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專(zhuān)訪(fǎng)林之鶴:熊市遇急跌才是抄底的良機

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-09-27 20:52:49 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

林之鶴:

職業(yè)投資人,1998年進(jìn)入股市,2010年進(jìn)入期市,采用程序化交易。目前在七禾網(wǎng)私募排行榜展示的多個(gè)賬戶(hù)都為盈利,比如“hyttlgxfc”賬戶(hù),兩年不到盈利近1000萬(wàn);“林麗”賬戶(hù),一年不到盈利近250萬(wàn)?!鞍俣仃P(guān)終屬楚,三千越甲可吞吳”是他的投資格言。



凈值曲線(xiàn)


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精彩語(yǔ)錄:

對于發(fā)展中的投資者建議把盈利放在第一位。

注重個(gè)股基本面的安全性,也要注重技術(shù)面的流暢程度以及個(gè)股的彈性。

雖然市場(chǎng)經(jīng)歷了較大幅度的回落,但小盤(pán)類(lèi)個(gè)股的市盈率依然較高。

下半年股市會(huì )有一定概率的反彈出現,樂(lè )觀(guān)點(diǎn)的話(huà)或許能再度碰一次4000點(diǎn)。

但上漲只能定義為反彈,畢竟大趨勢已經(jīng)受損,走大區間震蕩的行情是相對折中的走勢。

熊市抄底要有一定技巧,并不是看大盤(pán)總體跌幅多了就可以抄底的,當空頭趨勢形成的時(shí)候只適合做一些短線(xiàn)操作。

熊市追漲是下策,熊市遇急跌才是抄底的良機,因為急跌會(huì )放大投資人的恐慌心理,也會(huì )宣泄空頭的殺傷力,所以熊市只適合急跌后抄底。

短線(xiàn)交易是最適合熊市的操作。

當一個(gè)多頭趨勢來(lái)臨的時(shí)候,捂股是上策。

做熊市超跌的勝算要遠高于熊市追漲。

到目前為止總體的盈利過(guò)了八位數,年化復利應該是超過(guò)50%。

一個(gè)好的交易習慣會(huì )讓人受益匪淺,交易日志應該天天寫(xiě)。

左側交易在成本價(jià)格上會(huì )有較大優(yōu)勢。

每天平均能超過(guò)15個(gè)小時(shí)在網(wǎng)上做研究。

在這個(gè)市場(chǎng)上得到的是金錢(qián),失去的是對生活的享受。

交易的最終目的是提高生活質(zhì)量。

一個(gè)成功的投資者要具備的基本條件是天賦,技術(shù),心態(tài)還有努力。

我一直認為主觀(guān)和程序化就是個(gè)龜兔賽跑,主觀(guān)短期就可能翻番,程序化這種機會(huì )卻很少。但主觀(guān)勞動(dòng)強度太大,投入的精力太多,一兩年三五年或許還能撐得住,但十年或者更長(cháng)遠的角度上來(lái)看,明顯體力會(huì )逐漸跟不上,所以選擇程序化也算是我的一種退出策略,從臺前演變成幕后。

目前商品處于一個(gè)筑底的階段,未來(lái)一年內應該會(huì )有一輪價(jià)格上漲的行情出現。

商品上更注重趨勢,左側交易往往不會(huì )討好,所以策略上突破和趨勢跟蹤類(lèi)的模型比較多,股指則加入了震蕩元素和規律特征。

除了股指外,我覺(jué)得橡膠、螺紋、pta,銅以及白糖等相對適合程序化交易。

正常來(lái)說(shuō)賬戶(hù)資金的30%做單就能控制好回撤,當行情處于比較糾結的初期沒(méi)必要下大注,降低投入比例降低回撤保存實(shí)力。

若三年沒(méi)盈利,立刻撤出這個(gè)市場(chǎng)。

從來(lái)不建議家人和朋友進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng),因為這個(gè)市場(chǎng)的人才太少,炮灰太多。

錢(qián)無(wú)止境,知足就好。


七禾網(wǎng)1、林先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。您98年就進(jìn)入了股市,當時(shí)您是怎么接觸上股票的?為什么選擇專(zhuān)職交易?


