作為期貨圈內的“頂流”交易員，傅海棠的交易傳奇幾乎人人皆知，農民出身的他，種過地、養過豬，還曾做過走街串戶的小商販，販賣羊皮、狗皮等。

后來在做豬飼料生意的小老板介紹下，他開立了期貨賬戶，正式投身期貨市場。和眾多投資者一樣，初入期市的傅海棠同樣也交了不少學費，從2000年一直虧到2008年。不過這期間他也積累了不少經驗，終于在2009年3月，靠一把大蒜翻了身，用5萬賺到了600萬。

同樣在2009年，傅海棠敏銳地感覺到，棉花類似于大蒜的機會可能來了，于是將所有精力轉戰鄭商所棉花。2009年5月，傅海棠開始買入棉花期貨，到2010年11月全部平倉，資金增長到了1.2億！

也就是說，18個月的時間，傅海棠用5萬做到了1.2億，震驚了期貨界，他也一舉成為期貨市場“四大天王”中的其中一位，江湖上還給了他一個雅號——“農民哲學家”。

2016年之后，傅海棠又再創輝煌，操作豆粕、鐵礦、棉花、橡膠等品種，資金做到了10億以上。他也成了期貨圈內令人仰望的高峰，他在期市的傳奇實在是令人驚嘆！

從農民逆襲為期貨大佬，傅海棠也成了很多投資者學習的目標，他的投資理念、投資方法備受推崇。下面是七禾網整理的傅海棠投資精華，分享給大家。

一、關于投資理念

1.按照符合宇宙本質規律的方法去實踐、去改進，時間夠了就能成。隨著時間的推移，效果會越來越好。

2.我的投資理念就是研究供求，供求決定價格。

3.什么是正確的方法？就是研究供求關系，把握價值規律，由此預判和捕捉趨勢行情。再過多少年，也就是這個方法是真正有效的。這就像宇宙的程序，任何人改變不了。

4.研究供求的路是通的，而其他的很多路是不通的，那些路怎么走都走不通。論其有余不足知貴賤，賤下極則反貴，貴上極則反賤。實事求是，客觀公正。圍繞供求關系和價值規律這兩個核心去分析和判斷。

5.正確的理念和方法就是期貨成功的捷徑，可以縮短痛苦的時間。

6.多說理念，少說行情，理念通了，行情自然抓得住。

7.期貨，做的是信心和信仰，有了信心和信仰并且能夠堅持，至少對了50%，如果投資理念正確、分析邏輯正確，就更容易實現盈利。

8.正確的理念，正確的邏輯，正確的方法，一直堅持做，做到最后，你會發現賺錢不難，能悠哉游哉地賺錢。

9.方法是錯誤的，錢要虧出去，怎么守都守不??；方法是正確的，錢要賺進來，怎么攔都攔不住。

9.短期來看，對了不一定賺錢，長期來看，對了一定賺錢；短期來看，錯了不一定虧錢，長期來看，錯了一定虧錢。

10.把自己孤立起來也是不行的，外部的信息還是有用的，對抓機會和控風險都有利。噪音也可能是福音，關鍵是自己要有辨別真假、輕重的能力。

二、關于供求

1.供求決定價格漲跌，這是萬古不變的，是真理。

2.供求決定價格，價格影響供求，就像雞生蛋蛋生雞的關系。

3.商品本身沒有好壞之分，物以稀為貴，少了就是好的，多了就會便宜。如果黃金多了，也會便宜。

4.一個品種，長期來看，你做或者不做，它該漲還是漲，該跌還是跌，價格漲跌是市場的供求決定的，我們只能發現漲跌機會，不能決定價格漲跌。

5.每個商品都有金融屬性，但根本還是看其本身的供求關系。即便是情緒起來了，大家買，價格漲了，其實還是供求發生了變化。

6.企業盈利時，需求引導供應；企業虧損時，供應引導需求。

7.一項商品供應地或供應方很集中，則它容易產生大牛市。

8.供應變少的情況有兩種：一種是逐步減少，另一種是一天就減少。比如：豬瘟讓豬肉的供應逐步減少；而某些農產品遇到重大天災，則可能一天就變少。

9.需求好不一定漲，如果供應的增加比需求的增加更大，價格可能要跌。需求是好的，但如果產量太大，該跌也會跌。

10.對個體來說，一是要識別哪些行業長期的生產量小于需求量，二是識別特定時間群體的消費興奮點。提前布局或行動，就能獲得良好投資回報。但如果越來越多的人具備了這樣的能力，投資回報率就會逐步下降，直至回報低到吸引不了更多人進入。

