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專(zhuān)訪(fǎng)榮曉東:絕不能逆市死扛,該反手時(shí)要干脆利落

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-09-19 08:14:07 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

QQ截圖20140911160522.jpg


榮曉東

河北邢臺人,5年股票經(jīng)驗,做過(guò)外盤(pán),從2010年開(kāi)始兼職做期貨。做中長(cháng)線(xiàn),也做對沖,只看技術(shù)面,采用手工程序化交易。東航金融種子基金二號投顧之一。


期貨中國實(shí)戰排行榜(http://trader.7hcn.com/)“榮曉東”實(shí)盤(pán)賬戶(hù)交易者,該賬戶(hù)2012年7月24日注冊,截止到2014年9月4日,賬戶(hù)收益率520.29%,最大回撤32.65%。


專(zhuān)訪(fǎng)榮曉東凈值圖.jpg


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


期貨行業(yè)對我最大的吸引力在于,它可以給我帶來(lái)改變人生的可能。

期貨一年相當于股票十年,贏(yíng)利速度也是股票的十倍。

從我個(gè)人的經(jīng)歷、性格來(lái)說(shuō)我更喜歡做期貨交易,我追求簡(jiǎn)單、內心平和,而期貨交易就是一個(gè)相對簡(jiǎn)單的事,無(wú)非就是多空、風(fēng)控、執行。

股票可以共贏(yíng),期貨永遠是多空對壘,你賺多少,就有人虧多少。

期貨市場(chǎng)存最大的價(jià)值就是為現貨企業(yè)轉移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險。

外盤(pán)部分產(chǎn)品通常來(lái)說(shuō)日內交易不如國內的活躍,做短線(xiàn)可能不是很合適。

不看基本面的原因是基本面信息太多了,不太好量化、也不能全部掌握。

技術(shù)面主要使用K線(xiàn)形態(tài)、均線(xiàn)、macd、kdj等一些傳統指標。

macd指標的macd值大于0,就可認為是上升趨勢,macd值小于0就可認為是下降趨勢。

中長(cháng)線(xiàn)交易就是抓大趨勢行情。

越大的時(shí)間框架走出大級別的行情可能性越大。

我做趨勢是做日K線(xiàn)級別的趨勢。

當趨勢指標顯示市場(chǎng)剛剛穿越多空分界線(xiàn),處于多頭時(shí),我會(huì )入場(chǎng)做多,這時(shí)我只是跟蹤指標,持續觀(guān)察K線(xiàn)趨勢是不是反轉,當反轉時(shí)把倉位平掉,反手空就是了。

手工下單讓我對于多空的方向感覺(jué)更清楚些,對于堅持實(shí)踐自己的交易也是一種正向強化。

自動(dòng)化程序交易是一個(gè)發(fā)展趨勢。

當你沒(méi)有按計劃來(lái)交易,按規則進(jìn)出的時(shí)候,贏(yíng)利也是錯誤的。反之即便虧損也是正確的。

回撤和趨勢跟蹤所產(chǎn)生的小虧損其實(shí)是一樣的,它們都是你交易的一部分。

一筆單子下去,如果有贏(yíng)利、趨勢沒(méi)有改變,就會(huì )一直拿下去,最長(cháng)的能拿幾個(gè)月,如果沒(méi)有贏(yíng)利、趨勢反轉的話(huà),最短的可能第二天就平掉了。

只要是波動(dòng)大,一年有個(gè)30%以上,持倉量大的大部品種都是我的備選品種。

做到多賺小虧有三個(gè)方面,一是要具備一個(gè)正期望值的交易系統、二是嚴格的資金管理和風(fēng)險控制、三就是嚴格執行你的計劃。


若要聯(lián)系榮曉東,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,期貨中國可為您預約,電話(huà):0571-85803287



期貨中國1、榮曉東先生您好,感謝您在百忙之中接受東航金融和七禾網(wǎng)期貨中國的聯(lián)合專(zhuān)訪(fǎng)。您是在通信企業(yè)工作的,請問(wèn)您是怎么樣接觸上期貨的?期貨行業(yè)有哪些地方吸引了您?


榮曉東:我接觸期貨的原因非常簡(jiǎn)單,當時(shí)的想法就是做多黃金來(lái)對沖通漲風(fēng)險,如果紙幣貶值那么黃金的價(jià)格就會(huì )上漲。這有一點(diǎn)像企業(yè)來(lái)到期貨市場(chǎng)做套期保值,當時(shí)就想自己有多少現金就買(mǎi)多少黃金。


若投資黃金的話(huà)可以選擇金條、投資金幣、紙黃金、黃金T+D、黃金期貨、黃金期權等多種投資方式。不過(guò)每種方式都有其優(yōu)缺點(diǎn),在比較了各種方式之后,我選擇了期貨,優(yōu)勢在于保證金交易、有做空機制、漲跌停限制。有意思的是當我詳細了解期貨并開(kāi)戶(hù)后,到現在也沒(méi)有交易黃金期貨。因為一手保證金太大、而我的帳戶(hù)權益不大,不符合我的資金管理原則,同時(shí)黃金的波動(dòng)我也不太喜歡,隔夜跳空太大。


