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對話(huà)長(cháng)空無(wú)劍:一擊必中,一鼓作氣,一戰定乾坤

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-09-29 20:18:05 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

長(cháng)空無(wú)劍

上海人,外盤(pán)高手,主要參與股指、外匯交易,十年內盤(pán)后轉戰外盤(pán)。中長(cháng)線(xiàn)交易,基本面與技術(shù)面相結合,主觀(guān)交易為主。2014年11月-12月,在一個(gè)多月的時(shí)間里操作新華富時(shí)A50股指,獲取了超過(guò)100倍的收益,大賺3000多萬(wàn)元。


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:

在股指類(lèi)和外匯類(lèi)的期貨品種上,個(gè)人投資者和機構投資者處在一個(gè)相對信息對稱(chēng)的地位,并且這兩類(lèi)品種也很難像商品一樣因為一兩個(gè)機構控制了現貨而左右期貨的行情,能更公平透明地交易。

中國的股市歷來(lái)熊長(cháng)牛短,而每一波的牛市幾乎都有著(zhù)政府的默許和推動(dòng),而每一波牛市啟動(dòng)的基礎都是估值合理且具投資價(jià)值的。

2014年11月開(kāi)始到年底的金三胖行情和2015年春節后的小盤(pán)股行情,這一階段,我做的是A50。

外盤(pán)的機會(huì )和風(fēng)險都大于內盤(pán),因為外盤(pán)大部分沒(méi)有漲跌停板,杠桿也普遍比內盤(pán)品種大,所以在極端行情下外盤(pán)的日內波動(dòng)是遠大于內盤(pán)的,但是在我看來(lái)因為外盤(pán)的品種交易時(shí)間長(cháng),幾乎不存在隔夜風(fēng)險,所以不會(huì )出現那些國內極端行情時(shí)無(wú)法止損的情況,風(fēng)險管理在于各人自己的把握。

我總結的經(jīng)驗教訓:一,對自己要交易的品種規則和特性,完全透徹地了解;二,交易的邏輯一定要縝密;三,對于所能承受的風(fēng)險一定要事先有預案并且執行力要強。

在反復止損幾次后,你一定要懂得休息,說(shuō)明你的判斷出現了錯誤,或者說(shuō)現在的行情不適合你的操作方法。

在一個(gè)小眾市場(chǎng)里,一個(gè)虧損面占90%的市場(chǎng)里,如果你是個(gè)虧貨你就是正常人,你會(huì )害怕你會(huì )貪婪,而你的心理就是大眾的心理。如果你想成為一個(gè)賺貨你就得讓自己變得不太正常。

在交易上我認為良好的心態(tài)比技術(shù)更重要。做交易一定要有膽識,但膽一定排在識之前。

一擊必中,一鼓作氣,一戰定乾坤。后面的兩個(gè)一取決于第一個(gè)一,在一擊必中后捕捉到大行情時(shí),滾動(dòng)加倉,放大盈利,一鼓作氣,在行情啟動(dòng)時(shí)順勢迅速加倉,隨著(zhù)行情發(fā)展縮小加倉比例,忽略小波動(dòng),規避日線(xiàn)大級別的調整,密切關(guān)注宏觀(guān)基本面的動(dòng)向,結合盤(pán)面制定離場(chǎng)計劃,堅決執行。

第一,外盤(pán)交易的速度條件不如內盤(pán)交易;第二,外盤(pán)的流動(dòng)性不如內盤(pán);第三,外盤(pán)的交易費用要高于內盤(pán),所以個(gè)人感覺(jué)不太適合高頻交易。

農業(yè)部報告以我的經(jīng)驗來(lái)說(shuō),6月底半年的供需報告幾乎每次都是利多的,在這些重要數據發(fā)布日時(shí),我一般還是主要依據行情大方向來(lái)持倉。

行情的進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位要看你對行情級別的判斷。

因為外盤(pán)交易沒(méi)有漲跌停,而且機構投資者在交易時(shí)會(huì )嚴格執行止損,所以當行情劇烈波動(dòng)的時(shí)候,止損盤(pán)會(huì )連續觸發(fā),極端行情時(shí)波動(dòng)率會(huì )遠大于內盤(pán),個(gè)人投資者在投資外盤(pán)時(shí)也要嚴格執行止損,并不要根據國內期貨的概念,因為覺(jué)得倉位小可以死扛。