三、關于選品種

1.“貪多，嚼不爛”，從宏觀到微觀，到處都適用。要是搞不清楚多個品種，那就先把一個品種研究透，一定要把做的品種搞得清清楚楚。先把最熟悉的品種研究透，掌握正確的方法后，再去關注其他品種。能駕馭一個才算一個，別想做太多。要有十倍的力量才去駕馭，一定要有絕對的勝算才去做。

2.一個品種價格便宜了，還有大矛盾的發生，才是絕好時機。

3.何為矛盾足夠大？正常吃三個饅頭能吃飽，吃兩個半也勉強能行，那么有兩個半饅頭的時候，矛盾還不夠大，而到了只有一個半饅頭的時候，矛盾才足夠大。

4.價格最低的，庫存最少的，生產者虧損最大的，自己熟悉的，這是做多的好品種；價格最高的，庫存最多的，生產者盈利最大的，自己熟悉的，這是做空的好品種。

5.不貴的，不便宜的，別理它，盯住有問題的，第一要點是買便宜的。

6.震蕩時期，資金和心態對行情影響大，這樣的品種要觀望，最好別做。

7.供求不極端，沒有大行情。找到供求偏差大的，又能找到拐點，才拿得住單子，才能賺大錢。

8.盯住有問題的品種，問題分兩種：一種是暴利的行業，一種是暴虧的行業。當然，首先要盯住的是生產者暴虧的行業。因為利潤高了可以再高，高到什么程度較難把握。但如果一個行業全面虧損，就會有企業停工不干，價格就會起來。

9.不同的品種，相同的減產幅度，價格的漲幅不同。要看這個品種是剛需還是可替代的，如果是剛需，價格上漲會更大；而如果是可替代的，則要搞清楚價格漲到什么位置才會有其他商品來替代它。

10.不是把雞蛋放在多個籃子里就是對的，而是要確定哪個籃子能生雞蛋。

四、關于倉位

1.重倉是致命的，只有在極特殊的情況下才能重倉（比如價格低于成本，庫存低，需求好，有重大事件或政策促進供不應求，才可以重倉做多）。

2.重倉是虧損的禍根，杠桿是虧損的重要原因。

3.只有確定行情馬上開始，才能適當加大倉位，而如果只是確定了長期方向，短期的市場情緒把握不好，不知道什么時候啟動行情，則一定要輕倉。

4.重點是看對，而不是倉重。做期貨還是輕倉比較好，看對了，每次都輕倉，時間長了，也能賺大錢。當然，如果品種沒選好，方向沒看對，輕倉也沒用。

5.都說我膽大，其實我膽小。價格夠低了，基本面夠明確了，才敢重倉交易，大部分時間是輕倉的。資金安不安全和倉位大小有關系，但倉位大小不是安不安全的關鍵，關鍵是方向對不對。

6.買了之后，漲了一點就大幅加倉，或者跌了一點就大幅加倉，這兩種加倉方式都不合適。不能亂加倉，一定要在價格低到一個階段的極限時才能加倉。

7.資金越大，單品種倉位要越低，總倉位也不能高。一般情況下，單品種不超過10%的倉位，只有確定這是最佳入場點時，才能適當加大倉位。

8.不管賬戶資金多少，要克服“錢少就重倉、錢多才輕倉”的心態，關鍵是方向要正確，確定性越強的機會，倉位越大。沒有確定性，錢多錢少都不能做。

9.我做了這么多年期貨，吃虧還是吃過的，但是越大倉位的時候越沒怎么吃虧過，虧都是虧在輕倉的時候，因為看得準的時候倉位才能大。虧錢都是一點一點虧的，賺錢都是一把賺來的。

10.看對了，不能丟單子，單子丟了，不容易拿回來。最好的辦法是正確的單子拿著別動，倉位不能太重。當然，初期進場時，確定性高，倉位可以略重，早期階段可以少量加倉，中后期則不加倉更好。

五、關于進場、出場

1.一定要對未來的走勢有明確的方向，要看對，還不能懷疑?？磳α朔较?，進場時機還要好，入場早了會被動，入場晚了也會被動。力求買在最低點，賣在最高點，并且進場后馬上就能漲，雖然很難。

