宏觀與產業

1，中國版巴塞爾協議III落地

中國版巴塞爾協議III落地，明年起施行。金融監管總局發布《商業銀行資本管理辦法》，將商業銀行劃分為三個檔次，匹配不同的資本監管方案?！掇k法》明確，商業銀行的杠桿率不得低于4%，并設置72.5%的風險加權資產永久底線，將大額風險暴露納入集中度風險評估范圍。測算顯示，《辦法》實施后，銀行業平均資本充足率穩中有升。

2，美聯儲連續兩次利率決議按兵不動

美聯儲連續兩次利率決議按兵不動，符合市場預期。但不同于此前決議的是，本次決議聲明新增指出，美債收益率攀升帶來的金融環境收緊可能對經濟和通脹有影響，而且，對近幾個月的經濟增長顯得滿意。在新聞發布會上，美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲可能需要進一步加息，暫停后再次加息會很困難的觀點是不正確的。美聯儲目前完全沒有考慮降息，也沒有討論過降息。經濟增長遠超預期。美聯儲在本次會議中沒有將衰退重新納入的預測中，經濟在其韌性方面表現出人意料的強勁。此外，美聯儲堅決致力于將通脹率恢復到2%的目標。鮑威爾講話后，美元指數沖高回落，美股擴大漲幅，現貨黃金跌破1970關口后反彈，美債收益率持續走低。

資本市場

1，昨日國內股市

A股跳空高開，貴州茅臺開盤逼近漲停，隨后三大指數回落，整體呈現縮量整理態勢。上證指數收漲0.14%報3023.08點，深證成指跌0.38%，創業板指跌0.46%，科創50指數跌0.51%，萬得全A跌0.07%，萬得雙創跌0.31%。市場成交額8135.5億元，北向資金凈賣出20.82億元，比亞迪再遭大幅減倉近7億元，貴州茅臺獲大幅加倉11.5億元。

恒生指數震蕩收跌0.06%報17101.78點，恒生科技指數跌0.18%，國企指數跌0.04%。連鎖餐飲大跌，百勝中國跌13%，海底撈跌超12%。零跑汽車漲超2%，創始人團隊承諾10年內不減持或轉讓公司股份。全日大市成交額進一步萎縮至680億港元，南向資金凈買入22.35億港元。中國臺灣加權指數收漲0.23%。

2，昨日美股、美債與匯率

美國三大股指全線收漲，道指漲0.67%報33274.58點，標普500指數漲1.05%報4237.86點，納指漲1.64%報13061.47點?？ㄌ乇死諠q2.56%，微軟漲2.35%，領漲道指。萬得美國TAMAMA科技指數漲2.47%，英偉達漲3.79%，特斯拉漲2.4%。中概股漲跌不一，金生游樂漲10.7%，百勝中國跌15.2%。

美債收益率全線收跌，2年期美債收益率跌14.2個基點報4.954%，3年期美債收益率跌17個基點報4.759%，5年期美債收益率跌19.6個基點報4.66%，10年期美債收益率跌19.4個基點報4.739%，30年期美債收益率跌16.1個基點報4.932%。

紐約尾盤，美元指數跌0.06%報106.66，非美貨幣多數上漲，歐元兌美元跌0.05%報1.0570，英鎊兌美元漲0.03%報1.2152，澳元兌美元漲0.89%報0.6393，美元兌日元跌0.49%報150.95，美元兌瑞郎跌0.28%報0.9078，離岸人民幣對美元漲74個基點報7.3352。

今日提示

17：00 歐元區10月制造業PMI終值

商品相關信息和夜盤動向（按昨日結算價）

1，商品相關信息：

鄭商所修訂蘋果期貨業務細則，適用于蘋果期貨2411合約及后續合約。本次修訂旨在鼓勵更多優質蘋果參與期貨交割，貼近現貨實際，降低交割難度。

2，夜盤動向：（按昨日結算價）

國內商品期貨夜盤收盤，能源化工品表現分化，燃油漲1.49%，低硫燃料油漲1.13%，LPG漲1.08%，甲醇跌1.4%。黑色系多數下跌，焦炭跌2.25%，焦煤跌1.93%。農產品多數上漲，豆二漲1.22%，豆粕漲1.09%?；窘饘俣鄶凳諠q，滬鋅漲2.5%，滬鉛漲0.4%，滬鎳漲0.23%，滬銅漲0.13%，滬鋁漲0.1%，滬錫跌0.16%，不銹鋼跌0.42%。

策略參考和回顧

1，金融

昨日股市縮量反彈，隔夜茅臺提高出廠價20%，茅臺股價大幅高開后震蕩走低，對消費股提振有限，未來市場焦點或仍將集中以華為產業鏈為領軍的科技股和低位啟動的醫藥股，四大期指窄幅波動，繼續關注IM的高彈性。

2，商品

繼續維持對于四季度工業品回調建多的策略， 重點參考礦石、焦煤、純堿、玻璃、PVC、瀝青等，短線上注意交易節奏。