李金鵬：大賺小虧，這是能夠在市場上生存下來的法寶

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精彩語錄：

我比較熱愛期貨這個行業，基本上是單打獨斗，個體戶的形式。

我去參加比賽、展示并不是為了名，是想為自己找個大點的舞臺讓去發揮。

我們做期貨的跟俠客某些方面是有點像的。

我的性格比較喜歡高風險的資產。但要經過刪選，也不能隨便投。

96年的時候，我碰到一個炒股的病人。05年初的時候，又碰到一個做期貨的病人。

四五萬塊錢，09年整年下來大概20來倍，掙了100多萬，現在看也不多，那算是我人身的第一桶金。

我就這樣走過來的，談不上成功，但經過自己的努力生存下來了。

期貨是各種不同目的和性格的交易者為獲利而不斷爭斗的場所。

股指期貨上市后明顯感覺到，以前很容易賺錢，現在很難了。

光看技術面是很容易虧錢的，所以我們的學習能力要跟上，盡量做自己熟悉的品種。

對我這種白手起家的人來說期權是最好的。

做投資不能一哄而上，在別人狂熱的時候，我們就該冷靜想想為什么會漲，為什么會跌。

不要去抓狂，機會總會有的，好好總結下，等待下次的行情。

我最討厭一哄而上，喜歡與少數人為伍，喜歡相反的做一些事情。

你不可能把市場上的錢都賺來，通過自己的努力取得不錯的成績就該知足。

期貨市場是很難創造完美機會的場所，能夠做的比較好就不錯了。

大賺小虧，這是能夠在市場上生存下來的法寶。

大行情來了敢于重倉，震蕩或者沒有行情就輕倉。

我看行情會主觀的判斷一下，這個價格是不是合理。

索羅斯是個典型的投機者，比較適合我們這種，巴菲特就不一樣，他是投資者。

我覺得還是醫生看片子難多了，看K線圖就容易得多，上漲跟下跌完美的上升通道和下升通道都是相似的。

清凈無為，順勢而動，知行合一，道法自然。

沒有行情的時候就應該安靜點，用心去體會盤面資金的變化，相關市場的變化。

趨勢來了就要比較快的行動，該買漲就買漲，賣空就賣空。

我自己的做法是找一個比較低的價格設好止損，就可以進去，倉位根據自己的心理承受能力掌握，我自己都是80%左右。

道法自然，就是自己的交易方法根據無為的理念，根據自己制定的規則去執行。

在期貨市場上生存下來，最大的敵人還是自己，道理大家都懂，但是在人性弱點的牽引下做出不夠理性的判斷。

豆子我一直看好，我覺得豆類價格太便宜了。

這就是這段時間做的不順的地方，說明我做單的弱點相對貪婪點，這個真的很難克服，需要慢慢磨練。

我一般是賺錢之后膽子大，賺錢之前膽子很小的。

因為我這人的性格比較隨性，豁達，所以回撤稍微大點。

農產品以后還是漲的機會大，跌的機會小。

美國是世界上最大的出口國，但是要遏制我們國家，農產品可能也是一種手段

工業品我看空一點，我覺得經濟高速增長的時期已經過去了

我覺得中國的經濟早跳早輕松，房價早點破，破30%也好，破了之后企業才有空間。

我覺得銅能跌到4萬，中國經濟就比較完美了。

股指做做日內、短線是可以的，等待做底來做多的機會更加安全可取。

其實我有點緊張，我這個人不太善于交流，自己水平也不高，覺得沒這個實力站在這給大家講課交流，后來期貨中國網的沈總和大地期貨都很熱情，來了可以多交幾個朋友，我就過來了。我比較熱愛期貨這個行業，基本上是單打獨斗，個體戶的形式，雖然有幾個朋友的小賬戶讓我操作，我去參加比賽、展示并不是為了名，是想為自己找個大點的舞臺讓去發揮。

我為什么取“獨行俠”這樣一個名字，我性格比較好靜，平時都獨來獨往，大部分男士都喜歡看武俠小說，都有武俠夢，所以我取了這個名字，我們做期貨的跟俠客某些方面是有點像的，我比較喜歡，就把他注冊為QQ的昵稱，后來丟掉沒找回來，就用了另外一個叫天涯刀客，因為在現實中實現不了，只能在虛擬中實現。最近比較忙，準備的不是很足，現在主要精力是放在做期貨上面，但是我自己的打算還是希望自己全面一些，我對自己的定位不光在期貨領域的發展，現在在學股權投資，因為我的性格比較喜歡高風險的資產，股權投資也是風險比較高的，還有上海新開了個股權交易所，我也開了戶，投了幾十萬，我比較喜歡這種，但要經過刪選，也不能隨便投。