期貨行業(yè)對我最大的吸引力在于,它可以給我帶來(lái)改變人生的可能,如果沒(méi)有期貨,我的人生可能相對平凡,有了期貨,我可以通過(guò)期貨來(lái)更快實(shí)現人生理想和價(jià)值。


原因一:期貨有杠桿,期貨一年相當于股票十年,贏(yíng)利速度也是股票的十倍。我如果能做期貨30年相當于做股票300年。原因二:金融交易包括股票、期貨、外匯這可能是一個(gè)個(gè)人英雄的行業(yè),你操作10萬(wàn) 、100萬(wàn)、1000萬(wàn)的資金,對你的交易來(lái)說(shuō)基本上差別不大。只是多了一個(gè)0、兩個(gè)0。如果管理企業(yè),10萬(wàn)和1000的營(yíng)收規模相對來(lái)說(shuō)差別還是比較大的。第三、從我個(gè)人的經(jīng)歷、性格來(lái)說(shuō)我更喜歡做期貨交易,我追求簡(jiǎn)單、內心平和,而期貨交易就是一個(gè)相對簡(jiǎn)單的事,無(wú)非就是多空、風(fēng)控、執行。期貨對我來(lái)說(shuō)更多的可能是一個(gè)人的修行、也就是很多人說(shuō)的修心。



期貨中國2、您股票、期貨都做過(guò),就您看來(lái),股票行業(yè)和期貨行業(yè)的本質(zhì)分別是什么?


榮曉東:本質(zhì)區別1就是股票可以共贏(yíng),期貨永遠是多空對壘,你賺多少,就有人虧多少。股票比如在大牛市,大部分人都有贏(yíng)利。當然能否同時(shí)變現就是另一回事了。期貨在大牛市、也是多空資金各一半,不能同時(shí)贏(yíng)利。


本質(zhì)區別2就是期貨有約十倍杠桿,所以風(fēng)險管理和資金管理就顯得非常得要。任何風(fēng)險都可能是致命的,比如重倉、斷電、斷網(wǎng)、各種政治突發(fā)事件等。要想在期貨市場(chǎng)長(cháng)期生存下去,一定要對風(fēng)險有清醒認識并找到應對之法。


本質(zhì)區別3就是股票的本質(zhì)是企業(yè)權利憑證,影響漲跌的因素很多,比如企業(yè)的業(yè)績(jì)、資金炒做、國家政策等。期貨相對股票而言影響漲跌的因素要少一些,可能供需占的比重大些。分析起來(lái)簡(jiǎn)單些。


本質(zhì)區別4就是股票市場(chǎng)是融資市場(chǎng)。股份企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、讓渡股份來(lái)融資促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展,為股東創(chuàng )造價(jià)值。而期貨市場(chǎng)是風(fēng)險轉場(chǎng)所不會(huì )直接創(chuàng )造價(jià)值,期貨市場(chǎng)存最大的價(jià)值就是為現貨企業(yè)轉移價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險。



期貨中國3、據了解,您也做過(guò)外盤(pán),您在外盤(pán)上主要做哪些品種?就您看來(lái),外盤(pán)期貨和內盤(pán)期貨有什么區別?哪個(gè)市場(chǎng)更容易賺錢(qián)?


榮曉東:外盤(pán)做過(guò)恒指的期權,當時(shí)想法就是這個(gè)品種的杠桿比較大贏(yíng)利速度快。也做過(guò)A50指數期貨,后來(lái)由于資金規模小,把交易重心放到了國內市場(chǎng)。外盤(pán)沒(méi)有做下去。


外盤(pán)和內盤(pán)的區別在于外盤(pán)交易時(shí)間長(cháng)、報價(jià)連續、杠桿高、品種豐富、農產(chǎn)品期貨波幅大。


相對而言,如果掌握了方法兩個(gè)市場(chǎng)賺錢(qián)速度可能差不多。內外盤(pán)的一些不同特性可能對于不同的交易者來(lái)說(shuō)要注意的方面不同,比如外盤(pán)部分產(chǎn)品通常來(lái)說(shuō)日內交易不如國內的活躍,做短線(xiàn)可能不是很合適。



期貨中國4、您從2010年開(kāi)始做期貨,就您的切身參與和感受來(lái)看,現在的期貨市場(chǎng)和2010年的期貨市場(chǎng)相比最大的不同在哪里?


榮曉東:最大感受第一上市期貨品種豐富了,可選擇余地多了,可以組合的品種更多了,有利于交易者打造平滑的資金曲線(xiàn)。其次就是總體來(lái)看期貨品種的波動(dòng)率降低了,對于中長(cháng)線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō),收益率也低了。第三就是從監管層到交易所再到期貨公司對于期貨市場(chǎng)的重視程度加強了。一些制度比如監管模式、產(chǎn)品創(chuàng )新、推動(dòng)資產(chǎn)管理等將長(cháng)期對行業(yè)形成利好。




期貨中國5、您做交易為什么只看技術(shù)面不看基本面?您主要看哪些技術(shù)指標、K線(xiàn)、圖形或者參數?


