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專(zhuān)訪(fǎng)全球組實(shí)盤(pán)賽冠軍:風(fēng)控是我資金翻倍增長(cháng)的關(guān)鍵!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2020-01-05 17:59:10 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


宣以麟簡(jiǎn)介

上海人,同濟大學(xué)教育學(xué)碩士,土木工程建筑學(xué)士。2013年開(kāi)始進(jìn)入外盤(pán)市場(chǎng),以中長(cháng)線(xiàn)為主,基本面分析輔以技術(shù)面。第九屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽,遠征軍組第三;第十屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽,遠征軍組第二;剛剛結束的第十一屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽,以?xún)糁?.8718,列遠征軍組第一,且連續3年累計凈值達到8.2232。



(第十一屆藍海密劍大賽凈值表現)


精彩觀(guān)點(diǎn):

外盤(pán)市場(chǎng)相對內盤(pán)而言,行情的連續性比較強,交易標的的選擇比較豐富,工具更為齊全。

我覺(jué)得投資可能更多的把時(shí)間放在研究分析上,選擇好交易標的的方向之后,剩下的就兩件事,一個(gè)是杠桿的靈活應用,一個(gè)就是風(fēng)控。

外盤(pán)的交易時(shí)間段非常的長(cháng),不可能時(shí)時(shí)盯著(zhù)盤(pán)面,精力有限,所以在交易之前的研究分析就非常重要,做好頭寸的配比,當然設置好止損也是必須的。

基本面矛盾相對突出的品種,都會(huì )有比較好的趨勢性行情,難點(diǎn)在于判斷行情的級別。

我作為個(gè)人投資者,和海外高頻團隊比拼高頻交易,就像雞蛋碰石頭那樣,所以選擇以基本面為主的中長(cháng)線(xiàn)趨勢性投資,應該是不錯的選擇。

對于中長(cháng)線(xiàn)投資來(lái)說(shuō),程序化交易并不會(huì )有任何影響,頂多是加大了日內的波動(dòng)。

我對單筆頭寸的回撤一般控制在6%以?xún)?,錯了就砍倉,砍錯了再把頭寸做回去。

出金也是一個(gè)比較好的風(fēng)控辦法。

我一般以公布的數據為準,比如每個(gè)月的利率決議,之后還會(huì )有央行行長(cháng)的講話(huà),關(guān)注政策和講話(huà)的連續性和變化。

我更注重的是各大政策和數據的連續性,這樣行情趨勢就相對容易延續。

(資金連續翻倍增長(cháng))我覺(jué)得主要得益于我的風(fēng)控做的相對嚴謹,深入研究加上運氣。

深入的研究加上完整的交易體系,我覺(jué)得是大道至簡(jiǎn),可以相通。

A股屬于新興市場(chǎng),當然波動(dòng)越大,機會(huì )把握好,可以獲取更大更多的利潤。

從全球配置的角度上看,我覺(jué)得A股和美股都是不錯的選擇。

只要套利窗口打開(kāi)的話(huà),可以做內外價(jià)差的套利,只要匯率上變動(dòng)不大的話(huà),基本上都會(huì )回歸。

我認為未來(lái)的牛市應該是結構性的,也就是說(shuō)分化依然存在,應該不會(huì )是同漲同跌的格局,所以選擇好的公司作為投資標的,才能躺著(zhù)賺錢(qián)。




七禾網(wǎng)1、宣先生您好,感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)&東航金融進(jìn)行深度對話(huà)。您2013年就進(jìn)入了外盤(pán)市場(chǎng),當時(shí)為什么會(huì )選擇外盤(pán)投資?


宣以麟:外盤(pán)市場(chǎng)相對內盤(pán)而言,行情的連續性比較強,有的長(cháng)達23小時(shí),交易標的的選擇比較豐富,工具更為齊全。當時(shí)內盤(pán)還沒(méi)有太多的期貨和期權品種可以選擇。另外,做外盤(pán)投資也是想試水全球市場(chǎng),做點(diǎn)嘗試性投資。



七禾網(wǎng)2、您在第九屆“藍海密劍”大賽中獲得了遠征軍組第三 、第十屆獲得第二,剛剛結束的第十一屆奪得第一名!可以說(shuō)成績(jì)非常優(yōu)秀,能不能談?wù)勀X(jué)得能夠連續獲得佳績(jì)的關(guān)鍵在哪里?


