我們經常說要學習成功者的交易經驗，但一些資深盤手表示，比起學習成功者的經驗，更建議百觀投資者失敗的教訓，成功是無法復制的，而用別人的教訓時刻警醒自己，要比親身經歷代價小得多。

確實，在期貨市場中，超過95%的人都是虧損的，我們不想被市場掃地出門，就要百觀投資者的失敗教訓，去弄明白為什么這個市場大部分人都在虧損？他們是犯了哪些錯誤？我們如何做才能避免這些錯誤，減少自己犯錯的幾率。

下面是七禾網采訪過的一些盤手，他們中有人經歷過較大幅度虧損，在虧損中總結了經驗教訓，也有人目睹身邊朋友大虧后從期市離開，時刻警醒自己不要犯同樣的錯誤。小編做了個簡單的盤點，來看看在這些盤手的眼中，市場上大部分人虧損的原因是什么？他們出現虧損后，又總結了哪些經驗教訓？

周遙：無論如何至少先止損是正確的

北京沖融投資管理有限公司執行董事，2005年進入股票市場，2009年進入期貨市場，目前專注于全自動程序化交易。

2009年底剛進入期貨市場的時候，正趕上白糖的連續上漲。那會兒并不懂得風控，滿倉做多而且浮盈加倉，三個月就盈利了將近3倍。但是后來轉做其它品種，一個月就虧了50%，徹底打擊了我快速致富的信心。事后我認為主要是倉位過高以及沒有風控導致，然后就自己做了一個簡單的倉位控制和風控模型。

還有2011年11月，那會兒的背景是法國總統薩科齊強調法國也要開始節儉政策，歐洲國家中，希臘、法國、意大利、葡萄牙、西班牙等國家的財政支出將減少。同時，由于債務危機所引發的銀行資產充足率不足會逐漸使銀行借貸受損，歐洲在未來將步入緩慢增長的預期越來越明顯。于是，整個11月份，在有浮盈的情況下我逐步建立了銅的空單，直到11月的最后一個交易日，依然是有盈利的。但是11月30日的晚上19:00，先是我國央行降準，接著21:00，美聯儲宣布與五大央行聯手注入流動性，當天Comex銅價從最低到最高幾乎漲了10%。那會兒還沒有夜盤，第二天開盤我幾乎是在漲停板上止損平倉。事后再看銅的走勢，我覺得無論如何至少先止損是正確的，另外就是尊重市場的不確定性，接受挫折和短暫的失敗。

閻文杰：不能讓每一次戰役都是拼死戰役

2014年、2015年大連商品交易所研究院評選飼料養殖組評分導師。

我做期貨的時間挺長，從2009年開始，至今11年了，每個過程是不一樣的，開始做期貨時，什么也不懂瞎做，不知道為何賺了也不知道為何虧了。吃虧在于做技術面，后來我發現做技術面解決不了時機和幅度這兩個問題，我永遠不知道趨勢形成的時機是什么時候，因為當時我沒有基本面和現貨做依托，所以時機解決不了，幅度也解決不了，用技術面做趨勢交易，那幅度是無止境的，但商品的價格實際上是有頭的。

后來轉型到做基本面也吃過虧，主要是風險控制做得不好，我相信很多做期貨的朋友也遇到過這個問題。經常有朋友問我風險控制的問題，比如他做了多少手雞蛋，最近05合約在震蕩，他有點承受不住。碰到這個問題，我想告訴大家的是，每個人的經歷不一樣，風險承受力也不一樣。但我可以分享自己的兩點經驗：一是如果你的持倉讓你晚上睡不著，你的脾氣變差了，那說明持倉重了，要減倉，減到你能承受的倉位。二是要理性看待自己對資金的駕馭能力，就像打戰一樣，不能讓每一次戰役都是拼死戰役。俗話說常在河邊走哪有不濕鞋，如果每做一波行情就用很大的資金，全身心的投入到戰役中，你做對了收益會很大，但做錯了，或者某一個點做得不好，那么你的損失就會非常大。你要從戰役的角度，從更高的角度來思考，如果真的是一個很大的機會，你也要根據自己的情況來控制投入多大的兵力，不能每一次都把所有的兵力都投入到戰斗中，在陰溝里翻船是不劃算的。

張毅：判斷反行情，割肉后，絕不再反手操作

江蘇南通人，現居南京。進入期貨市場10余年，做日內短線，以技術分析為主，純手工交易。

我記得有一次，日內虧了30%多，整個人都崩潰了。那天我正好遇上了“過山車”行情，一開始被套，割肉，然后反手入場。誰知道“過山車”卻在這時出現，于是我又割肉，一反一復，導致了巨大的損失。