林之鶴:其實(shí)最開(kāi)始接觸股票只是單純的想找些賺錢(qián)的途徑而已,不過(guò)當時(shí)的硬件條件并不好,只能通過(guò)交易大廳,報紙,電臺等方式來(lái)接觸股票信息,和大多數人一樣,也是必然經(jīng)歷了虧損套牢后才逐漸成熟,并形成自己的風(fēng)格。并且幸運的趕上了2005-2007年的大牛市,資金迅速膨脹后奠定了日后專(zhuān)職股票的基礎。更重要的是在買(mǎi)賣(mài)邏輯上自己的準確率是比較高,天賦上更適合這個(gè)市場(chǎng)。


七禾網(wǎng)2、做了這么多年股票,您最大的感受是什么?


林之鶴:股票上我沒(méi)有太大的感悟,多年來(lái)都是順風(fēng)順水,沒(méi)有出現過(guò)較大的失誤,所以那些刻骨銘心痛徹心扉的經(jīng)歷沒(méi)有,另外我對價(jià)格漲跌以及賬戶(hù)資金升跌也是相對比較麻木,這反而有利于我的心態(tài)平衡,不過(guò)隨著(zhù)股齡增長(cháng),對市場(chǎng)的敬畏之心越來(lái)越高,所以求穩心態(tài)比較重,其次才是看中盈利。但對于發(fā)展中的投資者建議把盈利放在第一位,畢竟先是打江山,之后才是守江山。


七禾網(wǎng)3、作為一位老股民,您是怎么選擇有投資價(jià)值的股票?有沒(méi)有看好的個(gè)股或者板塊?


林之鶴:股票上的操作相對復雜些,既要注重個(gè)股基本面的安全性,也要注重技術(shù)面的流暢程度以及個(gè)股的彈性。另外邏輯推理也是必不可缺的投資要素。當多個(gè)條件符合后方能納入自選股票池。就目前市場(chǎng)來(lái)看,并沒(méi)有明顯看好的版塊和個(gè)股,雖然市場(chǎng)經(jīng)歷了較大幅度的回落,但小盤(pán)類(lèi)個(gè)股的市盈率依然較高,例如昨天收盤(pán)后創(chuàng )業(yè)板目前整體市盈率還在70倍,這類(lèi)個(gè)股只有做些技術(shù)上的超跌反彈機會(huì ),投資價(jià)值還沒(méi)顯現。部分藍籌類(lèi)的估值比較合理,只是彈性相對較差,適合做防御類(lèi)操作。


七禾網(wǎng)4、您認為年前會(huì )有一波反彈行情,請問(wèn)您為什么會(huì )這樣的判斷?您覺(jué)得會(huì )反彈到多少點(diǎn)位?


林之鶴:對于年前股市會(huì )有一定概率的反彈出現,這個(gè)反彈的依據主要是針對超跌的技術(shù)面來(lái)進(jìn)行的,本次調整目前最低點(diǎn)是2850點(diǎn),我覺(jué)得這個(gè)位置區間是比較安全的,市場(chǎng)有一次向上回抽3500點(diǎn)的機會(huì ),樂(lè )觀(guān)點(diǎn)的話(huà)或許能再度碰一次4000點(diǎn)。但上漲只能定義為反彈,畢竟大趨勢已經(jīng)受損,走大區間震蕩的行情是相對折中的走勢。


七禾網(wǎng)5、您覺(jué)得現在適合抄底嗎?為什么?


