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對話(huà)藍海英雄季凌宇:不求一鳴驚人 只求穩妥收益

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-12-03 12:02:55 來(lái)源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話(huà)僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。



季凌宇:30歲,上海人,擁有6年的期貨交易經(jīng)驗,基本上每年都穩步盈利。在第六屆“藍海密劍”實(shí)盤(pán)大賽上榮獲晉銜獎和“上將”稱(chēng)號。已發(fā)行了多支基金產(chǎn)品,目前正在運行的產(chǎn)品“凌云3號”7個(gè)月時(shí)間累積盈利1200多萬(wàn)。


“凌云3號”凈值曲線(xiàn)圖


精彩語(yǔ)錄:

我屬于風(fēng)險厭惡型的風(fēng)格,所以倉位始終沒(méi)有超過(guò)30%,同時(shí)做到嚴格止損。

我每年都不斷修正自己的交易系統,沒(méi)有急于求成和追求暴利的想法,所以每年就比較穩定,基本上目前基金類(lèi)的年化都在30%至50%左右。

每個(gè)人的經(jīng)歷不同,成熟的定義對于每個(gè)人也是不同的。經(jīng)歷過(guò)大虧大賺固然會(huì )讓人成熟,但是沒(méi)經(jīng)歷過(guò)也不一定就代表不成熟。

我是風(fēng)險厭惡型的風(fēng)格,所以我每年不會(huì )有一鳴驚人的業(yè)績(jì),我所追求的是每年穩穩妥妥的收益率。

基本面就像指南針,方向對了,加上合理的技術(shù)支撐,這樣就會(huì )事半功倍。

如果基本面看錯,那大方向就錯了,即使有再高的技術(shù)手段支持,也會(huì )是杯水車(chē)薪。

做技術(shù)不能過(guò)分迷信什么指標,因為世界上沒(méi)有一招鮮吃遍天的指標,交易始終是人在做。

今年上半年,是股市牛市,就主要進(jìn)行股指的操作,下半年牛市終結,商品進(jìn)入熊市,就選擇過(guò)剩產(chǎn)能和需要去庫存的品種進(jìn)行做空交易。

證券方面,在熊市我也基本保持著(zhù)每年30%左右的收益率,牛市的話(huà)有吃飯行情收益率會(huì )高一些。

在前段時(shí)間的“股災”中,我幾乎是在頭部就清倉了所有股票,而且還建議身邊的朋友清倉。

選股跟炒期貨的方式也有相同之處,就是既看估值也看題材。

市場(chǎng)出現熱點(diǎn)的時(shí)候,可以用一部分的倉位去參與,要選擇熱點(diǎn)的龍頭。但切莫戀戰,因為A股市場(chǎng)就是一個(gè)炒家市場(chǎng),止損在A(yíng)股特別重要。

如果大盤(pán)處于明顯的跌勢中,就必須要輕倉或者空倉,因為個(gè)股還是要看大盤(pán)的臉色。

香港市場(chǎng)理性,靠估值分析取勝。A股市場(chǎng)比較年輕,所以震蕩會(huì )比較劇烈,給出的估值會(huì )偏高很多。

A股市場(chǎng)的投機氛圍更加濃,而香港市場(chǎng)可以踏踏實(shí)實(shí)做一點(diǎn)價(jià)值投資。

香港市場(chǎng)比較成熟,更看重的是上市公司的業(yè)績(jì),如果用炒的思維去香港這個(gè)成熟市場(chǎng),會(huì )比較容易踩到地雷。

對于股市的監管時(shí)時(shí)刻刻都不能放松,就是因為太多的內幕交易,所以鑄就了很多業(yè)績(jì)神話(huà),投資者也比較容易被這些神話(huà)迷惑。

股市是經(jīng)濟的晴雨表,目前整個(gè)宏觀(guān)經(jīng)濟還是比較疲弱,在一個(gè)下行的周期內,產(chǎn)業(yè)機構調整,去庫存去過(guò)剩產(chǎn)能的路途漫漫,所以大牛市的基礎目前沒(méi)有,還是一個(gè)偏震蕩的行情。

