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對話大白:牛市中股指能夠跑贏大盤和大部分股票

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2015-05-04 14:02:35 來源:七禾網(wǎng)

七禾網(wǎng)注:與嘉賓的對話僅作為研究之用,不代表七禾網(wǎng)的觀點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險(xiǎn)叢生,愿七禾網(wǎng)用戶理性謹(jǐn)慎。

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安全帶工作室


團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人:大白——33歲,原為某知名互聯(lián)網(wǎng)公司北京大區(qū)總監(jiān),自2006年起接觸國內(nèi)股票市場,后跟隨華爾街資深私募掌門人深造投資技術(shù)。學(xué)成后于2012年初起專職投資中國國內(nèi)股指期貨,2012年收益34%,資金規(guī)模280萬;2013年收益45%,資金規(guī)模480萬;2014年收益78%,資金規(guī)模900萬。


團(tuán)隊(duì)金融工程師:Alex和曙光,兩人的老師是臺(tái)灣頂尖機(jī)構(gòu)派交易員——曾擔(dān)任高盛總部二級(jí)市場交易員及臺(tái)灣最大對沖基金首席交易員。兩人有7年金融工程經(jīng)驗(yàn),熟悉從高頻套利直至波段中長線、從趨勢追隨直至事件性研發(fā)等國內(nèi)外各種維度交易風(fēng)格類型。


團(tuán)隊(duì)中金融工程師專職負(fù)責(zé)交易策略和流程量化,以及時(shí)精確的程序化執(zhí)行控制交易風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)交易的嚴(yán)謹(jǐn)性,確保人機(jī)結(jié)合。


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近期活動(dòng):股票市場的真相如此血腥-【安全帶工作室】分享會(huì)(5月30日 上海浦東)


訪談精彩語錄:

交易是我認(rèn)為能真正展示自身價(jià)值和掌握自我命運(yùn)的職業(yè)。

我還是會(huì)重點(diǎn)配置股指,在大牛市中股指一般都會(huì)跑贏大盤和大部分股票。當(dāng)前的A股市場從月線上面看沒到結(jié)束的時(shí)候,還是有機(jī)會(huì)的,但是大家也一定要注意風(fēng)險(xiǎn),牛市中的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)也很大。

我們國內(nèi)的金融發(fā)展才剛開始,國內(nèi)的家族財(cái)富管理估計(jì)在富三代之后會(huì)越來越重視這一塊。

交易的每一個(gè)部分都很重要,關(guān)鍵點(diǎn)是正確的交易理念、適合自己的交易系統(tǒng)、完善的資金管理方式以及對系統(tǒng)的長期執(zhí)行力。

簡易主要講大道至簡,簡單的交易系統(tǒng)生命力會(huì)更加長久。不易是指市場的本質(zhì)不會(huì)改變,群體的人性幾千年來不變。變易是指市場規(guī)則、參與人群、資金性質(zhì)等因素一直在變化,那對應(yīng)的我們自身也要隨市而動(dòng)。

股指在流動(dòng)性、穩(wěn)定性和獨(dú)立性等各個(gè)方面都是最好的品種。

金融期貨未來是大勢所趨,品種會(huì)越來越多,承載的資金量也會(huì)越來越大,金融期貨的穩(wěn)定性和影響力關(guān)乎國計(jì)民生。

(金融期貨和商品期貨)兩者都會(huì)共存發(fā)展,但是主次可能會(huì)和之前不一樣。

趨勢交易者的最核心能力就是研判大勢。

我的程序是模塊化,不是全部自動(dòng)化,人工來根據(jù)市場行情來選擇程序,決定交易方向、倉位、止損等等要素。

量化可以解決“簡易”、“不易”,不會(huì)解決“變易”的問題,這一部分是需要人去解決的。

交易分為兩種:看對,做對,大賺;看錯(cuò),做對,小賺或者小虧。電腦就是負(fù)責(zé)做對,去準(zhǔn)確執(zhí)行。

損兌者,幾危之決也。

波段策略是我們整個(gè)交易策略里面比較核心的策略,在市場真正出現(xiàn)高概率、高盈虧比的撿錢機(jī)會(huì)的時(shí)候,用之前的盈利去博取超額收益。

