七禾網注：嘉賓回答僅代表其本人觀點，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

程祥游

股票短線高手，股齡12年，杭州掌霆資產管理有限公司自營交易部門總經理，“資本魔方網”首席策略研究員。醉心股票研究，不愛美女愛股票，每天從事股票研究的時長在10小時以上，十年如一日。從一介小散摸爬滾打成為職業操盤手，經歷了“看山不是山”到“看山還是山”的交易階段，擅長利用市場（主力和散戶的）行為金融學進行短線自動化交易、擅長行為大數據分析等交易方法。

2005年跟隨父親炒權證近乎翻倍，之后就開始了長期的股票投資。偏好次新股，擅長短線交易，用技術分析尋找交易機會，也用自動化選股的方式人機結合操作。

精彩觀點：

市場風口在哪里，資金就往哪里走，永遠不要做猜想，而要基于市場的風向進行跟隨。

現在的創業板題材股，股價這么低迷，即使市場大反彈，也輪不到它們。

資金布局需要時間這是不變的定律，沒人會給沉寂的市場抬轎子，沒人愿意去當“解放軍”。

短線愛好者們，一定要跟隨市場，什么熱做什么這是大方向。

只有經歷各種打擊，并且站起來，才是一個逐步成熟的交易者。

雖然我做的是短線交易，但是股票從來不是盤中憑空找出來的。

對賬戶短時間內的浮盈或者浮虧看的比較淡，真正能刺激自己心跳的只有那種“全中”的感覺。

做每筆交易之前，我都會細致琢磨資金最近這么做股價的意圖是什么，隨后會怎么走。

有一個朋友介紹了一個理論給我，叫做“姐弟理論”，可以說對我個人的交易產生醍醐灌頂的實質變化。

我們經?？吹揭恍妱莨?，高位異動散戶進去之后，次日來一個大幅度的低開從此見頂。

散戶做股票，連續拉升的時候不敢做，一旦調整了，看到機會了反而去抄底，結果大錯特錯。

紅盤的股票永遠比綠盤的股票更有機會。

主力資金在紅盤處理上是為了讓前一個交易日盈利的散戶走，往往大概率是洗盤；綠盤是套牢散戶和吸引抄底，所以往往是出貨，這就是人性弱點的運用。

熱愛交易，然后還有專注。

讓自己始終處在市場的風口浪尖上，踏浪前行，需要非常大的精神投入。

只要在一個事情上，你投入了2萬個小時以上，你必將在這個領域上有所建樹。

短的持股可能是一兩天，因為我交易之后我發現買錯了，會果斷止損；長的時間可以是一周以上，因為持續盈利，股價處于上升通道，沒有理由去賣它。

次新股高換手的特征，高換手，資金還沒控盤，一些盤口特征就更加真實，是市場合力共振，被騙的可能性大大減少。

多研究一下歷史上成功的次新股走勢，并結合當時的大盤，疊加分析，會研究出一些道道出來的。

做了這么些年股票，成長最大的其實是心態。

很多投資者因為某筆交易做錯，深陷其中，找各種理由讓自己持股，我從來不這么做。

五檔盤口，到底股價拉起來有壓單不讓漲，還是跌下去不停有護盤不斷吸。

當我選出一只股票，我會如獲至寶，如果是晚上選出來的，我會開心的睡不著覺，我次日會立馬進場。

既然看好，干嘛不進場呢，不進場說明不自信，反過來說明這只股票并不好。

未來人工智能輔助計算機進行研究，定會是一個非常有前景的方向。

“資本魔方”，主要是提供黑科技智能選股、董秘互動者平臺信息匯總。

我是籃球迷，也是NBA明尼蘇達森林狼隊的鐵桿粉絲。我非常慶幸自己有這么一個愛好，能在收盤后跳出市場的環境，看看周遭。

七禾網1、程總，您好，感謝您和七禾網進行深入對話。您2005年跟隨父親炒權證近乎翻倍，當時炒的是哪個權證？用的是怎樣的手法？當時炒權證的經歷對您整個投資生涯有何影響？

