報告品種：白糖

調研地點：山東省臨沂市、日照市、青島市、青州市及濰坊市

調研時間：2024.4.22-4.26

調研對象：預拌粉企業、貿易商、替代品企業

調研主要內容：預拌粉市場情況及新規影響、白糖銷售情況

摘要：

預拌粉產品質量不穩定，下游接受度有限，同時港口摻混及進口利潤壓縮，疊加新規出臺，目前山東保稅區預拌粉摻混產能基本停產，終端用戶預計消化存貨后減少使用，預計預拌粉產業將走向萎縮。山東地區小型食品廠開工狀況不佳，供應娛樂場所的酒水需求也同樣下滑，大型飲料品牌商訂單相對穩定，總體造成貿易商反饋白糖銷售較差，替代品葡萄糖廠商同樣反饋銷售下滑，市場期待5、6月飲料用糖旺季。

正文：

一、調研總結

預拌粉市場目前產品質量缺乏保證，同時由于市場參與者增多，保稅區摻混或直接進口的利潤都較薄，隨后又迎來海關新規，預計未來其市場規模將會快速萎縮。目前保稅區摻混廠已經基本關停，經營者計劃變賣設備退出市場或轉移去泰國、越南等地。終端用戶一方面本就受困于預拌粉產品質量不穩定，不想大量使用，另一方面受新規影響，計劃把存貨消化完后不再使用。

白糖銷售不暢，期待5、6月飲料用糖旺季。山東地區小型食品廠開工狀況不佳，供應娛樂場所的酒水需求也同樣下滑，大型飲料品牌商訂單相對穩定，總體造成貿易商反饋白糖銷售較差，替代品葡萄糖廠商同樣反饋銷售下滑。

產業內整體悲觀，對后期糖價不看好。

二、調研具體情況

企業A-預拌粉企業

基本情況：

保稅區生產88/12預拌粉，現在和別人合伙在泰國建了一個預拌粉廠，準備把這邊的產線轉移過去。也有做直接進口預拌粉的貿易。

目前市場情況：

預拌粉保稅區摻混利潤低，之前做就有阻力，現在新規出來后更做不了了。預拌粉主要還是靠從海外進口。泰國有20多家預拌粉廠，經常出貨的大概就七八家。預拌粉產業主要是從前年開始興起的，現在還處于一個野蠻生長的狀態?，F在各家設備不一樣，混合的水平不一樣。另外產品的蔗糖量也不固定是88%，廠商會根據價格進行比例調整，整體市場良莠不齊，缺乏標準，給下游企業使用造成困擾。

國外葡萄糖和白糖價格其實差不多。從泰國進口預拌粉的話，到山東船期大概12-15天，一個集裝箱能裝26噸，大概100美金，綜合算下來直接進口預拌粉大概有200元/噸左右的利潤。

其他信息：

預拌粉有無水和一水，一水指的是分子上帶一個水分子，摸著會粘一點，無水的就很干。無水與有水的生產工藝不一樣，無水每噸要貴1000多。所以本來就要溶于水的產品在預拌粉的選擇上考慮有水的會劃算一些，但像在山楂糕表面撒的糖就用無水的比較好。

89/11預拌粉在海關取樣容易超標，有不能通關的風險。

口感最好的就是蔗糖，奶茶用高濃糖漿，常溫能迅速溶開。低溫狀態下甜菜糖口感更好，所以冰淇淋會用。

建筑業也會用白糖，添加在水泥中延緩凝固。

企業B-白糖貿易企業

基本情況：

一年貿易量大概2-3萬噸，有門店但主要靠港口整柜賣。門面零售一袋賺一塊錢，每袋子50千克。今年銷售情況不理想，目前銷量只有去年同期的一半，去年漲的時候下游主動來詢價，今年要主動找客戶問要不要糖。

其他信息：

山楂片70%是糖，其實賣的就是糖。

糖葫蘆一根成本1.5元，賣10塊。

棉花糖的話，大概用300塊錢的糖能賣3000元。

春節是一個主要的旺季，大概能占全年銷量的30-40%，其他小旺季就是各種節日。

后市看法：

現在消費情況不好，9月新糖就要出來了，下半年覺得還是容易跌。

企業C-預拌粉企業

基本情況：

保稅區生產88/12預拌粉，設備投資1000萬，廠房一萬平方，此前開機時一個月可以生產約7000-8000噸預拌粉。最近沒有生產利潤，已經停機，現在新規出臺后就更沒法干了，認為預拌粉行業旺季持續不了幾年，后面打算將設備賣掉，也不打算搬去泰國或越南了。

