七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

劉學偉簡介

內蒙古赤峰市人，現居住在大連。曾經在工廠上班，后來開始做豆粕現貨貿易。從2008年開始做外盤黃金，2009年開始做期貨。在操作上以技術分析為主，做小波段周期，采用全自動的交易系統，無人工干預。在5年的期貨交易中，沒有發生過大的虧損，同時在2013年4月份的時候抓住了黃金外盤的暴跌行情，獲得了比較大的利潤。

央視2013-2014賽季“天縱期才”期貨電視大賽中，以211.94%收益率獲年度優勝獎及年度優秀指導榮譽稱號。

期貨日報第八屆實盤交易大賽程序化組第三名。

第六屆（2014-2015）藍海密劍中國對沖基金經理公開賽空軍組目前（2014年12月24日）位居第一。

在七禾網期貨中國的程序化排行榜（cx.7hcn.com）上注冊“劉學偉”的賬戶，目前排名第二，自2013年10月8日到2014年12月24日，賬戶收益率為806.045%。

精彩語錄：

有現貨貿易背景的人的確能拿住單子，但往往也是因為現貨的背景而讓你大幅虧損。

做期貨需要有很大的心理承受能力，這也是在這個行業里必須具備的一個條件。

我的消息不是特別靈通，當有的消息到我手上的時候，可能我還沒弄清楚基本面是怎么一回事，行情已經走完了，所以我也沒必要去研究它們。

假如所有的宏觀數據出來都是利好的，而我本來是空單，那么系統就會及時反手做多，不用我去考慮。

程序化交易不會給你考慮的機會，執行非常堅決，彌補了人猶豫不決的缺陷。

我現在就是找一個平衡點，在震蕩行情中少虧一點，在趨勢行情中盡量多賺一點。

如果期貨只是自己在做，不會有很大的提高，需要通過參加大賽、培訓，提升自己。

賺錢的方法不是說要有多復雜才行，往往一些很簡單的方法也能賺到很多錢。

目前我學到的東西就是大道至簡。

我的交易策略幾乎不會受任何外界條件的影響而有所改變。

我的想法比較簡單，實體經濟如果不行，股市怎么可能會好呢？所以我感覺來年不會有太好的表現。

我做這個程序化就是讓它每個月賺一點，然后慢慢積累起來，掙復利的錢。

首先就是要把自己的交易做好，只有更多的投資者認可你，之后的路才會走得更容易一些，其它都是次要的。

若要聯系劉學偉，與其開展資產管理合作，期貨中國可為您預約，電話：0571-85803287

七禾網1、劉先生您好，感謝您在百忙之中接受七禾網期貨中國的專訪。您做期貨之前，曾經在工廠打過工，后來開始做豆粕現貨，您是在什么樣的機緣巧合之下接觸到期貨的？

劉學偉：我一開始的時候就是做豆粕現貨貿易，但是不是很懂應該怎么去買，當時沒接觸過期貨，也不懂期貨。我就根據飼料廠或者養殖戶的判斷，跟著他們去做豆粕。后來慢慢接觸到這些做豆粕的前輩們，他們告訴我豆粕現貨是根據期貨來的，以前也只是聽說過“期貨”，但不知道是怎么回事，然后從現貨一點點了解，知道了期貨是什么。

七禾網2、請問您做了多久的豆粕現貨貿易？您覺得現貨貿易與期貨交易的不同之處有哪些？

劉學偉：做了五年左右的豆粕現貨貿易。我覺得現貨貿易與期貨交易的不同之處主要有兩點。第一點，現貨總存在三角債的關系，而期貨不會有這種情況。比如我們做現貨貿易，今天飼料廠欠我們的錢，然后明天我們又欠生產企業的錢，這個債一天天沒完沒了，每天在被要債與要債之間轉來轉去。做期貨很簡單，平臺方支付完，虧就是虧，賺就是賺，不需要在三方間轉來轉去。第二點，現貨的利潤可能沒辦法鎖定。假如做期貨壓了幾百手豆粕的單子，看到漲了一個點就想出手，立刻把它變成利潤，這在瞬間就能做到的。但是在現貨上不行，假如你壓了幾千斤豆粕，價格漲到一定程度了，當你想出手時不一定有那么多的現貨企業來訂你的貨，有可能人家也想看到價格再往下掉一點點在去訂的貨，那么你的利潤就沒辦法鎖定了。我個人的見解可能也是這么點區別。

