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專(zhuān)訪(fǎng)麥金柱:期貨想做大/做成功一定是做性格/做人性

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2014-09-04 18:01:06 來(lái)源:期貨中國

七禾網(wǎng)注:嘉賓回答僅代表其本人觀(guān)點(diǎn),不代表七禾網(wǎng)的觀(guān)點(diǎn)及推薦。金融投資風(fēng)險叢生,愿七禾網(wǎng)用戶(hù)理性謹慎。

專(zhuān)訪(fǎng)麥金柱1.jpg


麥金柱


麥田投資管理有限公司董事長(cháng),1996年涉足期貨投資,從交易香港恒生指數到投資國內商品期貨,從最初的日內短線(xiàn)投機者演變?yōu)闄C會(huì )主義者。2010年至2013年,其管理的期貨賬戶(hù)整體以20倍的收益完美收官。2011年其個(gè)人賬戶(hù)更是以30萬(wàn)元本金,盈利1050萬(wàn),高達35倍收益。2014年資管網(wǎng)私募大賽上半年冠軍,其中麥田一號440.78%的收益率奪得第一名,麥田激進(jìn)以355.78%的收益率獲得第三名;三次徽商實(shí)盤(pán)大賽月度冠軍。


訪(fǎng)談精彩語(yǔ)錄:


期貨有杠桿,體現出更多是時(shí)機的把握,時(shí)間與價(jià)格的變化比股票市場(chǎng)更為微妙與深邃。

每一個(gè)投資者在市場(chǎng)中都扮演不同的角色,不同思維模式都在市場(chǎng)角逐利益。

每個(gè)品種每個(gè)合約都會(huì )有不同參與需求的人群,每一個(gè)價(jià)位都有不同的理解與爭奪,每個(gè)投資者都可能是別人的“獵人”,同時(shí)也是別人的“獵物”,市場(chǎng)就像大自然食物鏈一樣,弱肉強食、適者生存。

當基本面、技術(shù)面配合時(shí),并符合資本運作的原則,時(shí)機來(lái)臨時(shí)我能感覺(jué)“機會(huì )”,然后是按計劃執行策略。

除了盤(pán)感外,更重要的是對市場(chǎng)的個(gè)人理解,同樣的行情,同樣的機會(huì ),各人的認知是不相同的,我更樂(lè )于思考盤(pán)面外的市場(chǎng)與機會(huì )。

太過(guò)于精細的技術(shù)分析會(huì )導致投資者容易迷失方向,容易受市場(chǎng)波動(dòng)影響,并且沒(méi)有太多的精力去關(guān)注更重要的信息。

“黑天鵝”是無(wú)法回避的,只能時(shí)刻提高警惕,當感覺(jué)風(fēng)險增大時(shí)會(huì )提前降低倉位,并采取其它分散風(fēng)險的措施,比如對沖策略等。

我認為市場(chǎng)有其自身的規律,長(cháng)期的走勢是大致上可以預測的,但沒(méi)有固定的波動(dòng)模式。涓涓細流,也許不能窺見(jiàn)明顯的走向,但滔滔江河卻有不滅的流徑。

最主要靠的是個(gè)人的信念——相信自己以后會(huì )做好。

利用這些比賽來(lái)如實(shí)展示我們的操作策略和結果,同時(shí)也是對我們整個(gè)團隊的一個(gè)鍛煉和提升的過(guò)程,另外能見(jiàn)識到眾多優(yōu)秀操盤(pán)手不同的操盤(pán)風(fēng)格。

期貨想做大、做成功一定是做性格,做人性,而不是市場(chǎng)行情。

敢想,有冒險的精神,放得下的心態(tài),開(kāi)闊的思維,耐性以及堅持、執著(zhù)都是成功的重要因素。相反,患得患失,沒(méi)有紀律性是很難適應這個(gè)市場(chǎng)的。

下半年,工業(yè)品還會(huì )震蕩觸底,但下跌的空間不大。我比較看好的是有色金屬,下半年或者明年的多頭行情。另外,農產(chǎn)品可能會(huì )出現尋底的過(guò)程。


若要聯(lián)系【麥田投資】麥金柱,與其開(kāi)展資產(chǎn)管理合作,期貨中國可為您預約,電話(huà):0571-85803287



期貨中國1、麥金柱先生您好,感謝您在百忙之中接受七禾網(wǎng)期貨中國的專(zhuān)訪(fǎng)。您做期貨已經(jīng)有18年了,上世紀90年代了解期貨的人非常少,您是如何接觸到期貨的?期貨投資的哪些魅力吸引了您?


麥金柱:當時(shí)我的堂弟在一家期貨公司工作,后來(lái)把我開(kāi)發(fā)成客戶(hù),之后便一直從事交易到現在。剛接觸到期貨時(shí)發(fā)現期貨可以做多做空,機會(huì )多,有很廣闊的想象空間,并時(shí)時(shí)有收獲成功的喜悅。



期貨中國2、我們從您的資料中看到您1996年接觸外盤(pán)期貨,但2004年退出了外盤(pán)市場(chǎng),這是什么原因?


麥金柱:當時(shí)外盤(pán)的恒生指數波動(dòng)越來(lái)越窄,交易越來(lái)越受局限,同時(shí)國內市場(chǎng)已很成熟規范了,所以我在2004年的時(shí)候就決定退出外盤(pán)市場(chǎng)轉做國內市場(chǎng)。



期貨中國3、很多投資者都是先做股票后再接觸到期貨的,您恰好相反,這是什么原因?在您的眼中,股票投資和期貨投資有什么區別?


