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2012年12月1日，由期貨中國(guó)網(wǎng)和大地期貨聯(lián)合主辦的“期貨投資高手報(bào)告會(huì)”在杭州舉辦，交易高手王慧富、李金鵬做了主題演講，以下是期貨中國(guó)網(wǎng)整理的部分演講錄音：

王慧富：抓大放小，品種單一，調(diào)節(jié)倉(cāng)位

精彩語(yǔ)錄：

他說(shuō)期貨是一個(gè)朝陽(yáng)行業(yè)，會(huì)給你的人生帶來(lái)很多改變，當(dāng)時(shí)一個(gè)沖動(dòng)，就跟他去做了。

當(dāng)時(shí)覺(jué)得期貨市場(chǎng)上的錢(qián)太好賺了，這就是傳說(shuō)中的第一桶金。

在08年金融危機(jī)的時(shí)候，17個(gè)交易日13個(gè)跌停板，兩個(gè)漲停板，還有兩個(gè)接近跌停板，最好的時(shí)候一個(gè)月資金翻了十倍。

一只100塊的股票如果說(shuō)跌到10塊錢(qián)，這是很慘的，如果從10塊反彈到30，相對(duì)100塊來(lái)說(shuō)還是很慘的，但是對(duì)于10塊錢(qián)買(mǎi)進(jìn)的人來(lái)說(shuō)，反彈到30塊，就能賺2倍。

美國(guó)肯定會(huì)印錢(qián)，因?yàn)槊涝鞘澜绲呢泿?，它不用?dān)心本國(guó)的通貨膨脹。

抓大放小。

我不太適合日內(nèi)短線(xiàn)，我做短線(xiàn)虧損的概率太高。

期貨市場(chǎng)要賺大錢(qián)，一定要抓住大的趨勢(shì)，中間小的趨勢(shì)可以忽略不計(jì)。

做期貨要學(xué)會(huì)休息，特別是做的不順的時(shí)候。

期貨做到一定水平，不在乎你短線(xiàn)水平多高、分析水平有多高，關(guān)鍵是心態(tài)，沒(méi)必要頻繁的止損，這個(gè)市場(chǎng)不可能有這么多錯(cuò)給你犯。

投資的品種一定要單一化，必須要遏制住自己的貪心。

做期貨做多也好、做空也好，只要水平不是特別高，出錯(cuò)的概率在50%，也就意味著這個(gè)頭寸在市場(chǎng)上是賺不到錢(qián)的，因?yàn)檫€得付手續(xù)費(fèi)。

把握度比較大的行情，通過(guò)各方面的分析，覺(jué)得是很好的機(jī)會(huì)，完全可以倉(cāng)位重一點(diǎn)。

在技術(shù)面、基本面到位的情況下，一定要學(xué)會(huì)調(diào)節(jié)輕重倉(cāng)。

美國(guó)會(huì)不停的印錢(qián)，對(duì)自己國(guó)家來(lái)說(shuō)是有百利而無(wú)一害，對(duì)世界就不一定了，它制造的風(fēng)險(xiǎn)要全世界來(lái)承擔(dān)。

各位大家好，首先介紹一下，我姓王，叫王慧富，名字還行，用智慧創(chuàng)造財(cái)富。今天在這里，主要為和大家探討一下做期貨的經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)歷以及對(duì)期貨投資的理念上的自己的理解，爭(zhēng)取和大家做到共同提高，在期貨市場(chǎng)博取更大的利潤(rùn)。

