設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月13日 星期六

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

對話(huà)王者星:有效市場(chǎng)中直接影響價(jià)格的都是成交者意愿

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2017-03-29 15:33:22 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



王者星


現任中總行貴金屬交易員,曾任中國銀行東京分行司庫交易員,江蘇電視臺財經(jīng)欄目特約外匯評論員。參與研發(fā)國內首支銀期合作商品跨市套利產(chǎn)品,國內首支全對沖黃金租賃組合套利產(chǎn)品。


精彩觀(guān)點(diǎn):

國內市場(chǎng)還處于發(fā)展中的階段,但我們走在正確的路上。

外盤(pán)市場(chǎng)的震蕩階段比國內市場(chǎng)要多很多。

技術(shù)入門(mén)的建議丁圣元編著(zhù)的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》;宏觀(guān)研究如果零基礎的話(huà)先看看曼昆的經(jīng)濟學(xué)原理。

如果是在一些能夠運用高杠桿的環(huán)境下去做,自己必須要把握好對杠桿的運用,什么時(shí)候加杠桿,什么時(shí)候要降下來(lái),心里要有數。

外匯市場(chǎng)是一個(gè)非常充分、有效的市場(chǎng),大眾心理的作用是至關(guān)重要的。

所有充分有效的市場(chǎng),直接影響價(jià)格的都是成交者意愿,如果這個(gè)市場(chǎng)參與者很多,那就是大眾心理。

交易頻率有一個(gè)度,我相信超高頻交易是可以穩定盈利的,在國外程序化交易成功的也有很多。

日內多次操作距離市場(chǎng)太近,過(guò)猶不及,一是容易情緒化,二是精力受限。

我勸大家不妨試一下用倉位來(lái)控制風(fēng)險,大膽拿一些隔夜倉,說(shuō)不定你會(huì )發(fā)現,少交易一些,風(fēng)險反而小呢。

(回撤控制)一是通過(guò)倉位而非設置止損位來(lái)控制風(fēng)險,二是樹(shù)立心態(tài)大于操作大于觀(guān)點(diǎn)的決策過(guò)程。

成熟市場(chǎng)的波動(dòng)幅度相對來(lái)說(shuō)是更小而不是更大的。

我的特點(diǎn)就是謹慎,沒(méi)做到是遺憾,做錯了就是悲劇。

外匯我覺(jué)得是最少發(fā)生小概率事件的市場(chǎng),境外市場(chǎng)并不比國內市場(chǎng)風(fēng)險更大,而是高杠桿和不擅用杠桿是大家談?wù)摰娘L(fēng)險來(lái)源。

如果只是單邊投機的話(huà),我認為外匯市場(chǎng)進(jìn)行程序化交易的難度是最高的。

實(shí)際上你開(kāi)倉那一刻開(kāi)始,事情就變得奇妙了。

我在給自己的書(shū)寫(xiě)前言時(shí),寫(xiě)到了“波浪理論是有自然法則色彩的世界觀(guān)”,重點(diǎn)落在了世界觀(guān)上,實(shí)際上不僅是波浪理論,交易本身也必須用世界觀(guān)而非方法論去指導。

銀行間市場(chǎng)并不是單純?yōu)榱私灰讍T盈利而存在的,它是定價(jià)和提供流動(dòng)性的一個(gè)地方,信用非常重要,done就是done,很多交易臺的信譽(yù)是幾代交易員傳承積累下來(lái)的。

最大的障礙是心理,克服要有一個(gè)過(guò)程,首先,要有興趣;其次,要建立起伏有序的世界觀(guān)。

2017年我認為從全年來(lái)看,美元較大可能是一個(gè)先揚后抑的走勢,很多非美資產(chǎn)的機會(huì )都不錯。

我個(gè)人傾向于認為原油暫時(shí)還處于向下調整的階段,但這個(gè)調整屬于震蕩的一部分,未來(lái)有新高是大概率事件。


4月1日,王者星、劉志剛、程智斌、章衛福、兼山等十大高手匯聚上海*新西蘭之窗,約您歡度愚人節!詳情請點(diǎn)擊鏈接查看


七禾網(wǎng)1、王者星先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。我們了解到您學(xué)的是工程,畢業(yè)后的第一份工作也是工程師,那您是如何接觸到金融的?回想當年,做出跨行業(yè)的選擇是否后悔?


