:基本沒(méi)有不適應的地方,我的量化交易是從思路上的量化,其實(shí)從實(shí)現條件來(lái)說(shuō),比如說(shuō)軟件,硬件條件其實(shí)改變不多。主觀(guān)交易和量化交易的區別,各種文章說(shuō)了很多了,對于我來(lái)說(shuō)就是把主觀(guān)交易執行的隨意化轉化為量化交易執行的機械化。把主觀(guān)交易風(fēng)控的模糊化,轉化成量化交易風(fēng)控的科學(xué)化。



七禾網(wǎng)8、就您看來(lái),之前的主觀(guān)交易經(jīng)驗對量化交易是否有所幫助?


黃嘯:很有幫助。豐富的主觀(guān)交易經(jīng)驗讓你能輕松解決在策略量化過(guò)程中遇到的一個(gè)個(gè)的Bug。對策略設計,策略回溯,策略實(shí)戰,包括對后期的的量化策略的堅持都不無(wú)裨益。


責任編輯:唐正璐
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