設為首頁(yè) | 加入收藏 | 今天是2024年07月13日 星期六

聚合智慧 | 升華財富
產(chǎn)業(yè)智庫服務(wù)平臺

七禾網(wǎng)首頁(yè) >> 頭條

對話(huà)金自木:死磕一個(gè)品種,做單邊,和它斗到底!

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-11-28 19:32:22 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。


金自木:  

東航金融藍海密劍大賽【金自木】、【木象月交宏觀(guān)】賬戶(hù)管理者,曾獲國內某實(shí)盤(pán)大賽冠軍,目前藍海密劍參賽賬戶(hù)【金自木】凈值5.1937(11月25日)排名前列。



精彩觀(guān)點(diǎn):

我的一種交易方法是依據宏觀(guān)分析,判斷大勢,選擇品種,然后做半年到三年的單邊操作,這是一種風(fēng)險較大、收益可能也較大的交易模式。

現在整個(gè)世界最大的宏觀(guān)就是美國開(kāi)始戰略收縮而中國開(kāi)始戰略擴張,美國開(kāi)始國內建設,而中國加強國內建設和國際建設,由此大宗商品由熊市轉為牛市的概率加大。

鎳和橡膠這兩個(gè)品種價(jià)格彈性比較大,它們的國際需求和國內需求我個(gè)人判斷是越來(lái)越好的。

交易的勝率是很重要的,平均每筆盈利單子和平均每筆虧損單子的盈虧比也很重要。

死磕一個(gè)品種,做單邊,和它斗到底,直到宏觀(guān)上這個(gè)品種不再看多,就逐步平倉或全部平倉。

對中長(cháng)線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō),實(shí)時(shí)看盤(pán)是一種惡習。

中長(cháng)線(xiàn)交易成敗的關(guān)鍵是方向、品種、倉位,而不是看盤(pán)或是幾個(gè)點(diǎn)位的爭奪。所以中長(cháng)線(xiàn)交易應把時(shí)間花在分析方向、精選品種和設計倉位體系上。

對我的宏觀(guān)交易系統而言,整個(gè)賬戶(hù)基本上沒(méi)有止損的概念,如果自己的宏觀(guān)判斷和品種選擇錯了,那么整個(gè)賬戶(hù)的錢(qián)都是可以為自己的觀(guān)點(diǎn)去買(mǎi)單的。

我追求的是邏輯的正確、體系的完善和整體財富的增長(cháng),個(gè)別賬戶(hù)資金曲線(xiàn)的波動(dòng)盡量忽略。

倉位過(guò)大的風(fēng)險不去刻意規避,而是樂(lè )意接受。

好的技術(shù)分析可以讓高手持續盈利,好的基本面分析可以讓高手階段性獲得暴利。

盡量按照既定的計劃做,而不是盤(pán)中臨時(shí)起意操作。

開(kāi)夜盤(pán)對整個(gè)市場(chǎng)而言是利大于弊的,因為有夜盤(pán)后和國際市場(chǎng)進(jìn)一步接軌,也讓絕大部分投資者增加了風(fēng)險控制的機會(huì )。

我幾乎不做日盤(pán),只做夜盤(pán),并且幾乎只做夜盤(pán)的前半個(gè)小時(shí)。

(商品大波動(dòng)行情)一方面可能和多頭空頭兩方主力這個(gè)階段的博弈程度有所加劇有關(guān);第二方面可能和場(chǎng)外資金源源不斷涌入期貨市場(chǎng)有關(guān);第三方面可能和行情發(fā)展階段有關(guān)(參考2015年3000多點(diǎn)的股市)。

我個(gè)人粗淺的認為正是因為供給側改革的成功才催生了黑色系的上漲行情。

正是供給側改革讓實(shí)業(yè)回歸正途,并且受到應有的尊重,獲得應有的利潤。所以我們應當深入理解供給側改革,并且樂(lè )意接受供給側改革給實(shí)體經(jīng)濟和大宗商品帶來(lái)的變化。