王者星:您好!很榮幸接受七禾網(wǎng)的專(zhuān)訪(fǎng)。我接觸到金融是無(wú)心插柳的被動(dòng)過(guò)程,在我整個(gè)求學(xué)生涯中從來(lái)沒(méi)有想過(guò)會(huì )進(jìn)入金融行業(yè)。當然現在回看,我很感謝當時(shí)的人生際遇。在銀行入職半年多,我就通過(guò)內部應聘到了金融市場(chǎng)部門(mén),交易員生涯就是從那開(kāi)始的。后來(lái),干一行愛(ài)一行吧,確實(shí)是喜歡上做交易了。



七禾網(wǎng)2、很多投資者都是從國內市場(chǎng)逐步進(jìn)入到外盤(pán)市場(chǎng)的,請問(wèn)您做外盤(pán)之前是否接觸過(guò)內盤(pán)交易?您覺(jué)得國內外市場(chǎng)最大的差別是什么?


王者星:這一點(diǎn)和多數投資者不同,由于工作的原因,我首先接觸的就是所謂的外盤(pán)市場(chǎng),主要標的包括外匯、貴金屬、商品和利率衍生品,涉及的交易工具也比較豐富,即期遠期掉期和期權什么的都有用到。反而是國內的期貨比較晚才接觸,股票幾乎沒(méi)接觸過(guò)。


說(shuō)到差別,還是有挺多感悟的。國內市場(chǎng)我還在學(xué)習,很難談的全面,實(shí)事求是的講國內市場(chǎng)還處于發(fā)展中的階段,但我們走在正確的路上。體現在市場(chǎng)行情上就是,外盤(pán)市場(chǎng)的震蕩階段比國內市場(chǎng)要多很多。



七禾網(wǎng)3、您剛進(jìn)入外盤(pán)市場(chǎng)時(shí)先參與了哪些投資品種的交易?給您留下了什么印象?


王者星:如果是按標的分,主要是外匯和貴金屬。印象上一言難盡,我只記得當時(shí)先是看了好多書(shū),單純是因為興趣而看,越看興趣越深,宏觀(guān)研究和圖表分析都有涉及,可以說(shuō)至今還保持了癡迷的狀態(tài),讀書(shū)過(guò)程中偶然有新的收獲,我都會(huì )記下來(lái)。讀了書(shū)以后就是做交易,沒(méi)杠桿的和高杠桿的都嘗試過(guò),磨了大概兩三年吧,逐步可以盈利了。好在銀行系的交易員風(fēng)險意識都特別強,所以我雖然爆過(guò)倉,但學(xué)費沒(méi)有交太多。


七禾網(wǎng):有什么書(shū)可以為投資者推薦一下?


王者星:技術(shù)入門(mén)的建議丁圣元編著(zhù)的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》;宏觀(guān)研究如果零基礎的話(huà)先看看曼昆的經(jīng)濟學(xué)原理。



七禾網(wǎng)4、您參與過(guò)多年的外匯交易,投資者常說(shuō)因為外匯市場(chǎng)杠桿高、波動(dòng)大,相當于是一個(gè)賭場(chǎng),而您認為國內部分人對外匯市場(chǎng)理解或有些許偏差,請問(wèn)存在哪些誤區?國內投資者如何全面地了解外匯市場(chǎng)?


