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2012年12月1日，由期貨中國網和大地期貨聯合主辦的“期貨投資高手報告會”在杭州舉辦，交易高手王慧富、李金鵬做了主題演講，以下是期貨中國網整理的部分演講錄音：

王慧富：抓大放小，品種單一，調節倉位

精彩語錄：

他說期貨是一個朝陽行業，會給你的人生帶來很多改變，當時一個沖動，就跟他去做了。

當時覺得期貨市場上的錢太好賺了，這就是傳說中的第一桶金。

在08年金融危機的時候，17個交易日13個跌停板，兩個漲停板，還有兩個接近跌停板，最好的時候一個月資金翻了十倍。

一只100塊的股票如果說跌到10塊錢，這是很慘的，如果從10塊反彈到30，相對100塊來說還是很慘的，但是對于10塊錢買進的人來說，反彈到30塊，就能賺2倍。

美國肯定會印錢，因為美元是世界的貨幣，它不用擔心本國的通貨膨脹。

抓大放小。

我不太適合日內短線，我做短線虧損的概率太高。

期貨市場要賺大錢，一定要抓住大的趨勢，中間小的趨勢可以忽略不計。

做期貨要學會休息，特別是做的不順的時候。

期貨做到一定水平，不在乎你短線水平多高、分析水平有多高，關鍵是心態，沒必要頻繁的止損，這個市場不可能有這么多錯給你犯。

投資的品種一定要單一化，必須要遏制住自己的貪心。

做期貨做多也好、做空也好，只要水平不是特別高，出錯的概率在50%，也就意味著這個頭寸在市場上是賺不到錢的，因為還得付手續費。

把握度比較大的行情，通過各方面的分析，覺得是很好的機會，完全可以倉位重一點。

在技術面、基本面到位的情況下，一定要學會調節輕重倉。

美國會不停的印錢，對自己國家來說是有百利而無一害，對世界就不一定了，它制造的風險要全世界來承擔。

各位大家好，首先介紹一下，我姓王，叫王慧富，名字還行，用智慧創造財富。今天在這里，主要為和大家探討一下做期貨的經驗、經歷以及對期貨投資的理念上的自己的理解，爭取和大家做到共同提高，在期貨市場博取更大的利潤。

我做期貨其實是一個偶然的機會，1997從自己的單位辭職出來，找同學玩，他說讓我跟他一起做期貨，他說期貨是一個朝陽行業，會給你的人生帶來很多改變，當時一個沖動，就跟他去做了，其實現在想起來也不是做期貨，是做期貨經紀人。像我這樣人比較內向，不太適合跑客戶，后來就自己出來，拿了點錢開了戶，那是1997的時候，做了沒多久，當時有個交易所叫海南中商所，當時做的第一筆交易就是709的咖啡，當時剛好站在歷史的高位3300多點，我看盤了這么久，覺得會跌，當時也不知道什么是資金管理，滿倉進去再說，然后就去打電話。后來有人叫我，說是跌停板了，跑過去一看真的是跌停，然后幾天都是跌停，從3300多，最低的時候跌到997，當時覺得期貨市場上的錢太好賺了，這就是傳說中的第一桶金。后來才發現市場并非這樣，很多時候都沒搞清楚什么事情，錢就賺來了，在接下來的大半年時間，我把咖啡上賺來的錢放在“最安全的品種”大連大豆，不停的輸錢，把賺來的錢都輸完了，還把本金也輸完了，剩下幾千塊沒法做了，當時又沒客戶，只能暫時離開期貨市場。98年的時候，去做了兩年的藥販子，賺了錢去還債，然后買了房子，結了婚，還有點余錢，心有不甘，覺得期貨市場賺錢快總得繼續，然后又找到我同學，重新開始，當然在這期間也開了不少投資理念的書，自認為還行，可以再次進入期貨市場。從2000年到2001，發現一個人的力量還是有限的，最終還是需要找合作伙伴，要找比較成熟的產業鏈客戶，當時最成熟的品種應該是銅，無論是生產的企業、用銅企業以及中間的貿易商，他們對銅期貨的認知度相當的高，比較容易接受期貨，2001年開始通過找人合作，當時做的主要還是套期保值，主要還是回避風險的一種方法，在這過程中幫企業減少了很多成本，也贏得了他們的信任。特別是2003年到2006年，銅的一波大牛市，從2萬點漲到8萬點，當時我給他們提供的主要是套期保值，后來客戶主動提出來要做點投機，開始做以投機為主，在這過程中也積累了一些投資資金。在08年金融危機的時候，17個交易日13個跌停板，兩個漲停板，還有兩個接近跌停板，最好的時候一個月資金翻了十倍，金融危機后也吸引了很多資金過來。在08年底的時候，跟客戶和研發部經理吃飯的時候，他們都看空，當時銅最低在22000多，認為會跌到15000，會創新低，我當時發表了自己的觀點，打了個比方，說一只100塊的股票如果說跌到10塊錢，這是很慘的，如果從10塊反彈到30，相對100塊來說還是很慘的，但是對于10塊錢買進的人來說，反彈到30塊，就能賺2倍，是抓住了大牛市，然后我列舉了一些可能會上漲的一些理由，當時金融危機爆發的原因就是美國過多的透支了以后的財力造成市場的失血，結合1921年世界經濟大蕭條造成的后果是非常相像的，當時是怎么解決的呢，就像一個失血過多的病人最快康復的辦法就是輸血。技術分析上有一點是要相信歷史會重演，肯定會用相對簡單的方法來解決，美國肯定會印錢，因為美元是世界的貨幣，它不用擔心本國的通貨膨脹。當時我跟客戶討論決定在08年底，26000多開始進場，當時的想法是價格不翻倍不出來，剛開始是漲上去了，漲到3萬的時候震蕩了一段時間，到了3萬3又回到3萬，幅度有10%，有個客戶就有點動搖了，我就說計劃已經制定了，就必須按照計劃執行，為了避免動搖，我把電腦關了，自己跑去香港玩了，回來的時候果然又上來了，拿到2009年4萬7千多，全平掉了，自己也賺了錢，客戶也賺了錢。在2010年的時候，有做橡膠、棉花，其實也差不多，用同樣的方法抓大放小，我發現我不太適合日內短線，我做短線虧損的概率太高。大致的經歷就這樣。

