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大選將臨,這將是外匯期貨市場的“末日狂歡”還是“新起點(diǎn)”?

最新高手視頻! 七禾網(wǎng) 時(shí)間:2024-11-01 10:27:12 來源:七禾研究 作者:劉健偉

距離全球矚目的美國大選還有一周的時(shí)間,金融市場也是暗流涌動(dòng),當(dāng)前的一切風(fēng)吹草動(dòng)都影響著全球金融資產(chǎn)的走向。在美東時(shí)間10月30日公布的有著“小非農(nóng)”之稱的美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)創(chuàng)下了一年多來的最高水平,10月ADP就業(yè)人數(shù)增加了23.3萬人,為2023年7月以來最大增幅,遠(yuǎn)超預(yù)期的11.4萬人,而美國3季度實(shí)際GDP環(huán)比增長2.8%,較2季度下降0.2個(gè)百分點(diǎn),同比增速下降至2.7%,略低于市場的預(yù)期。


一系列數(shù)據(jù)的公布首先在資本市場有了體現(xiàn),美股三大指數(shù)集體收跌,道指跌0.22%,納指跌0.56%,標(biāo)普500指數(shù)跌0.33%。而據(jù)芝加哥商品交易所的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示:美聯(lián)儲(chǔ)到11月降25個(gè)基點(diǎn)的概率為96.1%,維持當(dāng)前利率不變的概率為3.9%(數(shù)據(jù)公布前分別為99%和1%)。同時(shí),美元指數(shù)在隔夜市場下降,當(dāng)日早間一度由跌轉(zhuǎn)漲,隨后快速走低,尾盤時(shí)美元指數(shù)下跌。


芝商所FedWatch工具


這不禁不少投資者想到了2016年特朗普勝選后美元指數(shù)大幅回落的行情,目前特朗普勝選概率邊際提升,部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為美元指數(shù)明年或持續(xù)走弱。但從各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來看,美國的經(jīng)濟(jì)仍具韌性,美元指數(shù)仍處于高位震蕩。


美元指數(shù)走勢


大選結(jié)果可能導(dǎo)致美元匯率的劇烈波動(dòng)。特朗普的勝選可能引發(fā)市場對(duì)美國貿(mào)易政策和貨幣政策的擔(dān)憂,導(dǎo)致美元貶值;而哈里斯的勝選則可能穩(wěn)定市場預(yù)期,推動(dòng)美元升值。市場的不確定因素以及隨之而來的大選擾動(dòng)疊加情緒,目前的風(fēng)險(xiǎn)正不斷加劇,這也給外匯市場帶來了較大的投資機(jī)遇,這究竟會(huì)是“末日狂歡”還是“新紀(jì)元”起點(diǎn)?10月30日美元兌歐元、日元、瑞士法郎和加元走低,美元兌英鎊和瑞典克朗走高,波動(dòng)下機(jī)會(huì)凸顯。


外匯市場作為全球最大、流動(dòng)性最強(qiáng)的金融市場之一,每天的交易量高達(dá)數(shù)萬億美元。隨著全球化的加速,外匯市場的波動(dòng)日益受到投資者的關(guān)注。而外匯市場也有非常多的投資工具,例如外匯現(xiàn)貨交易、外匯保證金交易、外匯差價(jià)合約、外匯期貨等。參與外匯市場,因?yàn)楦吒軛U與高流動(dòng)性,選擇適合投資者自己的工具尤為重要。


外匯現(xiàn)貨交易是在即期市場上進(jìn)行的,買賣雙方立即或幾乎立即交換貨幣,通常沒有標(biāo)準(zhǔn)化的合約,交易條件由買賣雙方自行協(xié)商。外匯保證金交易則是提供了高杠桿,使得投資者可以用較少的資金控制較大的交易頭寸,通常在OTC(場外交易)市場進(jìn)行的,沒有中央交易所,交易條件可能因交易平臺(tái)而異。外匯價(jià)差交易則是一種基于貨幣對(duì)價(jià)格變動(dòng)的合約,通常沒有固定的到期日,投資者可以隨時(shí)平倉。


上述的幾種交易工具都有著自己的特點(diǎn),而相對(duì)來說,外匯期貨作為一種重要的衍生品工具,同時(shí)具備了上述交易工具的部分特點(diǎn),外匯期貨有標(biāo)準(zhǔn)化的合約,指定在某一特定日期進(jìn)行交割,所有的交易在集中的交易所進(jìn)行,涉及到實(shí)際的外幣交割,有固定的到期日,投資者需要關(guān)注合約的展期或平倉,這一些列的特點(diǎn)可以為投資者提供管理風(fēng)險(xiǎn)和獲取投機(jī)機(jī)會(huì)的有效手段。


芝商所作為全球領(lǐng)先的衍生品市場,提供超過70份外匯期貨和30份外匯期權(quán)合約,是規(guī)模最大的受監(jiān)管外匯市場,服務(wù)包括銀行、對(duì)沖基金、期貨顧問、自營交易公司、跨國公司和活躍個(gè)人交易者等的市場參與者。芝商所外匯產(chǎn)品的流動(dòng)性和成交量持續(xù)上升,外匯期貨的單日成交量于6月12日創(chuàng)下326萬份合約(相當(dāng)于3140億美元名義價(jià)值)的歷史新高,超過了2023年3月8日創(chuàng)下的315萬份合約(名義價(jià)值 2960億美元)的歷史紀(jì)錄。


芝商所推出的英鎊期貨合約(產(chǎn)品代碼:6B)、歐元期貨合約(6E)、日元期貨合約(6J)和澳元期貨合約(6A),除了擁有標(biāo)準(zhǔn)合約,還有通常為標(biāo)準(zhǔn)合約1/10的微型合約,非常適合投資新手或資金量小的投資者來參與市場。


當(dāng)然,外匯期貨交易也伴隨著較高的風(fēng)險(xiǎn),由于外匯市場的波動(dòng)性和高杠桿特性,投資者可能面臨較大的虧損風(fēng)險(xiǎn)。因此,在進(jìn)行外匯期貨交易時(shí),投資者應(yīng)充分了解市場風(fēng)險(xiǎn),并制定合理的交易策略。在美國大選即將來臨之際,大選結(jié)果往往會(huì)對(duì)國內(nèi)外政策產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,包括經(jīng)濟(jì)政策、貿(mào)易政策以及地緣政治關(guān)系等。這些政策變化可能引發(fā)外匯市場的劇烈波動(dòng),因此通過外匯期貨做好投資頭寸的風(fēng)險(xiǎn)管理尤為重要。


責(zé)任編輯:劉健偉

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