設(shè)為首頁 | 加入收藏 | 今天是2024年12月04日 星期三

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁 >> 頭條

七禾網(wǎng)對話閔強(qiáng):資金的運(yùn)行總是有跡可循

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時間:2016-06-01 16:29:10 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。


閔強(qiáng)

深圳前海恒毅鑫投資管理有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)。

十多年股票投資經(jīng)驗(yàn),2006年進(jìn)入期貨行業(yè),十年沉淀,對國內(nèi)外宏觀、各行業(yè)、各品種多維度潛心鉆研,熟悉農(nóng)產(chǎn)品、化工、鋼鐵金屬等領(lǐng)域。擅長趨勢追蹤,擅于找到趨勢的啟動點(diǎn)和把握趨勢運(yùn)動的軌跡,連續(xù)多年獲得良好收益。


訪談精彩語錄:

市場里資金的運(yùn)行總是有跡可循的,它總是尋找阻力最小的方向前進(jìn)。

純粹投機(jī)來說,股票期貨做的都是價格波動,沒有本質(zhì)區(qū)別。

通投資者的心態(tài)和投資能力上的缺陷在期貨市場會暴露得更徹底。

專業(yè)投資者更需要市場的流動性和波動率。

資金流動的大方向就是所謂的趨勢。大級別行情產(chǎn)生于中級別行情,中級別行情孕育在小級別的波動中。

市場的波浪總是環(huán)環(huán)相扣,波浪相生,抓住一波行情的關(guān)鍵不在于你看得準(zhǔn),而是行情來的時候你手里有單子。

在大趨勢形成之后,再去尋找中小趨勢就相對簡單很多。

定勢隨機(jī)的交易模式最大特征是靈活,敞口、方向隨時而變,隨機(jī)而動。

基本面屬于偏空,但商品經(jīng)過連續(xù)幾年下跌,在相對低位維持震蕩的可能性也很大。

擅長均線技術(shù)以及從均線延伸出來的時間與空間技術(shù)概念。

技術(shù)分析在交易中作用很大,可以讓我找到更好的進(jìn)出場節(jié)奏,不會輕易持倉煎熬。

我更偏愛持倉大,交易流動性好,國內(nèi)國際聯(lián)動密切的品種。

持倉品種一般四個左右。

沒人知道行情何時來,如果行情來了手里沒倉是不是很遺憾?

當(dāng)市場沒有一致性機(jī)會的時候,會選擇對沖。

主觀分析在于進(jìn)出場節(jié)奏的把握,客觀分析在于趨勢分析的把握。

小級別周期進(jìn)場用自動化實(shí)現(xiàn),趨勢順勢單用手工。

在風(fēng)控方案上,目前我們采取的是凈值、倉位聯(lián)動風(fēng)控。

我們也加入了量化指標(biāo)風(fēng)控思維,即對每筆交易最大回撤凈值的限制。

個人賬戶以結(jié)果為導(dǎo)向,產(chǎn)品化運(yùn)作則是過程與結(jié)果并重。


七禾網(wǎng)1、閔總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。您認(rèn)為投資應(yīng)該做大概率的事情,賺大概率的利潤,不做小概率的事件。請問就您理解而言,在投資中哪類事件是大概率事件?哪類事件是小概率事件?


閔強(qiáng):場里資金的運(yùn)行總是有跡可循的,它總是尋找阻力最小的方向前進(jìn),個別因素?zé)o法改變這個軌跡,這就是大概率事件。而在一些流動性不佳或者市場因素被扭曲的品種上,盡管波動很大,贏利可觀,那也不值得我參與。



七禾網(wǎng)2、如果遇到黑天鵝之類的小概率事件,應(yīng)如何抓取機(jī)會和應(yīng)對風(fēng)險?


閔強(qiáng):我的理念是做大概率的行情,賺大概率的錢。黑天鵝事件從概率論上講是小概率事件或者局部事件,短期會使得行情產(chǎn)生較大的波動,但不會產(chǎn)生顛覆性的影響。當(dāng)然遇到這樣的事情我會先判斷是孤立事件還是可能造成骨牌效應(yīng),然后去調(diào)整倉位,識別和規(guī)避風(fēng)險本身就是投資行為的一部分。一些逆向波動的毛刺在容忍范圍內(nèi)是不需要特別調(diào)整的,因?yàn)槲以诓季值臅r候已經(jīng)考慮到黑天鵝的因素。



七禾網(wǎng)3、目前您兼顧股票和期貨,請問以股票為主還是期貨為主?您在股票和期貨上的交易手法有何相同之處,有何不同之處?