我自己把這種交易模式叫做 “農(nóng)夫+獵人”模式。

如果股指期權(quán)出來,會(huì)是投資的真正盛宴,因?yàn)楣芍赣辛擞行У膶_工具,會(huì)更加縮小風(fēng)險(xiǎn)敞口,市場之外的大資金會(huì)大量涌入。

其實(shí)在大牛市的初期,看對行情的人比比皆是,但是最終賺錢的還是少數(shù),大部分人都是在執(zhí)行過程中出現(xiàn)問題。

勝利不是來自于對手的多犯錯(cuò),而是來自于自身的少犯錯(cuò)。

我覺得期貨交易就如我們在10層樓高的空中走單板一樣,我們要永遠(yuǎn)不能忘記我們身上必須先綁好完全帶再上場。

同樣的交易系統(tǒng),因?yàn)橘Y金管理不同,最終的績效會(huì)完全不一樣。資金管理沒有辦法完全量化,所以主要是我來負(fù)責(zé)。

做交易就是做人性,而禪修意思是“心靈的培育”。禪修可以讓人的心情更加的平和、包容,堅(jiān)定自己的念頭,這些都非常有利于自己更好的去交易。

根據(jù)我們的判斷,未來的一到兩年之內(nèi)股指還會(huì)有大行情,但是同時(shí)震蕩會(huì)逐漸加大。

我們的股指策略是中線、波段+適量的短線策略,這樣保證無論行情如果變化,我們的策略適應(yīng)性都會(huì)很強(qiáng)。

作為職業(yè)投資者,只要市場波動(dòng)性足夠大,無論是大?;蛘呤谴笮?,都是我們所喜歡的。


若要聯(lián)系安全帶工作室,與其開展資產(chǎn)管理合作,七禾網(wǎng)可為您預(yù)約,電話:0571-85803287


七禾網(wǎng)1、白總您好,感謝您和七禾網(wǎng)進(jìn)行深入對話。您之前就職于某互聯(lián)網(wǎng)上市公司的大區(qū)總監(jiān),近年來“互聯(lián)網(wǎng)+”的概念熱炒,這樣的工作應(yīng)該是旁人都非常羨慕的,為什么會(huì)轉(zhuǎn)型專職去做交易?


白總:互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)高效率、快節(jié)奏的行業(yè),在這里我收獲很大,成長也很快,但同時(shí)也遇到了行業(yè)的天花板。互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)現(xiàn)在是一個(gè)行業(yè)牛市,但是子行業(yè)熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換也非常快,如果有一天子行業(yè)和自己的公司受大勢影響向下走,個(gè)人能力再強(qiáng),成就也有限。我一直在關(guān)注金融行業(yè),期貨和傳統(tǒng)行業(yè)真正不同的就是它的抗周期性。交易是我認(rèn)為能真正展示自身價(jià)值和掌握自我命運(yùn)的職業(yè),但是之前的炒股經(jīng)歷讓我不敢輕易的再去踏入這行,后來我老師終于同意帶我入門,我才果斷轉(zhuǎn)型專職做交易。


 

七禾網(wǎng)2、您2006年開始接觸國內(nèi)股市,彼時(shí)的股市還處于大牛市中,但隨后2年就進(jìn)入了斷崖式的下跌,您是否全程經(jīng)歷了由牛轉(zhuǎn)熊的過程,給您帶來了什么感悟?


