設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月23日 星期二

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

對話(huà)黃天明:必須做自己擅長(cháng)的東西,才能控制好風(fēng)險

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2018-12-25 20:20:49 來(lái)源:七禾網(wǎng)



黃天明簡(jiǎn)介


2006年開(kāi)始接觸股票和權證,2008年開(kāi)始交易期貨。曾就職于上市公司采購部及私募投資公司,對現貨及期貨市場(chǎng)有深刻的理解。在商品市場(chǎng)投資、套期保值等方面具有較佳的歷史業(yè)績(jì),風(fēng)格穩健,具有很強的專(zhuān)業(yè)投資分析、資產(chǎn)配置和投資組合能力。


精彩觀(guān)點(diǎn)

在進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的時(shí)候,我確實(shí)沒(méi)有想到交易之路會(huì )走得如此艱辛。

大部分影響市場(chǎng)的因素都可以體現在數據上,我所有的交易決策都以客觀(guān)的數據做為分析基礎。

現貨是期貨的根,兩者最終是要靠攏的,深入研究現貨是做好期貨交易的最重要因素之一。

近期的話(huà)好的套利機會(huì )不多。

全市場(chǎng)關(guān)注是因為想多挖掘一些投資機會(huì ),如果只專(zhuān)注一兩個(gè)品種,可能機會(huì )不是很多。

當品種的現貨期貨價(jià)格出現異常時(shí),譬如價(jià)格波動(dòng)幅度及持倉等突然發(fā)生很大的變化,我就會(huì )特別留意。

最近比較關(guān)注豆粕,因為近期發(fā)生的非洲豬瘟有蔓延的跡象,如果后期沒(méi)有改善的話(huà),對未來(lái)的需求是一個(gè)很大的影響,另外貿易戰的緩和對其也是一個(gè)利空,要密切關(guān)注這兩個(gè)因素。

很多人為什么長(cháng)期虧損其中很重要的一點(diǎn)是沒(méi)有做好資金管理。

不把雞蛋放在一個(gè)籃子里其實(shí)是想分散投資風(fēng)險,但是當你對一個(gè)市場(chǎng)有足夠了解之后,我覺(jué)得反而是放在一個(gè)籃子里會(huì )比較安全。

你必須做你擅長(cháng)的東西,這樣才能控制好風(fēng)險。

我們的策略十分豐富,覆蓋了股票、期貨、債券、基金、期權等市場(chǎng),目前我們成立的產(chǎn)品延續了團隊一貫的持續穩定的投資風(fēng)格。

我們在每個(gè)市場(chǎng)都是采取多策略配置,這樣就不會(huì )因為某個(gè)策略暫時(shí)虧錢(qián)而導致增個(gè)資金曲線(xiàn)出現大的波動(dòng)。

要成為一個(gè)優(yōu)秀的基金經(jīng)理,肯定首先必須有很強的投研能力,第二要有充分的風(fēng)險控制意識,第三要有良好的溝通能力。



七禾網(wǎng)1、黃天明先生您好,感謝您在百忙之中和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您是什么時(shí)候進(jìn)入金融行業(yè)的?當時(shí)是怎么考慮的?


黃天明:我之前就職于一個(gè)上市公司,2006年的時(shí)候股市很火爆,身邊的同事天天在談股市如何如何容易賺錢(qián),受此影響,我也開(kāi)了個(gè)戶(hù),當然,那時(shí)候我只是業(yè)余做著(zhù)玩兒。到了2008年,公司負責期貨交易的部門(mén)剛好缺人,雖然當時(shí)的我對期貨一無(wú)所知,但是因為我想換個(gè)崗位學(xué)習一下新的知識,就毛遂自薦進(jìn)了這個(gè)部門(mén),于是,就這樣踏上期貨之苦,開(kāi)始專(zhuān)職做期貨了。



七禾網(wǎng)2、您做了10年的期貨交易,有人說(shuō)“十年一夢(mèng)”,回顧自己十年的期貨交易之路,您覺(jué)得可以分為哪些階段?有什么感悟?


黃天明:時(shí)間過(guò)得很快,現在想起來(lái)還真有點(diǎn)“十年一夢(mèng)”的感覺(jué),中間的過(guò)程有苦有樂(lè ),在進(jìn)入這個(gè)行業(yè)的時(shí)候,我確實(shí)沒(méi)有想到交易之路會(huì )走得如此艱辛。


這十年中,前面兩三年我都在摸索,那時(shí)候對交易懵懵懂懂,不知道什么方法能夠穩定盈利,所以就什么方法都嘗試;接下來(lái)的兩三年有點(diǎn)進(jìn)步了,知道應該怎么做,也開(kāi)始有盈利了,但是還不算穩定;再后來(lái)開(kāi)始進(jìn)入穩定盈利的階段。這個(gè)過(guò)程其實(shí)挺漫長(cháng)的,一路磕磕碰碰,還好自己堅持下來(lái)了??傮w來(lái)說(shuō)就是要多思考、多嘗試,總結出適合自己的交易方法。



七禾網(wǎng)3、在這個(gè)市場(chǎng)這么多年,您有沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)大賺大虧?若有,請您分別談?wù)勥@幾段經(jīng)歷。


黃天明:大賺大虧倒是沒(méi)有,剛開(kāi)始交易的時(shí)候想著(zhù)自己還在學(xué)習階段,因此投入的資金不多,前面幾年總體來(lái)說(shuō)是小虧不斷,不過(guò)數目累積起來(lái),對當時(shí)的我來(lái)說(shuō)還是不小的一筆錢(qián)。



七禾網(wǎng)4、據了解,專(zhuān)職做交易之前,您的工作是數據分析,這份工作對您做交易有哪些幫助和優(yōu)勢?


