報(bào)告品種：菜籽、菜油

調(diào)研企業(yè)：重慶某油脂企業(yè)H

企業(yè)簡(jiǎn)介：該企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍包括食品流通、銷售飼料、飼料原材料及添加劑；農(nóng)副產(chǎn)品。依托于自己的物流，用自己的船運(yùn)，從華東移庫(kù)到重慶，做豆油為主，一個(gè)月菜油運(yùn)輸量一千噸左右，豆油一萬(wàn)二/月。

運(yùn)費(fèi)方面：該企業(yè)負(fù)責(zé)人表示華東到這邊船運(yùn)費(fèi)有上漲，因?yàn)槿ツ赀\(yùn)力飽和，殺價(jià)嚴(yán)重入不敷出，現(xiàn)在150/噸，華東到重慶。一船主流船只3000-5000噸，該企業(yè)船只5600噸/船，散油船。

長(zhǎng)江水位有限制，水位會(huì)影響過(guò)閘速度，水位淺裝載量會(huì)少。華東菜油運(yùn)過(guò)來(lái)會(huì)中轉(zhuǎn)，有的客戶有自己的碼頭，重慶中轉(zhuǎn)庫(kù)三萬(wàn)噸，現(xiàn)在大概有一萬(wàn)噸的菜油。該地區(qū)某企業(yè)大概十幾萬(wàn)噸的庫(kù)，其自用量大概一萬(wàn)噸/月。菜油消費(fèi)需求依然不太理想，目前主要看豆菜價(jià)差，豆油需求同樣較為疲軟，上半年需求比較淡，下半年需求或?qū)⑸蠞q。

菜油采購(gòu)毛菜為主，自己精煉，成品菜油用的較少。從上海到川渝船運(yùn)時(shí)間也看情況，遇到三峽修閘就需要四十幾天，從現(xiàn)在到明年2月份常態(tài)下一般25天。華東移庫(kù)到重慶的情況較少。華東豆粕移庫(kù)較多。華南一般400價(jià)差會(huì)，天津440左右會(huì)做，主要看運(yùn)費(fèi)價(jià)差。汽運(yùn)價(jià)格變化也比較大，前年從華南廣西到成都運(yùn)費(fèi)550，現(xiàn)在420-430左右。汽運(yùn)運(yùn)輸速度兩廣更快一點(diǎn)，一般一天左右，北方天津要三天左右。五月下旬為華東大量到港的時(shí)間段，華東到川渝的價(jià)差可能會(huì)打到平水。

后市觀點(diǎn)：整體油脂消費(fèi)需求表現(xiàn)一般，下游多數(shù)隨采隨用，目前采購(gòu)情緒不積極，認(rèn)為后面基差比較低。季節(jié)性消費(fèi)來(lái)看，4~6是消費(fèi)淡季，也影響油脂的需求量。菜油相交去年消費(fèi)有所好轉(zhuǎn)。去年該企業(yè)每個(gè)月菜油貿(mào)易400-500噸，預(yù)計(jì)今年能夠達(dá)到近 1000 噸。

調(diào)研企業(yè)：重慶某油廠I

企業(yè)簡(jiǎn)介：該企業(yè)擁有自己的罐裝廠，主要做菜油貿(mào)易，前期有做俄羅斯進(jìn)口菜油，由于進(jìn)口利潤(rùn)倒掛近期減少，并在俄羅斯建設(shè)壓榨廠計(jì)劃當(dāng)?shù)胤N植壓榨菜籽，以減少成本。

供應(yīng)方面：自2023年下半年開(kāi)始，國(guó)內(nèi)菜籽持續(xù)壓榨，國(guó)內(nèi)菜油供給持續(xù)寬松，油廠維持較高開(kāi)機(jī)率，而非轉(zhuǎn)菜油方面由于國(guó)內(nèi)菜籽種植面積縮減以及進(jìn)口俄羅斯非轉(zhuǎn)菜油利潤(rùn)倒掛等原因，供應(yīng)收緊，但整體國(guó)內(nèi)菜油供應(yīng)充足，矛盾體現(xiàn)在非轉(zhuǎn)菜油市場(chǎng)逐漸收緊以及轉(zhuǎn)基因菜油大供應(yīng)之間。

非轉(zhuǎn)菜油：由于俄羅斯進(jìn)口利潤(rùn)倒掛，進(jìn)口非轉(zhuǎn)菜油量持續(xù)下降，而國(guó)產(chǎn)菜籽非轉(zhuǎn)菜油產(chǎn)量近年來(lái)成下降趨勢(shì)，非轉(zhuǎn)菜油消費(fèi)需求大于轉(zhuǎn)基因菜油，因此非轉(zhuǎn)菜油市場(chǎng)相對(duì)較好，然而俄羅斯菜油質(zhì)量不穩(wěn)定，加工成本較高該企業(yè)近期沒(méi)有做俄羅斯相關(guān)進(jìn)口菜油。

消費(fèi)方面：菜油消費(fèi)依然主要集中在西南云貴川等地，其余城市菜油消費(fèi)占比較低，并且減量明顯，原因主要為相關(guān)油脂對(duì)菜油替代性價(jià)比高，搶占菜油消費(fèi)市場(chǎng)，多數(shù)包裝廠菜油配方調(diào)整替代。

后市觀點(diǎn)：該企業(yè)認(rèn)為非轉(zhuǎn)菜油市場(chǎng)與轉(zhuǎn)基因菜油市場(chǎng)情況分化明顯，非轉(zhuǎn)菜油市場(chǎng)供應(yīng)收緊，而國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)基因菜油仍然持續(xù)大供應(yīng)高庫(kù)存十分充足，對(duì)于轉(zhuǎn)基因菜油上方壓力仍然較大。

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