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期貨中國專(zhuān)訪(fǎng)冰劍投資:業(yè)績(jì)是首位,成長(cháng)是永恒主題

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-03-24 14:06:24 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

冰劍圖片.jpg


紹興冰劍投資管理有限公司


冰劍投資團隊核心成員從1997年開(kāi)始股票投資,從2004年開(kāi)始期貨投資,從2007年開(kāi)始全職從事股票與期貨投資,在股票與期貨投資上均有著(zhù)優(yōu)良的業(yè)績(jì)記錄。在長(cháng)期投資實(shí)戰中,冰劍管理團隊逐漸形成了獨特的操作理念和穩健的盈利模式,積累出豐富的大資金管理經(jīng)驗,而多年的客戶(hù)管理經(jīng)歷,更讓冰劍管理團隊對控制資金下行風(fēng)險的重要性有著(zhù)極為深刻的理解和認識。


冰劍投資已發(fā)行運作4個(gè)陽(yáng)光私募產(chǎn)品(股票為主、股指期貨對沖為輔)。


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


股票投資業(yè)績(jì)受大勢影響比較大,期貨投資業(yè)績(jì)主要取決于操盤(pán)手個(gè)人能力投資。


相比股票投資,期貨投資對資金管理的要求更高。


完成初步的原始積累后,我們不想把親戚、朋友、客戶(hù)的資產(chǎn)繼續暴露在高風(fēng)險的期貨市場(chǎng)。


我們冰劍投資采取的是分散投資而不是集中持倉。


我們選擇20-50家公司作為核心投資對象,進(jìn)入股票池;另選擇20-50家公司作為候選公司進(jìn)入儲備池。


我們總的操作策略就是根據大盤(pán)的不同階段表現,不斷調整我們的持倉結構。


(基本面分析考慮的因素)業(yè)績(jì)永遠是首位的,成長(cháng)一定是永恒的主題。


對于技術(shù)面分析,我們最為關(guān)注的還是走勢的形態(tài)、均線(xiàn)的分布情況以及趨勢的動(dòng)能。


冰劍投資是價(jià)值投資,所以基本面分析是我們最為關(guān)注的,也是我們買(mǎi)賣(mài)的決策依據。


我們認為目前市場(chǎng)處于熊市末期,牛市的初期。


相信在未來(lái)的幾年中會(huì )有一波結構性牛市。


針對市場(chǎng)不同的情況(用股指期貨)制定不同的套保策略。一級套保是對沖股票持倉的30%,二級套保是60%,三級套保是90%。


我們和其他私募最大的不同點(diǎn)我們是分散投資,并且我們引了股指期貨對沖策略。


冰劍要尋找的正是那些少數的,但卻是經(jīng)得起時(shí)間考驗的公司。


資金規模在三十億以?xún)任覀兊牟呗远际怯行У摹?/strong>



期貨中國1、冰劍投資您好,感謝您在百忙之中接受期貨中國網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。您在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)都有豐富的實(shí)戰經(jīng)驗,就您看來(lái)股票投資和期貨投資的相同點(diǎn)和不同點(diǎn)分別有哪些?


冰劍投資:共同點(diǎn),都需要較高的專(zhuān)業(yè)技能和謹慎的資金管理態(tài)度。


不同點(diǎn),1.股票投資業(yè)績(jì)受大勢影響比較大,期貨投資業(yè)績(jì)主要取決于操盤(pán)手個(gè)人能力投資。2.股票投資更注重長(cháng)期走勢,而期貨投資中短期投資較多。3.相比股票投資,期貨投資對資金管理的要求更高。



期貨中國2、冰劍投資團隊一開(kāi)始以期貨投資為主,后來(lái)為什么把主要精力放在股票市場(chǎng),而期貨只是輔助?


冰劍投資:一、完成財富初步的原始積累后,我們不想把親戚、朋友、客戶(hù)的資產(chǎn)繼續暴露在高風(fēng)險的期貨市場(chǎng)中。


二、經(jīng)歷長(cháng)期巨幅的下跌之后,中國股市面臨一次重大的投資機會(huì ),這是我們創(chuàng )立冰劍投資的客觀(guān)有利因素。


三、多年的歷史業(yè)績(jì)表明,我們有投資的專(zhuān)長(cháng),也是希望我們的投資專(zhuān)長(cháng)能為社會(huì )創(chuàng )造更大的價(jià)值。



期貨中國3、做股票,選到好的股票很重要,冰劍投資一直以來(lái)以?xún)?yōu)秀的選股能力著(zhù)稱(chēng)。您如何評判一個(gè)板塊是好板塊?如何評判一只股票為好股票?


冰劍投資:對于板塊的選擇,行業(yè)成長(cháng)空間是我們重要考量方面,一個(gè)千億市值的行業(yè),很難想象產(chǎn)生一家千億市值的公司,那樣就構成了壟斷。另外產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景,政策的影響也是參考的重要因素。


對于個(gè)股的選擇,我們冰劍最關(guān)注的還是上市公司的業(yè)績(jì),以及業(yè)績(jì)背后的驅動(dòng)因素,表現在產(chǎn)品競爭力、公司核心技術(shù)能力以及核心領(lǐng)導層的創(chuàng )新能力。



期貨中國4、有些團隊喜歡集中式選股,也有些團隊采用分散式選股的方法,冰劍投資采用的是怎樣的方法?為什么采用這種方法?


冰劍投資:我們冰劍投資采取的是分散投資而不是集中持倉,主要出于風(fēng)險控制的考慮,防范行業(yè)或個(gè)股突發(fā)性利空引起的股價(jià)大幅下跌,從而造成的系列產(chǎn)品凈值的大幅回撤。



期貨中國5、一般情況下,您持倉的股票數量有多少個(gè)?持倉股票池會(huì )不會(huì )有所更新?好的股票如何加進(jìn)去?差的股票如何剔除?


冰劍投資:我們選擇20-50家公司作為核心投資對象,進(jìn)入股票池;另選擇20-50家公司作為候選公司進(jìn)入儲備池,然后根據市場(chǎng)熱點(diǎn)演變、公司所屬行業(yè)變化、公司經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)變化,用末位淘汰制的方法定期調整股票池與儲備池的個(gè)股結構。一旦發(fā)現我們的股票不符合我們的要求和預期,我們就會(huì )把它換出來(lái)。用表現優(yōu)秀的股票來(lái)替換它。



期貨中國6、選好股票后,擇時(shí)也很重要,一個(gè)股票您一般會(huì )在什么情況下建倉?什么情況下加倉?什么情況下減倉?什么情況下全部平倉?


冰劍投資:一般情況下,基面面良好,估值合理的情況下我們就會(huì )建倉,當行情的走勢跟個(gè)股和基本面的發(fā)展達到超過(guò)我們預期的情況下,我們會(huì )考慮加倉。


當個(gè)股的漲幅達到我們的預期并出現成長(cháng)透支后,我們就會(huì )減倉。


當個(gè)股的基本面、技術(shù)面發(fā)生重大改變從而達不到我們的預期,我們就會(huì )全部清倉。


責任編輯:劉健偉
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