我個(gè)人認為輪動(dòng)上漲的概率更大一些,后續有色和油脂或許也有機會(huì )。

一個(gè)人一個(gè)階段能否成功和運氣有關(guān),一個(gè)人能否持續成功和品性有關(guān)。

我個(gè)人覺(jué)得世界上不存在穩定盈利的方法,只存在穩健盈利的方法和短期暴利的方法。

如果采用穩健盈利的方法,堅持做,應該能夠實(shí)現波瀾不驚的持續盈利;而如果采用短期暴利的方法,若結合好出入金管理,則也能實(shí)現波瀾壯闊的持續盈利。

交易可以成為交易者實(shí)現財富增長(cháng)的工具,成為成就自己和幫助他人的工具,成為充實(shí)自己情懷和傳播正能量的工具,但交易者最好不要迷戀交易。

忠告1,不要迷戀交易;忠告2,虧錢(qián)后不能害人害己;忠告3,賺錢(qián)后,要傳播正能量;忠告4,不要罵市場(chǎng),不要罵莊家,不要罵政府。



七禾網(wǎng)1、金自木您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您目前的賬戶(hù)成績(jì)排名前列,比賽接近尾聲,您對自己的表現滿(mǎn)意嗎?回顧近1年的交易,您覺(jué)得還有哪些地方需要改進(jìn)?


金自木:收益差強人意,這個(gè)賬戶(hù)上半年做豆粕為主,下半年做鎳為主。上半年的錯誤在于沒(méi)有充分加倉,所以一波豆粕的較大行情賺的不夠;而下半年則是在鎳上倉位過(guò)重,導致回調時(shí)要減倉,上漲時(shí)再加倉,來(lái)來(lái)回回,有所損耗,收益欠佳,并且在11月11日晚上還因為倉位過(guò)重而被迫平了一些倉位。就是說(shuō)上半年膽子太小,下半年膽子太大,這是個(gè)問(wèn)題。


滿(mǎn)意之處是對2016年的宏觀(guān)把握還算比較好,也大約能做到按照計劃和紀律執行交易;不滿(mǎn)之處是計劃的細節設計不夠完善,這方面還需要進(jìn)步。



七禾網(wǎng)2、據我們了解,您的兩個(gè)參賽賬戶(hù)“金自木”、“木象月交宏觀(guān)”取名來(lái)源是期貨品種“鎳”和“橡膠”,這兩個(gè)賬戶(hù)分別只交易鎳和橡膠嗎?是否還有交易其他的品種?如有,配置品種的依據分別是什么?


金自木:目前“金自木”只交易鎳,“木象月交宏觀(guān)” 只交易橡膠,在這兩個(gè)賬戶(hù)上沒(méi)有配置其它品種,倒是還有其它的獨立賬戶(hù)在做其它品種。


我的一種交易方法是依據宏觀(guān)分析,判斷大勢,選擇品種,然后做半年到三年的單邊操作,這是一種風(fēng)險較大、收益可能也較大的交易模式。


現在整個(gè)世界最大的宏觀(guān)就是美國開(kāi)始戰略收縮而中國開(kāi)始戰略擴張,美國開(kāi)始國內建設,而中國加強國內建設和國際建設,由此大宗商品由熊市轉為牛市的概率加大。鎳和橡膠這兩個(gè)品種價(jià)格彈性比較大,我個(gè)人覺(jué)得它們的價(jià)格之前跌太多了(如果往上,空間大),同時(shí)鎳和橡膠都依賴(lài)進(jìn)口,另外鎳和橡膠的國際需求和國內需求我個(gè)人判斷是越來(lái)越好的,所以選了這兩個(gè)品種,并且是做單邊中長(cháng)線(xiàn)。在具體操作時(shí),品種和方向是既定的,倉位調節用的是程序化的方式,也可以稱(chēng)為宏觀(guān)程序化做法。


當然,以上只是我個(gè)人粗淺的分析和判斷,不一定對,我也只是拿出虧得起,并且可以虧光的錢(qián)在期貨市場(chǎng)實(shí)踐、驗證和調整我的宏觀(guān)判斷。



七禾網(wǎng)3、從與您的溝通中了解到,您似乎較為重視均線(xiàn)粘合中找交易機會(huì ),僅通過(guò)均線(xiàn)會(huì )不會(huì )難以過(guò)濾一些錯誤信號而導致整體勝率降低?對交易勝率您又是如何看待的?


