“藍海英雄”系列訪談由期貨中國網和東航金融聯合完成：

嚴圣德（網絡昵稱：六年、f六年）

福州人，學醫出身，做過一年醫生，做過幾年銷售，開過一個小工廠，做過股票，覺得人生不夠成功，于是轉做更“給力”的期貨，期待華麗轉身。

期貨交易近6年時間，前一年半一個人悶頭做，沒有交流，持續虧錢。到一年半的時候開始有點感覺，但還是有所虧損。到兩年的時候即2008年初開始持續盈利，2008年7月開始網上裸單至今帳戶權益從8.3萬到現在的三千多萬，凈值從1到現在的76，現以系統化交易為主，短中長均有涉及。

2010年上海中期程序化交易大賽機組冠軍、機組人組總冠軍，收益率408.50%；2009-2010年第二屆藍海密劍期貨實盤大獎賽陸軍組第二名，收益率326%榮獲中校晉銜獎，2010-2011年第三屆藍海密劍期貨實盤大獎賽以純日內短線交易模式榮獲上校晉銜獎、機槍手第二名，收益率95.03%，盈利額166萬。

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訪談精彩語錄：

我理解的趨勢是一定周期內價格連續向同一個方向運行。

在一定周期內價格連續橫向運動一段時間我就認為是震蕩。

我認為進場方式沒有好壞，“不管黑貓、白貓，能抓到老鼠就是好貓”。

只要符合邏輯的能抓到老鼠的策略就可以考慮使用。

曾經賺過較多錢，后來不行了，說明這個策略沒問題，只是不符合現在的行情，我會把它放入備選池。

我覺得沒有最好的方法只有適合的能盈利的方法。

我覺得（自動交易）要人工值守，以便各種問題出現時人工來處理。

從長期來看這種損失（滑點、程序出錯）就是自動交易的成本。

虧損了有可能就持倉幾分鐘，盈利了可能持倉幾個月。

當一個帳戶虧損15%時我開始考慮減少頭寸，盈利20-30%時開始考慮增加頭寸。

（2011年收益較低）主要是因以某個交易策略為主，導致沒踏準市場的節奏，所以現在我更關注不同策略組合的總體結果。

（長期穩定盈利）我覺的是可能的，而且一些前輩也做到了。

不管程序化還是主觀交易都會有人不斷地淘汰掉的。

正期望值的策略，要比一般人更有信心和耐心執行策略，且能適應形勢不斷更新改進。

國內程序化交易目前還處在初始階段，還有非常大的發展空間。

我想以后如果可能的話做成系統化團隊運作的基金。

若要聯系嚴圣德，與其開展資產管理合作，期貨中國可為您預約，電話：0571-85803287 

期貨中國1、嚴圣德先生您好，感謝您和七禾網進行深入對話。您曾在紅綠聯盟論壇和網友在線交流，受到熱捧，回答了近100個問題，不少朋友表示從您身上學到不少東西。那么您在和網友的互動中，自己是否也有所收獲？

嚴圣德：是的，我和網友的交流中也收獲不少。其實交易理念、交易技術的交流本來就是互相啟發、互相促進的事情。

期貨中國2、您在回答網友的問題中提到《通向金融王國的自由之路》這本書，請問，您從這本書中具體學到了什么？

嚴圣德：這本書里介紹了常用的資金管理方法和常見的組成系統的工具，新手可很快的明白系統化交易的方法，構建自己的交易系統。

期貨中國3、您曾在炒客論壇上曬裸單，您當時“裸奔”的目的是什么？現在，在其他一些網站和論壇上也有一些“裸奔”者，您是否有所關注？您如何看待別人的“裸奔”？

嚴圣德：我周圍只有我一個人做期貨比較無聊，一開始貼單的想法就是認識一些志同道合的朋友互相交流、學習、解悶，順便當做交易記錄。后來想也可以有機會的話接點資金以便更容易完成計劃目標。沒有貼單后我就比較少上論壇了，所以對其他人的貼單關注比較少。

期貨中國4、您是程序化交易者，據了解您同時會執行多個策略，請問您的策略主要分為哪些類型？是否涉及不同交易周期？趨勢和反趨勢是否都有？

嚴圣德：主要是跟蹤不同周期的趨勢策略，目前基本不用震蕩策略。

期貨中國5、大部分投資者都在談趨勢，但何為趨勢卻沒有明確的定義和認識，在您的趨勢交易理念、趨勢跟蹤、趨勢突破系統中，是如何定義趨勢、捕捉趨勢的？

嚴圣德：我理解的趨勢是一定周期內價格連續向同一個方向運行，以相應的策略不斷嘗試來捕捉趨勢。

問：“一定周期內價格連續向同一個方向運行”，能否舉個例子.

嚴圣德：比如一小時內價格持續上漲，我就認為這一小時內出現了上漲趨勢。

期貨中國6、當震蕩行情出現的時候，您的交易模型能否應對？您是否會人工規避一些震蕩行情？

嚴圣德：在一定周期內價格連續橫向運動一段時間我就認為是震蕩，就會停用相應周期的趨勢跟蹤策略。

問：能否舉個簡單的例子，在某個周期內（比如日K線），多長時間、多大幅度的橫向運動被您理解為震蕩？

嚴圣德：比如日K線一個月內日平均波幅和月波幅小于某個值就認為是震蕩，這些值可以跟據歷史數據來統計。

問：“是否處在震蕩行情”由系統自動識別還是人工識別？

嚴圣德：系統和人工識別都用，主要考慮波動幅度，成交量和持倉量。

期貨中國7、程序化交易如果在盤中某個價格出信號，在收盤的時候可能價格又不達標了，所以有些朋友是按照收盤價進場的，您是按照盤中價進場的還是收盤價進場的？您覺得這兩種進場方式各自的好壞如何？

嚴圣德：我選擇信號不會反復的方式，我在策略設計時進場價已經排除掉這種反復的可能性。我認為進場方式沒有好壞，“不管黑貓、白貓，能抓到老鼠就是好貓”。

期貨中國8、您的交易模型一般都沒有加倉設置，您認為如果要設計加倉，還不如增加一套策略。您為什么這么認為？“直接設置加倉”和“增加一套策略”有什么差別？

嚴圣德：和設置加倉相比，增加一套策略可以更客觀地判斷這次加開倉的情況，策略也可以更簡潔。

期貨中國9、某些做程序化交易的朋友，開發一個模型測試的時候效果很好，但實盤用的時候卻相差很大，您覺得這是什么原因造成的？如何解決或縮小測試和實盤效果差距的問題？

嚴圣德：測試環境和實際交易環境是不同的，這是造成差距的原因。要縮小差距，須盡量考慮要符合實際交易情況，實際交易要能完成，只能增加交易成本不能減少。如果不考慮行情適應性問題，這樣實際交易只會比測試時來得好。

期貨中國10、您認為“不管黑貓、白貓，能抓到老鼠就是好貓”，這是不是您對一個交易策略是否有效、是否可取的評價標準？如果一個策略您用了很久，曾經賺過較多錢，后來不行了，您舍棄它時會不會留戀？

嚴圣德：只要符合邏輯的能抓到老鼠的策略就可以考慮使用，當然要看總體策略組合的需要。曾經賺過較多錢，后來不行了，說明這個策略沒問題，只是不符合現在的行情，我會把它放入備選池，等行情符合時再重新啟用。然后看看是否能修改成符合現有行情的策略。