首先講下我的期貨生涯，我開始是做醫生的，其實我不太喜歡學醫，大學志愿都是爸媽填的，一個農村的孩子考上大學是不容易的，只能硬著頭皮去讀，大一的時候，我天天想著退學，大二開始成績不錯，然后就繼續學，但是內心還是不喜歡這個職業，平時我就看一些經濟方面的書。96年的時候，我碰到一個炒股的病人，他看我精力過剩的樣子，就建議我去炒股，我就去買本書看了下，覺得不錯，自己就去開了個戶，但是股票一直做的不好，我覺得股票的機制不是很公平。后來在05年初的時候，又碰到一個做期貨的病人，我覺得是個緣分，病人看到我在用電腦看股票，他就說你可以考慮做下期貨，我說期貨的風險很大，他說沒有想象的這么大，讓我做一個模擬盤試試。我模擬了一個禮拜左右，就把股票里面的錢取出來去做期貨。我是05年5月開的戶，做了天膠虧錢，覺得自己還是用做股票的心態去做，突破了就滿倉進去，回調虧損就出來，虧了50%左右。后來總結下，為什么會漲，它漲的形態是什么樣，這樣勝率就上來了，到了年底的時候，那時候剛好白糖剛上市，進去放了一個月左右，翻了7倍，這時候對我的信心促進是非常大的。雖然也有虧錢，但是06年到08年，根據我自己的做法，按照年度來說從來沒虧過錢，因為那時候在兼職做牙醫，很多行情都沒時間看，那時候的年盈利率也有50%到200%。那時候錢也少，就一兩萬，賺了點錢就去還房貸去了。到了08年，我的本命年36歲。我喜歡總結，自己有5年計劃，10年計劃，覺得這樣下去不行，想去專職做期貨，09年我就跟家里人說來杭州找工作，帶了四五萬塊錢，09年整年下來大概20來倍，掙了100多萬，現在看也不多，那算是我人身的第一桶金。后來又回去，回去之后天天晚上做夢夢到杭州，2010年我又來杭州找工作，到了興利投資，讓我自己出點資金試單，賺錢了就可以簽約，后來我沒留下，我覺得太遠了，在余杭那邊，后來自己在杭州租了個房子做單。2010年做的也可以200%左右，那時候的棉花行情，我做了多，因為棉花國家控制的比較嚴，從來沒超過2萬，技術面看非常完美，一個上升通道，但不敢拿單，所以沒賺到錢。后來的PTA我抓住了，取得了一些收益。到了2011年，上半年是虧錢的，那時候參加比賽都是前幾名，后來掉下去就虧錢了，下半年開始工業品開始走強，好多人做空，8月份閃電崩盤就扭轉跌勢了，在9月份我逮住了個機會，我就做空，把上面的虧損全弄回來了，今年抓了個豆粕，我就這樣走過來的，談不上成功，但經過自己的努力生存下來了。

接下來我講下對期貨市場的認識，從宏觀的角度來說，是商品和金融衍生品在供給和需求因素作用下的定價場所。從參與者的角度來看，是各種不同目的和性格的交易者為獲利而不斷爭斗的場所。國家也在說期貨市場要爭取定價權，我個人覺得短期內不太能實現，只能說影響力會增加，我們的價值體系不改變是不可能有定價權的。