股市的功能就是為企業(yè)輸血,IPO重啟對股市長(cháng)遠來(lái)說(shuō)肯定是好事,因為造血的功能在恢復。

對于風(fēng)險厭惡型的交易者來(lái)說(shuō),本金的安全是第一位的。

國內的基金起伏比較大,碰到負責的優(yōu)秀基金經(jīng)理,就能獲得比較高的投資回報,國內基金主要在于挑選的基金經(jīng)理是否優(yōu)秀。

我們的核心競爭力就是穩定的業(yè)績(jì),不要有太大的起伏,每年做到給投資人回報,這樣或許能成為市場(chǎng)中的一家老店。


七禾網(wǎng)1:季凌宇先生您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話(huà)。您24歲時(shí)就開(kāi)始做期貨,請當時(shí)您是這么接觸到期貨的?為什么會(huì )選擇期貨這個(gè)行業(yè)?


季凌宇:當時(shí)我剛畢業(yè)的時(shí)候,去了最早的華通鉑銀交易所,接觸到了最早的黃金白銀等貴金屬的現貨業(yè)務(wù),所以也就無(wú)意中算半只腳踏入了期貨行業(yè)。開(kāi)始的時(shí)候是進(jìn)行中遠期的現貨交易,其實(shí)有點(diǎn)類(lèi)似于期貨了。選擇踏入這個(gè)行業(yè),還是源于對金融類(lèi)行業(yè)的興趣吧。



七禾網(wǎng)2:我們從您的資料中獲悉在期貨市場(chǎng)上您基本每年都穩步盈利,沒(méi)有過(guò)大虧大賺的經(jīng)歷。請問(wèn),您是怎么實(shí)現進(jìn)入期貨市場(chǎng)第一年就盈利的?又如何保持每年穩步盈利?每年的年化收益大概是多少?


季凌宇:開(kāi)始接觸期貨前,我很早就開(kāi)始做股票了。當初做股票也有過(guò)虧光的慘痛經(jīng)歷,雖然那時(shí)候虧光的錢(qián)不多,但是對于我來(lái)說(shuō)也是一個(gè)非常慘痛的教訓。我從大學(xué)一年級就開(kāi)始摸索做股票了,那是2005年前后的事情。后來(lái)就開(kāi)始技術(shù)研究,學(xué)習了江恩理論。后來(lái)2008年,參加第一屆東方財富網(wǎng)舉辦的炒股比賽,進(jìn)入了全國前十五名。那時(shí)候就開(kāi)始嚴格貫徹執行自己的盈利模式和風(fēng)控模式。再到后來(lái)進(jìn)入期貨市場(chǎng),也算是順水推舟。進(jìn)入期貨行業(yè)的第一年,因為我屬于風(fēng)險厭惡型的風(fēng)格,所以倉位始終沒(méi)有超過(guò)30%,同時(shí)做到嚴格止損,加上那年行情也比較配合,所以第一年就做到盈利了。以后每年都不斷修正自己的交易系統,沒(méi)有急于求成和追求暴利的想法,所以每年就比較穩定,基本上目前基金類(lèi)的年化都在30%至50%左右。



七禾網(wǎng)3:七禾網(wǎng)專(zhuān)訪(fǎng)過(guò)的不少盤(pán)手表示,“只有經(jīng)歷大賺大虧才能真正走向成熟”,您如何看待這樣的說(shuō)法?您覺(jué)得您的整個(gè)交易體系是否成熟?


