2012年一季度股市上漲對中國經濟的意義 (2011-12-18 09:59:38)

11月23日我寫了一篇博文《從12月中旬開始買入A股在我看來是愛國的》，近期股市連續下跌，同時人民幣匯率12次觸及跌停，基本驗證了我的觀點。今天有時間再和大家聊聊我對接下來形勢的看法和應對。

首先回顧一下我在3月25日博文《投機者的意義》中的看法“來看看中美目前的這場金融戰爭,簡單的說美國通過印鈔票，輸出通貨膨脹吹高全球資產泡沫，再通過回收貨幣刺破泡沫完成一輪財富轉移，這個在日本和東南亞都用過了，大家都很熟悉，現在全球資產價格已經在高位，美國回收貨幣的日子應該不遠了。中國會不會像日本一樣被輕易掠奪？肯定不會。因為人民幣不能自由兌換，中國在自己實力弱小的時候為自己筑起了高高的防護墻。另外，作為泡沫的三個方面，股市，房價和商品。去年中國股市漲幅全球倒數第二，而且大盤股基本不漲，所以股市基本不存在可以被刺破的泡沫。而房價泡沫很高，但是現在不允許大家買了，也就是說老外的房子也沒法賣，沒有交易即使房價大跌，外資也無法出逃。所以這也不會是好選擇。再看看大宗商品，幾乎都在歷史高位，而且中美的目的一樣，美國想刺破泡沫完成贏利，中國想刺破泡沫控制通貨膨脹，泡沫怎能不破？”

這半年多來中國股市通過大量新股發行延續了熊霸全球的走勢，目的很簡單就是要讓在二級市場中的熱錢無法贏利脫身，最大程度的提高熱錢出逃的成本。而在現在的點位新上任的郭主席頻吹利好的目的又是什么呢？就是要告訴那些可走可不走的熱錢，別走了，明年是要漲的。而那些必須要走的，對不起不但沒有利潤，割一塊肉再走吧。為什么不讓那么熱錢都滾蛋呢？因為目前熱錢流出的速度太快了，美國在全力吸收流動性，這一點從其它新興市場國家貨幣貶值的狀況可以明顯看出。目前中國的狀況是最好的，但是以我國不到一萬億的外儲流動性，能夠安全支撐現在外匯流失速度的時間不會超過4個月，也就是說4個月后中國將面對崩盤而前功盡棄的風險。

說到前功盡棄不得不簡單解釋一下，我認為由于在這一輪經濟周期中我國綜合國力的上升以及在經濟金融上的正確應對，中國是目前全球經濟體中唯一保有和美國共享這一輪緊縮利益資格的國家，這一輪緊縮的利益是什么？就是在全球都缺乏美元流動性造成全球風險資產跌至白菜價，大量實體破產的時候，你手頭有大量美元。做到這一點你就在下輪周期中擁有戰略制高點，把握戰略主動權，這是一個國家最實實在在的利益，也是我說五年內最關鍵一戰就在近期的原因。

贏得這一戰現在只需要做到一點，讓中國人和外國人都對中國經濟的未來有信心，讓他們知道在幾年內投資中國可以獲得最大的收益而且風險很低。做到這一點最有效率的方法就是啟動中國股市，讓這兩年熊霸全球的中國股市在全球一片凄涼中一枝獨秀，穩步上漲。所以你會看到中國股市最正確的做法就是轉變，從保護融資人利益向保護投資人利益轉變，再看看新上任郭主席的言論，希望能讓你豁然開朗。所以我保持原先的觀點，股市在12月底前還會向下，目標點位不變，對于微博上網友的質疑，現在買股票即是愛國的也是愛家的。

順便說說大宗商品，對高層來說要在接下來的時間里拉升股市，最大的麻煩還是通脹預期，因為它會造成政策推出的阻力，時間很緊迫，要想放開手腳，大宗必須下來，現在要加緊了，所以我的應對是在10月底全面做空大宗商品，（數量絕對超出大家想象，不要再猜了）從12月15日開始大舉買入股票，持續時間也會比較長。

不作為投資建議，僅供大家參考。