那次以后，我就給自己定了一條規矩：在判斷反行情，割掉大肉以后，絕不再反手操作，虧了也認了。倘若再遇上“過山車”行情，來回個幾次，自己就會在這個市場上消失。

這么多年交易做下來，我深刻感受到了把握交易節奏的重要性，還有就是心態一定要擺平。

卓麗科：重倉交易就是付之一炬

1995開始做股票，2006年開始交易期貨，還曾做過權證，主觀交易，以短線交易為主。

做股票權證那段時期，我喜歡做短線交易，反復重倉甚至全倉操作權證，結果在一個星期左右虧掉了百分之八十的本金，這段經歷非常慘痛，我至今仍刻骨銘心，記憶猶新。

經過這段經歷，我認真思量總結了對自己有用的教訓：一、重倉交易就是付之一炬。二、下單時心中總是默念風險。三、下單時一并考慮撤出方案，也就是止損。四、不要熱衷于相信完美的技術指標圖形，里面往往是陷阱。

黃憲東：嚴格把控止盈、止損

10余年期貨交易經驗，通過基本面分析大勢，純技術交易，主要抓波段行情，曾獲都市快報實盤比賽冠軍。

我2004年剛開始做研究，幾個大勢都分析得比較好，我自己就想拿點資金試試水，剛開始拿了幾萬塊錢，后來在橡膠上炒到幾十萬，但是賺的時候沒有及時止盈，后來又變虧損了，虧損了之后心態沒有擺正，還扛了一扛，結果幾個跌停板就把我打爆倉了。那段時間虧損了心情很低落，但是另一方面也有收獲，從這次虧損當中，我發現個人資金是沒法跟市場對抗的，所以多少止盈、多少止損或者資金管理，這些都要嚴格把控，而且經過這次虧損，后來我也更沉穩了，技術方面也有所提高。

張斯祁：從小資金開始做，量力而行

鋁現貨貿易出身，2005年進入期貨市場，爆倉4次，后經過不斷學習，自2012年開始實現穩定盈利，從5萬資金起步累計盈利近千萬。

我以前在鋁廠工作，工廠建在非常偏遠的村鎮里面，當時的月收入還不到3000元，想創業又沒有資金，也沒有大城市那么多的機會可以選擇，正好當時鋁廠在做現貨鋁的套期保值業務，我也因此接觸到了期貨。

因為對期貨并不了解，前面試錯的過程也十分漫長，當時確實經歷了一段比較難熬的階段。我那時候沒有多少錢，前面七年都處在一邊攢錢，一邊爆倉的循環當中。我每次投入的金額都在5萬元左右，經歷4次的爆倉以后總的虧損金額也才20萬元，但那也已經是我當時所有的積蓄了，我做得最差的時候甚至還跟父母借過錢。我建議剛開始做期貨的朋友們一定要從小資金開始做起，量力而行。

胡海：虧的時候一定要跑得快，賺的時候一定要拿住

專職交易者，2001年進入期貨市場，2009年開始做外盤，2013年投資股票。

很早之前做橡膠，方向做反了，抱著僥幸心理不止損，導致爆倉。那時候我剛入行，自信爆棚，什么都不懂，就覺得自己很厲害，然后憑想象這樣做交易，下單后不止損，幻想價格還會回來，就一直不停的虧損，之后就爆倉了。

也有暴賺的時候，那是我做期貨的第8年，有自己的交易計劃。當時就判斷銅已經見頂了，然后有計劃的去做空，又正好遇到金融危機爆發，之后我就一直拿著銅的空單。

我總結出來的經驗就是虧的時候一定要跑得快，賺的時候一定要拿住，因為期貨本來就是以小搏大的，如果賺的時候都拿不住，那就不要做這個行業。

王卿：這個市場的極少數贏家，絕對是守規則的人

95后，高中畢業直接進入期貨行業從事交易，僅1年多時間完成了首個“100萬”的積累。曾獲第六屆藍海密劍中國對沖基金經理公開賽晉銜獎—少校軍銜，成為大賽最年輕的“少?！?。

往本質上講，私以為只有大部分人虧錢，極少一部分人賺錢，是期貨市場能正常運轉的根基，反之這個市場根本就不可能存在。但由于暴利經常上演，強烈刺激著一些投資者的神經，讓他們心態發生變化，忘掉初心，忘掉規則。

有些投資者連一套完善的賺錢方式都沒有，完全靠運氣和小聰明，重倉拼殺想獲取暴利來改變階級，結果還真的成功了——成功地下了一個臺階。而有些投資者擁有合理的交易方式卻沒有好運氣，經受不起盤整的折騰，所以沒有堅持下去。   

而這個市場極少數贏家，絕對是個守規則的人，并不為暴利所動，只賺取他應得的那一部分錢，并反復無趣地堅持著。

劉衛新：一百個優秀交易員一起做交易，還是會有八十個出局

自稱草根職業老股民，他以“林之鶴”為網名的博客在各大財經網站點擊量均過億。1998年開始進入股市，2010年開始做期貨，2018年開始做期權。

首先是交易方向的研判能力，老天爺賞你吃這碗飯必然會給你不同于常人的分析能力。其次是交易技巧，例如進出場點，資金管理，止損等，大錢賺不到還可以賺點小錢糊口，再有就是交易心態，成大事者必有大心臟，必有常人不可及的城府，也有壯士斷臂的狠心。很多人看對了拿不住，看錯了死抗都是死在心態上。期貨市場是一個反人性的市場，游戲的規則就是多數人輸，一百個最優秀的交易員一起做交易，還是會有八十個出局，沒辦法，這就是規則。

