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對話(huà)朱裕雷:盡快截斷虧損,讓利潤飛一會(huì )

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-11-13 17:48:26 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



朱裕雷:江蘇南通人,季勝投資期貨資管部負責人,2006年開(kāi)始期貨交易,波段為主趨勢為輔,有一套穩定的邏輯縝密的交易體系,擅長(cháng)K線(xiàn)語(yǔ)言的解讀和盤(pán)口解讀,同時(shí)轉化為交易策略,是一個(gè)偏右側交易的交易員。捕捉所有商品期貨中有流動(dòng)性熱點(diǎn)品種的交易機會(huì ),2012年至2016年平均年化收益超過(guò)50%,曾多次獲得期貨日報大賽以及其他比賽重量組獎項。下圖為其中幾年個(gè)人賬戶(hù)的交易凈值圖。



精彩觀(guān)點(diǎn):

期貨這個(gè)東西對我認識自己掰正自己的三觀(guān)起到了很大的積極作用,在這點(diǎn)上我覺(jué)得這個(gè)價(jià)值遠遠超過(guò)了金錢(qián)。

外界對期貨有時(shí)候有很多抱怨或恐懼,我反而覺(jué)得從某種程度上來(lái)說(shuō),期貨真的讓我變得更真實(shí),更純粹。

所有的交易模式都應該重視市場(chǎng)波動(dòng)的節奏。

當下主要是控制交易頻率,做確定性的行情。

我屬于熱點(diǎn)捕捉,交易的品種滿(mǎn)足幾個(gè)基本要求就行,一個(gè)是流動(dòng)性沒(méi)問(wèn)題,一個(gè)是品種脾性。

機會(huì )的篩選主要看升貼水,看形態(tài),看盤(pán)口。

黑色系的品種一直以來(lái)是我的空白,我在上面很少能賺到錢(qián),這就是品種的波動(dòng)脾性導致的。

最近在關(guān)注化工和有色,或許過(guò)段時(shí)間要去看看油脂,這取決于行情的演變。

我寫(xiě)(交易)計劃和總結早在2011年就開(kāi)始了。

在我的體系里只有風(fēng)控,沒(méi)有倉位的概念。

有時(shí)候產(chǎn)業(yè)端的交易員會(huì )覺(jué)得這個(gè)價(jià)格按照他認為的邏輯打偏了,他會(huì )逆著(zhù)做,而你永遠也不知道這個(gè)所謂的“打偏”能偏到什么程度,那這時(shí)候如果行情極端的情況下,他可能就會(huì )平給我。

沒(méi)有完美的交易模式,只要能在這個(gè)市場(chǎng)盡最大努力找到一個(gè)匹配自己格局和性格的模式,并且磨合好,才算“好”。

我主要看均線(xiàn),成交量,比較注重K線(xiàn)形態(tài)和波動(dòng)率。

K線(xiàn)不一樣,它的確是盤(pán)面語(yǔ)言,你能通過(guò)它不同的展現方式從中感受到多空強弱的以及情緒上的東西。

盈利的關(guān)鍵是:盡快截斷虧損,讓利潤飛一會(huì )。

作為一個(gè)主觀(guān)策略交易員,單兵作戰的難度會(huì )越來(lái)越大,大家都在抱團取暖,你的對手可能將會(huì )變得更加狡猾。

人在,制度才在,制度在就有利于主觀(guān)策略的執行以及提高交易的敏感度。

在研究別人交易方法和優(yōu)勢的時(shí)候要立足于自己的核心邏輯,這是不能走偏的。

對于一家機構來(lái)說(shuō),除了交易水平,我覺(jué)得核心競爭力在于團隊的專(zhuān)注度。



七禾網(wǎng)1、朱總您好,感謝您在百忙之中與七禾網(wǎng)進(jìn)行深度對話(huà)。您2006年開(kāi)始進(jìn)入期貨市場(chǎng),至今已經(jīng)超過(guò)了十年,有人說(shuō)“十年一夢(mèng)”,您回顧自己十年的交易經(jīng)歷,有什么感悟?


