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行情難做,別人回撤,他為何創(chuàng )新高?

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-11-15 12:30:38 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



謝晟昌:

廈門(mén)聆汐資產(chǎn)管理有限責任公司總經(jīng)理,畢業(yè)于井岡山大學(xué),2007年進(jìn)入期貨市場(chǎng),2011年開(kāi)始組建交易團隊,有近10年的實(shí)戰經(jīng)驗,通過(guò)時(shí)間的沉淀已經(jīng)形成了屬于自己成熟的投資理念與交易系統,公司近兩年業(yè)績(jì)突出、穩定。


精彩觀(guān)點(diǎn)

就這10年來(lái)講,期貨市場(chǎng)在中國發(fā)生了很大的變化,監管更加科學(xué)合理、品種更加豐富,原來(lái)品種很少,現在品種有40多個(gè),產(chǎn)業(yè)客戶(hù)開(kāi)始大批地進(jìn)入套保領(lǐng)域,完善了整個(gè)期貨市場(chǎng)的功能,參與交易的群體也發(fā)生了很大的變化,散戶(hù)比例在慢慢下降,專(zhuān)業(yè)的交易團隊、機構大量地加入進(jìn)來(lái),并帶來(lái)了很多期貨的理財產(chǎn)品。

市場(chǎng)越專(zhuān)業(yè),對穩定性要求越高,這些變化對程序化交易來(lái)說(shuō),是一個(gè)促進(jìn)的作用。

經(jīng)歷了一些主觀(guān)交易上的大賺和大虧之后,我們就嘗試著(zhù)將交易各個(gè)模塊進(jìn)行標準化、流程化,這一過(guò)程一直在進(jìn)行,到了某一個(gè)階段,技術(shù)和條件慢慢滿(mǎn)足了,重心就從主觀(guān)交易慢慢傾斜到量化交易上。

之前的股指期貨,對于做程序化而言,從波動(dòng)性和行情的幅度來(lái)看,無(wú)疑是期貨里面是最優(yōu)秀的一個(gè)標的,當時(shí)工作的重心就在股指期貨上。

每一個(gè)策略在市場(chǎng)當中都有自己擅長(cháng)和不擅長(cháng)的行情,而穩定性的不同需要時(shí)間的檢驗,短期看不出來(lái),我們要長(cháng)期進(jìn)行觀(guān)察。

(回撤期)有利于我們策略?xún)?yōu)化和策略開(kāi)發(fā),因為在這個(gè)時(shí)期更容易發(fā)現問(wèn)題,更有動(dòng)力去開(kāi)發(fā)新的思路,帶來(lái)的新的發(fā)現或許就是下一步成長(cháng)的動(dòng)力。

目前我們有十多個(gè)策略屬于測試、實(shí)盤(pán)驗證多個(gè)階段,有的策略是對之前策略的補充,有的是趨勢追蹤,有的是其他思路。

品種的側重是在測試和運行過(guò)程中分化的,我們有負責這一塊的技術(shù)模塊,它會(huì )從各個(gè)維度對倉位進(jìn)行合理的判定。

我調整倉位的話(huà),是對于多個(gè)維度的條件判定的結果,我們不會(huì )只因為盈利多而進(jìn)行調整,或者說(shuō)某個(gè)品種虧損了進(jìn)行調整,我們會(huì )對品種進(jìn)行一個(gè)長(cháng)期的觀(guān)察。

要證明它(某個(gè)策略)的普適性的話(huà),需要長(cháng)期觀(guān)察,在實(shí)際操作中,即使是多選品種,也會(huì )針對于單個(gè)品種進(jìn)行優(yōu)化,最終優(yōu)化的本質(zhì)就屬于針對單品種的開(kāi)發(fā),針對單品種開(kāi)發(fā)的策略也會(huì )運用到其他品種,其實(shí)兩者沒(méi)有很清晰的界限。

并非所有的策略時(shí)效性都很差,這取決于策略邏輯強度跟操作難易度、資金容量等很多方面。

推出原油期貨將會(huì )讓和原油期貨相關(guān)品種的價(jià)格的變化更加和國際接軌,給投資者和產(chǎn)業(yè)客戶(hù)提供了一個(gè)公信力很強的期貨標的,對于做大做強期貨產(chǎn)業(yè)有很大的意義。

我們會(huì )比較關(guān)注消費類(lèi),以及醫療健康類(lèi)的機會(huì ),我們認為未來(lái)中國在這兩片洼地上會(huì )得到很大的發(fā)展。