A50更接近于國內的上證50股指期貨,它們都是50個(gè)成份股,重合的是36支,所以重合度很高,基本走勢和幅度差不多,又因為成份股都是大盤(pán)藍籌,所以波動(dòng)率上要小于IF和IC?;旧螦50和國內股指的區別,就是IH和IF、IC的區別,A50有夜盤(pán)交易而國內股指沒(méi)有,可以有時(shí)間提前消化國內正股市場(chǎng)收盤(pán)后發(fā)布的利多利空消息,其他時(shí)候A50夜盤(pán)的波動(dòng)很小。

美聯(lián)儲在10月加息的可能性很高。

長(cháng)期來(lái)看美元強勢不會(huì )改變,在加息出臺后可能會(huì )出現短期的兌現行情。原油毋容置疑地長(cháng)期看空,無(wú)論短期走勢如何,宏觀(guān)基本面讓我無(wú)法想象可能會(huì )出現什么強勢行情。

商品向下的長(cháng)期趨勢已經(jīng)確立,但價(jià)格都在歷史的低位,所以做多無(wú)理由,做空空間沒(méi)有想象力,即使在熊市中反彈,可能很突然很短期,也可能幅度較大,所以很難把握。海外的歐美股指都是走了幾年牛市的,所以向下有很大的空間,華爾街的民調也顯示投行認為進(jìn)入熊市的可能性在55%以上,所以在一個(gè)危機的時(shí)代面對高高在上的價(jià)格,我們有理由去貪婪地猜測可能的獲利空間。

中國的問(wèn)題就是嚴重的產(chǎn)能過(guò)剩。



七禾網(wǎng)1、長(cháng)空無(wú)劍先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。請問(wèn)“長(cháng)空無(wú)劍”這個(gè)名字的由來(lái)或淵源?


長(cháng)空無(wú)劍:來(lái)源于張藝謀的《英雄》,長(cháng)空是高手,無(wú)劍是最高境界,所以就取了這個(gè)網(wǎng)名。



七禾網(wǎng)2、我們了解到您參與過(guò)期貨、股票、權證、外盤(pán)等多個(gè)領(lǐng)域的投資交易,在這些投資領(lǐng)域中,您覺(jué)得哪一個(gè)賺錢(qián)最容易?您最喜歡哪一個(gè)?


長(cháng)空無(wú)劍:我比較喜歡交易股指類(lèi)和外匯類(lèi)的期貨,主要的盈利也是來(lái)源于這兩類(lèi)品種。之前剛開(kāi)始做外盤(pán)的時(shí)候延續了做國內期貨的習慣做商品,最后發(fā)覺(jué)做為一個(gè)個(gè)人投資者,在商品上,往往與專(zhuān)業(yè)機構處在一個(gè)信息不對稱(chēng)的劣勢地位,但在股指類(lèi)和外匯類(lèi)的期貨品種上,個(gè)人投資者和機構投資者處在一個(gè)相對信息對稱(chēng)的地位,并且這兩類(lèi)品種也很難像商品一樣因為一兩個(gè)機構控制了現貨而左右期貨的行情,能更公平透明地交易。而且我的知識結構對于宏觀(guān)基本面的把握更為自信。


我比較喜歡交易股指類(lèi)以A50、納指和日經(jīng)為主,外匯以美元指數和澳元等為主。



七禾網(wǎng)3、您在做了10年內盤(pán)后轉戰外盤(pán)的原因是什么?