黃天明:主要是培養了自己對數據的重視以及對數據變化的敏感性,大部分影響市場(chǎng)的因素都可以體現在數據上,所以現在我所有的交易決策都以客觀(guān)的數據做為分析基礎。



七禾網(wǎng)5、一般來(lái)說(shuō),具有數據分析能力的人做量化交易有一定的優(yōu)勢,對于量化交易,您是如何看的?您當前采用的是半自動(dòng)化的交易模式,就您看來(lái),半自動(dòng)化交易相對全自動(dòng)化交易有什么優(yōu)勢?您會(huì )轉向全自動(dòng)化交易嗎?


黃天明:當前國內做量化交易的投資者很多,主要是這種方法最大程度排除了人在交易中的情緒影響,但是真正做得好的并不多。我采取的交易模式其實(shí)沒(méi)有排除人對這個(gè)市場(chǎng)的主觀(guān)判斷,但是我會(huì )采取一定的量化手段輔助交易,爭取最大程度結合量化和人的主觀(guān)優(yōu)勢,從交易的結果看還是很不錯的,很多時(shí)候我們的建倉點(diǎn)位比純粹用全自動(dòng)的要好得多。后期如果有合適的方法可以讓我完全從交易中脫離開(kāi)來(lái)那更好,但是在另一套交易體系完全成熟之前,我不會(huì )改變現在的交易模式。



七禾網(wǎng)6、您對現貨和期貨都有著(zhù)深刻的了解,那您怎么看待現貨和期貨之間的關(guān)系?期貨市場(chǎng)對現貨市場(chǎng)有著(zhù)什么影響?


黃天明:現貨是期貨的根,兩者最終是要靠攏的,現貨的好壞會(huì )直接影響大家對期貨價(jià)格的預期,因此深入研究現貨是做好期貨交易的最重要因素之一。



七禾網(wǎng)7、在期貨市場(chǎng)中,您最想賺市場(chǎng)對未來(lái)預期變化產(chǎn)生的價(jià)格波動(dòng)差,那我們怎么去發(fā)現和挖掘這部分機會(huì )?


黃天明:主要是多關(guān)注影響各個(gè)品種價(jià)格變動(dòng)的主要因素,在不同時(shí)期市場(chǎng)對這些因素的響應是不一樣的,抓住其中的主要矛盾就可以了。對于個(gè)人投資者,多看看各個(gè)期貨公司的研報,很多大的期貨公司在投研方面還是做得挺好的,有時(shí)間的時(shí)候可以自己去調研一下。



七禾網(wǎng)8、您以波段交易為主,想要做好波段交易,在一個(gè)波段中獲得更多的收益,您覺(jué)得最關(guān)鍵的點(diǎn)在哪里?


黃天明:我覺(jué)得關(guān)鍵在于要有耐心等待選擇入場(chǎng)的時(shí)機,如果你介入的時(shí)機不對,即便你看對了方向也很容易被震蕩洗出來(lái),另外倉位控制以及合適的止損也是重要的方面。



七禾網(wǎng)9、當發(fā)現很好的套利機會(huì )時(shí),您也會(huì )交易,套利交易的模式很多,如跨期套利、多品種套利等等,您主要做哪方面的套利?近期市場(chǎng)有較好的套利機會(huì )嗎?


黃天明:我主要做單邊的波段交易為主,套利的話(huà)很少做,主要是大機會(huì )不多以及需要的時(shí)間很長(cháng)??缙诳缙贩N我都做,品種方面,農產(chǎn)品套利做得多些,因為相對熟悉一點(diǎn),例如前段時(shí)間受貿易戰的影響,給予了豆粕買(mǎi)近賣(mài)遠的機會(huì ),這種套利機會(huì )很難得。近期的話(huà)好的套利機會(huì )不多。



七禾網(wǎng)10、在期貨市場(chǎng)中,有的投資者只專(zhuān)注做一個(gè)品種,有的投資者幾乎全品種交易,而您屬于后者,全市場(chǎng)都關(guān)注機會(huì )并交易,那么,您是怎么發(fā)現品種的機會(huì )的?當品種出現什么信號時(shí),您會(huì )將它納入您的交易標的?目前,您主要在做哪些品種?


黃天明:全市場(chǎng)關(guān)注是因為想多挖掘一些投資機會(huì ),如果只專(zhuān)注一兩個(gè)品種,可能機會(huì )不是很多。平時(shí)較多與行業(yè)內的人交流,關(guān)注現貨價(jià)格的一些異動(dòng),另外也會(huì )看一些機構及期貨公司的研報,從中提取一些有用的信息。當品種的現貨期貨價(jià)格出現異常時(shí),譬如價(jià)格波動(dòng)幅度及持倉等突然發(fā)生很大的變化,我就會(huì )特別留意,現在主要做農產(chǎn)品的豆粕豆油以及黑色系。


責任編輯:唐正璐
Total:212

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位