上周A股市場結束短暫反彈再度下行，上證指數自3200點上方連續走低，一度逼近6月低點，最終收報3167.75點。期指四個品種均收跌，其中IF主力合約下跌1.64%，IH主力合約下跌0.97%，IC主力合約下跌1.61%，IM主力合約下跌1.96%?；罘矫?，各品種變化略有不同，其中IF、IH及IM主力合約分別由貼水轉為升水12.1、9.7和5.6點，IC主力合約貼水則收窄至0.2點。

量能方面，雖然上周為交割周，但期指總持倉未受交割影響繼續攀升，四個品種當周共計增倉8962手至806379手。各品種持倉增減各異，其中IF增倉5119手，持倉升至214693手，IH減倉6020手，持倉降至131826手，IC減倉644手，持倉降至277369手，IM增倉1萬余手，持倉升至182491手。

持倉方面，期指各品種前20席位持倉（下稱主力） 變化并不一致。具體看，IF多頭主力增倉2375手（交易所公布合約7月21日與7月14日主力持倉總和的差值，下同），空頭主力增倉5396手，凈空持倉升至40379手；IH多頭主力增倉3180手，空頭主力增倉4255手，凈空持倉增至29649手；IC多頭主力減倉649手，空頭主力減倉1926手，凈空持倉降至8178手；IM多空主力雙雙增倉7000余手，凈空持倉微降至7076手。

具體席位方面，上周IF多數席位持倉均較前一周有所增加。多頭方面，浙商期貨席位多頭增倉679手，持倉升至5763手，南華期貨席位多頭增倉將近800手，持倉升至4000手之上，一德期貨席位多頭大幅增倉2000余手，持倉升至3529手?？疹^方面，中信期貨席位空頭增倉4000余手，凈空持倉升至近7000手，海通期貨席位空頭增倉1457手，凈空持倉升至373手。

總之，上周交割對期指持倉影響有限，除IC外其余品種主力合約均呈現增倉態勢。整體看，各品種凈空持倉處于近期高點，市場空頭氛圍漸濃，期指后續可能進一步下行。