長(cháng)空無(wú)劍:其實(shí)剛開(kāi)始只是因為工作的需要嘗試著(zhù)交易外盤(pán),最后在交易的過(guò)程中發(fā)現外盤(pán)豐富的交易品種和交易規則更適合我,所以慢慢地就把交易的重心放在了外盤(pán)。那時(shí)國內只有商品期貨,而且國內期貨的市場(chǎng)結構也是以個(gè)人投資者為主,所以造成成交量巨大震蕩過(guò)多,行情的趨勢性不如外盤(pán)流暢,這是一個(gè)原因。另外的一個(gè)原因就是在股指類(lèi)和外匯類(lèi)的期貨品種上個(gè)人投資者和專(zhuān)業(yè)機構能處在一個(gè)相對信息對稱(chēng)的地位,能更公平透明地交易。



七禾網(wǎng)4、我們了解到您在2014年底,操作富時(shí)中國A50,獲利了近3000多萬(wàn)元,請問(wèn)具體做了哪一波?當時(shí)投入了多少本金?


長(cháng)空無(wú)劍:這波股市行情主要分為兩個(gè)階段:第一個(gè)階段就是2014年11月開(kāi)始到年底的金三胖行情和2015年春節后的小盤(pán)股行情,這一階段,我做的是A50;第二個(gè)階段我發(fā)覺(jué)行情的性質(zhì)改變,而且A50頻繁增加保證金以后杠桿率已經(jīng)低于內盤(pán)股指,所以這一階段我轉戰了國內股指。


當時(shí)投入的本金在3萬(wàn)美元左右。



七禾網(wǎng)5、您覺(jué)得您能抓住這一波行情的核心原因是什么?您認為操作富時(shí)中國A50在未來(lái)是否有可能再產(chǎn)生這樣的收益?


長(cháng)空無(wú)劍:中國的股市歷來(lái)熊長(cháng)牛短,而每一波的牛市幾乎都有著(zhù)政府的默許和推動(dòng),而每一波牛市啟動(dòng)的基礎都是估值合理且具投資價(jià)值的。其實(shí)當時(shí)的政治信號是比較明顯的:第一,9月份,新華社罕見(jiàn)地三天連發(fā)8篇文章聚焦股市;第二,11月17日,滬港通通車(chē);第三,11月21日,兩年來(lái)的首次降息是進(jìn)入寬松周期的信號,牛市啟動(dòng)的發(fā)令槍?zhuān)坏谒?,歷來(lái)中國新領(lǐng)導層上臺之后都會(huì )啟動(dòng)一波股市行情似乎是一個(gè)不成文的規律。而且中國新一屆政府上臺后在經(jīng)濟上面臨著(zhù)前一屆政府留下來(lái)的很大的困境,在強力反腐后為了提振經(jīng)濟,改革是必然的選擇,而資本市場(chǎng)是對改革預期最為敏感,所以在基于以上的宏觀(guān)基本面的判斷,加上技術(shù)面也很配合,我果斷開(kāi)倉介入。并在一個(gè)多月的時(shí)間里獲取了超過(guò)100倍的收益。


坦率地講A50以后很難再有產(chǎn)生這樣收益率的行情了。



七禾網(wǎng)6、一般來(lái)說(shuō)收益和風(fēng)險是成正比的。大多數人說(shuō)外盤(pán)與內盤(pán)相比風(fēng)險更大,您怎么看?


長(cháng)空無(wú)劍:外盤(pán)的機會(huì )和風(fēng)險都大于內盤(pán),因為外盤(pán)大部分沒(méi)有漲跌停板,杠桿也普遍比內盤(pán)品種大,所以在極端行情下外盤(pán)的日內波動(dòng)是遠大于內盤(pán)的,但是在我看來(lái)因為外盤(pán)的品種交易時(shí)間長(cháng),例如美國股指、原油等是每天交易23個(gè)多小時(shí),所以幾乎是連續交易的,幾乎不存在隔夜風(fēng)險,所以不會(huì )出現那些國內極端行情時(shí)無(wú)法止損的情況,所以風(fēng)險管理在于各人自己的把握。



七禾網(wǎng)7、您操作外盤(pán),有沒(méi)有大虧的經(jīng)歷?從這些經(jīng)歷當中,您總結了哪些經(jīng)驗教訓?