金自木:通過(guò)均線(xiàn)粘合找交易機會(huì ),這是我另一套交易系統,用另外的賬戶(hù)在做,相對比較客觀(guān),主要是技術(shù)分析的做法。


那套系統通過(guò)均線(xiàn)和K線(xiàn)精選品種和識別進(jìn)出場(chǎng)信號,如果執行所有的信號,成功率在30%以下,如果通過(guò)我個(gè)人主觀(guān)去精選品種和信號,成功率在50%以下。


交易的勝率是很重要的,平均每筆盈利單子和平均每筆虧損單子的盈虧比也很重要。比如每次虧損虧1,盈利可能是1,可能是3,可能是10,假設這三類(lèi)盈利單各占盈利單子的三分之一。如果是50%的勝率,平均每做30筆單,綜合盈利為1*5+3*5+10*5-1*15=55,這是不錯的效果;而如果勝率是30%,則平均每做30筆單,綜合盈利為1*3+3*3+10*3-1*21=21,效果就差多了。



七禾網(wǎng)4、我們從“金自木”賬戶(hù)的凈值表現來(lái)看,2016年年初曾經(jīng)歷了較為明顯的凈值回撤,且持續時(shí)間也較長(cháng),當時(shí)的交易情況是什么樣的?面對這樣的本金回撤,是否對自己的交易策略、交易系統產(chǎn)生懷疑?


金自木:這個(gè)賬戶(hù)上半年做豆粕為主,2月份豆粕跌了很多,所以賬戶(hù)回撤,3月份豆粕震蕩,所以也沒(méi)有盈利。


我一般不會(huì )懷疑自己的交易系統,只會(huì )懷疑品種是否選對,如果宏觀(guān)判斷是上漲,那么基于宏觀(guān)交易的方法就只能做多不能做空,只不過(guò)選品種不同,效果會(huì )差很多,今年如果選“絕代雙焦”做多,那就大賺了,可惜當時(shí)沒(méi)這個(gè)本事宏觀(guān)上選到它們。


另外,凡是宏觀(guān)交易方法,我放在賬戶(hù)里的錢(qián)都是小錢(qián),都是可以虧完的,并且在盈利適當的時(shí)候會(huì )把本金拿出來(lái)。



七禾網(wǎng)5、4月以后的一波快速且平滑的凈值拉升一下子就使您的參賽賬戶(hù)復合收益超過(guò)了400%,這主要是抓住了哪些品種的行情?從本金大幅回撤到迅速觸底反彈,這個(gè)過(guò)程是否是因為您調整了交易策略?


金自木:這個(gè)賬戶(hù)4月開(kāi)始賺錢(qián),是因為豆粕上漲了,并且漲幅較大。交易策略沒(méi)有發(fā)生變化,還是死磕一個(gè)品種,做單邊,和它斗到底,直到宏觀(guān)上這個(gè)品種不再看多,就逐步平倉或全部平倉。



七禾網(wǎng)6、賬戶(hù)凈值達到高點(diǎn)后,您的賬戶(hù)又進(jìn)入了幾個(gè)月的回調期,這時(shí)候的盈利回撤與早前的本金回撤您覺(jué)得區別在哪里?您的交易手法、倉位設置等方面的調整是否會(huì )不同?


金自木:之后的回調期是處于豆粕見(jiàn)頂后回調并減倉,試倉橡膠、白銀、棉花失敗,試倉鎳相對成功,這樣一個(gè)階段。這個(gè)階段單子相對亂一些,直到這個(gè)賬戶(hù)精選鎳作為唯一品種后,交易計劃的制定和執行才相對順暢起來(lái)。當然,后來(lái)另一個(gè)賬戶(hù)啟動(dòng),精選橡膠為唯一交易品種。


交易策略是相同的,就是死磕一個(gè)品種,做單邊,和它斗到底,倉位不同,橡膠賬戶(hù)因為啟動(dòng)資金稍微多一些,所以倉位始終控制在50%左右(而鎳賬戶(hù)的倉位幾乎一直在70%以上甚至滿(mǎn)倉、超倉),這也是橡膠賬戶(hù)11月11日晚上沒(méi)有被洗掉頭寸的原因。



七禾網(wǎng)7、您采用的是手工系統化交易,為什么不考慮完全讓機器來(lái)執行策略呢?