王者星:我個(gè)人的觀(guān)點(diǎn),任何市場(chǎng),如果是高杠桿的話(huà),風(fēng)險都是很大的,不光是外匯。股票、期貨,你加50倍杠桿試試看。對于我來(lái)說(shuō),15倍以上的杠桿,我認為單邊的投機就很危險了。如果是在一些能夠運用高杠桿的環(huán)境下去做,自己必須要把握好對杠桿的運用,什么時(shí)候加杠桿,什么時(shí)候要降下來(lái),心里要有數。


想要了解外匯市場(chǎng),我建議先到主要貨幣國家的央行網(wǎng)站上去看看資料,從多個(gè)方面理解外匯貨幣的功能和匯率與經(jīng)濟、政治的互動(dòng),至少財經(jīng)新聞在講什么要理解吧?然后技術(shù)分析的書(shū)籍也不得不讀,外匯市場(chǎng)是一個(gè)非常充分、有效的市場(chǎng),大眾心理的作用是至關(guān)重要的。


七禾網(wǎng)5、如何解讀大眾心理的作用?外匯市場(chǎng)被這些因素影響的很大嗎?


王者星:所謂充分有效的市場(chǎng),直接影響價(jià)格的因素就是大眾心理,或者說(shuō)成交者意愿。在這個(gè)層面以外,才是我們通常所說(shuō)的各類(lèi)宏觀(guān)因素。所以說(shuō),如果我們關(guān)注的是價(jià)格本身,直接影響價(jià)格的因素是什么呢?建議邏輯路徑不要離得太遠。實(shí)際上不只是外匯市場(chǎng),所有充分有效的市場(chǎng),直接影響價(jià)格的都是成交者意愿,如果這個(gè)市場(chǎng)參與者很多,那就是大眾心理。



七禾網(wǎng)6、您主要以中長(cháng)線(xiàn)為主,請問(wèn)操作周期一般多長(cháng)?


王者星:這個(gè)不好一概而論,只能說(shuō)我是根據小時(shí)圖以上級別來(lái)把握趨勢,操作頻率上有時(shí)每天都有,有時(shí)有連續幾周都沒(méi)有交易。



七禾網(wǎng)7、境外市場(chǎng)多為連續交易,有人說(shuō)更適合做日內交易能夠把風(fēng)險控制在最狹窄的時(shí)間和空間里來(lái)獲取可預測的利潤,而您幾乎不做日內,這是為什么?


王者星:我個(gè)人認為這種說(shuō)法是由于交易員習慣了國內的不連續市場(chǎng),適合自己的就是最好的,也肯定有合理的地方。


這得從兩方面講:首先,交易頻率有一個(gè)度,我相信超高頻交易是可以穩定盈利的,在國外程序化交易成功的也有很多。對于主觀(guān)交易而言,高頻就太累了,而且日內多次操作距離市場(chǎng)太近,過(guò)猶不及,一是容易情緒化,二是精力受限。其次,國內很多朋友做日內,也恰恰是因為境內市場(chǎng)的不連續,風(fēng)險不好把握,但我勸大家不妨試一下用倉位來(lái)控制風(fēng)險,大膽拿一些隔夜倉,說(shuō)不定你會(huì )發(fā)現,少交易一些,風(fēng)險反而小呢。


七禾網(wǎng)8、境外市場(chǎng)的隔夜風(fēng)險很小嗎?您在交易過(guò)程中會(huì )如何來(lái)規避隔夜風(fēng)險?


王者星:這個(gè)要看從什么角度去理解,我們總是對不熟悉的事物抱有警戒心理,這是好事,謹慎一點(diǎn)。在謹慎的前提下,必要的邏輯思考是少不了的,總歸還是要實(shí)事求是。境外市場(chǎng)與境內市場(chǎng)的一大區別就是其震蕩階段要多很多,由于其價(jià)格本身的波動(dòng)相對小,市場(chǎng)風(fēng)險也就小,特別是在連續市場(chǎng)下可以有多種對沖委托措施,這在境內市場(chǎng)是很難做到的,相應的操作風(fēng)險同樣也要小一些。規避風(fēng)險的方法,可以更多的用倉位管理和充分邏輯來(lái)規避風(fēng)險,而不是單靠止損。


責任編輯:李燁
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位