朱裕雷:從交易的微觀(guān)層面就不談了吧,這個(gè)市場(chǎng)既然很多交易模式都能穩定盈利就說(shuō)明這個(gè)市場(chǎng)本身就是包容的,如果從這個(gè)角度來(lái)談感悟,沒(méi)太大意義。倒是有一點(diǎn)感悟,很愿意分享,經(jīng)歷了這十年,期貨這個(gè)東西對我認識自己掰正自己的三觀(guān)起到了很大的積極作用,在這點(diǎn)上我覺(jué)得這個(gè)價(jià)值遠遠超過(guò)了金錢(qián)。我是80后,家庭條件還算不錯,類(lèi)似我這樣的人其實(shí)都有很多壞習慣和偷懶的思維方式。進(jìn)入期貨市場(chǎng)之后,你想,周遭都是豺狼虎豹刀刀見(jiàn)血的環(huán)境,讓人高強度保持了一種失敗和糾偏高換手率的狀態(tài),整個(gè)人對自己的認知就特別清晰,哪兒錯了過(guò)來(lái)一巴掌就清醒了,毫無(wú)討價(jià)還價(jià)的余地。外界對期貨有時(shí)候有很多抱怨或恐懼,我反而覺(jué)得從某種程度上來(lái)說(shuō),期貨真的讓我變得更真實(shí),更純粹。



七禾網(wǎng)2、您除了期貨交易外,還參與過(guò)現貨電子盤(pán)、外匯及外盤(pán)期貨,為什么最終還是選擇專(zhuān)注于國內期貨市場(chǎng)?


朱裕雷:我一開(kāi)始參與的是期貨,后來(lái)交易不是做虧了么,要找工作,就到了一家現貨電子盤(pán)的公司,后面公司倒閉了,就跟著(zhù)原同事莫名其妙做了外匯和外盤(pán)期貨,這就是人生經(jīng)歷吧,總感覺(jué)那段時(shí)間就是被動(dòng)的跟著(zhù)身邊的人走。做現貨電子盤(pán)和外匯這些,資金安全是沒(méi)保障的,現貨電子盤(pán)不受監管,外匯你就更搞不懂你開(kāi)戶(hù)所在的國外的經(jīng)紀商具體是個(gè)什么情況,記得2007年7月份的時(shí)候,我們做的澳元暴跌都爆倉了,沒(méi)錢(qián)了,僅剩下的錢(qián)居然還都取不出來(lái),后來(lái)才知道我們在國外的經(jīng)紀商居然沒(méi)有外匯這塊經(jīng)營(yíng)牌照,所有錢(qián)都被NFA凍結了,最多一個(gè)有80多萬(wàn)沒(méi)取出來(lái)。后來(lái)感覺(jué),如果資金都沒(méi)有保障就更談不上其他了,所以考慮下來(lái)還是只能參與國內期貨,這才專(zhuān)注國內期貨的。


七禾網(wǎng)3、隨著(zhù)交易系統的成熟以及市場(chǎng)的規范,是否會(huì )考慮配置一些外盤(pán)商品?現在很多私募都在往“走向海外”的方向發(fā)展


朱裕雷:以前是沒(méi)有經(jīng)驗,很盲目的參與國外市場(chǎng),現在各方面有了一定的積累之后,從長(cháng)遠來(lái)看,的確是需要走向海外的,國內的期貨市場(chǎng)畢竟容量還是有限,但不管怎么說(shuō),要邁出這一步,一定是做了足夠的準備工作才會(huì )進(jìn)入的。



七禾網(wǎng)4、您主要還是做波段與趨勢交易,那么您的交易周期一般為多長(cháng)?進(jìn)出場(chǎng)的方式又會(huì )如何來(lái)設定?


朱裕雷:交易周期要看行情演變的情況,我有階梯式的條件來(lái)約束,包括止損和止盈還有倉位管理。所以周期的話(huà),如果當天是虧損的,我基本上就平掉了,如果有可觀(guān)的利潤,我一般都拿著(zhù)直到止盈體系讓我離場(chǎng)才會(huì )離場(chǎng)大部分波段頭寸,大概三五天十天八天都有,那剩下的就是趨勢了,我記得前兩年有一波螺紋鋼,波段頭寸離場(chǎng)后,剩下的頭寸我拿了三四個(gè)月。



七禾網(wǎng)5、很多做趨勢交易的投資者往往會(huì )出現想贏(yíng)怕輸最后導致做對了方向卻沒(méi)賺到多少錢(qián),您覺(jué)得抓好趨勢的關(guān)鍵是什么?


朱裕雷:我不能定位自己是一個(gè)趨勢交易者,因為我的趨勢頭寸都是建立在波段頭寸有足夠多利潤且已經(jīng)兌現的情況下,才拿得住,否則你想,在行情并不是很連續的情況下這個(gè)權益波動(dòng)得多大,是吧?可能其他趨勢交易員能承受更大的波動(dòng),或者理解不同,那就另當別論了。



七禾網(wǎng)6、有人說(shuō)做趨勢交易需要掌握市場(chǎng)波動(dòng)的節奏,您怎么看?您會(huì )怎么來(lái)判斷趨勢?