季凌宇:其實(shí)每個(gè)人的經(jīng)歷不同,成熟的定義對于每個(gè)人也是不同的。經(jīng)歷過(guò)大虧大賺固然會(huì )讓人成熟,但是沒(méi)經(jīng)歷過(guò)也不一定就代表不成熟。我覺(jué)得每個(gè)期貨人的風(fēng)格不同,交易模式也不同,有做技術(shù)分析的,有做基本面研究的,只要能穩定盈利,都是優(yōu)秀的交易員。對于我來(lái)說(shuō),我是風(fēng)險厭惡型的風(fēng)格,所以我每年不會(huì )有一鳴驚人的業(yè)績(jì),我所追求的是每年穩穩妥妥的收益率。盡量回撤小,有機會(huì )的時(shí)候能抓住。經(jīng)歷了這幾年的交易,我個(gè)人覺(jué)得自己的整個(gè)交易體系也還趨于成熟,瑕疵就是對于重大機會(huì )要敢于重倉這點(diǎn)還需要改進(jìn)。



七禾網(wǎng)4:在期貨交易上,您主要以中長(cháng)線(xiàn)為主,那一般一筆單子的持倉時(shí)間多長(cháng)?在確定以中長(cháng)線(xiàn)為主的交易方法之前,您有沒(méi)有嘗試過(guò)短線(xiàn)或其它交易方式?為什么最終會(huì )選擇中長(cháng)線(xiàn)的交易方式?


季凌宇:基本要維持三至六個(gè)月,因為不同月份對應的品種基本面也是不同的。短線(xiàn)交易以前也嘗試過(guò),這個(gè)需要付出極大的精力,而且個(gè)人覺(jué)得隨著(zhù)年齡的增長(cháng),做短線(xiàn)的弊端也會(huì )出來(lái)。而對于中長(cháng)線(xiàn),只需要確定性和資金的管理,所以相對來(lái)說(shuō)還是比較穩定一些。



七禾網(wǎng)5:我們了解到您在交易上主要采用的是基本面分析為主,技術(shù)面分析為輔的模式,請問(wèn)您為什么會(huì )采用這樣的模式?


季凌宇:原先我也是做純技術(shù)的,但是技術(shù)這個(gè)東西主要是決定你買(mǎi)入和賣(mài)出的位置價(jià)格。而對于大方向的判斷,還是要依賴(lài)于基本面,基本面就像指南針,方向對了,加上合理的技術(shù)支撐,這樣就會(huì )事半功倍。相反,如果基本面看錯,那大方向就錯了,即使有再高的技術(shù)手段支持,也會(huì )是杯水車(chē)薪。這就是所謂的趨勢力量。而且要真的弄懂每個(gè)品種,基本面的學(xué)習是必不可少的。



七禾網(wǎng)6:基本面上您主要看哪些信息?一般是通過(guò)哪些渠道或方式獲取這些信息的?


季凌宇:基本面每個(gè)品種都不同,主要是現貨價(jià)格,供需矛盾,政策導向等等?,F在獲取信息的途徑比較多,網(wǎng)絡(luò )很發(fā)達,這些價(jià)格信息基本都能查詢(xún)到,同時(shí)也可以咨詢(xún)一下行業(yè)內的一線(xiàn)從業(yè)者等等。



七禾網(wǎng)7:在技術(shù)面上,您主要參考哪些指標、圖形或量變?


季凌宇:沒(méi)什么特別的指標,主要就參考一些均線(xiàn)的價(jià)格。圖形的判斷也是一種經(jīng)驗的累積,每個(gè)人看圖形的判斷也都不同,所以不能一概而論。我覺(jué)得做技術(shù)不能過(guò)分迷信什么指標,因為世界上沒(méi)有一招鮮吃遍天的指標,交易始終是人在做。



七禾網(wǎng)8:您以基本面決定方向,技術(shù)面決定進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位,請問(wèn)您是如何通過(guò)技術(shù)分析尋找進(jìn)出場(chǎng)點(diǎn)位的?


季凌宇:這個(gè)問(wèn)題回答起來(lái)比較復雜,因為每個(gè)人的技術(shù)不一樣,所以也沒(méi)有籠統的標準。主要還是看一些均線(xiàn)的價(jià)格,支撐或者壓力。


責任編輯:唐正璐
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