我做期貨其實(shí)是一個(gè)偶然的機(jī)會(huì)，1997從自己的單位辭職出來(lái)，找同學(xué)玩，他說(shuō)讓我跟他一起做期貨，他說(shuō)期貨是一個(gè)朝陽(yáng)行業(yè)，會(huì)給你的人生帶來(lái)很多改變，當(dāng)時(shí)一個(gè)沖動(dòng)，就跟他去做了，其實(shí)現(xiàn)在想起來(lái)也不是做期貨，是做期貨經(jīng)紀(jì)人。像我這樣人比較內(nèi)向，不太適合跑客戶(hù)，后來(lái)就自己出來(lái)，拿了點(diǎn)錢(qián)開(kāi)了戶(hù)，那是1997的時(shí)候，做了沒(méi)多久，當(dāng)時(shí)有個(gè)交易所叫海南中商所，當(dāng)時(shí)做的第一筆交易就是709的咖啡，當(dāng)時(shí)剛好站在歷史的高位3300多點(diǎn)，我看盤(pán)了這么久，覺(jué)得會(huì)跌，當(dāng)時(shí)也不知道什么是資金管理，滿(mǎn)倉(cāng)進(jìn)去再說(shuō)，然后就去打電話(huà)。后來(lái)有人叫我，說(shuō)是跌停板了，跑過(guò)去一看真的是跌停，然后幾天都是跌停，從3300多，最低的時(shí)候跌到997，當(dāng)時(shí)覺(jué)得期貨市場(chǎng)上的錢(qián)太好賺了，這就是傳說(shuō)中的第一桶金。后來(lái)才發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)并非這樣，很多時(shí)候都沒(méi)搞清楚什么事情，錢(qián)就賺來(lái)了，在接下來(lái)的大半年時(shí)間，我把咖啡上賺來(lái)的錢(qián)放在“最安全的品種”大連大豆，不停的輸錢(qián)，把賺來(lái)的錢(qián)都輸完了，還把本金也輸完了，剩下幾千塊沒(méi)法做了，當(dāng)時(shí)又沒(méi)客戶(hù)，只能暫時(shí)離開(kāi)期貨市場(chǎng)。98年的時(shí)候，去做了兩年的藥販子，賺了錢(qián)去還債，然后買(mǎi)了房子，結(jié)了婚，還有點(diǎn)余錢(qián)，心有不甘，覺(jué)得期貨市場(chǎng)賺錢(qián)快總得繼續(xù)，然后又找到我同學(xué)，重新開(kāi)始，當(dāng)然在這期間也開(kāi)了不少投資理念的書(shū)，自認(rèn)為還行，可以再次進(jìn)入期貨市場(chǎng)。從2000年到2001，發(fā)現(xiàn)一個(gè)人的力量還是有限的，最終還是需要找合作伙伴，要找比較成熟的產(chǎn)業(yè)鏈客戶(hù)，當(dāng)時(shí)最成熟的品種應(yīng)該是銅，無(wú)論是生產(chǎn)的企業(yè)、用銅企業(yè)以及中間的貿(mào)易商，他們對(duì)銅期貨的認(rèn)知度相當(dāng)?shù)母撸容^容易接受期貨，2001年開(kāi)始通過(guò)找人合作，當(dāng)時(shí)做的主要還是套期保值，主要還是回避風(fēng)險(xiǎn)的一種方法，在這過(guò)程中幫企業(yè)減少了很多成本，也贏(yíng)得了他們的信任。特別是2003年到2006年，銅的一波大牛市，從2萬(wàn)點(diǎn)漲到8萬(wàn)點(diǎn)，當(dāng)時(shí)我給他們提供的主要是套期保值，后來(lái)客戶(hù)主動(dòng)提出來(lái)要做點(diǎn)投機(jī)，開(kāi)始做以投機(jī)為主，在這過(guò)程中也積累了一些投資資金。在08年金融危機(jī)的時(shí)候，17個(gè)交易日13個(gè)跌停板，兩個(gè)漲停板，還有兩個(gè)接近跌停板，最好的時(shí)候一個(gè)月資金翻了十倍，金融危機(jī)后也吸引了很多資金過(guò)來(lái)。在08年底的時(shí)候，跟客戶(hù)和研發(fā)部經(jīng)理吃飯的時(shí)候，他們都看空，當(dāng)時(shí)銅最低在22000多，認(rèn)為會(huì)跌到15000，會(huì)創(chuàng)新低，我當(dāng)時(shí)發(fā)表了自己的觀(guān)點(diǎn)，打了個(gè)比方，說(shuō)一只100塊的股票如果說(shuō)跌到10塊錢(qián)，這是很慘的，如果從10塊反彈到30，相對(duì)100塊來(lái)說(shuō)還是很慘的，但是對(duì)于10塊錢(qián)買(mǎi)進(jìn)的人來(lái)說(shuō)，反彈到30塊，就能賺2倍，是抓住了大牛市，然后我列舉了一些可能會(huì)上漲的一些理由，當(dāng)時(shí)金融危機(jī)爆發(fā)的原因就是美國(guó)過(guò)多的透支了以后的財(cái)力造成市場(chǎng)的失血，結(jié)合1921年世界經(jīng)濟(jì)大蕭條造成的后果是非常相像的，當(dāng)時(shí)是怎么解決的呢，就像一個(gè)失血過(guò)多的病人最快康復(fù)的辦法就是輸血。技術(shù)分析上有一點(diǎn)是要相信歷史會(huì)重演，肯定會(huì)用相對(duì)簡(jiǎn)單的方法來(lái)解決，美國(guó)肯定會(huì)印錢(qián)，因?yàn)槊涝鞘澜绲呢泿?，它不用?dān)心本國(guó)的通貨膨脹。當(dāng)時(shí)我跟客戶(hù)討論決定在08年底，26000多開(kāi)始進(jìn)場(chǎng)，當(dāng)時(shí)的想法是價(jià)格不翻倍不出來(lái)，剛開(kāi)始是漲上去了，漲到3萬(wàn)的時(shí)候震蕩了一段時(shí)間，到了3萬(wàn)3又回到3萬(wàn)，幅度有10%，有個(gè)客戶(hù)就有點(diǎn)動(dòng)搖了，我就說(shuō)計(jì)劃已經(jīng)制定了，就必須按照計(jì)劃執(zhí)行，為了避免動(dòng)搖，我把電腦關(guān)了，自己跑去香港玩了，回來(lái)的時(shí)候果然又上來(lái)了，拿到2009年4萬(wàn)7千多，全平掉了，自己也賺了錢(qián)，客戶(hù)也賺了錢(qián)。在2010年的時(shí)候，有做橡膠、棉花，其實(shí)也差不多，用同樣的方法抓大放小，我發(fā)現(xiàn)我不太適合日內(nèi)短線(xiàn)，我做短線(xiàn)虧損的概率太高。大致的經(jīng)歷就這樣。

