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七禾網(wǎng)對話(huà)劉峰:我追求的是一種模糊的正確

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2016-11-02 15:03:56 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。




劉峰:32歲,江蘇徐州人,現居西安。從事期貨交易7年,擅長(cháng)趨勢交易,中長(cháng)線(xiàn)交易以技術(shù)分析為主,基本面為輔。2015年曾獲得第七屆“藍海密劍”中國對沖基金公開(kāi)賽陸軍組別第三名。



精彩觀(guān)點(diǎn)


我認為交易屬于一門(mén)社會(huì )科學(xué),對價(jià)格波動(dòng)的影響因素太多,而且人本身既是參與者,又是觀(guān)察者,因此很難完全弄明白價(jià)格變化的具體細節,所以我追求的是一種模糊的正確。

一波大的行情,一定會(huì )有一些簡(jiǎn)單的故事,能夠吸引人的,基本上是大家都懂的東西。

我認為K線(xiàn)已經(jīng)反映了所有的東西。所以當有一個(gè)好的故事,技術(shù)面又表現出支持時(shí),通常我認為就是好的機會(huì )。

指標多了,會(huì )出現左右互搏似的沖突,讓人難以決斷,就像同時(shí)帶了兩塊表,反而不知道時(shí)間究竟哪個(gè)對了。

真正需要做決定的時(shí)候還是要靠個(gè)人判斷,任何指標都是作為參考。

把資金都集中在一段時(shí)間內有行情的品種上,哪個(gè)品種出現機會(huì ),就做哪個(gè),不挑品種,但挑時(shí)機。

目前行情的上漲,基本的邏輯是在供給側改革下,供給減少造成的,所以在供給方面減少較多的品種價(jià)格走勢表現都比較好。

最能反映經(jīng)濟的“銅博士”沒(méi)有漲太多。

我個(gè)人的看法是有可能還會(huì )漲,包括鋁、鋅,甚至還有鎳,但得在合適的買(mǎi)點(diǎn)介入才會(huì )比較好。

市場(chǎng)中最不缺少的就是意外,因為影響價(jià)格變動(dòng)的因素太多,永遠不曉得意外和明天到底哪個(gè)先來(lái)臨。

好的入場(chǎng)點(diǎn),會(huì )讓持倉成本更低,更耐得住震蕩的折騰,對后面的持倉心態(tài)影響很大。

當贏(yíng)利多了后,控制回撤和落袋為安就比較重要一點(diǎn),畢竟錢(qián)賺不完,總有下次機會(huì )。

當發(fā)現帳戶(hù)資金在連續做錯縮水時(shí),會(huì )停下來(lái)反思,往往就會(huì )發(fā)現市場(chǎng)正在走的方向不一定適合你的交易風(fēng)格。

現在更多的是追求穩定的收益,不再追求暴利,這也是一個(gè)必經(jīng)的階段。

基本沒(méi)必要再去做股票,除非將來(lái)資金量大,把股票當作資產(chǎn)配置一個(gè)方式。

一定要有一套在市場(chǎng)中生存的安身立命的能力或者技巧,包括很多方面,知識、修養、守紀律,更加務(wù)實(shí)、客觀(guān)的態(tài)度,也包括一些運氣等等,這是一個(gè)整體性的東西。

知識和修為到了一定層次,更加理性后,一些人性的弱點(diǎn)和沖動(dòng)性交易就會(huì )自然減少很多。



七禾網(wǎng)1、劉峰先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。據了解您從市場(chǎng)中盈利的部分主要還是趨勢行情所產(chǎn)生的利潤。那么您趨勢跟蹤系統的核心是什么?請您介紹一下該系統。


劉峰:趨勢跟蹤的核心應該是找到大的趨勢機會(huì ),并盡量持有。

我的交易系統,就是結合基本面和技術(shù)面研究。如果發(fā)生共振,我認為是大概率機會(huì ),就會(huì )依據技術(shù)面在合適的時(shí)機進(jìn)場(chǎng),一直盡量持有。有行情就做,沒(méi)行情就休息,隨波逐流。

持倉周期從幾天到幾個(gè)月不等,依據行情的大小,大的機會(huì )或者說(shuō)贏(yíng)利比較好就可能會(huì )持倉幾個(gè)月,如果錯了,隨時(shí)出場(chǎng),可能持倉就兩天?;旧险鹗幮星樾菹?。

