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重點關注

集運指數（歐線）、玻璃、菜油

集運指數（歐線）：基本面仍偏強，逢低做多。短期現貨依然保持緊俏格局，截止昨日，主流船司已基本完成5月第二輪提漲，第二輪提漲后的歐線均價升至2880/5045附近，對應的SCFIS指數高點或在3200-3300點之間，短期06合約或仍將向上修復估值。08合約走勢具有一定不確定，交易視角或在季節性旺季屬性和巴以和談預期之間反復。如果短期地緣風險無明顯降溫，08合約偏強概率更大。

玻璃：后期仍有壓力。隨著交割的臨近，近月市場接貨壓力逐步體現。因純堿市場反彈帶動的玻璃反彈逐步結束。目前玻璃現貨仍偏弱，玻璃高供應、高庫存壓力仍在，后期市場仍有壓力。當然也要注意到目前多頭邏輯在三季度也有其合理性，三季度市場一般是玻璃需求的旺季時段，當下資金端普遍存在美聯儲降息后國內地產市場將逐步穩定的預期，隨著國內政策端不斷出臺各類支持地產方面的政策，在三季度市場多頭邏輯恐難以證偽，因此中期趨勢上不宜過度看空，未來市場呈現周線級別震蕩市的概率更大。

菜油：多因素助力菜油成為多頭配置的選擇。在國際菜籽價格持續回升、國內菜油降庫的預期、以及菜油和其他油脂價差修復預期這三個因素的推動下，菜油2409合約近期走勢偏強。不過，菜籽主產國的天氣影響還有待確認，國內菜油需求較弱基差疲軟，弱現實強預期的情況下，需要防范期貨價格出現調整的風險，建議等待回調后再做多。

所長早讀

房市暖風頻吹，已有超50城支持住房“以舊換新”

觀點分享：近日多地密集出臺住房“以舊換新”政策。 5月6日，武漢發布10條穩樓市新政，包括推行“賣舊買新”交易新模式、給予稅收補助、貸款優惠等。 同日，深圳優化房地產政策，提升二手房交易便利化，支持在深圳市有開發項目的房地產開發企業以及相關房地產中介機構開展商品住房“收舊換新”和“以舊換新”工作。 5月3日，上海市房地產行業協會、上海市房地產經紀行業協會聯合倡議發起商品住房“以舊換新”活動，主要針對計劃出售二手住房并購買新房的購房居民。 5月1日，無錫發布穩樓市新政， 加大“賣舊買新”支持力度。 從已推出住房“以舊換新”政策的城市來看，多數城市當前住宅庫存去化周期偏高，整體以三四線城市為主，深圳、上海、鄭州、南京、武漢、濟南等一二線城市也明確支持。 政策剛剛推出，各地仍處于政策探索階段，當前尚不能看到效果，長周期的預期一旦形成，扭轉或是一個艱難的過程，需要政策的持續發力和進一步細化落實。

大類資產盤點

今日早評

黃金：小幅反彈

白銀：跟隨跌落

銅：現貨弱勢，限制價格回升

鋁：出現小幅回調

氧化鋁：跟隨滬鋁回調

鋅：矛盾暫不尖銳，高位運行

鉛：供應偏緊，支撐價格

鎳：國內累庫節奏放慢，進口虧損邊際收縮

不銹鋼：現實疲軟拖累，鋼價承壓運行

錫：假期間表現偏弱

工業硅：弱勢格局依舊

碳酸鋰：區間震蕩

鐵礦石：震蕩反復

螺紋鋼：預期向好，偏強運行

熱軋卷板：供需兩旺，偏強運行

硅鐵：增產加快，震蕩運行

錳硅：供應擾動持續發酵，估值上修

焦炭：第五輪提漲開啟，高位震蕩

焦煤：高位震蕩

動力煤：情緒回暖，階段反彈

玻璃：反彈難延續二季度有壓力

對二甲苯：9-1正套

PTA：6-9正套

MEG：逢低多

橡膠：震蕩運行

合成橡膠：低位震蕩

瀝青：弱勢震蕩

LLDPE：區間震蕩

PP:二季度仍有壓力

燒堿：中期震蕩市

紙漿：震蕩運行

甲醇：繼續震蕩

尿素：內外矛盾加劇，強現實弱預期，上方壓力增加

苯乙烯：震蕩為主

純堿：二季度仍有壓力

LPG:弱勢震蕩

短纖：逢低買入

PVC：短線轉強，基本面尚無實質性利好

燃料油：價格仍在高位,短期易漲難跌

低硫燃料油：跟隨原油波動，高低硫價差延續小幅收窄走勢

集運指數（歐線）：暫時偏強

棕櫚油：關注5月馬來產銷

豆油：美豆走強將提供支撐

豆粕：偏強震蕩

豆一：調整

玉米：震蕩偏強

白糖：情緒偏多

棉花：震蕩等待驅動

雞蛋：情緒較強，等待現貨印證

生豬：現貨震蕩調整

花生：震蕩行情