朱裕雷:雖然我不是一個(gè)純粹做趨勢的,但節奏這個(gè)問(wèn)題我很重視,應該來(lái)說(shuō)所有的交易模式都應該重視市場(chǎng)波動(dòng)的節奏。你想,如果你踩準了節奏,一方面你的防守位置一定會(huì )非常近,也就是說(shuō)你有很好的安全邊際;另一方面你會(huì )有更好的心態(tài),更多的緩沖來(lái)應對突發(fā)情況。


至于怎么判斷趨勢,那一定是要對應自己的交易周期來(lái)看的,我是做日線(xiàn)的級別的,所以一般看均線(xiàn)為主來(lái)判斷方向。



七禾網(wǎng)7、今年以來(lái),商品期貨整體一直處于大波動(dòng)的震蕩行情中。波段策略在近期的較多品種上容易被來(lái)回洗,趨勢策略則因為有明確趨勢的品種太少,也沒(méi)有太好的表現。這期間,您的交易系統表現如何?在當前行情下,你是如何操作的?


朱裕雷:你說(shuō)得對,事實(shí)上去年到今年整個(gè)大宗商品能產(chǎn)生持續性行情的機會(huì )比前幾年要少很多,所以的確去年和今年的整體表現沒(méi)有前幾年好,去年做了35%左右的收益,今年到現在還處于一個(gè)盈虧平衡狀態(tài),回撤控制在了20%以?xún)取?strong>當下主要是控制交易頻率,做確定性的行情。今年從國慶節之后一直空倉到現在一個(gè)月左右,期間就做了一筆單子,最近有波動(dòng)了,市場(chǎng)情緒上來(lái)了,可能有機會(huì )了,要盯著(zhù)好好看。



七禾網(wǎng)8、您認為一個(gè)交易員堅決不能既做短線(xiàn),又做長(cháng)線(xiàn),但市場(chǎng)上也有許多盤(pán)手多策略多周期交易也獲得了不錯的成績(jì),您怎么看這樣的現象?


朱裕雷:我說(shuō)那話(huà)可能帶有一定的局限性,站在了自己的角度吧。還是那句話(huà),市場(chǎng)是包容的,有的人有這個(gè)能力,問(wèn)題是我沒(méi)有啊,所以這個(gè)不作評價(jià)吧,我還是傾向于做專(zhuān)注度吧。



七禾網(wǎng)9、有些投資者會(huì )專(zhuān)注于某個(gè)品種,而有部分投資者會(huì )進(jìn)行多品種配置來(lái)分散風(fēng)險,您怎么看?您會(huì )采取哪種方式?您配置選擇品種的依據是什么?


朱裕雷:我覺(jué)得只要適合他們,他們找到了適合自己的法門(mén)就都可以,沒(méi)有對錯。我們不能絕對得說(shuō)某個(gè)模式好或者某個(gè)模式不好,因為我們不知道使用這種模式的人他本身的能力范圍。我哪種都不是,我屬于熱點(diǎn)捕捉,交易的品種滿(mǎn)足幾個(gè)基本要求就行,一個(gè)是流動(dòng)性沒(méi)問(wèn)題,一個(gè)是品種脾性。有些我在上面長(cháng)期盈利的品種在出現機會(huì )的時(shí)候我會(huì )多做一些倉位,但不會(huì )為了多品種配置而做交易,多品種不是目的;有些長(cháng)期不盈利的品種即便出現很好的機會(huì )我也會(huì )少做一些。然后機會(huì )的篩選主要看升貼水,看形態(tài),看盤(pán)口。



七禾網(wǎng)10、黑色系最近的表現很受關(guān)注,經(jīng)過(guò)急速的下跌后,近幾日又連續強勢反彈,就您來(lái)看,促使黑色系有如此大波動(dòng)行情的邏輯是什么?


朱裕雷:黑色系是這兩年的熱點(diǎn),期貨里面黑色產(chǎn)業(yè)鏈的品種是所有板塊中最多的。但很遺憾,黑色系的品種一直以來(lái)是我的空白,我在上面很少能賺到錢(qián),這就是品種的波動(dòng)脾性導致的。即便這樣,我一直保持關(guān)注度,算是積累經(jīng)驗吧。



責任編輯:韓奕舒
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