在交易理念上,我認為交易屬于一門(mén)社會(huì )科學(xué),對價(jià)格波動(dòng)的影響因素太多,而且人本身既是參與者,又是觀(guān)察者,因此很難完全弄明白價(jià)格變化的具體細節,所以我追求的是一種模糊的正確。

我個(gè)人對于策略的界定可能沒(méi)有那么精確,因為是主觀(guān)交易,所以很多東西并不是完全可以量化的,基本屬于趨勢追蹤,所有策略都是圍繞這一點(diǎn)建立的,主流策略有一套,其他的有些針對特定行情有一些,但倉位不會(huì )很重。



七禾網(wǎng)2、您在前面提到會(huì )將基本面和技術(shù)面相結合來(lái)研究,請具體說(shuō)明一下如何結合來(lái)提高對于機會(huì )判斷的準確性?


劉峰:一波大的行情中,無(wú)論是基本面或者技術(shù)面都有顯現出一些端倪。當兩者發(fā)生共振時(shí),產(chǎn)生大行情的幾率會(huì )更大。

我自己的看法是,基本面,不用研究的特別細。一波大的行情,一定會(huì )有一些簡(jiǎn)單的故事,能夠吸引人的,基本上是大家都懂的東西。如果講的故事很深奧,大家都理解不了,我相信,這樣的行情也不可能走的很遠或者很流暢。同樣的道理,大的行情,在技術(shù)面上也一定會(huì )有表現,沒(méi)有任何征兆,拔地而起產(chǎn)生一波行情發(fā)生的概率也不大。在技術(shù)面上,我認為K線(xiàn)已經(jīng)反映了所有的東西。所以當有一個(gè)好的故事,技術(shù)面又表現出支持時(shí),通常我認為就是好的機會(huì )。有時(shí)也會(huì )出現基本面和技術(shù)面反向的情況,當兩者沖突時(shí),一定是有一個(gè)錯了。這個(gè)時(shí)候通常價(jià)格是最直觀(guān)的反映,當然有時(shí)真相也會(huì )遲到。最好的辦法是面對這種沖突時(shí)不做,休息。



七禾網(wǎng)3、在技術(shù)面分析中您通常會(huì )使用哪些指標?您認為這些指標是越復雜詳細越好,還是越簡(jiǎn)單越有效?


劉峰:我是看裸K線(xiàn)的,唯一用的指標就是均線(xiàn)。

指標復雜還是簡(jiǎn)單,我認為因人而異。適合就好,沒(méi)用絕對的標準,適合自己的就是最好的。

原來(lái)也研究過(guò)復雜的指標,但是最終都發(fā)現任何指標都不是完美的,都有不適應的時(shí)候,而且指標多了,會(huì )出現左右互搏似的沖突,讓人難以決斷,就像同時(shí)帶了兩塊表,反而不知道時(shí)間究竟哪個(gè)對了。

均線(xiàn)其實(shí)就是一種最簡(jiǎn)單和直觀(guān)的趨勢跟蹤,當然也會(huì )有一定的缺陷,比如在價(jià)格急劇變化時(shí),它是滯后的,而價(jià)格平緩時(shí),它又容易出現毛刺較多,被反復觸碰到。但對于我來(lái)說(shuō),夠用了,因為我就把它當成一個(gè)指標,我也很清楚它的有效性和無(wú)效的時(shí)候,真正需要做決定的時(shí)候還是要靠個(gè)人判斷,任何指標都是作為參考。



七禾網(wǎng)4、很多人表示品種選擇一直是交易中的一個(gè)難點(diǎn),您交易的品種涵蓋所有活躍的商品品種,為什么會(huì )選擇全部品種而不是專(zhuān)注于研究一兩個(gè)品種?


劉峰:因為做趨勢,交易機會(huì )不是特別多。而且從最開(kāi)始做交易,一直是哪個(gè)品種有機會(huì )就做哪個(gè),保持這個(gè)習慣下來(lái)。至于專(zhuān)注于一兩個(gè)品種,因為我自己不是做高頻,沒(méi)有太多的需要。而且商品會(huì )存在共振,經(jīng)常發(fā)生有行情時(shí),所有品種都會(huì )齊步走上一段。

看似是全品種覆蓋資金會(huì )分散,其實(shí)是把資金都集中在一段時(shí)間內有行情的品種上,哪個(gè)品種出現機會(huì ),就做哪個(gè),不挑品種,但挑時(shí)機。



七禾網(wǎng)5、您是如何判斷和選擇一段時(shí)間內主要交易哪個(gè)品種?能否舉個(gè)例子說(shuō)明?