榮曉東:我交易期貨不看基本面的原因是基本面信息太多了,不太好量化、也不能全部掌握,有時(shí)一個(gè)利多的基本面信息反而造成期貨價(jià)格下跌,原因可能是有一個(gè)我們未掌握的利空的基本面信息。有時(shí)一個(gè)同樣的基本面信息卻會(huì )分別造成期貨價(jià)格的上漲和下跌,而事后大家根據價(jià)格走勢會(huì )找不的理由進(jìn)行解釋。


期貨技術(shù)分析的三大假設之一就是:價(jià)格反映一切。以上面的話(huà)為例,掌握利多和利空的資金最終要在盤(pán)面上進(jìn)行決戰,來(lái)投票自己對價(jià)格的判斷,我們無(wú)需知道他們投票的基本面理由,我們只需要知道他的投票結果,也就是最后價(jià)格是上漲還是下跌就行了。漲了就多,跌了就空,就是這么簡(jiǎn)單。


我交易期貨參考的技術(shù)面主要使用K線(xiàn)形態(tài)、均線(xiàn)、macd、kdj等一些傳統指標。這些指標有很大的使用人群和很長(cháng)使用時(shí)間?;緛?lái)說(shuō),這些指標算法簡(jiǎn)單、易于掌握、市場(chǎng)邏輯清晰,能較好指導操作,是有它們存在道理的。



期貨中國6、您做的是中長(cháng)線(xiàn)交易,那主要抓的什么類(lèi)型的行情?交易周期一般為多久?


榮曉東:對我來(lái)說(shuō)中長(cháng)線(xiàn)交易就是抓大趨勢行情,也就是價(jià)格波動(dòng)較大的,一般來(lái)說(shuō)波幅超過(guò)5%的趨勢行情。我們知道趨勢的形成需要時(shí)間。越大的時(shí)間框架走出大級別的行情可能性越大。另外趨勢的走完也需要時(shí)間,趨勢已經(jīng)形成的話(huà),如果我們要完整的吃下一整段中線(xiàn)趨勢的話(huà),沒(méi)有一定的時(shí)間是不可能的。


交易周期這個(gè)是不固定的,完全是按趨勢延續的時(shí)間做被動(dòng)的持有,如果我判斷出趨勢延續了1天就結束了,比如V轉等,我會(huì )立刻的反手,這筆交易趨勢跟蹤周期就是一個(gè)短線(xiàn)。如果一個(gè)趨勢的方向不變,我會(huì )一直持有這個(gè)方向,那么這筆交易的趨勢跟蹤周期自然就是一個(gè)長(cháng)線(xiàn)。所以說(shuō)長(cháng)和短是按趨勢來(lái)取合。該短就短、該長(cháng)則長(cháng),我們都聽(tīng)說(shuō)過(guò)“截斷虧損、讓利潤奔跑”,不正是這個(gè)意思嗎?


從我的實(shí)踐來(lái)看,最短的持有周期可能就一兩天,長(cháng)的可能有接近半年,中間要進(jìn)行換月。



期貨中國7、您也做一些對沖交易,請問(wèn)您會(huì )在什么情況下做對沖?您對沖交易的利潤貢獻占整個(gè)賬戶(hù)的比例大約是多少?


榮曉東:我交易以趨勢為主,有時(shí)也做一些強弱對沖,這個(gè)做法主要是在趨勢行情有了一定的利潤,按照資金管理原則沒(méi)有出入場(chǎng)點(diǎn),該品種趨勢還在延續,不能進(jìn)行新的趨勢開(kāi)倉交易時(shí),為了提高資金利用率,同時(shí)進(jìn)行的一個(gè)品種開(kāi)多,一個(gè)品種開(kāi)空的對沖交易。


能做對沖交易的時(shí)間窗口不多,統計下來(lái)對沖交易對整下帳戶(hù)的利潤貢獻不大,更多是風(fēng)險控制的考量。



期貨中國8、您表示到市場(chǎng)中想賺趨勢的錢(qián),請問(wèn)您如何理解“趨勢”?您主要賺哪個(gè)級別趨勢的錢(qián)?


榮曉東:趨勢我的理解非常簡(jiǎn)單,就是趨勢技術(shù)指標的數值不斷向上或處于它所定義的趨勢區間,比如macd指標的macd值大于0,就可認為是上升趨勢,macd值小于0就可認為是下降趨勢。主觀(guān)上,我們直觀(guān)去看k 線(xiàn)圖上面,如果是高點(diǎn)不斷上升,低點(diǎn)也在不斷上升,那就是上升趨勢,反之就是下降趨勢。當然我更愿意使用指標來(lái)對趨勢進(jìn)行量化分析。


我們用均線(xiàn)來(lái)舉例說(shuō)吧,一個(gè)上升的10日均線(xiàn)就表示現在行情處在上升趨勢、那么這個(gè)時(shí)候做多單才是對的,什么時(shí)候10均線(xiàn)不漲了,甚至向下拐頭了,就是趨勢反轉了,多單就要出場(chǎng)了,你就要考慮要不要反手做空了。


我做趨勢是做日K線(xiàn)級別的趨勢。



責任編輯:翁建平
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