閔強(qiáng):目前管理規(guī)模下還是以期貨為主,交易系統(tǒng)建立后其實(shí)股票期貨本質(zhì)上是一樣的,只是兩個市場在資金容量上有比較大的區(qū)別。



七禾網(wǎng)4、就您看來,股票市場本質(zhì)和期貨市場本質(zhì)有何不同?


閔強(qiáng):股票市場做的是對投資企業(yè)未來收益的預(yù)期,期貨市場做的是標(biāo)的物價格的預(yù)期。純粹投機(jī)來說,做的都是價格波動,沒有本質(zhì)區(qū)別。從投資角度來說,股票可做長期投資,而期貨不宜做長期投資。



七禾網(wǎng)5、對普通投資者來說更適合股票市場還是期貨市場?對專業(yè)投資者來說更適合股票市場還是期貨市場?為什么?


閔強(qiáng):普通投資者的心態(tài)和投資能力上的缺陷在期貨市場會暴露得更徹底,專業(yè)投資者更需要市場的流動性和波動率,至于是在哪個市場做并非關(guān)鍵。



七禾網(wǎng)6、您擅長趨勢追蹤,請問在您的概念中,何為趨勢?您捕捉的是哪個級別或哪幾個級別的趨勢?


閔強(qiáng):資金流動的大方向就是所謂的趨勢。大級別行情產(chǎn)生于中級別行情,中級別行情孕育在小級別的波動中。市場的波浪總是環(huán)環(huán)相扣,波浪相生,抓住一波行情的關(guān)鍵不在于你看得準(zhǔn),而是行情來的時候你手里有單子。



七禾網(wǎng)7、識別趨勢并不難,難在找到趨勢的啟動點(diǎn),您在尋找趨勢啟動點(diǎn)方面頗有心得。請問一波趨勢的啟動點(diǎn)一般有哪些特征或跡象? 


閔強(qiáng):趨勢是相對的,同時趨勢又可細(xì)分為大趨勢和中小趨勢,在大趨勢的判斷確立之后,再去尋找中小趨勢就相對簡單很多。一個大行情的醞釀通常不會表現(xiàn)在某個時間點(diǎn)上,而是體現(xiàn)在一個時間段內(nèi)。通常說的橫有多長,豎有多高就是這個道理。例如V型反轉(zhuǎn)行情我并不覺得是趨勢改變的唯一特征,那可能是資金的狙擊行為,盡管有很大的獲利機(jī)會,但不是我關(guān)注的點(diǎn)。



七禾網(wǎng)8、一波趨勢行情在演進(jìn)的過程中,通常不是一帆風(fēng)順的,會有一些波折,而您擅于把握趨勢運(yùn)動的軌跡。請問,一般來說趨勢運(yùn)動的軌跡分為哪些類型?如何識別和應(yīng)對不同的運(yùn)動軌跡?


閔強(qiáng):具體行情具體分析,一般來說會根據(jù)當(dāng)時基本面情況以及不同周期的技術(shù)結(jié)構(gòu)來分析。單周期趨勢運(yùn)動的軌跡我們一般分為上漲、下跌以及震蕩走勢。



七禾網(wǎng)9、您以基本面分析定勢,以技術(shù)面分析隨機(jī)調(diào)整倉位,以實(shí)現(xiàn)定勢隨機(jī)的交易模式。請問這一交易模式的最大特征和最大好處是什么?


閔強(qiáng):定勢隨機(jī)的交易模式最大特征是靈活,敞口、方向隨時而變,隨機(jī)而動。和傳統(tǒng)的趨勢策略相比,定勢隨機(jī)策略把以往忍受市場煎熬的時間轉(zhuǎn)為獲利的機(jī)會,可以得到更高的風(fēng)險收益比。



七禾網(wǎng)10、就目前的基本面情況而言,商品市場是偏多還是偏空的?為什么?


閔強(qiáng):目前市場比較復(fù)雜,個人認(rèn)為基本面屬于偏空,但商品經(jīng)過連續(xù)幾年下跌,在相對低位維持震蕩的可能性也很大。


責(zé)任編輯:張文慧
Total:212

【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn),與本網(wǎng)站無關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔(dān)全部責(zé)任。

本網(wǎng)站凡是注明“來源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權(quán)所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉(zhuǎn)載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內(nèi)容涉及到其他媒體或公司的版權(quán),請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時調(diào)整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負(fù)責(zé)人:劉健偉/翁建平
電話:0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負(fù)責(zé)人:李賀/相升澳
電話:15068166275
Email:1573338006@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負(fù)責(zé)人:果圓/王婷
電話:18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話:0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話:13732204374(微信同號)
電話:18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀

七禾調(diào)研

價值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節(jié)目制作經(jīng)營許可證[浙字第05637號]

認(rèn)證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會”委員單位