金自木:理論上來(lái)說(shuō),宏觀(guān)選好品種和方向后,具體進(jìn)出場(chǎng)和加減倉的執行完全可以交給程序自動(dòng)做。這方面以后可以實(shí)現。


目前,我覺(jué)得自己還需要多多積累交易經(jīng)驗,并且想要進(jìn)一步完善系統,所以執行還是手工在做。但我平時(shí)不看盤(pán),并且幾乎只在夜盤(pán)的前半小時(shí)處理單子。因為中長(cháng)線(xiàn)交易和看不看盤(pán)關(guān)系不大,甚至可以這么說(shuō):對中長(cháng)線(xiàn)交易者來(lái)說(shuō),實(shí)時(shí)看盤(pán)是一種惡習。


中長(cháng)線(xiàn)交易成敗的關(guān)鍵是方向、品種、倉位,而不是看盤(pán)或是幾個(gè)點(diǎn)位的爭奪。所以中長(cháng)線(xiàn)交易應把時(shí)間花在分析方向、精選品種和設計倉位體系上。



七禾網(wǎng)8、通常說(shuō)程序化交易最不適應的就是震蕩行情,很容易會(huì )讓賬戶(hù)處于起伏不定甚至連續虧損的狀態(tài),如果震蕩行情持續的時(shí)間長(cháng),這個(gè)“不舒適”的感覺(jué)也會(huì )長(cháng)時(shí)間伴隨,您是否也會(huì )遇到這樣的情況?您是怎么處理的?


金自木:震蕩行情是不可避免的,所以“不舒適”的感覺(jué)也是不可避免的,不可能完全規避。


我的處理方法有兩個(gè),客觀(guān)上用不同的賬戶(hù)執行不同的交易方法,或者同一種交易方法下不同的賬戶(hù)做不同的品種,由此可能東方不亮西方亮,比如11月11日之后橡膠相對漲得好,鎳相對不好;主觀(guān)上則告訴自己,“賺錢(qián)賺的是錢(qián),虧錢(qián)賺的是經(jīng)驗,所以每天都是賺的”,也就相對能保持心態(tài)平和,并且能夠有一顆追求持續進(jìn)步的心。


責任編輯:唐正璐
Total:3123

【免責聲明】本文僅代表作者本人觀(guān)點(diǎn),與本網(wǎng)站無(wú)關(guān)。本網(wǎng)站對文中陳述、觀(guān)點(diǎn)判斷保持中立,不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考,并請自行承擔全部責任。

本網(wǎng)站凡是注明“來(lái)源:七禾網(wǎng)”的文章均為七禾網(wǎng) www.yfjjl6v.cn版權所有,相關(guān)網(wǎng)站或媒體若要轉載須經(jīng)七禾網(wǎng)同意0571-88212938,并注明出處。若本網(wǎng)站相關(guān)內容涉及到其他媒體或公司的版權,請聯(lián)系0571-88212938,我們將及時(shí)調整或刪除。

聯(lián)系我們

七禾研究中心負責人:劉健偉/翁建平
電話(huà):0571-88212938
Email:57124514@qq.com

七禾科技中心負責人:傅旭鵬/相升澳
電話(huà):13758569397
Email:894920782@qq.com

七禾產(chǎn)業(yè)中心負責人:果圓/王婷
電話(huà):18258198313

七禾研究員:唐正璐/李燁
電話(huà):0571-88212938
Email:7hcn@163.com

七禾財富管理中心
電話(huà):13732204374(微信同號)
電話(huà):18657157586(微信同號)

七禾網(wǎng)

沈良宏觀(guān)

七禾調研

價(jià)值投資君

七禾網(wǎng)APP安卓&鴻蒙

七禾網(wǎng)APP蘋(píng)果

七禾網(wǎng)投顧平臺

傅海棠自媒體

沈良自媒體

? 七禾網(wǎng) 浙ICP備09012462號-1 浙公網(wǎng)安備 33010802010119號 增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證[浙B2-20110481] 廣播電視節目制作經(jīng)營(yíng)許可證[浙字第05637號]

認證聯(lián)盟

技術(shù)支持 本網(wǎng)法律顧問(wèn) 曲峰律師 余楓梧律師 廣告合作 關(guān)于我們 鄭重聲明 業(yè)務(wù)公告

中期協(xié)“期媒投教聯(lián)盟”成員 、 中期協(xié)“金融科技委員會(huì )”委員單位