下面我講下交易素質，我覺得最重要的是學習能力，剛入門的時候，要了解合約，比如多少一手，保證金、交割，什么時候到期要知道，這些很簡單。第二個要會看圖，有些高手說不用學習，其實學習能力很強，現在很多人感覺越來越難做，現在的經濟很糾結，上不上，下不下，這是最主要的原因，其次參與的資金越來越復雜，人員越來越專業化，所以現在獲利越來越難。股指期貨上市后明顯感覺到，以前很容易賺錢，現在很難了。光看技術面是很容易虧錢的，所以我們的學習能力要跟上，盡量做自己熟悉的品種，或者跟期貨公司多溝通請教，另外學習一些市場上新的品種，期權、國債、原油都是非常好的品種。對我這種白手起家的人來說期權是最好的，期權可以鎖定風險，付出是固定的，理論上收益是無限的，比如說一個股票，原來10元錢，它發行一個明年6月份15元買入的合約，如果說是1毛錢，我判斷明年會反彈，但是我沒現金，現在買10元就得10元，現在1毛錢可以鎖定明年6月份到期，對我來說就愿意買了，前提是我判斷明年會反彈到20元左右，如果真的反彈到20元，就相當于1毛錢漲到5元錢，就是50倍，我講這個就是希望大家要去學習。第二個，冷靜耐心，做投資不能一哄而上，在別人狂熱的時候，我們就該冷靜想想為什么會漲，為什么會跌。像今年的豆粕行情，有些人多頭沒做到，不要去抓狂，機會總會有的，好好總結下，等待下次的行情。第三，要獨立思考，大家一哄而上可能在早期能賺到錢，到中晚期很容易虧錢，我最討厭一哄而上，喜歡與少數人為伍，喜歡相反的做一些事情。第四，自信豁達，按照自己的方法能賺錢，能生存下來就是自信?；磉_什么意思，市場上很多錢，你不可能把市場上的錢都賺來，通過自己的努力取得不錯的成績就該知足，心態要放平和點，期貨市場是很難創造完美機會的場所，能夠做的比較好就不錯了。

下面講下自己的交易理念，對于投機者，期貨的盈利機制：大賺小虧。比如100塊錢的資產，你做多，目標位110就平倉，賺了10塊錢，如果看錯了，定98塊止損，就虧兩塊錢，如果一年做兩次，正反都做對一次，就賺8塊。如果一年做10次，看對兩次，賺20塊，看錯8次，虧16塊，還是賺4塊錢，虧的次數很多，盈利次數很少，還是賺錢的，這是能夠在市場上生存下來的法寶。首先預測能力要高一些，還有做的時候倉位多重，股票100塊漲到110，如果滿倉就賺到10塊，如果看過次數錯的多，倉位又輕，虧損就少了。大行情來了敢于重倉，震蕩或者沒有行情就輕倉，看錯也沒關系，虧的更少，按照這個方法做肯定能賺錢。第二個，心理預演，我在看索羅斯的書的時候就很認同，因為我心里也是這樣想的，我看行情會主觀的判斷一下，這個價格是不是合理。索羅斯是個典型的投機者，比較適合我們這種，巴菲特就不一樣，他是投資者，但兩個人的行業地位是并駕齊驅的。一般一個品種，我平時會收集一些資料放在自己的大腦里面，這個跟做醫生看片子一樣，正常的東西都放在腦子里，我覺得還是醫生看片子難多了，看K線圖就容易得多，上漲跟下跌完美的上升通道和下升通道都是相似的，看相同的好看點，這就是我理解的心理預演。再講下“清凈無為，順勢而動，知行合一，道法自然”，這是我的QQ簽名，三年一直沒變，這也是我其它地方看來，組合在一起。清凈無為，順勢而動，本來應該是順勢而為，我怕重復就改成“動”字。清靜無為，沒有行情的時候不要老想著有行情，觀察下是空方占優勢還是多方占優勢，就抓住相對強的一方，勝算就大了，沒有行情的時候就應該安靜點，用心去體會盤面資金的變化，相關市場的變化，工業品肯定跟經濟基本面有關系。順勢而動，趨勢來了就要比較快的行動，該買漲就買漲，賣空就賣空。知行合一，知與行要相同，大家都有自己的方法，但是做的時候又不敢動，看圖形覺得往上，但資料顯示又往下，知行合一做起來很難，我自己的做法是找一個比較低的價格設好止損，就可以進去，倉位根據自己的心理承受能力掌握，我自己都是80%左右，期貨公司訂多大的杠桿我就用多大的。道法自然，就是自己的交易方法根據無為的理念，根據自己制定的規則去執行。