其他信息：

廠房一年一平15元租金。

預拌粉生產的加工費不超過100元/噸。

企業D-白糖貿易企業

基本情況：

主要經營白糖貿易，預拌粉和糖漿由于清關麻煩，嘗試過幾次貿易后基本不做。白糖采購時一口價和基差點價都有，主要看價格。銷售時一口價為主，套保的少。反映今年銷售情況一般，認為兩年內白糖都是以下跌行情為主，不應該做大庫存。銷售上也不打算做后點價，因為以前吃過虧，順價賣為主。

其他信息：

認為預拌粉在寧波和天津港好進，山東這邊不好進，如果一直把貨放在港口超過一段時間會有比較貴的占位費，綜合感覺不劃算。

預拌粉一分錢一分貨，如果價格相對便宜了，那么可能蔗糖含量就達不到88%了。

預拌粉折糖后的價格（預拌粉價格/0.88）需要比市場主流白糖報價低200元左右才有優勢。

山東這邊對越南糖認可度低，覺得質量不好。

山東地區是用糖大省，大概一年用糖量超過100萬噸。

木薯淀粉可以制作粉條和奶茶里的珍珠。

企業E-替代品企業

主要生產一水食品級葡萄糖、味精和氨基酸，在東北有兩個主要以玉米為原料生產葡萄糖的廠，主要經營國內市場，也做出口但量不大，近年來出口至東南亞增多。目前葡萄糖銷售相比往年弱，萎縮20%。

其他信息：

葡萄糖相對白糖價差若持續半年超過3000元/噸，飲料應用中才會出現替代，因為新配方需要時間去驗證口感以及各種檢測問題。

市場上的預拌粉中的葡萄糖對自己的葡萄糖業務影響不大，因為其中摻雜了白糖和其他雜質，大約價格只有2000多，通常是飼料企業收。

水果干脫水蔬菜餅干用葡萄糖的多，葡萄糖對白糖的不同在于它升溫后顏色更為美觀。

電池材料正極生產也需要用葡萄糖做碳源。

全國葡萄糖總需求大約260萬噸，出口量大約40萬噸。整個產業產能大，開機率相對較低。

后市看法：

感覺白糖現在是階段性的底部了，后面會到了五六月會有飲料用糖旺季，價格可能會漲一漲。

企業F-白糖貿易商

基本情況：

主要經營國產糖，進口糖做的少，預拌粉進口也做的很少，而且新規出臺后客戶覺得以后用有風險，基本是把存貨用完不打算再用了。預拌粉價格也在跌，上周天津港預拌粉價格5900元/噸，這周跌到5700元/噸。

目前白糖銷量不好，因為周邊小食品廠年后很多沒有開工，只能等后面5、6月飲料旺季到來。

其他信息：

糖漿生產需要大量的熱，生產成本比預拌粉高太多，所以在保稅區生產糖漿的少。

內蒙東北甜菜增長挺多，原來產100萬噸，現在可能要增產到120-130萬噸，也有說法到180萬噸。

原糖加工成蔗糖的成本大概算680元/噸，大型糖廠可能因為規模效應，生產成本低于這個值。

企業G-白糖貿易商

基本情況：

內外糖都有經營，周邊山楂產業集群2/3沒開工，糕點和餅干也不是很好，所以自己的糖銷量不好，是經營八九年來感覺最難賣的一年。對后市糖價不看好，但暫時沒想好要不要套保，主要是沒套過，不太了解。

其他信息：

濟南、臨沂、連云港保稅區的預拌粉廠都停了。

白糖一般在6-10月是銷售旺季，還有春節備貨期。中秋節做月餅會用很多，夏天是飲料會用很多，通?，F在這個時候飲料廠就要備貨了，不過今年感覺還在觀望。

企業H-食品加工企業

基本情況：

小型食品廠，主要經營山楂制品加工，已經開了二十多年了，有固定客戶群，算是周邊較好的廠了，過完年到現在只開工了40多天。周圍也有大量其他山楂食品廠，產品較為類似，整個地區山楂食品企業年后只剩2/3還開工，總用糖量大約減少了80%。

其他信息：

產品主要供應給商超，超市走不動貨，食品廠回款也難。

山楂片中含糖量75%，山楂20%，還有5%的水，糖價對其成本影響巨大。

周圍有做酒水和飲料代加工的廠，主要用碳化糖，飲料方面由于是給品牌做代加工，訂單相對穩定。但酒水方面因為主要供應的KTV生意差，走貨慢，用糖量相應減少。

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