一家量化私募要具備風(fēng)控、軟硬件開(kāi)發(fā)和維護、策略開(kāi)發(fā)、運營(yíng)這幾方面過(guò)硬的能力,同時(shí)這也是我們對自己提的要求。

完整的體系可以整合資源,引發(fā)更多的需求,啟發(fā)更多的思路,同時(shí)承當更多的責任,進(jìn)步就是在這些過(guò)程中產(chǎn)生,這也是我們很看重整體性的原因。



七禾網(wǎng)1、謝總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您2007年開(kāi)始接觸期貨交易,當時(shí)是怎樣的機緣巧合使您進(jìn)入到期貨市場(chǎng)當中?


謝晟昌:當時(shí)正值2005年到2007年A股大牛市期間,我剛接觸股票市場(chǎng),那時(shí)候的股票市場(chǎng)情緒一片樂(lè )觀(guān),但是我有所擔心,從歷史走勢來(lái)看,一大波上漲以后,通??赡軙?huì )大幅地下跌,而且熊市持續時(shí)間比較久,對于一般的股票交易者而言就沒(méi)有太好的機會(huì )。這個(gè)時(shí)候我就關(guān)注到了國內外的期貨市場(chǎng),因為期貨市場(chǎng)有做空的機制,價(jià)格跌下來(lái)的時(shí)候也存在著(zhù)交易機會(huì ),理論上存在持續盈利的可能,對此我就產(chǎn)生了興趣,所以開(kāi)始進(jìn)入期貨市場(chǎng)進(jìn)行探索。



七禾網(wǎng)2、在您的交易過(guò)程中,是否有過(guò)短期大賺或者大虧的經(jīng)歷?您從這些經(jīng)歷中,獲得的經(jīng)驗是什么?


謝晟昌:前期大賺大虧的經(jīng)歷不少,比如在2012年底的焦炭多頭行情中是大賺的,然后在2013年初豆粕的多頭行情中是大虧的。無(wú)論是大賺也好、大虧也好,產(chǎn)生的情緒,比如膨脹、失落,對之后的主觀(guān)交易思維都有不利的影響,進(jìn)一步會(huì )影響到我的交易執行。所以這類(lèi)事件促使我想把交易過(guò)程量化,減少主觀(guān)情緒帶來(lái)的影響,從而開(kāi)始慢慢進(jìn)入到量化交易這個(gè)領(lǐng)域。



七禾網(wǎng)3、您有近10年的期貨交易經(jīng)驗,就您的經(jīng)歷和感受來(lái)看,在這10年當中,國內期貨市場(chǎng)主要有哪些變化?這些變化對于程序化交易有哪些影響?


謝晟昌:就這10年來(lái)講,期貨市場(chǎng)在中國發(fā)生了很大的變化,監管更加科學(xué)合理、品種更加豐富,原來(lái)品種很少,現在品種有40多個(gè),產(chǎn)業(yè)客戶(hù)開(kāi)始大批地進(jìn)入套保領(lǐng)域,完善了整個(gè)期貨市場(chǎng)的功能,參與交易的群體也發(fā)生了很大的變化,散戶(hù)比例在慢慢下降,專(zhuān)業(yè)的交易團隊、機構大量地加入進(jìn)來(lái),并帶來(lái)了很多期貨的理財產(chǎn)品。市場(chǎng)每天都在變,市場(chǎng)越專(zhuān)業(yè),對穩定性要求越高,這些變化對量化交易來(lái)說(shuō),是一個(gè)促進(jìn)的作用。



七禾網(wǎng)4、公司前身交易團隊成立于 2011年,經(jīng)歷了由主觀(guān)交易向量化交易的轉變,當時(shí)是什么原因,使得團隊從主觀(guān)交易轉向量化交易?


謝晟昌:其實(shí)這不是由什么原因造成的,它是一個(gè)自然而然的轉換,就像我前面講的,經(jīng)歷了一些主觀(guān)交易上的大賺大虧之后,我們就嘗試著(zhù)將交易各個(gè)模塊進(jìn)行標準化、流程化,這一過(guò)程一直在進(jìn)行,到了某一個(gè)階段,技術(shù)和條件慢慢滿(mǎn)足了,重心就從主觀(guān)交易慢慢傾斜到量化交易上。主觀(guān)交易也有自身的優(yōu)點(diǎn),同時(shí)也可以和量化交易相互促進(jìn),我們一直保持著(zhù)關(guān)注。



責任編輯:傅旭鵬
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