林之鶴:熊市抄底要有一定技巧,并不是看大盤(pán)總體跌幅多了就可以抄底的,當空頭趨勢形成的時(shí)候只適合做一些短線(xiàn)操作。熊市追漲是下策,熊市遇急跌才是抄底的良機,因為急跌會(huì )放大投資人的恐慌心理,也會(huì )宣泄空頭的殺傷力,所以熊市只適合急跌后抄底。舉一個(gè)例子,9.14日大盤(pán)再度出現了千股跌停的奇觀(guān),次日股指慣性探底,收盤(pán)后我用量化公式選出了294只股票發(fā)布在我的微博上,次日大盤(pán)反彈,294只個(gè)股平均漲幅是9.6%,漲幅最少的是6.7%,兩日后294只個(gè)股平均最高漲幅為15.9%,可以說(shuō)從選股數量和短線(xiàn)漲幅來(lái)說(shuō)都是創(chuàng )了業(yè)界一個(gè)記錄。這也反映了熊市遇急跌抄底的可行性。


七禾網(wǎng)6、您有一篇博文曾提到,短線(xiàn)交易是最適合熊市的操作,請問(wèn)您為什么會(huì )有這樣的理解?


林之鶴:短線(xiàn)交易是最適合熊市的操作,更多的是尊重趨勢。因為當一個(gè)多頭趨勢來(lái)臨的時(shí)候,捂股是上策,股價(jià)會(huì )跟隨系統性的機會(huì )不斷上漲,從而能把收益最大化,這是最簡(jiǎn)單最實(shí)用的策略,例如去年十倍股比比皆是,但大多數人都只是嘗到一小口而放棄了一大段。股市和期貨不一樣,當空頭趨勢來(lái)臨的時(shí)候,期貨可以做空,股市做空的渠道很少,要么你就空倉,這也是最簡(jiǎn)單實(shí)用的,如果覺(jué)得自己還有兩下子,那么操作只能建立在短線(xiàn)上,因為趨勢是越來(lái)越低,必須打一槍就跑,另外我還有一篇文章是寫(xiě)的熊市中的短線(xiàn)最好是建立在超跌上,而不是追漲,做熊市超跌的勝算要遠高于熊市追漲,例如滬市今年第一次下跌到3400點(diǎn)后反彈不少個(gè)股在幾天內漲幅超過(guò)50%,這就是短線(xiàn)急跌帶來(lái)的價(jià)格優(yōu)勢。


七禾網(wǎng)7、您炒股這么多年,總體盈虧情況如何?平均每年收益率大概多少?


林之鶴:我入股市的起始資金比較少,1998年的時(shí)候只有3000多元,后來(lái)陸陸續續又投入5000,總共8000元。到目前為止總體的盈利過(guò)了八位數,年化復利應該是超過(guò)50%。不過(guò)從2010年開(kāi)始股市盈利能力方面明顯下降,主要是因為重心傾向了期貨市場(chǎng)。


七禾網(wǎng)8、您是因為股票才接觸到了股指期貨,現在您以哪個(gè)市場(chǎng)為主?為什么?


林之鶴:因為多年來(lái)我一直是每天有寫(xiě)博客的習慣,所以我覺(jué)得我做股指期貨更順手一些,每天在收盤(pán)后就有了大概的次日漲跌走勢。我比較清晰的記得我做股指期貨后第一個(gè)月就翻翻,而當時(shí)的指數趨勢并不明顯,大體都是震蕩為主,所以我做震蕩行情更順手些。從心態(tài)上來(lái)說(shuō),最開(kāi)始的害怕杠桿交易,聽(tīng)到看到很多做股票不錯的人折戟沉沙到期貨市場(chǎng),所以當本金翻翻后第一件事情就是把本金取出來(lái),用盈利來(lái)操作會(huì )降低心理負擔。經(jīng)過(guò)這幾年磨練后,越來(lái)越感覺(jué)雙向交易且T+0的市場(chǎng)更具有靈活性,更適合自己的性格。


責任編輯:翁建平
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