楊清:用賭徒心態做交易，贏錢只是過程，輸光才是結果！

南京知難行易投資管理中心CEO，2001年進入股票市場，2009年進入期貨市場。

首先，這個市場之所以虧貨太多就是因為很多沒有經濟能力的人參與這個市場。期貨這個行業學習要錢、練習要錢、試錯要錢，沒有自有資金，借錢交易、負債交易、動用生活費交易的人注定會失敗。對于這樣的朋友而言，離開這個市場就是贏了。還有一個原因就是，一些朋友抱著賭博的心態進入這個市場，早晚會失敗，因為用賭徒心態做交易，贏錢只是過程，輸光才是結果，連偉大的利弗摩爾都會輸，更何況我輩？除此之外，還有一些失敗的朋友，是輸在人性，例如投機取巧，只想不花錢、不花代價就獲得經驗。從來不花錢去參加學習，找老師求方法，而是買書聽一些免費的課程，或者看免費的視頻來學習，試圖以花最小的代價或不花代價就獲得交易能力，我可以告訴這些朋友，這是占小便宜吃大虧。還有的朋友獲得一些成績或賺了一筆大錢后就覺得自己很厲害了，放棄了謹小慎微，拋棄了謙卑，變得自大起來，結果最后還是被市場消滅了。

要想做到交易盈利，首先要在思想上處于優勢，例如每年的收益率目標定在20%，就會容易成功做到肯定盈利，把我們的精力放在做大資金規模上面，而不是天天想著翻多少倍。10萬一年翻10倍也只有100萬，1000萬只需要賺20%就是200萬，每年十倍這是不可能完成的任務，同時承擔著巨大的風險，而每年20%是一個完全可以實現的目標，并且還不用承擔很大的頭寸風險。

降低目標收益率是期貨壽星的一個基本要素，期貨市場明星太多，明星變為流星的也很多。我身邊就有一位南京的期貨朋友，當年600萬半年時間賺了整整一個億，現在不但在一個月內虧回一個億，600萬也沒有了。今年，我得知他甚至將自己在南京的四套房全部賣掉投入市場，現在已經變得負債累累，慘不忍睹。

目標收益率高很容易把自己變成賭徒，目標收益率低很容易復制成巴菲特。當然，我們不可能復制巴菲特的財富規模，但完全可以復制巴菲特健康和財富兼得的幸福美好人生。因為交易盈利不等于交易成功，交易成功等于交易盈利加身體健康加家庭幸福和睦。

王彬彬：新手虧在不止損，老手虧在頻繁止損

2007年開始做股票，2013年開始做期貨，擅長運用技術分析抓行情的起爆點，利用多周期共振、以小周期逐步變更大周期找出行情循環規律。

曾爆倉十幾次，從當時的整個交易總結來看，在交易的過程中，時而賺、時而虧，賺的時候覺得自已是神，虧的時候，覺得自已是在做概率問題。從來沒有認真地認識市場、認識自已，而又一次次地原諒自已的錯誤，就像溫水煮青蛙一樣。等到有感覺了，已經是一無所有了。

所以，現在做單比較穩重，有時一兩天都沒有出手做一次單子，看準了機會才出手，耐得住寂寞，才能等得到機會。

還有一點，新手虧在不止損，老手虧在頻繁止損。新手拿著單子，覺得虧太多了，砍不下去，然后一直扛著，總想著能扛回來，可能有幾次幸運地抗回來了，但長期下來死在不止損。老手虧在頻繁止損，是指當做期貨已經能夠平常心一樣地去止損時，最后發現這也錯、那也錯，這止損、那止損，主要是錯誤的進場和無效的止損導致的。

尹小波：每個交易員都應該首先問自己足夠專業嗎？

2007年開始股票交易，2014年開始期貨交易，2017年開始程序化交易，曾獲得第九屆藍海密劍中國對沖基金經理公開賽第五名和“大將軍”中國對沖基金經理選拔賽第一名。

期貨市場遠不是大多數人想象的樣子，市場就是戰場，是人性的修煉場。跟很多初入市場的人一樣，剛開始的時候，我對市場的風險沒有足夠的認識，甚至就是想去碰碰運氣。而事實終將證明，市場遵循最古老的叢林法則：優勝劣汰，適者生存。我得到的最重要的經驗教訓就是：我們的投資要取得成功，自身必須具備高度的專業素養，要建立一套有邏輯支撐的、合理的交易規則和交易系統，這一點很重要。沒有交易系統，交易寸步難行。只有做到專業、做到非常專業，我們才能在這個到處是風險的市場中立足并投資成功。每個交易員都應該首先問自己一句話：足夠專業嗎？如果答案是否定的，那交易注定是失敗。