程祥游：當時操作的權證品種是寶鋼權證。當時做權證，主要的原因是二級股票市場的交投實在是太低迷了，權證一天的交易量已經趕超滬市全天的交易量，當時的市場特征是權證越漲，二級股票市場行情越差。具體的交易手法上，一主要是老生常談的倉位控制問題，權證是純資金博弈游戲，因為權證股性非?；钴S，給了當時沉寂的市場一線曙光，短線愛好者云集，要以博弈的心態去操作它，所以倉位控制很重要，用小錢去賭一把；第二，權重當時的振幅區間都在上下20%左右，要學會合適的時機博反轉和高拋止盈，對盤口嗅覺要求比較高。權證的交易給我個人后邊的交易心得是，市場風口在哪里，資金就往哪里走，永遠不要做猜想，而要基于市場的風向進行跟隨。就比如說現在的創業板題材股，股價這么低迷，即使市場大反彈，也輪不到它們。資金布局需要時間這是不變的定律，沒人會給沉寂的市場抬轎子，沒人愿意去當“解放軍”。所以，短線愛好者們，一定要跟隨市場，什么熱做什么這是大方向，水平的高低主要差在交易時機的把握，但是方向不能偏離。

七禾網2、您后來在炒權證、炒股票上有沒有吃過大虧？當時為什么會吃虧？

程祥游：大虧的例子當然非常多，交易員要成長，這是必定需要經歷的。只有在資本市場一次次撞的頭破血流，午夜夢回，不甘、悔恨涌上心頭，只有經歷各種打擊，并且站起來，才是一個逐步成熟的交易者。所以個人覺得，大虧要自己去經歷，只有自己去經歷了，并且思考了，走出來了，收獲才是自己的，不要怕吃虧，我這里舉再多的例子，可能股友們也未必能真正體會，需要自己融入進市場去體會。

只要記住一點，成功者是一次次頭破血流仍堅信自己能賺錢，吃了虧不去反思，注定只能是作為失敗者黯然離場。

七禾網3、2005年您接觸股市后，就一頭扎了進去，直到現在。股票投資在您的生命中占據怎樣的地位和角色？

程祥游：說說我的工作日常吧，早上9點開始到下午3點時間是交易時間段，收盤后做一些休息和運動,然后復盤和觀看證券節目和新聞聯播，晚上8點開始看上市公司晚間公告并且篩選，一般會看到11點左右，然后再花2個小時對一些標的股進行研究，看看淘股吧、雪球這些網站對這些股票的歷史評論，制定出第二天的交易計劃。雖然我做的是短線交易，但是股票從來不是盤中憑空找出來的，都是前一天晚上就已經制定了周密的交易方案，這是短線交易成功率最核心的保障。所以，在工作日，交易基本上就是生活的全部了，當然周末會休息。

七禾網4、在股票市場獲得怎樣的成績，保持怎樣的狀態，您會比較滿意？

程祥游：做股票做了這么長時間，賬戶每天都在波動，對賬戶短時間內的浮盈或者浮虧看的比較淡，真正能刺激自己心跳的只有那種“全中”的感覺。做每筆交易之前，我都會細致琢磨資金最近這么做股價的意圖是什么，隨后會怎么走。一旦殺進去，隨后股價走勢跟預期的一致，那種猜中主力意圖的感覺和伴隨著賬戶的持續浮盈是最刺激我心跳的東西，也是最滿意的狀態。

七禾網5、您從什么時候開始擺脫虧虧賺賺，進入持續盈利的狀態。主要是哪些方面有了改變，才有此突破？

程祥游：擺脫虧虧盈盈的狀態大概也就在這些年開始吧，突破主要是在心態上的突破。有一個朋友介紹了一個理論給我，叫做“姐弟理論”，可以說對我個人的交易產生醍醐灌頂的實質變化。這個理論我簡單的介紹一下，就是我們做看好一只股票，要從這么幾步去完成：首先，你要先打5%以下的倉位進行試盤，試盤的目的是什么，了解股性，莊家控盤高不高，有沒有對倒，盤中拉起來的時候壓單多不對等等，股性方面的東西；如果股性挺好，那就進入第二步，這時候看之前的交易是否浮盈了，如果有浮盈，就再加3%的倉位，用之前的浮盈，去保護這3%倉位的安全邊際，這就是姐姐保護弟弟；一旦利潤跌沒，加倉的部分要順應割出，一旦利潤持續增加，那就繼續加倉,證明交易的正確性,從而不斷放大利潤。這個理論直接從根本上解決了99%投資者難以克服的交易心態的問題，本質上也是后邊我要講的反人性理念的一個探索。