白總:我剛好經(jīng)歷了2006-2008這一波完整的牛熊轉(zhuǎn)換,感觸太多了,從剛?cè)胧械拿H?,賺錢后的興奮,翻倍后的狂熱,再到被套后的掙扎,套牢后的折磨,最后是割肉時(shí)的痛苦。我周圍的朋友也和我類似,充分反映了群體性人性的變化和循環(huán)。而散戶最后從這個(gè)市場上面走的時(shí)候還是鮮有盈利者,華爾街幾百年來也一直如此。



七禾網(wǎng)3、您目前還有繼續(xù)在參與股票投資嗎?當(dāng)前A股市場異?;馃幔潭處讉€(gè)月就突破了4500點(diǎn),見頂或言頂尚早的爭論一直持續(xù)著,您如何看目前的A股市場?您覺得是否有機(jī)會(huì)?


白總:我現(xiàn)在基本上很少參與股票,因?yàn)槭袌鋈绻娴某霈F(xiàn)大轉(zhuǎn)勢,股票如果出現(xiàn)連續(xù)跌停板,有時(shí)候逃都逃不出來,而國內(nèi)的股票市場機(jī)制還是不太健全的。我還是會(huì)重點(diǎn)配置股指,在大牛市中股指一般都會(huì)跑贏大盤和大部分股票。當(dāng)前的A股市場從月線上面看沒到結(jié)束的時(shí)候,還是有機(jī)會(huì)的,但是大家也一定要注意風(fēng)險(xiǎn),牛市中的調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)也很大。



七禾網(wǎng)4、我們了解到您曾跟隨華爾街資深私募掌門人深造投資技術(shù),能否介紹一下您的老師?通過學(xué)習(xí),您主要掌握了哪些核心技術(shù)?


白總:我老師已經(jīng)退休了,之前在華爾街主要客戶群體是以家族式資產(chǎn)為主,美國的資本市場發(fā)展的時(shí)間比較長,家族財(cái)富的管理更注重穩(wěn)定性、私密性和長期性,一般合作都是5年以上,甚至是幾代人長期合作。我們國內(nèi)的金融發(fā)展才剛開始,國內(nèi)的家族財(cái)富管理估計(jì)在富三代之后會(huì)越來越重視這一塊。


師傅領(lǐng)進(jìn)門,這個(gè)“領(lǐng)”字太重要了。交易的每一個(gè)部分都很重要,關(guān)鍵點(diǎn)是正確的交易理念、適合自己的交易系統(tǒng)、完善的資金管理方式以及對系統(tǒng)的長期執(zhí)行力。最重要的是學(xué)會(huì)用市場的本質(zhì)來賺錢,比如:時(shí)間周期循環(huán),空間邊界轉(zhuǎn)換 ,資金趨利本性 ,人性規(guī)律重復(fù), 市場合力共振,這些永遠(yuǎn)不會(huì)過時(shí)。



七禾網(wǎng)5、市場中有兩種截然不同的說法:學(xué)習(xí)甚至復(fù)制高手的技術(shù)能夠更快的獲得成功;每個(gè)人都需要有屬于自己的交易方式,學(xué)習(xí)他人是沒有用的。您怎么看?


白總:這兩種觀點(diǎn)都是正確的,只是階段不同需要做的事情不一樣。就像學(xué)武功一樣,在剛開始打基礎(chǔ)的時(shí)候,就是要去復(fù)制別人的正確方法,去大量借鑒每個(gè)成功者的長處為我所用,而在基礎(chǔ)打好之后,需要根據(jù)自身的性格選擇適合自己的武器,自己的風(fēng)格等等,再去照搬別人肯定就不行了。



七禾網(wǎng)6、您2012年專職交易股指期貨以來,每年均獲得了正回報(bào),并且收益逐年增加,而有部分盤手指出隨著股指波動(dòng)性的下降,股指獲利難度增加,您卻反而越做越好,您覺得您能夠取得這種收益正態(tài)上升的關(guān)鍵是什么?