我再講下我的期貨投資理念，首先就是抓大放小，中間的震蕩是能忍受就忍受，中間也不加倉(cāng)，我認(rèn)為在期貨市場(chǎng)要賺大錢(qián)，一定要抓住大的趨勢(shì)，中間小的趨勢(shì)可以忽略不計(jì)；第二，我覺(jué)得做期貨要學(xué)會(huì)休息，特別是做的不順的時(shí)候。去年，我做棉花，當(dāng)時(shí)還很看空，還跑去河北開(kāi)研討會(huì)了，開(kāi)好會(huì)后，那些糧儲(chǔ)、中儲(chǔ)還有交易所的人都全線(xiàn)看空，我也認(rèn)為是看空的，跑進(jìn)去賺了500個(gè)點(diǎn)就溜了，然后每天就做短線(xiàn)一直虧錢(qián)，后來(lái)覺(jué)得不對(duì)，就休息，把電腦手機(jī)關(guān)掉，出去旅游或者喝酒，遠(yuǎn)離市場(chǎng)一段時(shí)間。期貨做到一定水平，不在乎你短線(xiàn)水平多高、分析水平有多高，關(guān)鍵是心態(tài)，沒(méi)必要頻繁的止損，這個(gè)市場(chǎng)不可能有這么多錯(cuò)給你犯；第三，投資的品種一定要單一化，現(xiàn)在的品種多，每個(gè)品種的波動(dòng)都不一樣，必須要遏制住自己的貪心，只做一個(gè)品種就可以了，持倉(cāng)的時(shí)候只持一個(gè)品種，超過(guò)兩個(gè)就有可能爆虧出場(chǎng)，這是我個(gè)人經(jīng)驗(yàn)。