3.做多，準確入場的條件：①生產者大幅虧損，不斷有人退出生產；②庫存大幅下降；③現貨缺貨；④期貨大幅貼水于現貨。

4.需求好，價格低，庫存低，生產者虧損，現貨漲價，期貨遠月大貼水，這是最好的做多機會。

5.價格過低，對生產造成嚴重傷害，但因為市場悲觀預期的延續，大家不敢看多，還在低價銷售，而一旦現貨開始買不到貨了，期貨還貼水，這是好的入場點。

6.一個低價買入點，輕倉買進后，如果確定最多只會跌5%，單子就拿得住。買入進場后，如果套住了都能不虧，那么馬上漲的就更不用說了。

7.低價的商品不是馬上做多，要進入關注范圍，但不要心急。雞蛋低價，養雞的大面積殺雞了（收雞蛋的小販，原來一個村收一車，變成三個村收一車），才會大漲。扭轉供求的事實發生了，不要猶豫。

8.不對馬上跑，不能拖泥帶水。如果確定自己的單子錯了，不要管點位，對手盤有單子就搶，盡快平倉，這是交易的原則之一。

9.不輕易砍倉的前提，一是看對，二是輕倉。

10.“會開倉的是徒弟，會平倉的是師傅”，這句話是錯的。入場時機最重要，“買出利來，才能賣出利”，進場點好，怎么平倉都是賺的。

六、關于風險控制

1.風險來自看錯，要想辦法看對?？磳α?，風險控制就解決了，倉位管理就解決了，心態波動就解決了。

2.看對是最好的風控。做股票，做期貨，做實業，選人才，做管理，都是一樣的，看對是首要的。

3.對散戶來說，對手真的很強大，所以做投資一定要處處小心、事事謹慎。必須要確保自己是對的，而且這個“對”最好是一個巨大的正確，而不是一個小正確，如此，才能膽大一些。

4.風控，最大的前提是研究確定性。確定了，就沒風險或風險很小了。

5.主觀上應該追求每單交易都100%確定，但客觀上不一定能實現，因為人的能力是有限的。單子進去后，風險就來了，風險來自條件的變化，如果進場的條件沒了或是反向大變，應該不管價格高低，馬上平倉。

6.如果一次賺了很多，并且后續沒有確定性的機會，可以考慮出金，或者倉位很輕地去操作。倉位輕也有好處，當某個品種突然有機會時，賬戶有足夠的資金去迅速捕捉行情。

7.做期貨要想辦法邁大步，但邁大步的風險比較大，所以要找確定性，要找絕對安全的入場時機。

8.想賺多，風險就增大，爬得越高，貪得越多，丟命的風險就越大。一般情況下，只要貪多，風險就會急劇增大。

9.做一輩子投資，犯一次原則性錯誤，就可能完蛋。

10.真正能應對行情回撤的方法，只能是“入場點好+倉位輕”。

七、關于心態、無我

1.理念對了，認知到位了，方法對了，執行到位了，心態自然就好了。不能單獨談修心、修性、戒貪、戒躁，一定要把理念和認知放在前面。

2.為什么心態不好？因為沒有確定性。明知打不過對手，上場了，心態一定不好。

3..對未來確定了，信心永遠是足的，賺錢只是時間問題。

4.拿著正確的單子，要和沒拿單子的感覺一樣。紅了綠了，根本不用看，心里應該非常有數。

5.結果比過程重要，投資更看重結果，不要被過程中的行情波動干擾了內心。堅持對的，結果就是對的。

6.別人看對了，自己看錯了，千萬不能反感，而要承認別人有本事，向他學習。

7.賺錢了，尤其是連續賺錢的時候，可能會浮躁、狂妄，覺得自己無所不能，看見品種就重倉，或許一把就還回去。這就容易上上下下，始終突破不了。很多成功的交易者都經歷過這個過程。

8.有人說“不要有主觀判斷，要無我”。不分析、不判斷，怎么知道市場往哪里走呢？“無我”不是做墻頭草，“無為”不是什么都不干?！盁o我”不是沒有自我，不是沒有主觀判斷，而是一切分析判斷都要符合規律、符合事實，只是實事求是，而不憑空想象。實事求是就是“無我”的表現。