長(cháng)空無(wú)劍:其實(shí)在操作這波A50之前剛剛經(jīng)歷過(guò)一波大虧,否則操作A50時(shí)的啟動(dòng)資金也不會(huì )是3萬(wàn)美元。當時(shí)我看好美國經(jīng)濟,考慮美元做多,其他貨幣做空,具體操作上就是交易了加元的空單,虧了錢(qián)。


虧錢(qián)的原因是當時(shí)我交易的邏輯是看多美元,看空非美,非美里面更加看空商品貨幣,包括加元、澳元、希臘元三個(gè)品種,澳元跟鐵礦的聯(lián)系更加緊密一點(diǎn),加元跟原油關(guān)系比較緊密,希臘元跟奶業(yè)聯(lián)系更加緊密,當時(shí)選擇標的時(shí)候,就選擇了加元,因為橫向比較,加元的相對價(jià)位最高。那一天有突發(fā)數據公布,止損不夠及時(shí)。我其實(shí)是看好美國經(jīng)濟的,加元除了是一個(gè)商品貨幣外,沒(méi)有考慮到美國與加拿大兩國的貿易額是最大的,聯(lián)系最緊密,美國經(jīng)濟利好對加拿大經(jīng)濟是一個(gè)溢出效應。那天其他的商品貨幣都是跌的,加元是漲的,虧損了大概20萬(wàn)美金。


我總結的經(jīng)驗教訓:一,對自己要交易的品種規則和特性,完全透徹地了解;二,交易的邏輯一定要縝密;三,對于所能承受的風(fēng)險一定要事先有預案并且執行力要強。



七禾網(wǎng)8、金融投資市場(chǎng)是一個(gè)投機市場(chǎng),很多人都是暴賺暴虧的,您也有此經(jīng)歷,但是您強調一個(gè)原則——永遠用不影響生活的那部分資金進(jìn)行交易,您是如何對自己的現有資金進(jìn)行一個(gè)規劃?


長(cháng)空無(wú)劍:其實(shí)盈利率和承受的虧損幅度一定成正比,資金的管理主要取決于倉位比例。每個(gè)人都有自己的管理風(fēng)險的方法,對我自己來(lái)說(shuō)主要是兩個(gè)方法:第一,是在取得高收益率后出金,然后購置一些變現能力弱的物品;第二,將盈利的資金出金80%到90%,然后把這部分資金分成5到10份,再分批進(jìn)行投資,也就是只要在5到10次里面有一次成功盈利10到20倍即可。雖然聽(tīng)起來(lái)很難但其實(shí)在外盤(pán)里這樣的機會(huì )每年都會(huì )有好幾次,而且并不難做到。還有一個(gè)就是在反復止損幾次后,你一定要懂得休息,說(shuō)明你的判斷出現了錯誤,或者說(shuō)現在的行情不適合你的操作方法。有一份穩定的工作有時(shí)雖然會(huì )影響你的交易,但是也同樣可以給你一個(gè)良好的交易心態(tài)。



七禾網(wǎng)9、您對期貨市場(chǎng)的理解比較獨特,“期貨市場(chǎng)是個(gè)小眾市場(chǎng),所以能在這個(gè)小眾市場(chǎng)里的贏(yíng)家是小眾中的小眾,所以思維一定是反人性反大眾思維的?!?,您認為在交易中哪些思維是屬于反人性反大眾的?


長(cháng)空無(wú)劍:以前我曾經(jīng)問(wèn)過(guò)一個(gè)朋友,為什么我老虧錢(qián)?他的回答讓我領(lǐng)悟很深。他說(shuō):很正常啊,因為你是正常人,正常人就會(huì )虧錢(qián),在一個(gè)小眾市場(chǎng)里,一個(gè)虧損面占90%的市場(chǎng)里,如果你是個(gè)虧貨你就是正常人,你會(huì )害怕你會(huì )貪婪,而你的心理就是大眾的心理。如果你想成為一個(gè)賺貨你就得讓自己變得不太正常。其實(shí)真正的大行情只要在這個(gè)市場(chǎng)里沉浸多年的人都有能力判斷出來(lái),并不需要太高的智商,但是能賺取到與行情匹配的收益的人就很少。在別人害怕的時(shí)候買(mǎi)入在別人貪婪的時(shí)候賣(mài)出,這句話(huà)都知道,但能做到的人很少,原因就是你需要克服人性的弱點(diǎn)。所以后來(lái)我就在交易中一直致力于讓自己成為一個(gè)非正常人類(lèi)。



七禾網(wǎng)10、您對自己性格的概括是簡(jiǎn)單直率真性情,您覺(jué)得這樣的性格做交易是否具備一定的優(yōu)勢?