麥金柱:我覺(jué)得國內股票市場(chǎng),除了價(jià)值投資外,更多的是市場(chǎng)的投機,并且參與的人群信息來(lái)源不對等,某種意義上說(shuō),國內股票到目前仍是一個(gè)不如期貨完善公平的市場(chǎng),個(gè)人喜歡博弈于透明公平的市場(chǎng),并且期貨有杠桿,體現出更多是時(shí)機的把握,時(shí)間與價(jià)格的變化比股票市場(chǎng)更為微妙與深邃。



期貨中國4、您覺(jué)得期貨市場(chǎng)是一個(gè)完整的食物鏈,那么請您分別解釋一下這個(gè)市場(chǎng)中食物鏈的組成部分?


麥金柱:每一個(gè)投資者在市場(chǎng)中都扮演不同的角色,不同思維模式都在市場(chǎng)角逐利益,有主觀(guān)交易,有程序化交易;有高頻,有短線(xiàn)、長(cháng)線(xiàn)等;有套利,有套保的,有新手,有老手……在市場(chǎng)中都分別扮演著(zhù)不同的角色。所以,每個(gè)品種每個(gè)合約都會(huì )有不同參與需求的人群,每一個(gè)價(jià)位都有不同的理解與爭奪,每個(gè)投資者都可能是別人的“獵人”,同時(shí)也是別人的“獵物”,市場(chǎng)就像大自然食物鏈一樣,弱肉強食、適者生存。



期貨中國5、您表示您是典型的機會(huì )主義者,交易中把握機會(huì ),看準一波做一波,那么您眼中必須符合什么標準的行情才可以稱(chēng)為機會(huì )?


麥金柱:首先,當基本面、技術(shù)面配合時(shí),并符合資本運作的原則,時(shí)機來(lái)臨時(shí)我能感覺(jué)“機會(huì )”,然后是按計劃執行策略。當然,除了盤(pán)感外,更重要的是對市場(chǎng)的個(gè)人理解,同樣的行情,同樣的機會(huì ),各人的認知是不相同的,我更樂(lè )于思考盤(pán)面外的市場(chǎng)與機會(huì )。



期貨中國6、我們從您的交易中發(fā)現,近幾年您選對了很多熱點(diǎn)品種,您選擇品種主要基于哪些方面的分析?


麥金柱:主要是依據品種長(cháng)期的走勢,工業(yè)品主要跟隨宏觀(guān)環(huán)境走,即是經(jīng)濟大環(huán)境的好與壞;農產(chǎn)品則主要受供需關(guān)系的影響;貴金屬主要受貨幣、地沿政治等影響。



期貨中國7、在您的分析體系中,工業(yè)品和農產(chǎn)品有區別嗎?您更擅長(cháng)于做什么品種?


麥金柱:工業(yè)品和農產(chǎn)品兩者分析的周期不同,受影響的主次關(guān)系不同。我對兩方面都比較了解,沒(méi)有明顯的偏好,主要還是看機會(huì )的“成熟度”。



期貨中國8、您曾表示不相信過(guò)于細致的技術(shù)分析,為什么這樣說(shuō)?


麥金柱:太過(guò)于精細的技術(shù)分析會(huì )導致投資者容易迷失方向,容易受市場(chǎng)波動(dòng)影響,并且沒(méi)有太多的精力去關(guān)注更重要的信息。



期貨中國9、您主要做中長(cháng)線(xiàn)交易,那么交易周期一般為多久?最長(cháng)的單子能拿多少時(shí)間?最短的單子拿多少時(shí)間?基于什么條件決定這筆單子結束?


麥金柱:一般持倉都是幾周,幾個(gè)月也常有,最長(cháng)的一筆單拿了11個(gè)月。單子結束是基于價(jià)格是否到達自己的預期或市場(chǎng)出現不明朗的因素時(shí)。



期貨中國10、我們了解到您最初做的是日內短線(xiàn)交易,而現在是中長(cháng)線(xiàn)交易,是什么原因讓您的交易風(fēng)格發(fā)生了改變?


麥金柱:日內短線(xiàn)很難運作大資金,個(gè)人的發(fā)展遇到很大的瓶頸,并且做短線(xiàn)交易很累。



期貨中國11、中長(cháng)線(xiàn)交易更加注重的是資金管理,請您簡(jiǎn)單介紹一下您交易中的資金管理體系?


麥金柱:中長(cháng)線(xiàn)交易主要用倉位調節化解風(fēng)險和多品種交易來(lái)平衡風(fēng)險。



期貨中國12、您表示您賬戶(hù)的最大回撤曾經(jīng)有過(guò)40%,這樣的回撤在您的預期中嗎?您覺(jué)得多大幅度的回撤是可以接受的?


麥金柱:自己的資金可以接受,因為自己清楚拿多少錢(qián)去投資較為合理??蛻?hù)的資金則回撤的風(fēng)險比較小,基本都在可控的范圍之內。



期貨中國13、趨勢交易者有可能會(huì )遭遇到“黑天鵝”,您在交易中如果遭遇了行情突然反轉等情況會(huì )怎么處理?


麥金柱:果斷將倉位減下來(lái),或直接離場(chǎng)。“黑天鵝”是無(wú)法回避的,只能時(shí)刻提高警惕,當感覺(jué)風(fēng)險增大時(shí)會(huì )提前降低倉位,并采取其它分散風(fēng)險的措施,比如對沖策略等。


責任編輯:劉健偉
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