劉峰:基本面和技術(shù)面相結合來(lái)判斷吧。

比如目前行情的上漲,基本的邏輯是在供給側改革下,供給減少造成的,所以在供給方面減少較多的品種價(jià)格走勢表現都比較好。黑色的雙焦,農產(chǎn)品的白糖、油脂,有色中的鋅、鋁、鉛等,就可以多關(guān)注,并尋找機會(huì )入場(chǎng)。



七禾網(wǎng)6、滬鋁從上周(10月24日)起連續走出幾根大陽(yáng)線(xiàn),滬鋅則是一路穩中趨漲的態(tài)勢,從您的研究方法來(lái)看,后市有色板塊是否有可能走出像黑色系一樣的行情?從技術(shù)面上看上方是否還有空間?


劉峰:我個(gè)人是比較謹慎的,雖然有色中的鋁和鋅都有不錯的漲幅,但是有幾個(gè)疑問(wèn),一個(gè)是最能反映經(jīng)濟的“銅博士”沒(méi)有漲太多;再者,有色是全球市場(chǎng),和黑色完全不同;第三就是從技術(shù)上來(lái)說(shuō),雖然沒(méi)錯是上漲,但上漲的過(guò)程還是相對復雜的,不是特別流暢。

我個(gè)人的看法是有可能還會(huì )漲,包括鋁、鋅,甚至還有鎳,但得在合適的買(mǎi)點(diǎn)介入才會(huì )比較好,至于能否像黑色一樣,就要邊走邊看了。而對于整個(gè)有色板塊來(lái)說(shuō),目前還沒(méi)看到有很好的故事,除了鋁,鋅相對強勢以外,其他的相對暗淡許多,特別是銅,供給并不缺貨,所以與這波炒作的邏輯相背,沒(méi)有漲太多,技術(shù)也是一樣,所以我對后市保持謹慎,但持開(kāi)放態(tài)度,畢竟一切皆有可能,市場(chǎng)中最不缺少的就是意外,因為影響價(jià)格變動(dòng)的因素太多,永遠不曉得意外和明天到底哪個(gè)先來(lái)臨,所以保持開(kāi)放態(tài)度,邊走邊看。



七禾網(wǎng)7、那么您近期主要在交易哪幾個(gè)品種?目前大宗商品市場(chǎng)行情火爆,各個(gè)板塊輪番活躍,您接下來(lái)又會(huì )如何布局?


劉峰:近期交易的有白糖,雞蛋,PTA,鎳。

后面保持一定的謹慎吧,邊走邊看,畢竟黑色目前漲幅巨大,有可能見(jiàn)頂??纯春竺尜Y金炒作的邏輯和熱點(diǎn)吧,隨波逐流。



七禾網(wǎng)8、從漲幅來(lái)看,能化類(lèi)板塊中PVC、甲醇、塑料等品種遙遙領(lǐng)先,而從圖形上看PTA仍處于一個(gè)寬幅震蕩的狀態(tài),您目前選擇PTA的原因是什么?未來(lái)會(huì )受到能化類(lèi)其他品種帶動(dòng)上漲嗎?


劉峰:選擇PTA是因為,前期帳戶(hù)一直在做多白糖,所以十一假后做L和PP,甲醇出現機會(huì )后,盡管一直也是看多的,但沒(méi)有多余資金參與。到后面,PTA技術(shù)上有向上突破,基本面也出現了一些看多的聲音。出現了共振,就參與進(jìn)去了。

至于會(huì )不會(huì )補漲,有這樣一種可能,但不確定,邊走邊看。



七禾網(wǎng)9、有做中長(cháng)線(xiàn)的趨勢交易者也表示,入場(chǎng)點(diǎn)并不是非常重要,出場(chǎng)點(diǎn)更為關(guān)鍵。您是如何看待這種說(shuō)法?


劉峰:入場(chǎng)和出場(chǎng)都是交易行為的一部分。重要不重要,只是相對來(lái)說(shuō)的。從絕對來(lái)說(shuō),都是十分重要的。

好的入場(chǎng)點(diǎn),會(huì )讓持倉成本更低,更耐得住震蕩的折騰,對后面的持倉心態(tài)影響很大。好的出場(chǎng)點(diǎn)讓能吃到更多的利潤。

我個(gè)人理解,可能這句話(huà)的意思是,如果一波大行情啟動(dòng)了,立即上車(chē)比較重要,這時(shí)候就不能計較持倉成本,入場(chǎng)點(diǎn)要求就不是特別精確了。



責任編輯:韓奕舒
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