長(cháng)空無(wú)劍:這個(gè)問(wèn)題倒還是個(gè)題外話(huà),我覺(jué)得我的性格就是簡(jiǎn)單率真,不過(guò)簡(jiǎn)單不代表傻,就像不要賦予資本以道德的概念一樣,錢(qián)的兩面沒(méi)有正義和邪惡之分。好的性格會(huì )賦予你人格魅力但和交易真沒(méi)有半毛錢(qián)的關(guān)系。我也一直反對做交易如做人的說(shuō)法,如果是這樣,賺錢(qián)和虧錢(qián)就是好人與壞人的鑒別方法嗎?但是我一直不覺(jué)得期貨交易就是人生的全部,就像我覺(jué)得我做業(yè)務(wù)的水平一點(diǎn)不比我交易的水平差一樣。但是在業(yè)務(wù)上有一個(gè)率真的性格是有一定幫助和優(yōu)勢的,現在我的很多好兄弟都是我之前的客戶(hù),但是在交易上并沒(méi)有這種優(yōu)勢感。在交易上我認為良好的心態(tài)比技術(shù)更重要。做交易一定要有膽識,但膽一定排在識之前。



七禾網(wǎng)11、很多人說(shuō)外盤(pán)更適合做趨勢交易,您怎么看?您操作的交易風(fēng)格是什么? 


長(cháng)空無(wú)劍:的確如此,因為外盤(pán)的市場(chǎng)結構是不同于內盤(pán)的,外盤(pán)的主要參與者是機構,在機構對機構為主的市場(chǎng)里,在信息幾乎完全對稱(chēng)的情況下,很難用資金優(yōu)勢去打一個(gè)騙線(xiàn)什么的,一搞不好反而把自己裝進(jìn)去了。當一個(gè)基本面出現劇變的時(shí)候,在外盤(pán)上的趨勢性會(huì )明顯強于內盤(pán),我們對比一下2012年6月到9月的豆粕行情,CBOT主力合約從351美分漲到了541美分,漲幅54%。國內的主力合約是從3060元漲到了4360元,漲幅42%。再加上杠桿率的區別,同樣的基本面因素,同樣做多豆粕,收益要相差2.5倍。



七禾網(wǎng)12、您是否是做外盤(pán)趨勢行情的?您主要抓取哪個(gè)級別或哪幾個(gè)級別的趨勢行情?您主要用什么方法把握外盤(pán)的趨勢行情?


長(cháng)空無(wú)劍:是的,主要做周線(xiàn)級別的。我所用的方法稱(chēng)之為三一交易法:一擊必中,一鼓作氣,一戰定乾坤。后面的兩個(gè)一取決于第一個(gè)一,在一擊必中后捕捉到大行情時(shí),滾動(dòng)加倉,放大盈利,一鼓作氣,在行情啟動(dòng)時(shí)順勢迅速加倉,隨著(zhù)行情發(fā)展縮小加倉比例,忽略小波動(dòng),規避日線(xiàn)大級別的調整,密切關(guān)注宏觀(guān)基本面的動(dòng)向,結合盤(pán)面制定離場(chǎng)計劃,堅決執行。



七禾網(wǎng)13、國內目前短線(xiàn)交易(高頻交易)非常流行,您認為外盤(pán)市場(chǎng)是否適用?


長(cháng)空無(wú)劍:我覺(jué)得不太適合。第一,外盤(pán)交易的速度條件不如內盤(pán)交易;第二,外盤(pán)的流動(dòng)性不如內盤(pán);第三,外盤(pán)的交易費用要高于內盤(pán),所以個(gè)人感覺(jué)不太適合高頻交易。



責任編輯:丁美美
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