我再講下我的期貨投資理念，首先就是抓大放小，中間的震蕩是能忍受就忍受，中間也不加倉，我認為在期貨市場要賺大錢，一定要抓住大的趨勢，中間小的趨勢可以忽略不計；第二，我覺得做期貨要學會休息，特別是做的不順的時候。去年，我做棉花，當時還很看空，還跑去河北開研討會了，開好會后，那些糧儲、中儲還有交易所的人都全線看空，我也認為是看空的，跑進去賺了500個點就溜了，然后每天就做短線一直虧錢，后來覺得不對，就休息，把電腦手機關掉，出去旅游或者喝酒，遠離市場一段時間。期貨做到一定水平，不在乎你短線水平多高、分析水平有多高，關鍵是心態，沒必要頻繁的止損，這個市場不可能有這么多錯給你犯；第三，投資的品種一定要單一化，現在的品種多，每個品種的波動都不一樣，必須要遏制住自己的貪心，只做一個品種就可以了，持倉的時候只持一個品種，超過兩個就有可能爆虧出場，這是我個人經驗。

每本書上都在講資金管理該怎么做，你要持少量的頭寸，不要把風險加太大，不要讓錢在一天輸，這是教科書上說的。我的資金管理理念不一定對，自己覺得蠻適合自己的，就像去澳門賭博一樣，每次押500元，包輸的，做期貨其實道理是一樣的，每次都用20%的持倉，相對于這20%的資金其實也是滿倉的，做期貨做多也好、做空也好，只要水平不是特別高，出錯的概率在50%，也就意味著這個頭寸在市場上是賺不到錢的，因為還得付手續費。把握不大的少一點，5%倉位也可以，不做觀看也可以。把握度比較大的行情，通過各方面的分析，覺得是很好的機會，完全可以倉位重一點，我一次贏了可以抵消十幾二十次的虧損，這樣下來，我個人認為是有錢賺的，在技術面、基本面到位的情況下，一定要學會調節輕重倉。

接下來說一個最近8月份做的白銀，做之前我分析了下，覺得整體的經濟形勢一直以來是不好的，全球最好的應該是美國，它的數據也是時好時壞，歐洲除了德國，其它國家都是一塌糊涂，在這種形勢下，要想商品大幅度的上漲概率是不高的，跌的概率大，但是貴金屬有回避風險的屬性，大家覺得形勢不好就會買黃金白銀，因為它是個保值的品種。美國會不停的印錢，對自己國家來說是有百利而無一害，對世界就不一定了，它制造的風險要全世界來承擔，但是美國國內承擔的并不多?；谶@基礎上，商品都是以美元來計價的，美元走跌，貴金屬肯定會上去，經過分析覺得吻合，看了國內白銀的走勢，在這里做了個大底，在這里震蕩了兩個月左右，所有的均線呈現多頭排列，將破未破的時候和美元的走勢特別吻合，包括美國的白銀也是這樣，就在這個時候跑上去了，剛好在8月20號進去，可能加入了自己的主觀判斷，真正的破位其實在8月21號，我覺得值得博一槍的，在這里進場，我認為這波漲好之后接下來還會有一波等長的，當時就在7200點走掉，后面這段就沒抓，我覺得這一波做下來還不錯，下半年就做了這一波，接下來兩個月又在原地徘徊，似乎又到了該休息的時候，我要講的就這些，謝謝大家！

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