七禾網6、就您看來，人在交易中，會體現出哪些人性弱點？這是不是大部分人無法獲得盈利的主要原因？

程祥游：人性弱點非常多，其實投資者朋友們自己換位思考一下，很多都能琢磨出來。比如虧損了，套牢了，散戶的心態都是持股，所以我們經?？吹揭恍妱莨?，高位異動散戶進去之后，次日來一個大幅度的低開從此見頂，因為散戶深度套牢（一般5%以上）割肉意愿就非常不強烈，就心存幻想，我們也看到很多莊股閃崩跌停出貨，也是這個手法。再比如，散戶做股票，連續拉升的時候不敢做，一旦調整了，看到機會了反而去抄底，結果大錯特錯，這時候我們其實只要抓住一點，紅盤的股票永遠比綠盤的股票更有機會，因為主力資金在紅盤處理上是為了讓前一個交易日盈利的散戶走，往往大概率是洗盤；綠盤是套牢散戶和吸引抄底，所以往往是出貨，這就是人性弱點的運用。

七禾網7、反過來說，我們能否利用人性弱點去賺錢？

程祥游：當然可以，有一個業內最經典的案例，就是著名投資人塞勒利用人性弱點，專業的角度講叫做“行為金融學”理論參與創建了一個基金公司，從0起步，12年后，這只基金管理的資產沖至37億美元。而我們魔方自己，也一直在研究這個行為金融學的理論，去年上半年聯合業內知名的行為金融學專家和一批金融市場從業10年以上的研究員，用現代科技手段智能解剖盤口強弱特征，研發了一套黑科技的產品，這個在資本魔方app上有，投資者感興趣的話可以下載下來看一下。

七禾網8、交易做得好的個人投資者，他們身上有沒有什么明顯的相似性？

程祥游：從我自己和我身邊業內做交易做的比較好的朋友身上感受到的一個比較顯著的幾個特征是，是熱愛交易，然后還有專注。做股票真不是一個交易技巧就能以不變應萬變的，需要在這個市場持續積累，保持熱情和專注，每天去想去研究行業及政策新聞等等，讓自己始終處在市場的風口浪尖上，踏浪前行，需要非常大的精神投入。我始終相信，今天也是這樣告訴投資者，只要在一個事情上，你投入了2萬個小時以上，你必將在這個領域上有所建樹。

七禾網9、您擅長股票短線交易，請問，您的持倉周期一般多長時間？為什么選擇短線交易？

程祥游：在短線交易之前，我會細致思考及持續跟蹤找買點，但是一旦進入交易環節，我會根據盤口變化隨時改變交易策略，短的持股可能是一兩天，因為我交易之后我發現買錯了，會果斷止損；長的時間可以是一周以上，因為持續盈利，股價處于上升通道，沒有理由去賣它。這就是反人性弱點的一個操作，盈利持續放大利潤，虧損本質上說明判斷錯誤，這時候為何不選擇果斷離場。

七禾網10、您比較熱衷操作次新股。請問，您為什么熱衷次新股板塊？是不是因為次新股比較活躍？還有哪些其它原因？

程祥游：因為次新股高換手的特征，高換手，資金還沒控盤，一些盤口特征就更加真實，是市場合力共振，被騙的可能性大大減少。很多人認為次新股風險最大，一是人性弱點使然，喜歡抄底買跌，二是沒真正理解技術交易的手法，還沒在市場感悟出一些盤口細節，無法駕馭造成的。我的個人建議是多研究一下歷史上成功的次新股走勢，并結合當時的大盤，疊加分析，會研究出一些道道出來的。