9.人用智慧去分析事實，順著事實去辦事，不是讓外界適應自己，而是改變自己適應外界，這就是“無我”的體現。

10.憑自己想象，而不是依據事實，這就是“有我”的表現。

八、關于分析預測

1.教科書上都寫了“期貨有發現價格的功能”，價格漲跌當然可以預測，不然如何去發現價格？

2.很多人對發生過的，容易相信，對沒有發生過的，不敢預測、不敢相信，主要是沒有邏輯推演能力。大部分人不敢確定，或沒有方法去確定，也是因為沒有邏輯推演能力。

3.做期貨就是要精準預測未來，一般人預測不了，只能追求所謂的概率，長期來看靠概率是行不通的。

4.我做期貨的方法源于常識，關鍵是政策洞察力、重要供求信息的把握、供求關系重大逆轉信號的識別和把握。

5.我的投資，以定性研究為主，定量研究為輔。定性研究，解決的是方向問題；定量研究，解決的是幅度問題。

6.不同的行情，是不同的條件促成的，各種情況都得懂。懂的越多，對自己越有利，不懂的越多，對自己越不利。當然，真的通了，就能一通百通，關鍵是要通核心，一定要實事求是。

7.對漲跌的預測，要動態來看。這個月做多，下個月還能不能做多，要具體情況具體分析，甚至可能上午看多，中午發生了重大事情，下午可以做空。

8.要抓住關鍵，要梳理要點，這樣一下子就能通了。預判行情的關鍵就是供求關系和價值規律。把價值規律和供求關系研究透，才能準確預測和定位。

9.毛主席說：沒有調查就沒有發言權。調查研究之后，才能更好地預測未來。有人說：不要預測，一切根據市場的變化操作。不預測，怎么做呢？根據市場的變化做，是不是也是預測呢？不管用什么方法，本質上都是預測，技術分析和程序化交易，只不過是找了個預測的工具而已。理論指導實踐，首先理論要對。

10.出現哪些條件，行情會怎么走，研究就是研究這個，重點研究已經出現的能夠形成趨勢行情的條件。盡量關注能改變趨勢的條件已經出現的品種，當下矛盾越大，趨勢行情越容易形成。

九、關于趨勢

1.宇宙規律比我大，天地運行比我大，國家政策比我大，做投資要順從這些大勢才能賺到大錢。

2.明白了“價格運行源于供求動力”，才能順勢而為。

3.順勢的前提是知道勢，勢的內因是什么？供求！價格低，供不應求，漲；價格高，供大于求，跌。供求關系決定勢。

4.“勢”怎么來的？就是供求天平的兩端出現大的偏差，一邊重，一邊輕，矛盾大，由此形成了“勢”。供求偏差越大，形成的“勢”越大。

5.價格趨勢源于供求動力，這是核心和本質，不用懷疑，也不可懷疑。

6.供求關系決定趨勢，供求動力的大小決定趨勢行情的大小。這個動力必須是事實形成的，而不是想象出來的。春天里的一個倒春寒，會讓人擔心現在是不是回到冬天了。春天來了，溫度變高的動力沒有變，不可能回到冬天。

7.有肉的還是在第一波，要在上漲之前就進去。做第一波是主動出擊，還安全，第二波、第三波不好做，被動，風險大。要加強發現第一波的能力。

8.把握兩種極端，要么抓大漲，要么抓大跌，中間狀態的品種不要太多時間研究。再進一步，重點關注生產企業大虧的品種，尋找做多的機會。

9.一個商品，需求沒問題，而生產者虧慘了，大減產，就會暴漲。

10.產能下降，庫存下降，需求很好，若價格在低位，必漲無疑。

十、關于期貨虧損的原因

1.為什么大部分人做期貨不能賺錢？主要有兩個原因：一是手續費，二是投資方法不正確。

2.有些交易者底子薄，知識面窄，認知不到位，高度不夠，只能看盤面，隨大流，追漲殺跌，來回止損。

3.很多投資者做了很多年期貨也沒有真正的進步，因為他沒有找到賺錢和虧錢的真正原因。比如虧錢了就認為是運氣不好，而不去找真正的原因，同樣，賺錢是靠運氣賺的，卻認為自己方法對了。

4.不能沖動、不能激進，因為沖動和激進容易導致虧損。

5.做期貨虧錢的人，大多是理念和方法不對，又不知道改變。

6.聽消息做期貨，而不去調查驗證，單子拿不穩，很容易虧錢。

7.不要因為交易方法有漏洞，就找個理由安慰自己。只要有漏洞，遲早會表現出來，漏洞表現得越晚，損失反而越大。

8.有些人大虧，虧在政府主導大勢的時候，他們不相信政府能夠力挽狂瀾。他們倒霉就倒在對經濟理解不透，對宏觀理解不透，對政府的作用理解不透。

9.不努力研究正確的供求分析方法和宏觀方向，總是在錯誤的方法上重復，是走不出來的。

10.哪怕是正確的方法，大部分人也會去懷疑，也不會去堅持。