每本書(shū)上都在講資金管理該怎么做，你要持少量的頭寸，不要把風(fēng)險(xiǎn)加太大，不要讓錢(qián)在一天輸，這是教科書(shū)上說(shuō)的。我的資金管理理念不一定對(duì)，自己覺(jué)得蠻適合自己的，就像去澳門(mén)賭博一樣，每次押500元，包輸?shù)?，做期貨其?shí)道理是一樣的，每次都用20%的持倉(cāng)，相對(duì)于這20%的資金其實(shí)也是滿(mǎn)倉(cāng)的，做期貨做多也好、做空也好，只要水平不是特別高，出錯(cuò)的概率在50%，也就意味著這個(gè)頭寸在市場(chǎng)上是賺不到錢(qián)的，因?yàn)檫€得付手續(xù)費(fèi)。把握不大的少一點(diǎn)，5%倉(cāng)位也可以，不做觀(guān)看也可以。把握度比較大的行情，通過(guò)各方面的分析，覺(jué)得是很好的機(jī)會(huì)，完全可以倉(cāng)位重一點(diǎn)，我一次贏(yíng)了可以抵消十幾二十次的虧損，這樣下來(lái)，我個(gè)人認(rèn)為是有錢(qián)賺的，在技術(shù)面、基本面到位的情況下，一定要學(xué)會(huì)調(diào)節(jié)輕重倉(cāng)。

接下來(lái)說(shuō)一個(gè)最近8月份做的白銀，做之前我分析了下，覺(jué)得整體的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)一直以來(lái)是不好的，全球最好的應(yīng)該是美國(guó)，它的數(shù)據(jù)也是時(shí)好時(shí)壞，歐洲除了德國(guó)，其它國(guó)家都是一塌糊涂，在這種形勢(shì)下，要想商品大幅度的上漲概率是不高的，跌的概率大，但是貴金屬有回避風(fēng)險(xiǎn)的屬性，大家覺(jué)得形勢(shì)不好就會(huì)買(mǎi)黃金白銀，因?yàn)樗莻€(gè)保值的品種。美國(guó)會(huì)不停的印錢(qián)，對(duì)自己國(guó)家來(lái)說(shuō)是有百利而無(wú)一害，對(duì)世界就不一定了，它制造的風(fēng)險(xiǎn)要全世界來(lái)承擔(dān)，但是美國(guó)國(guó)內(nèi)承擔(dān)的并不多?；谶@基礎(chǔ)上，商品都是以美元來(lái)計(jì)價(jià)的，美元走跌，貴金屬肯定會(huì)上去，經(jīng)過(guò)分析覺(jué)得吻合，看了國(guó)內(nèi)白銀的走勢(shì)，在這里做了個(gè)大底，在這里震蕩了兩個(gè)月左右，所有的均線(xiàn)呈現(xiàn)多頭排列，將破未破的時(shí)候和美元的走勢(shì)特別吻合，包括美國(guó)的白銀也是這樣，就在這個(gè)時(shí)候跑上去了，剛好在8月20號(hào)進(jìn)去，可能加入了自己的主觀(guān)判斷，真正的破位其實(shí)在8月21號(hào)，我覺(jué)得值得博一槍的，在這里進(jìn)場(chǎng)，我認(rèn)為這波漲好之后接下來(lái)還會(huì)有一波等長(zhǎng)的，當(dāng)時(shí)就在7200點(diǎn)走掉，后面這段就沒(méi)抓，我覺(jué)得這一波做下來(lái)還不錯(cuò)，下半年就做了這一波，接下來(lái)兩個(gè)月又在原地徘徊，似乎又到了該休息的時(shí)候，我要講的就這些，謝謝大家！

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