我覺得在期貨市場上生存下來，最大的敵人還是自己，道理大家都懂，但是在人性弱點的牽引下做出不夠理性的判斷。今年做的相對好一點的就是豆粕，豆粕在年后有資金慢慢進去，開始做底反彈的幅度很大，從2600多漲3500左右。剛開始我們在做工業品，看不懂豆粕的行情，在四五月份工業品、豆類都跌，到這個地方有支撐3200左右，持倉量在慢慢放大，就開始關注，我們做投機持倉、成交量，特別是做多，是很重要的，反映這個品種有行情，然后美國又傳出產區有干旱，國內的種植面積在慢慢萎縮，很多大企業開始養豬，這個肯定給豆粕有支撐，我就買了50-60%左右，賺錢了又買了加倉，加了80%左右，7月3號多單全部出掉，我又做空。然后我又看豆子比較強，又去追豆子，我說這個就是反映了人性的貪婪，有時候很難把控，如果當天沒有貪念的話。我把空單拿住，過兩天在放成多單拿到8月底9月初，今年的收益就非常高了，單這個品種就有20倍。我自己總結自己操作的賬戶可能多了點，自己感覺只能操作1到2個賬戶，現在反思覺得賬戶不要太多，還有個問題就是成本高，像汪斌他們做短線的，手續費都是本金的幾倍，對我來說是不可想象的，我覺得太高了。我什么說我只能做1到2個賬戶，我覺得做一個我的成績會更好些，做一個感覺收放自如，多了就煩，做一個就像李小龍的功夫收放自如。這是我對自己做單的一個反思。豆子我一直看好，我覺得豆類價格太便宜了，國家有個收儲價4600，這段時間我在做多，在這回落，我就減倉，回到這個地方就小幅虧損，大部分就砍掉了，我就去上海，上午10點一刻看還沒漲，上了火車就漲這么多，剛開始我判斷會到4900-5000，我想賺那100塊錢，可是沒賺到。5號低開我又滿倉進去，第二天又看到小陽線，第三天砍了一部分，第四天全部砍掉，所以虧得很厲害，當時我為什么敢拿呢，基于老百姓惜售，然后收儲價4600，遠期的價格在4800以上，可能有點偏差，不過沒辦法，最近回撤比較大。還有銅，我看了國內的庫存比較高，11月27號做空，當時我想選擇銅和天膠，但是天膠不敢做空，價格在2400多，所以選擇做空銅，銅也不是很適應，這幾年也是慢慢在虧損，然后減倉。我也不知道為什么，可能國外庫存比較低，國內庫存比較高，這就是這段時間做的不順的地方，說明我做單的弱點相對貪婪點，這個真的很難克服，需要慢慢磨練，我自己感覺還沒完全改好，不過相對來說還是可控的，就是我的回撤稍微大點，我一般是賺錢之后膽子大，賺錢之前膽子很小的，我不會虧很多錢，因為我這人的性格比較隨性，豁達，所以回撤稍微大點。

最后講下行情的展望，農產品以后還是漲的機會大，跌的機會小，因為世界上的人口越來越多；第二，現在的天氣越來越惡劣，天氣的不確定性很大。然后最近幾年我們國家相對比較平穩，雖然漲了點，但是漲幅不是很大。最近幾年都在增產，但不能保證年年都增長，哪年有天災就會有很大的波動，我們的水稻、小麥不進口，一旦受災就要進口。美國是世界上最大的出口國，但是要遏制我們國家，農產品可能也是一種手段，這個時候做做波段也可以，做多更可取一些，我是這樣考慮的。農產品里面我最看好的就是豆類，品種比較小，而且比較活躍，像小麥、水稻、玉米，行情來了也會大漲的。跌的可能小，現在都沒人愿意做農民。工業品我看空一點，我覺得經濟高速增長的時期已經過去了，現在做實業這么難，做實業的利潤從哪里來，我想大部分都交給房東了，交給上游的資源，比如水電煤氣什么的，如果國家不把這兩塊做調整，企業哪里有空間，我覺得中國的經濟早跳早輕松，房價早點破，破30%也好，破了之后企業才有空間，下一代怎么買房，我覺得工業品會跟房地產的要同步，我覺得銅能跌到4萬，中國經濟就比較完美了。最后講下股指，大家都知道跌的比較厲害，有些人去抄底，基本上賺不到錢，從k線、周線上來看都是空頭行情，我在國慶前一波反彈賺了幾十萬，短期來看是空頭行情，大規模的做空持倉也不可取，就怕有政策風險，盲目的做空也不可取，股指做做日內、短線是可以的，等待做底來做多的機會更加安全可取。今天我要跟各位朋友交流的內容基本講完了，謝謝！

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