七禾網注：與智庫嘉賓的對話僅作為研究之用，不代表七禾網的觀點及推薦。金融投資風險叢生，愿七禾網用戶理性謹慎。

創客螺紋五虎將

擅長程序化策略研發和組合配置，尤其在黑色系品種的量化研究和實踐方面頗有成效。在【七禾軟件冠軍侯】以“創客螺紋五虎將”策略曬單分享，該策略組合從2016年1月8日到2017年8月7日，收益79.06%，最大回撤14.74%，是專做螺紋的策略組合中表現比較優秀的。

精彩觀點：

選擇這個品種（螺紋鋼）是因為其資金沉淀量大、流動性好、價格博弈比較充分。

從日內交易主攻日內趨勢行情。

短線交易博取急漲急跌行情。

波段交易抓取階段性波段行情。

中期趨勢交易主攻中期均線趨勢行情。

中長期趨勢交易博取多邏輯趨勢行情。

各策略按照自己的內在邏輯自動開平倉，不采用凈頭寸管理。

在特殊時期如多頭趨勢的末端或寬幅震蕩，趨勢策略持有多單而波段策略可能開空。

整個策略組合的最大回撤是可以通過倉位來控制的，比如打算追求10%回撤基礎上的收益，那么最大倉位放在20%左右。

2017年，波段策略和中期趨勢策略，表現明顯高于其他策略。

這五類策略的相關性比較小?？偟膩碚f，策略之間能夠部分對沖風險，并追求行情的覆蓋性。

螺紋鋼期貨的大波動會在今年下半年繼續延續下去。

2017年8月初的這一波急升行情之后，后期可能會高位寬幅震蕩。

理論上，做組合投資想要追求的就是不管行情總體向上，總體向下，還是寬幅震蕩，都能夠獲利。

一般來說，日成交量/持倉>1.5、并且日內流動性比較好、趨勢比較連續的品種，都可以采用“一個賬戶、一個品種、多種策略”的方式進行交易。

認同主觀選品種、選策略，然后用程序化自動執行。

選品種、選策略是一個資產配置的過程，如果配置的好，是事半功倍的效果。

單策略的開發，講究的是內在邏輯完整性和普適性。

組合搭配方面，盡量選擇可以部分對沖風險的策略組合在一起。

（程序化交易）未來如果有一個較大的突破，一定是發生在資產配置層面上。

對我來講，非常愿意分享策略思路，分享的越多，越有動力去開發新的策略。

現在行情發展的節奏，明顯比前幾年要快，往往一波像樣上漲和下跌在幾周內甚至一周內結束。

傳統的CTA量化策略需要改進才能更有效適應這個不斷進化著的市場。

掃碼追蹤【創客螺紋五虎將】的實時交易

七禾網1、“創客螺紋五虎將”您好，感謝您和七禾網進行深入對話。您的這個程序化交易賬戶目前只做螺紋，為什么只選螺紋這個品種？

創客螺紋五虎將（以下簡稱五虎將）：這個賬戶目前是專門做螺紋鋼期貨的，選擇這個品種是因為其資金沉淀量大、流動性好、價格博弈比較充分。

七禾網2、“五虎將”是不是指5類策略的組合？是哪5類策略？各個策略的特征是怎樣的？

五虎將：“五虎將”是多策略的組合，從日內交易（主攻日內趨勢行情）、短線交易（博取急漲急跌行情）、波段交易（抓取階段性波段行情）、中期趨勢交易（主攻中期均線趨勢行情）、中長期趨勢交易（博取多邏輯趨勢行情）五個角度分別設計策略。

七禾網3、這5類策略在資金使用上，是平均分配的，還是不同策略有所差別？

五虎將：資金分配上，按照策略之間相關性原則來設置，策略之間略有差異。目前，日內交易、波段交易和中期趨勢交易策略的資金比例較高，短線交易策略和中長期趨勢交易策略占用資金比例較少。

七禾網4、這5類策略會不會出現某個策略持有多單，而另一個策略持有空單的情況？會不會采用凈頭寸管理？

五虎將：各策略按照自己的內在邏輯自動開平倉，不采用凈頭寸管理。在趨勢行情里同時持有一個方向頭寸；而在特殊時期如多頭趨勢的末端或寬幅震蕩，趨勢策略持有多單而波段策略可能開空。

七禾網5、不同的策略止損的設置是否有所差別？整個賬戶的最大回撤控制在多大范圍內？

五虎將：策略之間的止損設置還是有差別的，短線策略止損非常小，趨勢策略止損比較大。整個策略組合的最大回撤是可以通過倉位來控制的，比如打算追求10%回撤基礎上的收益，那么最大倉位放在20%左右；如果希望追求更高收益，倉位可以放大到50%左右。

七禾網6、這5類策略近一段時間哪一個表現最好？您覺得后續這個策略會繼續保持優勢，還是其它策略的表現會更好？

五虎將：2017年，波段策略和中期趨勢策略，表現明顯高于其他策略，源于今年上半年螺紋鋼行情偏向高位寬幅震蕩。

七禾網7、這個賬戶您為什么選擇配置這5類策略？另外，為什么數量是5類，而不是3類或8類？

五虎將：從日內、短線、波段、短趨勢、中長趨勢各個周期來看，能應對不同級別的行情。從這個角度來看，這五類策略已經完全覆蓋了各種級別的行情，不需要增加其他策略。這五類策略的相關性比較小，總的來說，策略之間能夠部分對沖風險，并追求了行情的覆蓋性。如果減少一些策略類型，就會失去對應情況下的獲利機會。

七禾網8、就您看來，螺紋鋼的大波動會不會繼續延續下去？為什么？

五虎將：螺紋鋼期貨的大波動會在今年下半年繼續延續下去。2017年8月初的這一波急升行情之后，后期可能會高位寬幅震蕩。從宏觀供給側、產業供需、資金角度來看，未來仍然矛盾交織，螺紋鋼在高位漲跌幅度都會比較大。

七禾網9、是不是只要螺紋鋼的波動足夠大，不管是總體向上，總體向下，還是寬幅震蕩，您的策略組合綜合后都能賺到錢？

五虎將：理論上，做組合投資想要追求的就是不管行情總體向上，總體向下，還是寬幅震蕩，都能夠獲利。

七禾網10、K線形態、區間突破、均線和相關指標、漲跌幅度、成交量和持倉量等要素，您在編寫程序化交易策略時，比較常用的是哪一項或哪幾項？您覺得哪一項要素在螺紋鋼的策略上最有效？

五虎將：組合策略對上述要素都有參考，常用的是區間突破、均線和相關指標、漲跌幅度，對判斷螺紋鋼期貨走勢也比較有效。