七禾網3、有人認為帶著現貨貿易的經驗，在期貨交易中更能拿得住單子，但也有人認為，現貨貿易的經驗，會影響期貨交易的判斷，對此請您談談您的看法？

劉學偉：我認為這是一個平常的事情，沒有那么極端。如果有現貨貿易背景的人的確能拿住單子，但往往也是因為現貨的背景而讓你大幅虧損。比如今年的豆粕，1505的價格已經跌到2800（2014年12月9日）左右，大批做現貨的人都還在里面放著。因為在現貨市場上，近四五年都沒有出現過2700-2800這樣的價格，一般人認為在3000左右就是很安全的，然后在3100-3200的時候就進場了，導致很多人都被套。所以有現貨貿易背景的情況，有利也有弊，不一定都是好，也不一定都是壞。

七禾網4、您對期貨市場的理解是“適者生存”，那么從您的角度來看哪些人是適合在期貨市場發展的？

劉學偉：沒有固定地說什么樣的人適合做期貨，什么樣的人不適合做期貨。我接觸期貨的時間并不是很長，從08年下半年才開始。我認為性格比較沉穩的人會適合一些，不能因為盤面上出現一點或者較大的浮盈、浮虧，心里就產生了大喜大悲的感覺。做期貨需要有很大的心理承受能力，這也是在這個行業里必須具備的一個條件。

七禾網5、有些投資者把量化交易視為一樣“可以躺著賺錢的”投資工具，您覺得這種表述是否會過于片面？請您說一下您的看法？

劉學偉：我也是做量化交易，但是我還沒有達到“躺著賺錢”的境界。我也是從做手工交易開始的，之后才慢慢學習程序化交易。程序化交易確實比手工交易更省心、省力，投資者不會感覺到那么累。也不需要每天按時按點坐在電腦面前看盤，研究這個行情的出現是什么原因。比如今天（2014年12月9日）的股指發生了這么大的行情，如果是手工交易，可能會被弄得手忙腳亂，而程序化不會發生這種情況。即使發生虧損，它也會有條不紊地按照你設計的模型去做，完全不需要人工考慮到底應該做多還是做空，根據模型給出的信號走就對了。

七禾網6、您在交易中以技術分析為主，那么您平時是否還會關注基本面的信息？當宏觀消息與交易系統所給的信號相背離時，您的心態是否會有所變化，同時您是如何處理這種情況的？

劉學偉：我從來都不看基本面。我現在主要做股指，看了它的基本面我也看不懂，研究了半天的東西也不一定對，還不如用技術分析去做這個事情。我的消息不是特別靈通，當有的消息到我手上的時候，可能我還沒弄清楚基本面是怎么一回事，行情已經走完了，所以我也沒必要去研究它們。

宏觀信息與交易系統所給的信號相背離是很正常的事情。比如前段時間的宏觀經濟出來的時候，股指肯定要漲，交易系統完全就能適應，不用我人工去干預。假如所有的宏觀數據出來都是利好的，而我本來是空單，那么系統就會及時反手做多，不用我去考慮。

七禾網7、您曾嘗試過兩年的主觀交易，后來選擇了程序化交易，從您的角度來看，您覺得主觀交易和程序化交易各自的優缺點是什么？在交易中是如何具體體現出來的？

劉學偉：我以前做主觀交易的時候，有時候看對了這個行情，但是不知道要從什么地方進場，進場之后又不知道什么時候該離場。雖然也有盈利，但是不多，而且資金曲線的波動幅度非常大。做程序化之后，什么時候進場、什么時候止損會變得毫不猶豫，手工交易或許還會考慮是否等著回調再進，止損是否應該等著回來再止。程序化交易不會給你考慮的機會，執行非常堅決，彌補了人猶豫不決的缺陷。

七禾網8、您表示自己目前使用的全自動交易系統是用技術分析做出來的，那么您在技術分析上主要參考哪些圖形、技術指標、K線或參數？

劉學偉：我使用的是很容易量化的K線和指標，參數主要根據價格波動率來確定。

七禾網9、您采用的是全自動化交易，請問在具體的交易過程中，您的入場點和出場點是怎么設置的？

劉學偉：我采用的是反手，出場點就是下一次交易的入場點。

七禾網10、有些程序化交易者會選擇半自動的程序化交易，他們認為這樣可以與市場保持聯系而不至于脫節，請問您是否認同這樣的觀點？您選擇的是全自動化交易，那么您覺得全自動化交易的優勢有哪些？

劉學偉：我不說是否認同這樣的觀點，但是我從來不干涉交易。以前試過很多次，當模型發出信號的時候，知道這應該是處于階段性回調時期，這個點進去會很尷尬，我就進行了人工干預，結果也不錯，比模型多賺一點。但有一次意外發生，模型是對的，而你因為人工干預沒有進去，那么可能這一次就把你之前多賺的錢全部虧回去。我以前經歷過無數次這樣的狀況，后來從中吸取教訓，再也沒有用手工干預過，全讓電腦自動做。

半自動化有時候還是要看盤的，而全自動化完全不需要看盤了?？赡苡械娜烁深A完之后比不干預要好一些，但是我肯定不會去做干預，因為我已經試過好多次了都沒有成功。