宣以麟:我覺(jué)得投資可能更多的把時(shí)間放在研究分析上,選擇好交易標的的方向之后,剩下的就兩件事,一個(gè)是杠桿的靈活應用,一個(gè)就是風(fēng)控。



七禾網(wǎng)3、今年的國際形勢其實(shí)非常復雜,行情也波動(dòng)劇烈,您仍然取得這樣的出色表現,主要是抓住了哪些行情?當時(shí)的判斷依據又是什么?


宣以麟:今年的國際形勢的確非常復雜,中美貿易戰,英國脫歐等大事件經(jīng)常會(huì )影響到風(fēng)險資產(chǎn)和避險資產(chǎn)行情切換,而且切換的頻率相對較快,倉位重一些,就很容易出現大的回撤。


今年主要抓住了美債的一波行情以及美股的行情,在商品和外匯期貨方面的資金損耗相對多一些,之前在美聯(lián)儲加息周期,美債的行情連續性相對較好,也因為研究能力相對有限,沒(méi)有吃足行情。



七禾網(wǎng)4、做外盤(pán)投資您面對的是來(lái)自全球的投資對手,您覺(jué)得與國內的投資者相比,他們具備什么特點(diǎn)?隨著(zhù)越來(lái)越多的國內投資者投身境外市場(chǎng),開(kāi)始于全球投資者博弈,您覺(jué)得最應該注意的是什么?


宣以麟:外盤(pán)上,全球化基金以及程序化交易可能會(huì )更多一些,因為沒(méi)有漲跌停限制,因此行情往往會(huì )一步到位,然后進(jìn)入長(cháng)時(shí)間的震蕩,同時(shí)外盤(pán)的交易時(shí)間段非常的長(cháng),不可能時(shí)時(shí)盯著(zhù)盤(pán)面,精力有限,所以在交易之前的研究分析就非常重要,做好頭寸的配比,當然設置好止損也是必須的。



七禾網(wǎng)5、您目前以中長(cháng)線(xiàn)為主,很多人說(shuō)外盤(pán)更適合做趨勢交易,是否是因為這個(gè)原因?


宣以麟:其實(shí)無(wú)論外盤(pán)還是內盤(pán),基本面矛盾相對突出的品種,都會(huì )有比較好的趨勢性行情,難點(diǎn)在于判斷行情的級別,所以還是回到之前講的要在研究方面下功夫。


外盤(pán)因為時(shí)差,交易時(shí)間段長(cháng)的關(guān)系,沒(méi)法時(shí)時(shí)盯著(zhù)盤(pán)面,重倉做的確風(fēng)險很大,哪怕設置了永久止損單,一旦重倉遇到突發(fā)事件的沖擊,直接穿倉爆倉都是常有的事,所以做外盤(pán)心態(tài)放平一些,輕倉或者合適的杠桿做趨勢可能是不錯的選擇。



七禾網(wǎng)6、您曾采用過(guò)高頻交易,我們了解到海外高頻交易占據了非常大的交易量,您如何看待高頻交易?為什么現在不用了?


宣以麟:之前在國內做過(guò)一段時(shí)間的高頻交易,這個(gè)在海外是非常普及,在全球市場(chǎng)中,優(yōu)秀的高頻團隊不計其數,我作為個(gè)人投資者,和海外高頻團隊比拼高頻交易,就像雞蛋碰石頭那樣,所以選擇以基本面為主的中長(cháng)線(xiàn)趨勢性投資,應該是不錯的選擇。



七禾網(wǎng)7、境外市場(chǎng)大部分交易都是通過(guò)程序化交易完成的,您目前還是主觀(guān)交易為主,那么您在交易過(guò)程中如何來(lái)應對這些“機器人”對手?


宣以麟:對于中長(cháng)線(xiàn)投資來(lái)說(shuō),程序化交易并不會(huì )有任何影響,頂多是加大了日內的波動(dòng)。好比蘋(píng)果股票每天會(huì )有非常多的程序化交易,但這并不影響巴菲特長(cháng)期持有它一樣。



七禾網(wǎng)8、未來(lái)是否會(huì )考慮應用一些程序化交易策略進(jìn)行交易?


宣以麟:基本上不會(huì )使用程序化交易,自從進(jìn)入金融行業(yè)一直是做主觀(guān)交易。


責任編輯:劉文強
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