白總:易經(jīng)中講到:簡易、不易、變易,其中變易是最難的。簡易主要講大道至簡,簡單的交易系統(tǒng)生命力會(huì)更加長久。不易是指市場的本質(zhì)不會(huì)改變,群體的人性幾千年來不變。前兩者都可以在一定程度上面量化,而變易是指市場規(guī)則、參與人群、資金性質(zhì)等因素一直在變化,那對應(yīng)的我們自身也要隨市而動(dòng)。比如我2014年的操作主要以波段為主,而2015年的操作主要以中線為主,就是因?yàn)槭袌鲞\(yùn)行的節(jié)奏不一樣,我們?nèi)绻蛔?,就?huì)隨時(shí)被市場淘汰。



七禾網(wǎng)7、您為什么只專注于股指期貨的交易?是否會(huì)考慮配置商品期貨?


白總:從投資標(biāo)的的選擇標(biāo)準(zhǔn)來看,股指在流動(dòng)性、穩(wěn)定性和獨(dú)立性等各個(gè)方面都是最好的品種,我老師建議我一個(gè)品種先專精三年,這樣對自身交易性格和交易系統(tǒng)都有好處。從今年開始我們工作室也加上了一個(gè)商品波段策略,這樣從資產(chǎn)管理的角度上來講會(huì)更加穩(wěn)定。



七禾網(wǎng)8、4月16日,上證50、中證500兩個(gè)股指合約上市后您是否有參與,您覺得與已經(jīng)運(yùn)行5年的滬深300股指相比,新的兩個(gè)股指合約分別有什么特點(diǎn)?


白總:我的交易策略中一般不會(huì)去做新品種,一般上市一年以后才會(huì)考慮參與。上證50、中證500這兩個(gè)股指新合約,我一直在觀察中,相比滬深300來講新合約參與者里面對沖和套利者更多,現(xiàn)在還不是很穩(wěn)定,后續(xù)會(huì)逐步考慮參與。


我從專職做期貨時(shí)我老師就推薦我專做股指,因?yàn)?strong>金融期貨未來是大勢所趨,品種會(huì)越來越多,承載的資金量也會(huì)越來越大,金融期貨的穩(wěn)定性和影響力關(guān)乎國計(jì)民生。商品期貨大部分是行業(yè)期貨,也是各個(gè)行業(yè)和企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)對沖載體。兩者都會(huì)共存發(fā)展,但是主次可能會(huì)和之前不一樣。



七禾網(wǎng)9、2014年下半年開始,股指隨著國內(nèi)A股市場的走牛出現(xiàn)了一波比較連貫的上漲行情,很多參與股指交易的盤手短短幾個(gè)月就賺到了可能以往需要幾年才能夠獲得的收益,您在那波行情中表現(xiàn)如何?您覺得這樣的行情在未來是否會(huì)經(jīng)常出現(xiàn)?


白總趨勢交易者的最核心能力就是研判大勢。而大盤在2014年4月份到7月份月線、周線、日線都在低位持續(xù)筑底徘徊三個(gè)月以上,最后日線走出技術(shù)平臺(tái)突破,加上成交量配合和政策利好,多方共振,市場的運(yùn)行格局就從熊市末期轉(zhuǎn)變成了牛市的初期,我們交易者就要隨勢而動(dòng)。


2014年我管理的客戶賬戶收益是78%,資金管理運(yùn)用的是穩(wěn)健型的。我自己的一個(gè)賬戶資金運(yùn)用的是相對激進(jìn)的波段操作模式,一個(gè)半月左右翻倍。這種行情需要看市場的,一般正常來講股指每年都有幾波高概率、高盈虧比的波段行情,大概表現(xiàn)為大順小逆和合力共振兩種形式,同時(shí)配合周期關(guān)系和量能變化的判斷,一旦條件都符合,這個(gè)時(shí)候可以用之前的盈利來博取更好的收益。


責(zé)任編輯:黃榮益
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